Ireland meets Germany: New Trends in the European funds Industry 1 - - PowerPoint PPT Presentation

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Ireland meets Germany: New Trends in the European funds Industry 1 December 2015

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BAI

Frank Dornseifer

Welcome

BAI – the cross-asset and cross-product association for Alternative Investments

BAI/IFIA INSIGHT 30

FRANKFURT, December 01, 2015

BAI – key facts (1)

• Founded 1997 in Bonn – based in Germany, European focus.
• At present, BAI counts 153 member companies from all areas of the

alternative investment industry.

• BAI is a “catalyser” between German institutional investors and suppliers of

alternative investment products worldwide (infrastructure, private equity, hedge funds, real assets, etc.). Our goal is to enhance the environment for German professional investors when diversifying their financial assets into Alternative Investments, especially as many of those investors are responsible for safeguarding long-term retirement pensions.

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BAI – key facts (2)

• Another objective of the association is to increase the awareness level and the

understanding of these asset classes and strategies in public (c.f. BAI Fact Sheet series, BAI science award).

• 2012 establishment of BAI Investors Committee with representatives of

relevant investor groups (insurance companies, pension funds, pension schemes, corporates, etc.).

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CONTACT

RA Frank Dornseifer Managing Director Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI) +49 228 969870 dornseifer@bvai.de

Thank you

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Deutsche Bank

• Dr. Stefan Hoops

Welcome & Introduction

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Irish Funds

Kieran Fox

Industry update and key developments

Who/what we are….

• industry association for all aspects of regulated cross border funds

in Ireland

– representative function – promotional function

• 111 member firms, located both in and outside Ireland
• key link to the authorities & policy makers in Ireland and beyond
• the industry’s representative in Europe and globally
• a platform for collaboration, information sharing and driving
• utcomes & improvement

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How we operate

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The Irish funds industry

• supports managers from all over the world
• full range of services for Irish domiciled

funds as well as providing expert services for funds domiciled outside of Ireland

• solutions are provided to managers

across the full spectrum of investment strategies

Fund Manager Irish Administered Funds Irish Domiciled Funds UCITS Non UCITS Non Domiciled Funds

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What does the industry in Ireland provide?

• Investor Access: European Market and beyond
• Service Excellence via a young, educated workforce
• Low Costs
• Low Tax Environment
• Regulatory Environment
• Commitment from Government
• Infrastructure : language/legal/telecommunications

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The Irish funds industry in 2015

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Overview of the Irish funds industry in 2015

 841 asset managers from more than 50 countries use Ireland to administer more than 13,000 funds with €3.6 trillion in assets  463 asset managers have over 6,000 Irish domiciled funds and sub-funds with assets of €1.8 trillion  7 German promoters of with 96 Irish domiciled funds & $47 billion in AUM  The Irish funds industry supports distribution of investment funds to more than 70 countries around the world, in 23 currencies  2014 saw record net sales into Irish domiciled funds of more than €135 billion  50% of all European ETFs are domiciled in Ireland  Ireland administers >40% of the world’s hedge funds

Source: Central Bank of Ireland, Monterey Fund Report 2015, Irish Funds

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German Promoters of Irish Funds

73% 10% 7% 3% 3% 2% 1% 0% 0%

Asset Allocation of German Managed Irish Funds

Cash/Short-Term Exchange Traded Equities Equities Bonds Mixed Equities/Bonds Convertibles Alternative Investment Private Equity/Venture Capital Fund of Funds

37% 28% 13% 10% 6% 5% 1% 1%

Asset Allocation of German Managed Irish Funds - Execluding Cash Funds

Exchange Traded Equities Equities Bonds Mixed Equities/Bonds Convertibles Alternative Investment Private Equity/Venture Capital Fund of Funds Source: Monterey Ireland Fund Report 2015

 7 German promoters of with 96 Irish domiciled funds & $47 billion in AUM  81 UCITS funds 15 AIFs

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Distribution and investor support

Source: Lipper, PwC & Irish Funds, 2013

Global Distribution of Irish UCITS

• broad mix of institutional

and retail clients served

• 30 languages supported
• 23 currencies supported

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Total Assets of Irish Administered Funds

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Irish Domiciled Funds

Source: Central Bank of Ireland

UCITS Non-UCITS Net Assets & Number of Funds Net Assets & Number of Funds

UCITS continue to represent >75% of Irish Domiciled Assets

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Irish Domiciled Funds: Non-UCITS

Qualifying Investor Alternative Investment Funds (QIAIFs)

Source: Central Bank of Ireland

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Developed areas of expertise

Ireland as a Domicile for European ETFs Irish Administered Alternative Investment Funds

Ireland 40%

Rest of the world 60%

Source: HFM Week, Irish Funds - April 2013 Source: Irish Funds, July 2015

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Regulation & Policy Setting What has changed since we last met?

• European changes
• New European Commission and Commissioner : Lord Hill
• Capital Markets Union (“CMU”) Project
• Irish developments
• Launch of the Irish Collective Asset-management Vehicle (ICAV)
• Publication of UCITS regulations by the Central Bank of Ireland
• Investor Money Regulations
• Fund Governance consultations

Looking forward……….

• Capital Markets Union (CMU) has prompted a new beginning in the

dialogue between the industry and policy makers

– Call for Evidence is a clear opportunity – Commission will also be speaking to each Member State – Linking into these processes via multiple channels imperative

• Capability building is at the core of what we are doing

– Product – Market Access (Investment and Investor) – Ease of doing business

• Our interests are aligned and we are natural/longstanding partners

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Conclusion

International Hub for Globally Distributed Investment Funds + Unrivalled Experience and Expertise in the Widest Range

• f Fund Structures

Thank you

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IDA

Niamh Haughey

Why Ireland?

Vorstellung von Irland

Agenda

• IDA Ireland
• Auslandsinvestitionen in Irland – ein Überblick
• Warum Irland für Auslandsinvestitionen?
• Fallbeispiele
• Vorteile

von Irland im Vergleich zu anderen europäischen Ländern

• Wie kann IDA Ireland Sie unterstützen?

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Struktur, Schwerpunkt und Fokus von IDA Ireland

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IDA Ireland ist verantwortlich für die Anwerbung und die weitere Entwicklung von ausländischen Investitionen in Irland Schwerpunkt Der Aufgabenschwerpunkt der IDA liegt darin, ausländische Direktinvestitionen anzuwerben, die hochwertig sind, hohe Ansprüche an Fachkompetenz stellen und die unter anspruchsvollen, wirtschaftlichen Rahmenbedingungen gut gedeihen Fokus 1. Globale Dienstleistungen (einschl. Finanzdienstleistungen) 2. High-End-Produktion 3. Forschung, Entwicklung und Innovation Ministerium für Arbeit, Wirtschaft und Innovation Die Regierung Vorstand IDA Irelands 250 Angestellte in Irland 80 Angestellte im Ausland

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Warum Irland für Auslandsinvestitionen?

• Gemäß des Economist Intelligence Units ist

Irland einer der besten Wirtschaftsstandorte der Welt

• Irland

hat eine hoch entwickelte, multikulturelle Bevölkerung mit äußerst qualifizierten, mehrsprachigen Arbeitskräften

• Die irischen Steuerregelungen sind offen und

transparent

• Irland

hat große Erfolge im Bereich Wissenschaft und Technologie vorzuweisen und investiert kontinuierlich in sein Forschungs- und Technologiepotenzial

• 1. Talent
• Eine sehr junge Bevölkerung; gebildet und produktiv
• Großer Talentpool von der Europäischer Union – 503 Millionen

Personen

• 56%

der Einwanderer in Irland haben ihr Studium abgeschlossen

• Körperschaftsteuersatz von 12,5%
• Steuergutschrift von 25% für Forschung und Entwicklung
• Umfangreiches Netzwerk von Doppelbesteuerungsabkommen

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• Attraktive Steuerbedingungen für Holdinggesellschaften
• Attraktives Steuersystem für Anlagefonds
• 2. Steuern

• 3. Technologie
• Mehr als 800

Software- unternehmen

• Mehr als

24.000 Angestellte

• 25

Milliarden Euro Umsatz

• 10%

BIP in Irland

• Zweiter

Platz auf der Welt von Software- exporteuren

• 9

der 10 größten globalen Software- unternehmen

Fallbeispiele

– Deutsche Bank – Lemanik

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4.

• Deutsche Bank Dublin – Gründung im Jahr 1995
• Die Niederlassung in Dublin ist Knotenpunkt für die

EMEA Region

• In

2013 hat die Deutsche Bank sich dafür entschieden, diese Niederlassung von 300 auf 1.000 Angestellte zu vergrößern

• IDA Ireland hat die Deutsche Bank auf vertraulicher

Basis bei der Immobiliensuche unterstützt

• IDA Ireland hat die Deutsche Bank außerdem bei

Personalaufwendungen, berufsspezifischen Qualifikationen und hinsichtlich der Regulierung beraten bzw. informiert In Kürze:

• Gegründet

1870, heute mit Sitz in Frankfurt am Main, ist die Deutsche Bank als Universalbank die wichtigste Bank Deutschlands

in Irland

In Kürze Gegründet 1971 in Genf, bietet die Lemanik Group Private-Banking- und Vermögens-verwaltungs- Dienstleistungen an. Die Gruppe besteht aus zwei Geschäftsbereichen: Lemanik Asset Management (Vermögensverwalter in Luxembourg) und Lemanik SA (Vermögensverwaltungs- Dienstleistungen in Lugano in der Schweiz)

• Lemanik in Irland - Gründung 2015
• Niederlassung

– Vermögensverwaltungs- Dienstleistungen von Drittmitteln (UCITS und Alternative)

• IDA hat Lemanik bei den Themen Verfügbarkeit

und Kosten von Arbeitskräften geholfen

• IDA

hat Lemanik in Sachen Steuern und Regulierung beraten

• IDA Ireland hat Lemanik lokale Rechtsanwälte

und Berater vermittelt

• Bei

der Eröffnung hat IDA Ireland die Pressekampagne organisiert

in Irland

Vorteile von Investitionen in Irland im Vergleich zu anderen Ländern in Europa

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Zurückgehende Arbeitskosten

Lohnkosten pro Stunde in 2014

(Eurostat 2015)

42 41.1 40.2 35.7 35.2 33.5 31.8 31.7 29.2 28.4 27.4 24.5 22.2 21 15.7 9.6 9.3 8.2 7.8 3.8

0% 20% 40% 60% 80% 100% DÄNEMARK BELGIEN SCHWEDEN LUXEMBURG FRANKREICH NIEDERLANDE DEUTSCHLAND ÖSTERREICH EUROZONE IRLAND ITALIEN EU UK SPANIEN ZYPERN TSCHECHIEN KROATIEN POLEN UNGARN BULGARIEN

How IDA Ireland can help… Eine der produktivsten Volkswirtschaften der Welt

Die produktivsten und effizientesten Volkswirtschaften der Welt

Quelle: Annuaire de la compétitivité mondiale 2014 de l’IMD ÖSTERREICH JAPAN UKRAINE TAIWAN AUSTRALIEN LUXEMBURG FINNLAND NIEDERLANDE DÄNEMARK KANADA DEUTSCHLAND SCHWEDEN SINGAPUR NORWEGEN MALAYSIA IRLAND HONGKONG SCHWEIZ USA

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How IDA Ireland can help… Profitieren Sie von der irischen Jugendlichkeit!

Wie kann IDA Ireland Ihnen behilflich sein?

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Körperschaftsteuersatz: 12,5%

• Steuergut-

schrift von 25 % für F&E

• Subventionen

für Forschung & Entwicklung Immobilienlösungen Netzwerk von IDA Ireland; Vorstellung von Firmen aus Ihrer Bezugsgruppe Hilfe bei Visumanträgen

Wie kann IDA Ireland Ihnen behilflich sein?

Subventionen

Thank you

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Moderator: Panellists:

Panel Discussion

Global Regulatory Challenges and Opportunities

Alex Nightingale, Deutsche Bank Dr Edgar Wallach, Hengeler Mueller Mark Browne, Dechert Frank Dornseifer, BAI Stephen Carson, A&L Goodbody

Thank you

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Moderator: Panellists:

Panel Discussion

Trends in Funds in Ireland and Europe

Gavin Tobin, Deutsche Bank Michael Krauss, Tresides Asset Management Markus Hill, MH Services Jorge Fernandez, KPMG Dara Harrington, Arthur Cox

Thank you

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Frank Dornseifer, BAI Kieran Fox, Irish Funds

Closing Remarks

Global Regulatory Challenges and Opportunities

EVENT PARTNER

Thank you

This content is for general information purposes only, and should not be used as a substitute for consultation with professional advisors.

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