City of Virginia Beach Arena Proposal Evalua9on May 13, - - PowerPoint PPT Presentation

City ¡of ¡Virginia ¡Beach ¡ ¡ Arena ¡Proposal ¡Evalua9on ¡

May ¡13, ¡2014 ¡

Bill ¡Rhoda ¡ President ¡

Overview ¡of ¡Arena ¡Proposals ¡

USM ¡Team ¡Overview ¡

• Privately ¡financed ¡arena ¡
• Covers ¡all ¡phases ¡of ¡development ¡from ¡design, ¡construc?on ¡to ¡opera?on ¡
• Mix ¡of ¡local, ¡na?onal ¡and ¡interna?onal ¡experience ¡
• Project ¡team ¡members ¡have ¡designed, ¡constructed ¡and ¡operated ¡

hundreds ¡of ¡sports ¡and ¡entertainment ¡venues ¡in ¡the ¡U.S. ¡ ¡

• Arena ¡Proposal: ¡

– Privately ¡financed ¡ – $200 ¡million ¡cost ¡ – 550,000 ¡square ¡feet ¡ – 18,000-­‑19,000 ¡total ¡capacity ¡

¡

1 ¡

USM ¡Key ¡Assump9ons ¡

• USM ¡assumes ¡financial ¡and ¡
• pera?onal ¡risk ¡
• SMG ¡is ¡arena ¡operator ¡
• 40 ¡year ¡land ¡lease ¡with ¡USM ¡for ¡arena ¡

and ¡ancillary ¡development ¡

• City ¡provides ¡parking, ¡site ¡

improvements, ¡special ¡event ¡ ameni?es ¡

• USM ¡receives ¡1/8 ¡of ¡exis?ng ¡hotel ¡tax ¡

revenue ¡and ¡arena ¡admissions/ concessions ¡tax ¡revenue ¡to ¡pay ¡debt ¡ service ¡ ¡

• City ¡retains ¡excess ¡tax ¡revenue ¡aRer ¡

debt ¡is ¡re?red ¡ ¡

• $10 ¡per ¡person ¡parking/development ¡

fee ¡included ¡in ¡?cket ¡price ¡

• Future ¡enhancements ¡to ¡support ¡NBA ¡
• r ¡NHL ¡

2 ¡ Cost $200,000,000 Square+footage 550,000 Cost/SF $364 Capacity Basketball 18,000 Concerts 19,000 Potential+Tenant(s) Indoor;Football City+Contribution Upfront $0 Debt $0 Annual+Rent $0 Annual+Events 135 Annual+Attendance 684,000 Premium+Seating Annual+ Inventory Price Suites 30 $35,000 Club;Seats 500 $900 Loge;Boxes 40 $6,000 Party;Suites N/A N/A

W.M. ¡Jordan ¡Team ¡Overview ¡

• City-­‑owned, ¡Global ¡Spectrum ¡operated ¡arena ¡
• W.M. ¡Jordan ¡– ¡local ¡design ¡build ¡experience ¡
• HKS ¡– ¡na?onal ¡sports ¡facility ¡design ¡experience ¡
• Global ¡Spectrum ¡– ¡full ¡service ¡arena ¡operator ¡
• Williams ¡Mullen ¡– ¡law ¡firm ¡specializing ¡in ¡public-­‑private ¡partnerships ¡
• Arena ¡Proposal: ¡

– $12.5 ¡million ¡private ¡contribu?on ¡ – $200 ¡million ¡cost ¡ – 475,000 ¡square ¡feet ¡ – 16,500-­‑19,000 ¡capacity ¡

3 ¡

W.M. ¡Jordan ¡Key ¡Assump9ons ¡

• 25 ¡year ¡lease ¡with ¡Comcast-­‑

Spectacor ¡($5MM ¡annual ¡rent) ¡

• Comcast ¡assumes ¡opera?onal ¡risk ¡

($12.5MM ¡upfront ¡contribu?on) ¡

• Will ¡assist ¡the ¡City ¡in ¡seeking ¡

$25MM ¡in ¡funding ¡from ¡ Commonwealth ¡

• City ¡responsible ¡for ¡capital ¡repairs ¡
• City ¡receives ¡all ¡parking ¡and ¡hotel ¡

tax ¡revenues ¡

• City ¡retains ¡tax ¡revenues ¡in ¡excess ¡of ¡

$5MM ¡

• Future ¡enhancements ¡to ¡support ¡

NBA ¡or ¡NHL ¡

4 ¡ Cost $200,000,000 Square+footage 475,000 Cost/SF $421 Capacity Basketball 16,50023218,000 Concerts 13,50023219,000 Potential+Tenant(s) AHL2franchise City+Contribution Upfront $12,500,000 Debt $150,000,000 Annual+Rent $5,000,000 Annual+Events 147 Annual+Attendance 829,900 Premium+Seating Annual+ Inventory Price Suites 39 $50,000 Club2Seats 600 $1,550 Loge2Boxes 40 $14,000 Party2Suites 2 N/A

Arena ¡Proposal ¡Comparison ¡

Key ¡Assump9on ¡Comparison ¡

5 ¡ Cost $200,000,000 $200,000,000 Square+footage 475,000 550,000 Cost/SF $421 $364 Capacity Basketball 16,50034318,000 18,000 Concerts 13,50034319,000 19,000 Potential+Tenant(s) AHL3franchise Indoor3Football City+Contribution Upfront $12,500,000 $0 Debt $150,000,000 $0 Annual+Rent $5,000,000 $0 Annual+Events 147 135 Annual+Attendance 829,900 684,000 Premium+Seating Annual+ Annual+ Inventory Price Inventory Price Suites 39 $50,000 30 $35,000 Club3Seats 600 $1,550 500 $900 Loge3Boxes 40 $14,000 40 $6,000 Party3Suites 2 N/A N/A N/A Total+Revenue $9,476,000 $8,289,000 Total+Expenses $7,652,000 $6,639,000 Net+Income $1,824,000 $1,650,000 USM W.M+Jordan

City ¡Responsibility ¡Comparison ¡

W.M. ¡Jordan ¡ USM ¡

6 ¡

• Upfront ¡contribu?on ¡of ¡$12.5MM ¡
• WM ¡Jordan ¡will ¡assist ¡the ¡City ¡in ¡seeking ¡

$25MM ¡from ¡Commonwealth ¡of ¡Virginia ¡

• Coordinate ¡and ¡execute ¡debt ¡issue ¡of ¡

$150MM ¡

• Capital ¡improvement ¡expenditures ¡
• Parking ¡& ¡Arena ¡Development ¡Fee ¡revenue ¡

totals ¡$3.2MM ¡and ¡is ¡dedicated ¡to ¡debt ¡ service ¡

• Annual ¡revenue ¡generated ¡to ¡City: ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

• City ¡to ¡pay ¡$10,522,621 ¡in ¡annual ¡debt ¡service ¡
• 40 ¡year ¡land ¡lease ¡with ¡USM ¡for ¡arena ¡and ¡

ancillary ¡development ¡

• City ¡provides ¡parking, ¡site ¡improvements, ¡

special ¡event ¡ameni?es ¡

• City ¡to ¡contribute ¡the ¡costs ¡associated ¡with ¡

permanent ¡installa?on ¡of ¡ice-­‑related ¡

• infrastructure. ¡Costs ¡es?mated ¡to ¡not ¡exceed ¡

$4.0MM. ¡

• Reimbursement ¡of ¡annual ¡admission ¡and ¡

concessions ¡taxes ¡to ¡USM ¡

• Parking ¡& ¡Arena ¡Development ¡Fee ¡revenue ¡

totals ¡$6.8MM ¡and ¡is ¡dedicated ¡to ¡debt ¡service ¡

• Contribu?on ¡of ¡1/8 ¡of ¡exis?ng ¡hotel ¡tax ¡revenue ¡

Total Revenue+Source Revenue Hotel&Tax&Revenue $3,010,000 Admissions&Tax 2,851,000 Arena&Development&Fee 1,404,000 Parking&Revenue 1,840,000 City&F&B&Sales&Tax 414,000 State&F&B&Sales&Tax 378,000 Merchandise&Sales&Tax 129,000 Total $10,026,000

Note:&Tax&revenues&depict&a&first&year&estimate.

Total Revenue+Source Revenue Admissions(Tax( $3,155,000 Hotel(Tax(Revenue 3,126,000 Food(&(Beverage(Tax 602,000 Merchandise(Tax( 143,000 Total $7,026,000

Note:(Tax(revenues(depict(a(first(year(estimate.

Future ¡Enhancements ¡Comparison ¡

W.M. ¡Jordan ¡ USM ¡

• Expandable ¡ameni?es ¡capable ¡of ¡

suppor?ng ¡NBA ¡or ¡NHL ¡

• pera?ons ¡
• Addi?onal ¡36,000 ¡sq. ¡R. ¡for ¡locker ¡

rooms ¡and ¡prac?ce ¡facility ¡

• Addi?onal ¡8 ¡bunker ¡suites ¡and ¡24 ¡

luxury ¡ suites ¡ for ¡ total ¡ suite ¡ inventory ¡of ¡64 ¡

• Poten?al ¡ mezzanine ¡ level ¡

premium ¡space ¡

• Other ¡ poten?al ¡ improvements ¡

including ¡ lobby ¡ expansion, ¡ more ¡ retail/restaurant/club ¡ space ¡ and ¡ addi?onal ¡office ¡space ¡

7 ¡

Comparable ¡Arena ¡Benchmarking ¡

Comparable ¡Facili9es ¡Summary ¡

8 ¡

Total Total 2016 Building Historical Inflated 2016 Year Square: Project Historical Project Inflated Facility City Opened Capacity Footage Costs Cost/SF Costs Cost/SF Jacksonville,Vet.,Mem.,Arena Jacksonville 2003 14,091 440,000 $130,000,000 $295 $216,460,000 $492 BOK,Center Tulsa 2008 17,839 565,000 $198,000,000 $350 $270,977,000 $480 Bon,Secours,Wellness,Arena Greenville 1998 14,897 300,000 $68,000,000 $227 $137,756,000 $459 W.M.:Jordan:Proposed:Arena Virginia:Beach 2016 18,000 475,000 $200,000,000 $421 $200,000,000 $421 Wells,Fargo,Arena Des,Moines 2005 16,980 430,000 $117,000,000 $272 $180,116,000 $419 Pinnacle,Bank,Arena Lincoln, 2013 15,147 471,000 $172,348,000 $366 $193,868,000 $412 USM:Proposed:Arena Virginia:Beach 2016 18,000 550,000 $200,000,000 $364 $200,000,000 $364 AVERAGE::(excluding:proposals) 2005 15,791 441,200 $137,070,000 $302 $199,835,000 $452 MEDIAN:(excluding:proposals) 2005 15,147 440,000 $130,000,000 $295 $193,868,000 $459

(1),Total,construction,costs,for,Pinnacle,Bank,Arena,were,$157,million.,The,additional,$15,million,in,soft,costs,were,estimated,based,on,the,percentage,of,soft,costs,at,other,comparable,arenas. Note:,Sorted,by,2016,inflated,cost,per,square,foot

NBA/NHL ¡Arena ¡Square ¡Footage ¡

9 ¡

NBA/NHL ¡Arena ¡Square ¡Footage ¡

10 ¡

Comparable ¡Facili9es ¡Event ¡Load ¡

Other Family Sporting Tenant Other Total Total Shows Concerts Events Events Events Graduations Events Attendance BOK$Center 16 22 18 56 58 170 675,683 Wells$Fargo$Arena 22 10 32 32 17 113 476,602 W.M.$Jordan$Proposed$Arena 33 24 23 38 23 6 147 849,900 USM$Proposed$Arena 22 26 29 6 36 16 135 684,000 Bon$Secours$Wellness$Arena 22 20 14 37 14 107 411,000 Jacksonville$Vet.$Mem.$Arena 16 15 12 36 13 14 106 480,528 AVERAGEE(excludingEproposals) 19 17 19 40 26 4 124 510,953

11 ¡

16# 22# 33# 22# 22# 16# 22# 10# 24# 26# 20# 15# 675,683# 476,602# 849,900# 684,000# 411,000# 480,528# 0" 100,000" 200,000" 300,000" 400,000" 500,000" 600,000" 700,000" 800,000" 900,000" 0" 10" 20" 30" 40" 50" 60" 70"

BOK"Center" Wells"Fargo"Arena" W.M."Jordan"Proposed" Arena" USM"Proposed"Arena" Bon"Secours"Wellness"Arena" Jacksonville"Vet."Mem." Arena" Family"Shows" Concerts" Total"APendance"

42# 32# 38# 31# 57# 48#

Capacity #17,839# Metro#Popula;on: #947k# Capacity #16,980# Metro#Popula;on: #567k# Capacity #18,000# Metro#Popula;on: #1.7M# Capacity #18,000# Metro#Popula;on: #1.7M# Capacity #14,897# Metro#Popula;on: #851k# Capacity #14,091# Metro#Popula;on: #1.3M#

Comparable ¡Facili9es ¡Funding ¡

12 ¡

Public' 88%' Private' 12%'

Funding ¡ Financing ¡

W.M ¡Jordan ¡ W.M ¡Jordan ¡ USM ¡ USM ¡

Public' 57%' Private' 43%' Public' 94%' Private' 6%' Public' 0%' Private' 100%'

Facility Public Private BOK$Center 91% 9% Pinnacle$Bank$Arena 58% 42% Jacksonville$Vet.$Mem.$Arena 100% 0% Wells$Fargo$Arena 91% 9% Bon$Secours$Wellness$Arena 100% 0% W.M.$Jordan$Proposed$Arena 67% 33% USM$Proposed$Arena 57% 43% AVERAGE3(excluding3proposals) 88% 12%

Note:$Public$funding$of$USM$arena$includes$$7.0$million$in$annual$admissions,$ sales$and$hotel/motel$tax$revenue. Note:$Both$arena$proposals$do$not$include$the$funding$of$land$acquisition.

Funding

Public' 67%' Private' 33%'

Comparable ¡Facili9es ¡Premium ¡Comparison ¡

13 ¡ Annual Annual Annual Facility City Inventory Price Inventory Price Inventory Price Loge4Boxes Suites Club4Seats Total Premium Revenue BOK$Center Tulsa 38 (1) $73,000 20 $17,500 680 $1,500 Pinnacle$Bank$Arena Lincoln$ 36 $55,000 20 $20,000 900 $1,250 W.M.$Jordan$Proposed$Arena Virginia$Beach 39 $50,000 40 $14,000 600 $1,550 Jacksonville$Vet.$Mem.$Arena Jacksonville 36 $60,000

OO OO

1,834 $355 Wells$Fargo$Arena Des$Moines 36 $50,000

OO OO

600 $1,600 Bon$Secours$Wellness$Arena Greenville 30 $65,000

OO OO

1,000 $400 USM$Proposed$Arena Virginia$Beach 30 $35,000 40 $6,000 500 $900 AVERAGE44(excluding4proposals) 35 $60,600 20 $18,750 1,003 $1,021 MEDIAN4(excluding4proposals) 36 $60,000 20 $18,750 900 $1,250

Note:$Sorted$by$cost$per$square$foot

$4,144,000 $3,505,000 $3,440,000 $2,811,000 $2,760,000 $2,350,000 $1,740,000 $3,114,000 $2,811,000

(1)$BOK$Center$also$has$10$Sky$Lofts$sold$per$event$in$addition$to$the$38$suites

Comparable ¡Facili9es ¡Financial ¡Opera9ons ¡

14 ¡

($MM) ($MM) ($MM) Net(Direct Operating Operating Operating Facility Revenues Expenses Profit((Loss) Margin Wells%Fargo%Arena $5.6 $3.7 $1.9 33.6% Bon%Secours%Wellness%Arena $7.0 $5.2 $1.8 25.7% BOK%Center $8.1 $6.4 $1.7 21.3% W.M%Jordan%Proposed%Arena $9.5 $7.7 $1.8 19.2% Jacksonville%Vet.%Mem.%Arena $4.6 $4.1 $0.5 11.9% USM%%Proposed%Arena $8.3 $6.6 $1.6 19.9% Pinnacle%Bank%Arena $5.4 $5.8 M$0.5 M8.7% AVERAGE((excluding(proposals) $6.1 $5.0 $1.1 16.8% MEDIAN((excluding(proposals) $5.6 $5.2 $1.7 21.3%

FINANCIAL(OPERATION(COMPARISONS

Comparable(Venues

Chesapeake ¡Energy ¡Arena ¡Case ¡Study ¡

• Hosts ¡approximately ¡115 ¡events ¡a ¡year ¡ ¡
• 45 ¡Thunder ¡games ¡ ¡
• 20 ¡to ¡25 ¡concerts ¡ ¡
• 8 ¡to ¡10 ¡family ¡shows ¡ ¡
• 25 ¡to ¡30 ¡other ¡sports ¡events. ¡ ¡ ¡
• 15-­‑year ¡lease ¡agreement ¡which ¡began ¡in ¡2010 ¡
• Thunder ¡ retain ¡ majority ¡ of ¡ revenues ¡ except ¡ for ¡ parking, ¡ a ¡

concession ¡split ¡and ¡revenues ¡from ¡other ¡arena ¡events. ¡

• Thunder ¡pays ¡rent ¡of ¡$1.6 ¡million ¡plus ¡an ¡annual ¡naming ¡rights ¡

fee, ¡office ¡expenses, ¡facility ¡fees ¡and ¡arena ¡conversion ¡fees ¡

Notes: ¡ *Includes ¡$89.2 ¡million ¡in ¡original ¡development ¡costs ¡and ¡$103.5 ¡million ¡ in ¡renova?on ¡costs ¡to ¡bring ¡the ¡facility ¡up ¡to ¡NBA ¡standards. ¡

• ¡Year ¡Opened:

¡ ¡2002 ¡

• ¡Capacity:

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡18,200 ¡

• ¡Total ¡Cost: ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$192.7MM* ¡

• ¡Tenant:

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Oklahoma ¡City ¡Thunder ¡

• ¡Owner:

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡City ¡of ¡Oklahoma ¡City ¡

• ¡Operator:

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡SMG ¡

• ¡Suites: ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡48 ¡

• ¡Loge ¡Boxes: ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡48 ¡

• ¡Club ¡Seats: ¡

¡ ¡2,838 ¡

City%Sales%Tax% $192.7MM%

15 ¡

Chesapeake ¡Energy ¡Arena ¡Case ¡Study ¡

• 1 ¡cent ¡sales ¡tax ¡passed ¡in ¡1993 ¡
• Funded ¡nine ¡(9) ¡capital ¡projects ¡including ¡arena ¡construc?on ¡
• 1 ¡cent ¡sales ¡tax ¡extension ¡approved ¡in ¡2008 ¡to ¡fund ¡arena ¡

improvements ¡for ¡relocated ¡Thunder ¡ ¡

• $103.5 ¡million ¡renova?on ¡began ¡in ¡2009: ¡ ¡
• 48 ¡new ¡terrace ¡boxes ¡ ¡
• Two ¡terrace ¡lounges ¡ ¡
• Upgraded ¡retractable ¡sea?ng ¡in ¡the ¡lower ¡bowl ¡
• Refinished ¡upper ¡level ¡concourse. ¡ ¡
• Renovated ¡locker ¡rooms ¡ ¡
• $3.9 ¡million ¡scoreboard ¡

¡

• New ¡Grand ¡Entrance ¡in ¡the ¡southwest ¡of ¡the ¡building ¡added ¡

in ¡2012 ¡ ¡ Courtside ¡club ¡ Grand ¡Entrance ¡

• ¡Year ¡of ¡Renova?on: ¡
• ¡Cost ¡of ¡renova?on: ¡
• ¡ ¡Areas ¡Renovated: ¡

2009 ¡ $103.5 ¡MM ¡ Took ¡ out ¡ 20 ¡ suites ¡ and ¡ replaced ¡ with ¡ terrace ¡ boxes ¡ in ¡ both ¡ ends. ¡ Renovated ¡ event ¡ level ¡ by ¡ adding ¡ 7 ¡ bunker ¡suites ¡and ¡courtside ¡club. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 16 ¡

Smoothie ¡King ¡Center ¡Case ¡Study ¡

• 91 ¡percent ¡($101.5M) ¡public ¡sector ¡funding: ¡ ¡
• $85M ¡in ¡hotel/motel ¡tax ¡revenue ¡ ¡
• $16.5M ¡from ¡other ¡public ¡funds. ¡ ¡ ¡
• 9 ¡percent ¡($10.5M) ¡private ¡sector ¡funding ¡ ¡
• $9M ¡from ¡the ¡arena ¡concessionaire ¡ ¡
• $1M ¡from ¡the ¡former ¡ECHL ¡tenant. ¡
• Lease ¡extension ¡in ¡2012 ¡(through ¡2024) ¡
• Guaranteed ¡NBA ¡All-­‑Star ¡Game ¡ ¡
• $50M ¡ in ¡ improvements ¡ to ¡ the ¡ arena ¡ over ¡ the ¡ following ¡ two ¡
• ff-­‑seasons ¡(funded ¡by ¡state ¡bond ¡issue) ¡ ¡
• $10M ¡in ¡available ¡funding ¡at ¡the ¡op?on ¡of ¡the ¡team ¡in ¡2013 ¡for ¡

addi?onal ¡upgrades ¡to ¡the ¡arena ¡or ¡construc?on ¡of ¡a ¡prac?ce ¡ facility ¡ ¡

Notes: ¡ *The ¡arena ¡is ¡currently ¡undergoing ¡the ¡second ¡phase ¡of ¡a ¡$54M ¡ renova?on ¡that ¡is ¡an?cipated ¡to ¡be ¡completed ¡prior ¡to ¡the ¡Pelicans’ ¡ 2014-­‑15 ¡season. ¡The ¡funding ¡of ¡the ¡$54M ¡renova?on ¡is ¡not ¡included ¡in ¡ the ¡chart ¡below. ¡

• ¡Year ¡Opened:

¡ ¡1999 ¡

• ¡Capacity:

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡18,500 ¡

• ¡Total ¡Cost: ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$112MM* ¡

• ¡Tenant:

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡New ¡Orleans ¡Pelicans ¡

• ¡Owner:

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡State ¡of ¡Louisiana ¡

• ¡Operator:

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡SMG ¡

• ¡Suites: ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡56 ¡

• ¡Loge ¡Boxes: ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡16 ¡

• ¡Club ¡Seats: ¡

¡ ¡2,450 ¡

Concessionaire* $9.5MM* Hockey*Tenant* $1MM* Superdome*Refinancing* $12.9MM* Hotel/Motel*Tax* Revenue* $85MM** Economic*Development* Fund* $3.6MM**

17 ¡

Smoothie ¡King ¡Center ¡Case ¡Study ¡

• Currently ¡undergoing ¡a ¡$54M ¡renova?on ¡ ¡
• Interior ¡& ¡exterior ¡improvements ¡ ¡ ¡
• Funded ¡through ¡a ¡state ¡bond ¡issue, ¡as ¡agreed ¡upon ¡

in ¡the ¡lease ¡extension ¡ ¡

• Phase ¡I ¡(Complete) ¡ ¡
• 16 ¡new ¡loge ¡boxes ¡located ¡on ¡the ¡100 ¡Level ¡
• Renova?ons ¡to ¡all ¡exis?ng ¡56 ¡luxury ¡suites ¡ ¡
• New ¡Whitney ¡Bank ¡Party ¡Deck ¡on ¡the ¡Terrace ¡Level ¡ ¡
• New ¡360 ¡degree ¡Halo ¡Board ¡
• Renovated ¡and ¡expanded ¡Pelicans ¡team ¡locker ¡room, ¡
• New ¡Chairman’s ¡Club ¡located ¡adjacent ¡to ¡the ¡team’s ¡

locker ¡room ¡ ¡

• Phase ¡II ¡(TBC ¡Prior ¡to ¡2014-­‑15 ¡Season) ¡ ¡
• New ¡front ¡office ¡entrance ¡and ¡lobby ¡(20,000 ¡square ¡

feet ¡of ¡new ¡space) ¡

• New ¡box ¡office ¡
• New ¡2,000-­‑square ¡foot ¡sports ¡lounge ¡
• Expanded ¡team ¡store ¡
• New ¡LED ¡ligh?ng ¡system ¡

Chairman’s ¡Club ¡ Loge ¡Box ¡

• ¡Years ¡of ¡Renova?on: ¡
• ¡Cost ¡of ¡renova?on: ¡
• ¡Areas ¡Renovated: ¡

2013-­‑15 ¡ $54 ¡MM ¡ Added ¡16 ¡new ¡loge ¡boxes, ¡upgraded ¡ all ¡ 56 ¡ suites, ¡ concession ¡ upgrades, ¡ new ¡ club ¡ lounges/party ¡ areas, ¡ exterior ¡ upgrades, ¡ team ¡ store, ¡ box ¡

• ffice, ¡lobby, ¡new ¡ligh?ng ¡system. ¡

18 ¡

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡Total ¡Project ¡Costs ¡

19 ¡

Designer(Assist(Procurement $85,817,000 Bid(Package(1 18,294,000 Bid(Package(2 4,022,000 Bid(Package(3 11,084,000 Bid(Package(4 9,720,000 Bid(Package(5 10,856,000 Bid(Package(@(Total(Cost $139,793,000 Building(Permit $250,000 Impact(Fee Exempt Project(Contingency $4,984,000 Subtotal $144,777,000 CM(Performance(&(Payment(Bond $967,000 Builders(Risk(Insurance 258,000 Railroad(Protective(Liability(Insurance 85,000 Liability(Insurances 1,302,000 $147,389,000 Contractor's(Fee $2,869,000 Preconstruction(Fee 140,000 Furnishings,(Fixtures(&(Equipment((By(Owner) $6,950,000 TOTAL%CONSTRUCTION%COSTS $157,348,000 %%%%%(Pinnacle%Bank%Arena%and%Garage) Total(Soft(Costs((1) $15,000,000

TOTAL%PROJECT%COSTS $172,348,000

(1)(Soft(costs(include(marketing,(project(management(and(architectural(fees.(Total(soft( costs(have(been(estimated(based(on(the(percentage(of(soft(costs(to(overall(construction( costs(at(comparbale(arenas(around(the(country.

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡

20 ¡

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡

21 ¡

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡

22 ¡

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡

23 ¡

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡

24 ¡

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡

25 ¡

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡

26 ¡

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡

27 ¡

Pinnacle ¡Bank ¡Arena ¡

28 ¡