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股票上市前業績發表會

Design House for Chemical Materials Design House for Chemical Materials

達興材料股份有限公司

股票代號：5234

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本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內 部與外部來源所取得的預測性資訊。本公司未 來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務 展望，可能與這些預測性資訊所明示或暗示的 預估有所差異，其原因可能來自於各種本公司 所不能掌控的風險。 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前 為止對於未來的看法。對於這些看法，未來若 有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時提 醒或更新。

免責聲明 免責聲明

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簡報大綱 簡報大綱

壹、公司簡介 壹、公司簡介 貳、產品簡介 貳、產品簡介 參、研究發展 參、研究發展 肆、營運概況 肆、營運概況 伍、 伍、產業概況與競爭優勢 產業概況與競爭優勢

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壹、公司簡介 壹、公司簡介

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2006年7月由友達光電及長興化工合資成立， 截至2011年12月底止，資本額已達新台幣8億元。 主要產品為光電產業相關化學材料，專注材料研發， 為材料之研發設計公司。 截至2012/5月之員工人數為248人，其中近50%為 研發人員。 2011年營收為新台幣29.01億。 2011年4月公開發行，2011年5月開始於興櫃掛牌交易。

公司簡介 公司簡介

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營 營運模式 運模式

Devices / IC Molecules/ Formulation

產 品 設 計

Foundry In-house + Foundry

製 造

Light Light

資本支出比重

6%~20% 10%(20%)

研發費用比率(%)

70~90% 50%

研發員工比率 (%)

IC Design House DAXIN

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七月 達興成立 十月 湖口實驗室成立 七月 達興成立 十月 湖口實驗室成立

95年 95年 96年 96年 97年 97年 98年 98年 99年 99年

100年 100年

一月 路竹廠成立 八月

ISO-9001

十月 進駐中科 一月 路竹廠成立 八月

ISO-9001

十月 進駐中科 六月

ISO-14001 & OHSAS18001

六月

ISO-14001 & OHSAS18001

八月 台中廠動工 八月 台中廠動工 四月 第十屆顯示器元件 產品技術獎「傑出 產品獎」 十一月 日本子公司設立

ISO14064-1 溫室氣

體盤驗證 總部搬遷台中 四月 第十屆顯示器元件 產品技術獎「傑出 產品獎」 十一月 日本子公司設立

ISO14064-1 溫室氣

體盤驗證 總部搬遷台中 四月 公開發行 五月 登錄興櫃 四月 公開發行 五月 登錄興櫃

公司沿革 公司沿革

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營運據點 營運據點

高雄路竹廠區 新竹廠區 總部－中部科學園區

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公司組織圖 公司組織圖

製表日期：101年5月31日

股東大會

稽核室

董 事 會 總 經 理

人力資源發展部

法務智權部 資訊工程部 財 務 處

材料平台技術部

產品開發一處

液 晶 材 料 部 一 部

PI

二 部

PI

儀 器 分 析 部

奈米材料平台部

產品開發二處

彩 色 光 阻 部 介 面 材 料 部 觸控材料二 部 觸控材料一部

產品開發三處 審計委員會 薪酬委員會 產 銷 總 處

行 銷 運 籌 處 行 銷 策 略 部 製 造 工 程 處

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高素質人力 五成同仁具碩士以上學歷 專注研發 半數同仁從事研究發展

College

33.9% 33.9% 12.1% 12.1%

Management R&D Marketing & Sales Manufacturing

Education

37.9% 37.9%

MS BS

13.3% 13.3%

PHD

1.2% 1.2% 47.6% 47.6%

Employees

6.0% 6.0% 48.0% 48.0%

人力結構 人力結構

資料日期：101年5月31日

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企業願景、使命與文化 企業願景、使命與文化

企業文化-Daxin 5

• integrity
• innovation
• intelligent integration
• intercommunication
• individual

願景

Sparkle the world with chemistry

使命

To be a leading company for material innovations

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貳、產品簡介 貳、產品簡介

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原料配製 過濾 合成、純化、混合 合成、純化、混合 充填包裝 庫存管理 品 質 檢 驗 品 質 檢 驗

生產流程 生產流程

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[1] [1] 彩色光阻 彩色光阻(Color Resists)

(Color Resists)及 及 黑色光阻 黑色光阻(Black Matrix Resist) (Black Matrix Resist)

R G B BM

彩色光阻 (Color Resists) (Color Resists)： 由紅藍綠三原色組成而呈現不同色彩，並決定色彩豐富度(飽和度)/ 對比度。 黑色光阻 (Black Matrix Resist) (Black Matrix Resist)： 遮蔽內部光電元件和不必要的光線。

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感光間隙材料(Photo Spacer) (Photo Spacer)： 維持上下二片玻璃基板的固定距離，具機械支撐性，良好彈性回復率。

[2] [2] 感光間隙材料 感光間隙材料(Photo Spacer)

(Photo Spacer)

未施壓 以手指劃過螢幕

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液晶(Liquid Crystal) (Liquid Crystal) ： 液晶顯示器的核心材料，以電場控制液晶排列和旋轉，進而控制光線 的通過量。 配向膜(Alignment Layer) (Alignment Layer) ： 提供液晶一致的預傾角，使液晶在電場驅動前後的排列方向有一致性。

[3] [3] 液晶 液晶(Liquid Crystal)

(Liquid Crystal)及

及 配向膜 配向膜(Alignment Layer)

(Alignment Layer)

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[4] [4] 介電絕緣保護層 介電絕緣保護層

(Photo Overcoat) (Photo Overcoat)

介電絕緣保護層(Photo Overcoat (Photo Overcoat)： 保護觸控面板上的導電薄膜線路，具高穿透度/耐化性/硬度/附著性。

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[5] [5] 光學膠 光學膠(Optical Clear Resin)

(Optical Clear Resin)

光學膠

• ：

將保護玻璃

• 觸控螢幕
• 液晶顯示器等模組，相互貼合之光學級液態

透明膠材，提高穿透度，改善顯示畫質。

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[6] LED [6] LED封裝膠 封裝膠

(LED (LED Encapsulant Encapsulant) )

• LED

LED封裝膠 封裝膠(LED (LED Encapsulant Encapsulant) ) ： 使用於 LED(發光二極體)晶片封裝，具良好耐候性/耐熱黃變性/ 耐光黃變性/電氣絕緣性。

LCD Backlight LED Lighting

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[7] [7] 晶圓切削液 晶圓切削液

(Ingot Slicing Solution) (Ingot Slicing Solution)

晶圓切削液(Ingot Slicing Solution) (Ingot Slicing Solution) ： 太陽能矽晶棒切割晶片之研磨/冷卻潤滑劑，可回收。

Wafer Ingot

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參、研究發展 參、研究發展

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50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 2006 2007 2008 2009 2010 2011

R&D R&D 成效 成效

研發費用 研發費用

專利權 專利權

“對現有產品持續創新，以專 利佈局保護創新研發成果 ” 2010年榮獲台灣平面顯示器 最高殊榮-第十屆平面顯示器 元件產品技術獎『傑出產品 獎』。

10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2006 2007 2008 2009 2010 2011

累計提申 (至該年底) 累計領證 (至該年底)

研發團隊 研發團隊-

• 119

119人 人

單位：仟元

2006 2007 2008 2009 2010 2011 資料日期100年12月31日 資料日期101年5月31日 BS 29.7% MS 41.5% PHD 28.8%

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歷年研發成果與未來計畫 歷年研發成果與未來計畫-

• 面板

面板

2006 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2011 2012 2007 2006 2008

STN-LCD

彩色光阻 熱硬化 光阻保護膜 黑色光阻 顯影液 光阻剝離液 光阻洗劑 TN配向膜 感光間隙材料 彩色光阻 彩色光阻 TN液晶

(5V, 5ms)

VA配向膜 黑色光阻 銅蝕刻安定劑* 新型液晶 PI軟性基材* 光取出材料* 有機絕緣 材料*

TV

TFT-LCD OLED

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2011 2012 2013

歷年研發成果與未來計畫 歷年研發成果與未來計畫-

• 面板

面板

2010 2011 2012 2013

介電絕緣 保護層 光學膠 研磨砥石* OGS黑色光阻* 抗反射層* UV樹脂* 光學膠 3D 配向膜* 3D用 液晶高分子* 新型液晶*

觸控面板 3D面板

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歷年研發成果與未來計畫 歷年研發成果與未來計畫-

• 綠能

綠能

2008 2010 2012 2013

高光效

Silicone

封裝膠

(R.I. >1.5)

2011 2012 2013

晶圓切削液

(NW)

晶圓洗劑 晶圓切削液

(DW)

製程保護油墨 PI絕緣材料 抗反射層 蝕刻安定劑 高折

Silicone

封裝膠

(R.I. >1.5)

透鏡式

Silicone 封

裝膠*

(R.I. >1.5)

太陽能 LED

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歷年研發成果與未來計畫 歷年研發成果與未來計畫

• STN-LCD => TFT-LCD => 多元化產業應用材料
• 間接性(耗用性)材料 => 直接材料

95年 96年 97年 98年 99年 100年 101年 102年 STN

‧ ‧ ‧ ‧彩色光阻 ‧ ‧ ‧ ‧熱硬化 光阻保護膜 ‧ ‧ ‧ ‧黑色光阻

TFT

‧ ‧ ‧ ‧顯影液 ‧ ‧ ‧ ‧光阻剝離液 ‧ ‧ ‧ ‧光阻洗劑 ‧ ‧ ‧ ‧ TN配向膜 ‧ ‧ ‧ ‧感光間隙材料 ‧ ‧ ‧ ‧彩色光阻 (MNT) ‧ ‧ ‧ ‧感光間隙材料 ‧ ‧ ‧ ‧彩色光阻 (TV) ‧ ‧ ‧ ‧ TN 液晶 (6.5V/5ms) ‧ ‧ ‧ ‧液晶 (5V/5ms) ‧ ‧ ‧ ‧VA 配向膜 ‧ ‧ ‧ ‧黑色光阻 ‧ ‧ ‧ ‧新型液晶

PV

‧ ‧ ‧ ‧晶圓切削液 (NW) ‧ ‧ ‧ ‧晶圓洗劑 ‧ ‧ ‧ ‧晶圓切削液 (DW) ‧ ‧ ‧ ‧製程保護油墨 ‧ ‧ ‧ ‧PI絕緣材料 ‧ ‧ ‧ ‧抗反射層

TP

‧ ‧ ‧ ‧介電絕緣保護層 ‧ ‧ ‧ ‧光學膠 ‧ ‧ ‧ ‧抗反射層

3D

‧ ‧ ‧ ‧光學膠 ‧ ‧ ‧ ‧ UV樹脂

LED

‧ ‧ ‧ ‧高光效封裝膠

OLED

‧ ‧ ‧ ‧光取出材料 ‧ ‧ ‧ ‧有機絕緣材料

Flexible

‧ ‧ ‧ ‧ PI 基板 ‧ ‧ ‧ ‧蝕刻安定劑

• 銅蝕刻安定劑

‧ ‧ ‧ ‧研磨砥石 ‧ ‧ ‧ ‧OGS黑色光阻 ‧ ‧ ‧ ‧ 3D用配向膜 ‧ ‧ ‧ ‧ 3D用液晶高分子 ‧ ‧ ‧ ‧高折封裝膠 ‧ ‧ ‧ ‧透鏡式 封裝膠 Silicone type ‧ ‧ ‧ ‧新型液晶

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肆、營運概況 肆、營運概況

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營收與獲利趨勢 營收與獲利趨勢

• 500

500 1000 1500 2000 2500 3000 2007 2008 2009 2010 2011 2012/Q1

營業收入淨額 本期淨利(損)

單位：新台幣百萬元

984

100%

1,367

100%

2,054

100%

2,637

100%

2,902

100%

707

100%

865

88%

1,250

91%

1,665

81%

1,985

75%

2,200

76%

537

76%

119

12%

117

9%

389

19%

652

25%

702

24%

170

24%

146

15%

163

12%

228

11%

342

13%

421

15%

110

16%

(27)

• 3%

(46)

• 3%

161

8%

310

12%

281

10%

60

8%

2

0%

4

0%

13

1%

(3)

0%

(3)

0%

2

0%

(25)

• 3%

(42)

• 3%

174

8%

307

12%

278

10%

62

9% 0% 0%

55

3%

(16)

• 1%

(61)

• 2%

(6)

• 1%

(25)

• 3%

(42)

• 3%

229

11%

291

11%

217

7%

56

8%

(0.60) (0.68) 3.34 4.01 2.75 0.69 2010 2011 2012/Q1 2007 2008 2009 單位：新台幣佰萬元 營業成本 營業收入淨額 營業毛利 所得稅利益(費用) 本期淨利(損) 稅後每股盈餘(元) 營業費用 營業淨利(損) 淨營業外收入(損失) 稅前淨利(損)

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伍、產業概況與競爭優勢 伍、產業概況與競爭優勢

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產業鏈獲利結構 產業鏈獲利結構

Source: Display Search, AUO TV Marketing, Dec 2011

Components Provider Panel Maker Set Maker Channel

Chemicals 30%~40% TV Video Processor 20%~30% Backlight Unit 10% LCD Driver IC 5%~8% Panel Makers 10%~20% Set OEM 0%~2% Brand

• 5%~5%

Retailer ~6% Special Optical Film 40% Glass Substrate 40%~50%

• Figures in Net Profit Margin or Operating Profit Margin

Margin=0

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30

500 1,000 1,500 2,000 2,500 Y/Y%

• 3.63%

16.33% 6.53% 2.87% LED 97 107 132 145 167 Solar 49 78 95 99 105 T/P 164 288 332 398 432 LCD 1,480 1,382 1,599 1,657 1,661 Sum 1,790 1,855 2,158 2,299 2,365 2010 2011 2012 2013 2014

相關化學材料全球市場概況 相關化學材料全球市場概況

立足LCD，著眼未來新市場(觸控/3D/太陽能/LED) 。

資料來源: 參考Display Search資料自行整理

單位新台幣億元

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南京

• 蘇州
• 昆山
• 上海

北京 成都

• 長沙
• 合肥

深圳 福州 廈門

台中

台南 竹南 桃園 新竹

從台灣走向世界 從台灣走向世界

立足台灣

• 著力亞洲
• 探索世界

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獨 獨特的客戶平台 特的客戶平台

優秀的研發團隊 完整的材料供應線 客製化產品線 客製化產品線 全方位的服務 競 爭 力 的 價 格 競 爭 力 的 價 格

優秀的研發團隊，掌握技術來源 優秀的研發團隊，掌握技術來源

◆ ◆

Photovoltaic

LED Touch Panel LCD

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未來發展之不利因素及其 未來發展之不利因素及其 因應對策 因應對策

天然災害：分散生產/異地備援。 供應鏈異常：建立供應鏈策略夥伴/2nd Sourcing。 專利訴訟：多面向專利佈局/建立法務智權團隊。 產品領域變化：加強核心技術能力/多方面產品佈局。 人才流失：建立知識管理系統。

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競爭策略 競爭策略

持續朝材料設計公司目標發展，維持50%研發人 力 Light Asset ，但建構先進研發、製造及品保設 備 善用特有平台，連結外部技術資源，加速產品發 展 產品市場多樣化，拓展不同領域之客戶，經營國 外市場

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展望 展望

成為頂尖的材料設計公司 液晶、光學膠及3D化學材料完成商品化 深耕LED和綠能產業

• LED封裝膠, 太陽能產業用絕緣材料

積極拓展海外市場

• 涵括亞洲LCD、觸控面板、LED和太陽能產業市場

持續發展多樣化產品組合

• OLED產業用軟性基板和其他化學品

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Q & A Q & A