FROM A SOPHISTIATED CHARACTER LOAN to AN IMPIRICAL FACTUAL - - PowerPoint PPT Presentation

FROM ¡A ¡SOPHISTIATED ¡CHARACTER ¡ LOAN ¡to ¡AN ¡IMPIRICAL ¡FACTUAL ¡ DECISION ¡MAKING ¡

Jaime ¡Garchitorena ¡ President ¡ ¡ Credit ¡InformaBon ¡CorporaBon ¡

jaime.garchitorena@crediBnfo.gov.ph ¡ adi.cruz@crediBnfo.gov.ph ¡ ¡

Jaime ¡Garchitorena ¡ President ¡ ¡ Credit ¡InformaBon ¡CorporaBon ¡

INEVITABLE: ¡ ¡ ¡Points ¡of ¡Interest ¡ ¡in ¡the ¡RA ¡and ¡IRR ¡ ¡ PROFITABLE: ¡ General ¡ benefits ¡ of ¡ an ¡ centralised ¡ Credit ¡InformaBon ¡System ¡ ¡ OUR ¡ROLES: ¡Proposed ¡Ecosystem ¡

AGENDA ¡

• FAMILY ¡
• FRIEND ¡
• INVESTOR ¡
• CASUAL ¡OBSERVER ¡

AGENDA ¡

• IT ¡IS ¡MANDATORY ¡
• PERMISSIBLE ¡ACCESS ¡
• PENALTIES ¡TO ¡NON ¡COMPLIANCE ¡

AND ¡IMPROPER ¡USE ¡ AGENDA ¡

INEVITABILITY ¡

• R.A. ¡ 9510 ¡ Credit ¡ Informa-on ¡ System ¡ Act ¡

(CISA) ¡ is ¡ a ¡ law ¡ passed ¡ in ¡ 2008 ¡ creaBng ¡ the ¡ Credit ¡Informa-on ¡Corpora-on ¡(CIC) ¡

• The ¡Securi-es ¡and ¡Exchange ¡Commission ¡(SEC) ¡

is ¡ the ¡ lead ¡ government ¡ agency ¡ to ¡ implement ¡ the ¡ CISA, ¡ in ¡ coordinaBon ¡ with ¡ other ¡ relevant ¡ government ¡agencies ¡in ¡the ¡adopBon ¡of ¡the ¡IRR ¡ with ¡Bght ¡relaBonship ¡with ¡the ¡BSP ¡for ¡Circulars. ¡ ¡

What ¡is ¡the ¡DATA ¡PRIVACY ¡ACT: ¡

¡

AN ¡ACT ¡PROTECTING ¡INDIVIDUAL ¡PERSONAL ¡ INFORMATION ¡IN ¡INFORMATION ¡AND ¡ COMMUNICATIONS ¡SYSTEMS ¡IN ¡THE ¡ GOVERNMENT ¡AND ¡THE ¡PRIVATE ¡SECTOR ¡

¡ ¡

REPUBLIC ¡ACT ¡NO. ¡ 10173 ¡ ¡ DATA ¡PRIVACY ¡ACT ¡

SecBon ¡4. ¡Scope. ¡– ¡This ¡Act ¡does ¡not ¡apply ¡to ¡the ¡following: ¡ ¡ (e) ¡InformaBon ¡necessary ¡in ¡order ¡to ¡carry ¡out ¡the ¡funcBons ¡of ¡public ¡authority ¡which ¡ includes ¡ the ¡ processing ¡ of ¡ personal ¡ data ¡ for ¡ the ¡ performance ¡ by ¡ the ¡ independent, ¡ central ¡ monetary ¡ authority ¡ and ¡ law ¡ enforcement ¡ and ¡ regulatory ¡ agencies ¡ of ¡ their ¡ consBtuBonally ¡and ¡statutorily ¡mandated ¡funcBons. ¡Nothing ¡in ¡this ¡Act ¡shall ¡be ¡

construed ¡as ¡to ¡have ¡amended ¡or ¡repealed ¡Republic ¡Act ¡No. ¡1405, ¡otherwise ¡ known ¡ as ¡ the ¡ Secrecy ¡ of ¡ Bank ¡ Deposits ¡ Act; ¡ Republic ¡ Act ¡ No. ¡ 6426, ¡

• therwise ¡known ¡as ¡the ¡Foreign ¡Currency ¡Deposit ¡Act; ¡and ¡Republic ¡Act ¡No. ¡

9510, ¡otherwise ¡known ¡as ¡the ¡Credit ¡Informa-on ¡System ¡Act ¡(CISA); ¡

¡ (f) ¡ InformaBon ¡ necessary ¡ for ¡ banks ¡ and ¡ other ¡ financial ¡ insBtuBons ¡ under ¡ the ¡ jurisdicBon ¡ of ¡ the ¡ independent, ¡ central ¡ monetary ¡ authority ¡ or ¡ Bangko ¡ Sentral ¡ ng ¡ Pilipinas ¡ to ¡ comply ¡ with ¡ Republic ¡ Act ¡ No. ¡ 9510, ¡ and ¡ Republic ¡ Act ¡ No. ¡ 9160, ¡ as ¡ amended, ¡otherwise ¡known ¡as ¡the ¡AnB-­‑Money ¡Laundering ¡Act ¡and ¡other ¡applicable ¡ laws; ¡and ¡

¡

REPUBLIC ¡ACT ¡NO. ¡ 10173 ¡ ¡ DATA ¡PRIVACY ¡ACT ¡

BANK ¡DEPOSITS ¡ &CLIENT ¡FUNDS ¡

• Excluded ¡from ¡basic ¡credit ¡data, ¡in ¡the ¡

absence ¡of ¡wriKen ¡waiver ¡by ¡the ¡borrower ¡ ¡

• ConfidenBal ¡informaBon ¡are ¡those ¡under ¡

the ¡following ¡laws: ¡Law ¡of ¡Secrecy ¡of ¡ Deposits, ¡FCDU ¡Act, ¡General ¡Banking ¡Law ¡

• f ¡2000 ¡and ¡AMLA ¡Law ¡

¡

9 ¡

LEGITIMACY ¡and ¡ TRANSPARENCY ¡

CIC ¡shall ¡be ¡owned ¡60% ¡by ¡the ¡NaBonal ¡Government ¡(NG) ¡and ¡40% ¡by ¡ industry ¡ associa-ons ¡ of ¡ banks/quasi-­‑banks ¡ and ¡ associa-on ¡ of ¡

• consumers. ¡Specifically, ¡the ¡40 ¡percent ¡ownership ¡is ¡composed ¡of ¡ ¡
• Philippine ¡CooperaBves ¡Center ¡(PCC), ¡ ¡
• Bankers ¡AssociaBon ¡of ¡the ¡Philippines ¡(BAP), ¡ ¡
• Credit ¡Card ¡AssociaBon ¡of ¡the ¡Philippines ¡(CCAP), ¡ ¡
• Chamber ¡of ¡Thrih ¡Banks ¡(CTB), ¡ ¡
• Rural ¡Bankers ¡AssociaBon ¡of ¡the ¡Philippines ¡(RBAP) ¡

The ¡Board ¡of ¡Directors ¡of ¡CIC ¡shall ¡be ¡composed ¡of ¡15 ¡members: ¡ ¡

• SEC ¡Chairman ¡(ex-­‑officio ¡chairman), ¡ ¡
• 7 ¡to ¡be ¡appointed ¡by ¡the ¡president ¡ ¡
• 5 ¡coming ¡from ¡the ¡private ¡sector ¡ ¡
• 2 ¡independent ¡directors ¡

¡

WHY ¡CREATE ¡ ¡ THE ¡CIC ¡

To ¡address ¡the ¡need ¡for ¡a ¡comprehensive, ¡centralized, ¡and ¡ reliable ¡credit ¡informaBon ¡system ¡intended ¡to: ¡

1. Improve ¡the ¡overall ¡availability ¡of ¡credit ¡to ¡MSMEs ¡ 2. Provide ¡credit ¡informaBon ¡at ¡the ¡least ¡cost ¡to ¡eligible ¡parBcipants ¡ 3. Ensure ¡ the ¡ protec-on ¡ of ¡ consumer ¡ rights ¡ and ¡ the ¡ existence ¡ of ¡ fair ¡ compeBBon ¡in ¡the ¡industry ¡at ¡all ¡Bmes ¡ 4. Reduce ¡ the ¡ overall ¡ credit ¡ risk ¡ thereby ¡ contribuBng ¡ to ¡ a ¡ healthier ¡ and ¡ more ¡stable ¡financial ¡system ¡ 5. To ¡provide ¡a ¡complete ¡view ¡and ¡profile ¡of ¡the ¡credit ¡industry ¡ 6. BECAUSE ¡NO ¡ONE ¡ELSE ¡WANTED ¡TO ¡DO ¡IT ¡

¡

DUTIES ¡AND ¡ FUNCTIONS ¡

Some ¡of ¡CICs ¡more ¡important ¡funcBons: ¡

• 1. To ¡receive ¡and ¡consolidate ¡basic ¡credit ¡data ¡
• 2. To ¡act ¡as ¡a ¡central ¡registry ¡or ¡repository ¡of ¡credit ¡

informaBon ¡

• 3. To ¡provide ¡access ¡to ¡reliable, ¡standardized ¡informaBon ¡
• n ¡credit ¡history ¡and ¡financial ¡condiBon ¡of ¡borrowers ¡
• 4. To ¡protect ¡the ¡data ¡we ¡receive. ¡
• 5. To ¡protect ¡our ¡data ¡partners ¡and ¡the ¡public ¡we ¡serve ¡
• 6. To ¡create ¡the ¡penalBes ¡that ¡protect ¡the ¡integrity ¡of ¡the ¡

system ¡and ¡assure ¡compliance ¡to ¡the ¡law. ¡

¡

¡ ¡ ¡What ¡is ¡Basic ¡Credit ¡Data? ¡

¡

¡ ¡Posi-ve ¡and ¡nega-ve ¡credit ¡informaBon ¡about ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ the ¡borrower’s ¡credit ¡facility ¡ ¡

• Any ¡informaBon ¡on ¡borrower’s ¡

creditworthiness ¡

• Other ¡factual ¡and ¡objec-ve ¡informaBon ¡about ¡

the ¡borrower ¡

13 ¡

DEFINITIONS ¡

What ¡is ¡PosiBve ¡Credit ¡ InformaBon? ¡

Refers ¡ to ¡ informaBon ¡ or ¡ data ¡ concerning ¡ the ¡ credit ¡performance ¡of ¡a ¡borrower, ¡such ¡as, ¡but ¡ not ¡limited ¡to ¡informaBon ¡on ¡-mely ¡repayment ¡ and ¡delinquency. ¡

14 ¡

What ¡is ¡NegaBve ¡Credit ¡ InformaBon? ¡

Refers ¡to ¡informaBon/data ¡concerning ¡ the ¡poor ¡credit ¡performance ¡of ¡a ¡ borrower, ¡such ¡as, ¡but ¡not ¡limited ¡to: ¡

a) Past ¡due ¡ b) ¡Defaults ¡on ¡loans ¡ ¡ c) ¡Details ¡on ¡the ¡seKlement ¡on ¡loans ¡ that ¡defaulted ¡ ¡ d) ¡Foreclosures ¡ ¡ e) ¡Adverse ¡court ¡judgements ¡rela-ng ¡ to ¡debts ¡ ¡ f) ¡Pe--on ¡or ¡orders ¡on ¡suspension ¡of ¡ payments ¡ ¡ g) ¡Corporate ¡rehabilita-on ¡ ¡ h) ¡Other ¡pending ¡court ¡cases ¡(either ¡ plainBff ¡or ¡defendant) ¡related ¡to ¡credit ¡ transac-ons ¡or ¡cases ¡that ¡will ¡affect ¡ the ¡financial ¡capacity ¡of ¡the ¡borrower ¡ ¡ i) Inclusion ¡in ¡bouncing ¡check ¡ checklist ¡ j) ¡Cancelled ¡credit ¡cards ¡ ¡ k) ¡Other ¡informaBon ¡that ¡may ¡be ¡ determined ¡by ¡CIC ¡ ¡ ¡

15 ¡

BASIC ¡DATA ¡ REQUIREMENTS ¡

Every ¡parBcipaBng ¡enBty ¡shall ¡submit ¡to ¡CIC ¡the ¡ following ¡basic ¡credit ¡data: ¡

• a. individual-­‑ ¡10 ¡data ¡elements ¡
• b. corpora-on-­‑ ¡13 ¡data ¡elements ¡
• c. partnership-­‑ ¡14 ¡data ¡elements ¡
• d. coopera-ve-­‑ ¡13 ¡data ¡elements ¡
• e. exposure ¡profile ¡(for ¡each ¡creditor)-­‑ ¡22 ¡

data ¡elements ¡

• f. credit ¡cards-­‑ ¡11 ¡data ¡elements ¡

16 ¡

SUBMITTING ¡ENTITY ¡

17 ¡

Any ¡ ¡financial ¡insBtuBon ¡ that ¡gives ¡credit ¡that ¡is ¡ accredited ¡by ¡the ¡CIC ¡

CORRECTION ¡ ¡ and ¡ ¡ RETENTION ¡ ¡ NegaBve ¡credit ¡informaBon ¡shall ¡be ¡ corrected ¡within ¡15 ¡days ¡from ¡the ¡ date ¡of ¡payment, ¡liquida-on, ¡or ¡ seKlement ¡of ¡debt ¡and ¡kept ¡in ¡record ¡ for ¡3 ¡years ¡aher ¡seplement. ¡

18 ¡

CREDIT ¡DATA ¡ ACCESS ¡

¡

• Accessing ¡ En--es-­‑ ¡ refers ¡ to ¡ any ¡

submiqng ¡or ¡other ¡enBty ¡authorized ¡by ¡ CIC ¡to ¡access ¡basic ¡credit ¡data. ¡ ¡

• Special ¡ Accessing ¡ En--es-­‑ ¡ any ¡ duly ¡ ¡

accredited ¡ private ¡ corporaBon ¡ engaged ¡ primarily ¡ in ¡ business ¡ of ¡ providing ¡ credit ¡ reports, ¡raBngs, ¡and ¡other ¡similar ¡credit ¡ informaBon ¡products ¡and ¡services. ¡ ¡

19 ¡

• Data ¡Subjects-­‑ ¡any ¡natural ¡or ¡juridical ¡person, ¡

including ¡any ¡LGU, ¡its ¡subsidiaries ¡and ¡affiliates, ¡that ¡ applies ¡for ¡and ¡or ¡avails ¡a ¡credit ¡facility ¡

• What ¡about ¡a ¡Non-­‑Accessing ¡En-ty? ¡Refers ¡to ¡an ¡

enBty ¡other ¡than ¡a ¡Submi4ng ¡En7ty, ¡Special ¡ Accessing ¡En7ty, ¡or ¡Borrower ¡that ¡is ¡authorized ¡by ¡ the ¡CIC ¡to ¡access ¡credit ¡informaBon ¡from ¡a ¡Special ¡ Accessing ¡En7ty. ¡

20 ¡

CREDIT ¡DATA ¡ ACCESS ¡

BASIC ¡RIGHTS ¡OF ¡ THE ¡BORROWER ¡

A ¡borrower ¡shall ¡have ¡the ¡ following ¡rights: ¡

§ The ¡right ¡to ¡know ¡the ¡causes ¡of ¡ refusal ¡for ¡the ¡applicaBon ¡for ¡credit ¡ faciliBes ¡or ¡services ¡from ¡a ¡financial ¡ insBtuBon ¡that ¡uses ¡basic ¡credit ¡data ¡ as ¡basis ¡or ¡ground ¡for ¡refusal ¡ § The ¡right ¡to ¡have ¡ready ¡and ¡ immediate ¡access ¡to ¡the ¡credit ¡ informa-on ¡perBnent ¡to ¡him ¡subject ¡ to ¡payment ¡of ¡a ¡reasonable ¡fee ¡ § The ¡right ¡to ¡dispute ¡erroneous, ¡ incomplete, ¡or ¡misleading ¡credit ¡ informaBon ¡ §

• d. ¡

¡The ¡right ¡to ¡be ¡en-tled ¡ to ¡a ¡simplified ¡dispute ¡resoluBon ¡ process ¡to ¡fast ¡track ¡the ¡seplement ¡

• r ¡resolu-on ¡of ¡disputed ¡credit ¡

informa-on ¡ § e. ¡The ¡right ¡to ¡be ¡informed ¡

• f ¡any ¡correc-on ¡or ¡removal ¡of ¡any ¡

erroneous, ¡incomplete, ¡or ¡ misleading ¡informaBon ¡within ¡5 ¡ working ¡days ¡from ¡verificaBon ¡or ¡ conclusion ¡of ¡an ¡invesBgaBon ¡or ¡ from ¡deleBon ¡of ¡the ¡disputed ¡ informaBon ¡ § f. ¡The ¡right ¡to ¡be ¡en-tled ¡ to ¡indemnity ¡in ¡case ¡of ¡denial, ¡ without ¡jusBficaBon, ¡of ¡the ¡ aforemenBoned ¡rights, ¡and ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡g. ¡The ¡right ¡to ¡be ¡informed ¡by ¡a ¡ submiqng ¡enBty ¡of ¡the ¡laper’s ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡obliga-on ¡ to ¡submit ¡and ¡disclose ¡basic ¡credit ¡data ¡to ¡

• CIC. ¡

¡

21 ¡

DISPUTE ¡ RESOLUTION ¡

• Data ¡subject ¡shall ¡file ¡with ¡CIC ¡of ¡a ¡leKer-­‑

complaint ¡in ¡prescribed ¡form ¡

• CIC ¡to ¡inves-gate ¡and ¡verify ¡the ¡disputed ¡

informaBon ¡within ¡5 ¡days ¡working ¡days ¡ from ¡receipt ¡of ¡complaint ¡

22 ¡

• If ¡accuracy ¡cannot ¡be ¡verified ¡and ¡proven ¡despite ¡

the ¡earnest ¡effort ¡to ¡do ¡so, ¡the ¡disputed ¡ informaBon ¡shall ¡be ¡deleted ¡at ¡the ¡end ¡of ¡the ¡5 ¡ day ¡period ¡from ¡the ¡acBon ¡taken ¡by ¡CIC ¡

• Data ¡subject, ¡accessing ¡enBBes ¡and ¡special ¡

accessing ¡enBBes ¡who ¡have ¡received ¡informaBon ¡ shall ¡be ¡informed ¡of ¡the ¡corresponding ¡correcBon ¡

• r ¡removal ¡within ¡5 ¡working ¡days ¡from ¡deleBon ¡
• f ¡the ¡informaBon ¡

23 ¡

DISPUTE ¡ RESOLUTION ¡

• More ¡Informa-on ¡means ¡BETTER ¡

DECISIONS ¡

• More ¡Informa-on ¡means ¡LESS ¡RISK ¡
• More ¡Informa-on ¡means ¡GREATER ¡

GEOGRAPHIC ¡REACH ¡

• More ¡Informa-on ¡means ¡NEW ¡MARKET ¡

DEVELOPMENT ¡

¡

BENEFITS ¡

PH ¡banks ¡not ¡ready ¡for ¡Asean ¡integra-on ¡ ¡ S&P ¡says ¡‘overcrowding’ ¡a ¡major ¡ challenge ¡ ¡ ¡ By ¡Michelle ¡V. ¡Remo ¡ Philippine ¡Daily ¡Inquirer ¡ ¡

¡ ¡

BENEFITS ¡

¡ Standard ¡& ¡Poor’s ¡said ¡it ¡believed ¡that ¡banks ¡in ¡the ¡Philippines ¡were ¡not ¡yet ¡prepared ¡ for ¡the ¡tougher ¡compeBBon ¡that ¡would ¡result ¡from ¡the ¡integraBon ¡of ¡Southeast ¡Asian ¡

• economies. ¡ ¡
• banks ¡ in ¡ the ¡ country, ¡ although ¡ profitable ¡ and ¡ stable, ¡ have ¡ a ¡ much ¡ smaller ¡

business ¡scale ¡compared ¡with ¡their ¡counterparts ¡in ¡the ¡region. ¡ ¡

• Philippine ¡ banks ¡ might ¡ find ¡ it ¡ difficult ¡ to ¡ preserve ¡ market ¡ share ¡ with ¡ the ¡ free ¡

entry ¡of ¡foreign ¡compe--on ¡that ¡would ¡follow ¡the ¡regional ¡integraBon. ¡ ¡

• “We ¡ believe ¡ banks ¡ [in ¡ the ¡ Philippines] ¡ will ¡ have ¡ to ¡ walk ¡ a ¡ thin ¡ line ¡ to ¡ preserve ¡

market ¡share ¡while ¡pursuing ¡profitable ¡expansion ¡ ¡

• The ¡ 10 ¡ members ¡ of ¡ the ¡ AssociaBon ¡ of ¡ Southeast ¡ Asian ¡ NaBons ¡ (Asean) ¡ have ¡

agreed ¡to ¡integrate ¡their ¡economies ¡with ¡the ¡aim ¡of ¡boosBng ¡economic ¡acBviBes, ¡ job ¡creaBon ¡and ¡incomes. ¡ ¡

• The ¡ target ¡ is ¡ to ¡ realize ¡ the ¡ integraBon ¡ by ¡ 2015, ¡ although ¡ policymakers ¡ in ¡ the ¡

region ¡have ¡agreed ¡that ¡the ¡process ¡could ¡be ¡extended ¡through ¡2020. ¡ ¡

• S&P ¡said ¡that ¡even ¡the ¡biggest ¡banks ¡in ¡the ¡Philippines ¡were ¡small ¡compared ¡with ¡

the ¡likes ¡of ¡CIMB ¡and ¡Maybank ¡of ¡Malaysia ¡or ¡DBS ¡and ¡United ¡Overseas ¡Bank ¡of ¡

• Singapore. ¡ ¡

BENEFITS ¡

BENEFITS ¡

• ¡ Since ¡ there ¡ were ¡ too ¡ many ¡ players ¡ in ¡ the ¡ country’s ¡ banking ¡ sector, ¡ industry ¡

members ¡could ¡not ¡scale ¡up ¡their ¡businesses. ¡ ¡

• “We ¡ believe ¡ greater ¡ scale ¡ is ¡ essen-al ¡ for ¡ banks ¡ to ¡ deal ¡ with ¡ the ¡ more ¡ intense ¡

incoming ¡ compe--on. ¡ Even ¡ the ¡ largest ¡ domesBc ¡ banks ¡ are ¡ relaBvely ¡ small ¡ compared ¡with ¡banks ¡in ¡Singapore ¡and ¡Malaysia,” ¡S&P ¡said. ¡ ¡

• As ¡ of ¡ September ¡ 2013, ¡ there ¡ were ¡ 676 ¡ banks ¡ in ¡ the ¡ Philippines. ¡ Thirty-­‑six ¡ were ¡

universal ¡and ¡commercial ¡banks, ¡71 ¡were ¡thrij ¡banks, ¡and ¡569 ¡were ¡rural ¡banks. ¡ ¡

• Another ¡problem ¡confronBng ¡Philippine ¡banks ¡was ¡the ¡heavy ¡concentra-on ¡of ¡credit ¡

to ¡the ¡corporate ¡sector. ¡This ¡makes ¡the ¡stability ¡of ¡banks ¡highly ¡dependent ¡on ¡the ¡ performance ¡of ¡their ¡big ¡borrowers. ¡ ¡

• S&P ¡noted ¡that ¡as ¡of ¡the ¡end ¡of ¡last ¡year, ¡82.7 ¡per ¡cent ¡of ¡loan ¡pormolio ¡of ¡banks ¡

was ¡ accounted ¡ for ¡ by ¡ credit ¡ extended ¡ to ¡ corporate ¡ en--es ¡ and ¡ that ¡ consumer ¡ loans ¡ accounted ¡ for ¡ a ¡ much ¡ smaller ¡ por-on. ¡ Out ¡ of ¡ the ¡ loans ¡ to ¡ the ¡ corporate ¡ sector, ¡a ¡substanBal ¡chunk ¡was ¡accounted ¡for ¡by ¡large ¡conglomerates. ¡ ¡

• “The ¡Philippine ¡banking ¡system ¡is ¡heavily ¡skewed ¡toward ¡corporate ¡lending. ¡Systemic ¡

risks ¡also ¡are ¡heightened ¡because ¡the ¡conglomerates ¡account ¡for ¡a ¡sizable ¡share ¡of ¡ bank ¡capital,” ¡S&P ¡said. ¡It ¡noted, ¡nonetheless, ¡that ¡default ¡by ¡a ¡conglomerate ¡was ¡ highly ¡unlikely ¡at ¡this ¡point. ¡ ¡

• MeanBme, ¡ S&P ¡ said ¡ that ¡ pending ¡ the ¡ Asean ¡ integraBon, ¡ banks ¡ in ¡ the ¡ Philippines ¡

were ¡expected ¡to ¡con-nue ¡reaping ¡the ¡benefits ¡of ¡a ¡growing ¡economy. ¡ ¡

Industry Groups RAW DATA PROCESSED DATA CONTESTED DATA

Independent ¡ Data ¡base ¡

Credit Cards Banks/ Financial Institutions ¡ Microfinance ¡ Cooperatives

C O N S U M E R S

RAW DATA PROCESSED DATA CONTESTED DATA

A ¡ B ¡ C ¡

PROPOSED ECOSYSTEM

RA ¡9150 ¡

ROLE OF THIRD PARTY COMPLIANCE PROVIDERS

Products ¡ and ¡ Services ¡

Third ¡Party ¡ Compliance ¡ Tool ¡ Third ¡Party ¡ Compliance ¡ Vendor ¡ Database ¡

Third ¡Party ¡ Services ¡

NR-­‑FI ¡

CIC ¡ Database ¡ NON ¡READY ¡PARTIALLY ¡ READY ¡FINANCIAL ¡INSTI ¡

R-­‑FI ¡

READY ¡ FINANCIAL ¡ INSTI ¡

• 1. Manages ¡Risks ¡associated ¡

with ¡those ¡in ¡the ¡current ¡ database ¡to ¡ ¡

• 2. allow ¡expansion ¡to ¡new ¡ ¡local ¡

markets ¡

• 3. Global ¡benchmarking ¡of ¡rates ¡
• 4. Access ¡to ¡internaBonal ¡capital ¡

Project ¡Roadmap ¡

Milestones ¡ Target ¡ Status ¡ Vendor ¡Bid ¡EvaluaBon ¡and ¡SelecBon ¡(Re-­‑ Bid) ¡ ¡ ¡ ¡ Eligibility ¡and ¡ShortlisBng ¡ Oct ¡-­‑ ¡Nov ¡2013 ¡ Done ¡ Technical ¡and ¡Financial ¡Bid ¡ EvaluaBon ¡ Jan ¡-­‑ ¡Mar ¡2014 ¡ Done ¡ Awarding ¡and ¡Contract ¡Signing ¡ May ¡2014 ¡ Post ¡Qual ¡ Project ¡ImplementaBon ¡ Business ¡Requirements ¡ ¡and ¡ Technology ¡Infrastructure ¡DefiniBon ¡ May ¡– ¡Aug ¡2014 ¡ CustomizaBon ¡& ¡Systems ¡TesBng ¡ Sept ¡-­‑ ¡Dec ¡2014 ¡ User ¡Acceptance ¡TesBng ¡ Jan ¡– ¡May ¡2015 ¡ IniBal ¡Project ¡Launch ¡ June ¡2015 ¡ Database ¡Build-­‑up ¡ June ¡2015 ¡-­‑ ¡

• nwards ¡

CIC ¡IN ¡YOUR ¡FUTURE: ¡ INEVITABLE ¡AND ¡PROFITABLE ¡

Jaime ¡Garchitorena ¡ President ¡ ¡ Credit ¡InformaBon ¡CorporaBon ¡

Credit Cards Banks Microfinance ¡ Cooperatives

C O N S U M E R S

RAW DATA PROCESSED DATA CONTESTED DATA

A ¡ B ¡ C ¡

ECOSYSTEM: EARLY PHASE

RA ¡9150 ¡

¡ ¡ ¡ CONSUMER ¡ LOANS ¡ ¡ ¡ ¡ ENTITIES ¡ INDIVIDUALS ¡ ¡ ¡ CORPORATE/ ¡ COMMERCIAL ¡ LOANS ¡ ¡ ¡ ¡ CREDIT ¡CARDS ¡ ¡

TYPES ¡OF ¡ DATA ¡ ELEMENTS ¡

Ø Types ¡of ¡Loans ¡ Ø Loan ¡Status ¡(+, ¡-­‑) ¡ Ø Outstanding ¡Bal ¡ Ø Payment ¡Papern ¡ Ø Collateral ¡ Ø Types ¡of ¡Loans ¡ Ø Loan ¡Status ¡(+, ¡-­‑) ¡ Ø Outstanding ¡Bal ¡ Ø Payment ¡Papern ¡ Ø Collateral ¡ RELATIONSHIP ¡ Ø Card ¡Status ¡ Ø Outstanding ¡Bal ¡ Ø Payment ¡Papern ¡ Ø CorporaBon ¡ Ø Sole ¡Prop ¡ Ø LGUs ¡