SLIDE 1 1
!"#$%&' ()*$)++,$)*' (-%./&+0' 1,".' 234+' 5,6'"1'7+#+/6$")8'9:';+<$)'=$6)$#>' ' ?@A&:$)*'"B6''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''C'
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
- ..-/D)7)/'3! :/0).! '()! )7@2+4))! /:7F).5! K-4F)! 3+7)F+04! :3)0! '()! ?.+/D!
/:7F).5!G(-'C3!4+:.!)7@2+4))!/:7F).A&! ! 8)').! +F2$D$/D24! .),$')3! ($3! /:7F).5! E/0! ?(4! /+'A! B'! D+)3! +/! L:3'! -F+:'! )*).4! @).3+//)2!1+.7!()!1$223!+:'M!2+'3!+1!@)+@2)!$/!'()!,+7@-/4!(-*)!-,,)33!'+!$'!N!(:7-/! .)3+:.,)3%! @-4.+22%! -/0%! +F*$+:324%! '()! +:'3$0)! '.-*)2! -D)/,45! O+! +/)! '.)-'3! -/! )7@2+4))!/:7F).!2$9)!3+7)!3+.'!+1!3),.)'5!G(-'!0$11).)/,)!,+:20!$'!7-9)A! ! !
G@'H$I+"'06",+''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''C'
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
- /+'().!$0)-!-/0!3-$0%!"B!7$D('!?-/'!'+!?.$')!'+!4+:.!,+7@-/4!()-0S:-.').3%!'++5!
G(-'C3!4+:.!3'+.)!/:7F).A&!<()!D-*)!($7!'(-'!$/1+.7-'$+/%!-3!?)225!#)!3-$0!'(-/93%!
- 00)0!3+7)'($/D!@2)-3-/'!-F+:'!(+?!()2@1:2!3()!(-0!F))/%!-/0!3-$0!D++0F4)5!
!
SLIDE 2
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
- '!'()!@+9).!'-F2)5![*).4F+04!9/+?3!'(-'5!G(4!0$0!'()3)!1.$)/03!+1!7$/)!9))@!+/!
@2-4$/D! ?$'(! -! ,()-'! '(-'! 0$0/C'! (-*)! D.))/! +:'! +/! '()! '-F2)A! >+/C'! -395! K-4F)! '()4C.)!-!2$''2)!2$D('!$/!'()!B\!0)@-.'7)/'5!Z:'!'()4C.)!! 1.$)/03! +1! 7$/)]?(-'! ,-/! 4+:!0+A! ! 6($3! D:4! 0$0/C'! (-*)! '()! 7+/)4%! 3+! '()4! '++9! -! ,(),95! B! -39! 4+:^! <(+:20!! +1!0.+*)!($7!'+!-/!E6K!7-,($/)%!$3!?(-'!'()4!3(+:20!+1!0+/)5!Z:'!/+%!!-! ,(),95! =+.! _X%`Xa5!O-':.-224%!$'!F+:/,)05!G(-'!?+:20!4+:!)H@),'A!<+!'()/!'()4!,-22!7)M!,-/!B! ()2@A!B!0+/C'!,2+3)!0++.3!+/!@)+@2)C3!9/:,92)3!-/4!7+.)5!Z)3$0)3%!'().)!-.)!F)'').! ?-43!/+?-0-435!B!'+20!'()7%!Xa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
O@'F,+I$6'#4+#>''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''C'
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
- !.-@!3())'!+1!F-/9!.+FF).4!+.!)7F)QQ2)7)/'!,(-.D)35!<+!$'C3!3'-/0-.0!@.-,'$,)!-'!
SLIDE 4
4 7-/4! F-/93! '+! D)'! -! S:$,9! '(:7F3I:@! +.! '(:7F3I0+?/! +/! -! @.+3@),'$*)! /)?! ,:3'+7).5' ' J/)!+1!'()!7-L+.!,+7@-/$)3!'(-'!F-/93!,+/'.-,'!?$'(!1+.!'($3!$/1+.7-'$+/!$3!-/!+:'1$'! ?)C22!,-22!Y.)0$'Y()H5!6()4!@.+*$0)!-!*-2:-F2)!3).*$,)!'+!'()$.!,2$)/'3%!F:'!2$9)!7-/4! ,+7@-/$)3%! ,-/! -23+! :/9/+?$/D24! @.+*$0)! -! (-/04! 3).*$,)! '+! 9/+?$/D! 3+,$-2! )/D$/)).35! ' 34+'A$,06'F%&&J';$.'5)I,+T0' "O-'$+/-2!Z-/9%!'($3!$3!b$75!>$0!4+:!?-/'!'+!+@)/!-/!-,,+:/'!'+0-4A&! "#$%!b$75!B!(-*)!-!S:)3'$+/!1+.!4+:5!>+!4+:!D:43!:3)!Y.)0$'Y()HA&! ";)35&! "G()/!4+:!@(+/)!$/!'+!Y.)0$'Y()H%!?(-'!0+!4+:!,-22!'()!/:7F).!4+:!D$*)!'()7]$3! $'!-!CK).,(-/'!B>CA&& ! E! @-:3)M! 3()! ?-3! ?)$D($/D! '()! S:)3'$+/%! ?+/0).$/D! ?(-'! '($3! ?-3! -F+:'! -/0! ?()'().!3()!3(+:20!-/3?).5! ! 6()!,-22).!S:$,924!,+/'$/:)0!?$'(+:'!7$33$/D!-!F)-'R! ! "Z),-:3)%!b$7%!BC7!?+.9$/D!+/!-!F++95!B'!0)-23!?$'(!@.$*-')!$/*)3'$D-'$+/35&! ";)3%&!3()!3-$0%!-/3?).$/D!'()!S:)3'$+/!?$'(!/)?!,+/1$0)/,)%!@2)-3)0!'+!F)!()2@$/D!-! ?.$').5! "<+!$'C3!,-22)0!-!K).,(-/'!B>%!.$D('A&! "c(!(:(5&' ! "J9-4%! D.)-'5! Z),-:3)! B! ?-/')0! '+! 7-2)! 3:.)! B! (-0! '()! 2$/D+! .$D('5! =+.! '()! F++95! 6(-/93!1+.!4+:.!()2@5!U++0IF4)%!b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aaI/:7F).3!(-*)!?)!-33$D/)0!4+:!1+.!,-22$/D!:3A&! "#-*)!+:.!.)@.)3)/'-'$*)3!-2?-43!F))/!,+:.')+:3A&! "#+?C3!+:.!.)3@+/3)!'$7)A&! "#+?!2+/D!(-*)!4+:!F))/!?$'(!'()!F-/9A&!
SLIDE 5 5 "G(-'!K).,(-/'!B>!-.)!4+:!,:..)/'24!:3$/DA&! "#-*)!4+:!)*).!1+:/0!-/4!$/-,,:.-,$)3!?$'(!'()!$/1+.7-'$+/!?)C*)!@.+*$0)0!4+:A&! "B1!4+:!(-0!-/4!3:DD)3'$+/3!1+.!$7@.+*$/D!+:.!3).*$,)%!?(-'!?+:20!'()4!F)A&' ' E/0R! ! "G+:20!4+:!F)!?$22$/D!'+!1$22!+:'!@).$+0$,!S:)3'$+//-$.)3!$1!?)!3)/0!'()7!'+!4+:.! F.-/,(A&! ! <()!-D.))0%!'()4!,(-'')0!-!F$'%!'()!,-22).!.-/D!+11%!-/0!Y(.$3!?)/'!F-,9!'+!?+.95! ! ! 34+'34$,I'F%&&J'R+),:'=#;$)0+:! "Y.)0$'Y()H%!'($3!$3!#)/.4!K,b$/3)4%!(+?!,-/!B!()2@!4+:A&' ' 6()!,-22).!3-$0!()!?-3!1.+7!O-'$+/-2!Z-/95!#)!D-*)!'()!@.+@).!K).,(-/'!B>!-/0!'()/! D-*)! '()! /-7)! -/0! 3+,$-2! 3),:.$'4! /:7F).! +1! '()! @).3+/! ()! ?-3! 2++9$/D! 1+.! $/1+.7-'$+/!+/5!#)/.4!-39)0!1+.!'()!F$.'(!0-')%!-/0!'()!,-22).!D-*)!'(-'%!'++5! ! E1').!-!1)?!7+7)/'3%!#)/.4!.)-0!'()!2$3'$/D!1.+7!($3!,+7@:').!3,.))/5! ! "G)223! =-.D+! .)@+.')0! O<=! $/! deeV%! +/)! '$7)%! -7+:/'! +1! _`%aWW5&! O<=! N! /+/! 3:11$,$)/'! 1:/03! N! $3! '()! 1-7$2$-.! F-/9$/D! 2$/D+! 1+.! ,(),93! '(-'! (-*)! F))/! ?.$'')/! ?()/!'().)!$3/C'!)/+:D(!7+/)4!$/!'()!-,,+:/'!'+!,+*).!'()75! "E/4!-,'$*$'$)3!3$/,)!'()/A&! "O+!-,'$*$'$)35&! "#-*)!'().)!F))/!-/4!+'().!$/S:$.$)3A&! "P)'C3! 3))5! J9-4%! '?+! +1! '()7%! F+'(! 2-3'! 7+/'(5! 6($.0! c/$')0! Y.)0$'! c/$+/! +1! Y($,-D+5&!#)!3':7F2)0!+*).!'()!/)H'!/-7)%!<,()/),'-04!K:':-2!B/*)3'7)/'3%!-/0! (-0!'+!3@)22!$'5!"6(-'C3!$/!O)?!;+.9!<'-')%&!()!-00)05' ' D,$<%6+'Q)<+06$*%6",'%6'U",>' E22!'(.))!+1!'(+3)!,-223!?).)!7-0)!F4!'()!3-7)!@).3+/R!-!@.$*-')!$/*)3'$D-'+.!?)C22! ,-22!J3,-.!U.-,)5!U.-,)!(-0!-!/)?!,2$)/'!$/!'()!7$03'!+1!0$*+.,)5!#).!(:3F-/0!(-0!
- 2.)-04!@:22)0!'()!,-3(!+:'!+1!'()$.!3-*$/D3!-,,+:/'!-/0!-/!)*)/!2-.D).!3:7!1.+7!
'()$.! F.+9).-D)! -,,+:/'5! <()! ?-/')0! '+! 9/+?! ?().)! '()$.! -33)'3! (-0! F))/! 3S:$..)2)0!-?-45! !
' ' ' '
SLIDE 6
6
V@'W+6T",>'"B6%*+'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''C'
! 34+'A$,06'F%&&J'3".'7+&%:' "6+7!>)P-4%!Z++99))@$/D5&! "#)4%!6+7%!'($3!$3![00$)!K-.'$/!1.+7!'()!#)2@!>)395!G)C.)!'.4$/D!'+!'.+:F2)3(++'!-! ,+7@:').! /)'?+.9$/D! @.+F2)75! >+! 4+:! 9/+?! $1! -/4+/)! $/! 4+:.! D.+:@! (-3! F))/! (-*$/D!'.+:F2)!3'-4$/D!+/!2$/)A&! "c(%!/+'!'(-'!B!9/+?!+15&! "E/0!4+:C.)!/+'!(-*$/D!-/4!@.+F2)73!4+:.3)215&! "O+%!3))73!1$/)5&! ! "J9-4%! '(-'C3! D++05! P$3')/%! ?)C.)! ,-22$/D! @)+@2)! ?(+! 7$D('! F)! -11),')0! f,-:3)! $'f3! $7@+.'-/'!4+:!2)'!:3!9/+?!.$D('!-?-4!$1!4+:!2+3)!4+:.!/)'?+.9!,+//),'$+/5&! "6(-'!0+)3/C'!3+:/0!D++05!;+:!'($/9!$'!7$D('!(-@@)/A&! "G)!(+@)!/+'%!F:'!4+:C22!,-22!$1!$'!0+)3%!.$D('A&! ";+:!F)'').!F)2$)*)!$'5&! "P$3')/%!3+:/03!2$9)!(-*$/D!4+:.!/)'?+.9!,+//),'$+/!D+!0+?/!?+:20!F)!-!@.+F2)7! 1+.!4+:555&! ";+:!1.,&$'!?+:205&! "555!3+!?($2)!2.3/.&?+.9$/D!+/!'($3%!2)'!7)!D$*)!4+:!74!,)22!@(+/)!/:7F).5!6()/!4+:! ,-/!.)-,(!7)!0$.),'24!$1!4+:!/))0!'+5&! "6(-'C0!F)!D.)-'5!U+!-()-05&! "B'C3!ggg!VWh!gXae5&! "ggg!VWh!gXae5!U+'!$'5!#)4%!'(-/935!G(-'!?-3!4+:.!/-7)!-D-$/A&! "B'C3![00$)5!P$3')/%!+/)!+'().!'($/D]B!/))0!'+!,(),9!?($,(!@+.'!4+:.!,+7@:').!$3! ,+//),')0!'+5!6-9)!-!2++9!+/!4+:.!,+7@:').!-/0!3))!$1!'().)C3!-!3'$,9).!3+7)?().)! '(-'!3-43!3+7)'($/D!2$9)!C8+.'!O:7F).C5&! "#-/D!+/!! O+%!0+/C'!3))!-/4'($/D!2$9)!'(-'5&! ! "J9-4%! '()/! $/! '()! F-,9! +1! '()! ,+7@:').%! ,-/! 4+:! .),+D/$Q)! '()! /)'?+.9! ,-F2)5&! ";)-(5&! "6.-,)!$'!F-,9!'+!?().)!$'C3!@2:DD)0!$/5!<))!$1!'().)C3!-!2-F)2!+/!'()!L-,9!$'f3!@2:DD)0! $/'+5&! "#+20!+/!-!3),+/05!;)-(%!?-$'!-!7$/:')!N!B!(-*)!'+!3S:-'!0+?/!().)!3+!B!,-/!D)'!,2+3)! )/+:D(!'+!.)-0!$'5!J9-4!N!$'!3-43!8+.'!W!0-3(!ih5&! "U++0!N!'(-'f3!?(-'!?)!(-0!4+:!0+?/!-3%!L:3'!7-9$/D!3:.)5&! ! 34+'!+#")I'F%&&J'34+'Q3'MB:' 6?+! 0-43! 2-').%! -! ,-22! ,-7)! '(.+:D(! '+! '()! 3-7)! ,+7@-/4C3! O)'?+.9! J@).-'$+/3! Y)/').5! ! "#$%! '($3! $3! Z+FM! BC7! $/! 6+7! >)P-4C3! +11$,)! $/! Z++99))@$/D5! G)C.)! '.4$/D! '+! '.+:F2)3(++'!-!,-F2$/D!@.+F2)75!B!/))0!4+:!'+!0$3-F2)!8+.'!WIih5&! !
SLIDE 7
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j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ck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l:3'!'-9)!-!,+:@2)!+1!7$/:')35&! "O+?C3!/+'!'()!F)3'!'$7)5&! "B! :/0).3'-/0m! B'! ,+:20! 3-*)! :3! F+'(! F$D! ()-0-,()3! '()! /)H'! '$7)! '($3! /)'?+.9! @.+F2)7!(-@@)/35&! !
SLIDE 8 8 "G)22m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
Y@'ZB06'6+06$)*'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''C'
! j#$%!'($3!$3!8)').!<()@@-.05!BC7!?$'(!E.F:,20)!<:@@+.'%!'()!,+7@-/4!'(-'!0+)3!'),(! 3:@@+.'!1+.!4+:.!1$.75!BC0!2$9)!'+!.:/!-!,+:@2)!+1!')3'3!?$'(!4+:%!()!3-$05!jBC7!-F2)!'+! 3))!+/!74!3,.))/!'()!9)43'.+9)3!4+:!'4@)%!-/0!B!?-/'!'+!7-9)!3:.)!'()4C.)!D+$/D!
- ,.+33!'()!/)'?+.9!,+..),'245!<+!)*).4!'$7)!4+:!'4@)!-!3'.+9)%!B!?-/'!4+:!'+!')22!7)!
?(-'!$'!$3%!-/0!BC22!3))!$1!'()!3-7)!2)'').!+.!/:7F).!$3!-@@)-.$/D!().)5!J9-4Aj! ! E1').!-!1)?!7+7)/'3%!3()!'+20!($7%!jB!(-*)!'()!2+D$/!3,.))/%!-/0!BC7!D+$/D!'+!'4@)!$/! 74!B>5!BC7!'4@$/D!$'!/+?IIK555E555k555;555>5j! jU.)-'!3+!1-.%j!()!3-$05!jBC7!3))$/D!'(-'!().)5!O+?%!D+!-()-0!-/0!'4@)!4+:.!@-33?+.0! F:'!0+/C'!')22!7)!?(-'!$'!$35!;+:!3(+:20!/)*).!')22!-/4F+04!4+:.!@-33?+.0%!/+'!)*)/! '),(!3:@@+.'5!BC22!L:3'!3))!-3').$393!().)II4+:.!@-33?+.0!$3!@.+'),')0!3+!B!,-/C'!3))!$'5! P$3')/%!()!?)/'!+/%!j?)!L:3'!$/3'-22)0!-/!:@0-')!'(-'!-22+?!@)+@2)!'+!,(-/D)!'()$.! @-33?+.035!G+:20!4+:!F)!?$22$/D!'+!'-9)!-!,+:@2)!+1!7$/:')3!?$'(!7)!3+!B!,-/!3))!$1! ?)!D+'!$'!?+.9$/D!.$D('A! ! <()!?-3!D.-')1:2!1+.!'()!()2@!()!(-0!D$*)/!().!-/0!.)-0$24!-D.))05!8)').!'-29)0!().! '(.+:D(! '()! 3')@3! +1! 2-:/,($/D! '()! -@@2$,-'$+/! '(-'! -22+?3! -! :3).! '+! ,(-/D)! @-33?+.03%!-!3'-/0-.0!)2)7)/'!+1!'()!G$/0+?3!`aaa!+@).-'$/D!343')75!jU+!-()-0!
- /0!)/').!4+:.!@-33?+.0%j!()!'+20!().5!jZ:'!.)7)7F).!/+'!'+!3-4!$'!+:'!2+:05j!
! G()/!3()!(-0!0+/)!'(-'%!8)').!3-$0%!jl:3'!1+.!'($3!S:$,9!')3'%!?()/!$'!-393!1+.!4+:.! /)?!@-33?+.0%!)/').!C')3'd`X5C!6()/!'4@)!$'!-D-$/!$/!'()!T).$1$,-'$+/!F+H%!-/0!,2$,9! [/').5j! #)!?-29)0!().!'(.+:D(!'()!@.+,)33!+1!0$3,+//),'$/D!1.+7!'()!3).*).5!#)!(-0!().! ?-$'!-!,+:@2)!+1!7$/:')3%!'()/!,+//),'!-D-$/%!'($3!'$7)!'.4$/D!'+!2+D!+/!?$'(!().!/)?! @-33?+.05! B'! ?+.9)0! 2$9)! -! ,(-.7%! 8)').! 3))7)0! *).4! @2)-3)0%! -/0! '-29)0! ().! '(.+:D(!,(-/D$/D!F-,9!'+!().!+.$D$/-2!@-33?+.0!+.!,(++3$/D!-!/)?!+/)II+/,)!7+.)! ,-:'$+/$/D!().!-F+:'!/+'!3-4$/D!'()!@-33?+.0!+:'!2+:05! ! ! !