technical analysis quot dw
play

Technical Analysis - PowerPoint PPT Presentation

Technical Analysis !" ! #$ DW '()*+ , ,#, CFA, FRM 34+,(!5 13


  1. ��� Technical Analysis ������������������� ���� !" !���� #�$�� DW �'��(��)*+ �,� �,�ก�#, CFA, FRM 34�+,��(������!�5� 13 8�9���+� 2556 �

  2. ก����������� DW : Cash Settlement ����������������� �!��� • ������ก����������������� DW ����������������������������� ������� (Cash Settlement) ,���-ก�������.�/������0�������1� • Call DW – 2��������������3 = Max(0, ����9:��/�� ; ���<=���������/�������� DW > ����1�������) * �����1������� • Put DW – 2��������������3 = Max(0, ����1������� > ����9:��/�� ; ���<=���������/�������� DW) * �����1������� • $%&� Call DW '(� Put DW – ��ก 2���������������/���3 ��กก���@A��B DW ���-ก��1�������1�����C����� – ��ก�-ก��1��������ก���D�� EA�F��/��������������� 2��������������3 ,9��������;�G=H���-�I�J-���,��9�����9K )��*+��,�ก��+-.���.�/- ��,�0�� DW $!&�1�ก�����ก�,��(��23�4��%�56&,0���%��7�$���0,� DW 2

  3. ����9��ก�.������� Call DW Call DW = Intrinsic Value + Time Value � Intrinsic Value �=� �AF����-H,����ก DW L�����������-ก��1�������1�����-��-M���-� (��H��=� ��������������������F�� ����/���������ก�.����1���������� DW ) � Call DW : Intrinsic Value = Max(�����(��B7��,���,!� C ����4���!$D!, 0)*,%���ก��4���!$D! � Call DW �- Intrinsic Value �9T����.�ก ��=H� DW �9T� In>the>Money (ITM) � Call DW �- Intrinsic Value �9T�@A��B ��=H� DW �9T� At>the>Money (ATM) ��=� Out>of>Money (OTM) � Time Value �=� �AF����-H��กF��/�����-�-H�������G=H�<=����F�(C�ก��F/��) 1�� DW �-HL=��-C�ก�����ก��,� � Call Warrant: Time Value = ���� Call DW C Intrinsic Value 3

  4. ����9��ก�.������� Put DW Put DW = Intrinsic Value + Time Value � Intrinsic Value �=� �AF����-H,����ก DW L�����������-ก��1�������1�����-��-M���-� (��H��=� ��������������� ����1�� �������� DW ก�.�����F������/���������) � Put DW : Intrinsic Value = Max(����4���!$D! L �����(��B7��,���,!�, 0)*,%���ก��4���!$D! � Put DW �- Intrinsic Value �9T����.�ก ��=H� DW �9T� In>the>Money (ITM) � Put DW �- Intrinsic Value �9T�@A��B ��=H� DW �9T� At>the>Money (ATM) ��=� Out>of> Money (OTM) � Time Value �=� �AF����-H��กF��/�����-�-H�������G=H�<=����F�(C�ก��F/��) 1�� DW �-HL=��-C�ก�����ก��,� � Put Warrant: Time Value = ���� DW C Intrinsic Value 4

  5. ก��9��.�������� DW 1�����-H�- Corporate Action ����/��������� EA���ก DW �����ก��9��.�������� DW 1��C����9��.�-H • 1) ����1���������� DW (Exercise Price) [�@���� 3 ���0����] 0F� 2) �����ก��1������� (Conversion Ratio) [�@���� 5 ���0����] Formula Case Adjustment Adjusted Adjusted Conversion Factor (F) Exercise Price Ratio Right Issue N new 1 + (R/S x N) shares for 1 old 1 + N shares at R baht/share A Dividend Stock B new share for A old shares A + B Old Conversion Ratio Old Exercise Price x F F S – D Cash Dividend D baht/share S Stock Split A shares A split/consolidated into B B shares 5

  6. DW : Effective Gearing Effective Gearing �=� ����-H.�ก��� DW ���9F-H��,9ก-H % ��=H������/����������9F-H�� 1% • �������� Effective Gearing ��� DW �=� 3.2 ����������� L���/����������D�� 1% �����1�� DW ��H��D�� 3.2% • C���kJl- Out>of>Money DW (OTM) ���- Effective Gearing �A�ก��� In>the>Money DW (ITM) • ������ ��กEA�F��/�����ก�������������EF��.0���A�m ����.F��/�1� OTM DW �G����- Effective Gearing �A� 0��กn����GD�������G��� OTM DW �-������-H���A�ก��� ITM DW �G������� OTM DW 0ก��� �/�0��ก����������.�ก0F�F. DW : 1>Day Time Decay 1>Day Time Decay �=� ����-H.�ก������� DW ��F�F�ก-H.�� • ��=H���F�E���,9 1 ��� ��ก�����/������������-H,�����. �������� 1>Day Time Decay ��� DW �=� >0.01 ����������� • L���/����������������-H 1 ��� ������� DW �����F�F� 0.01 .�� ��H�1กF����������/��� DW EF��� 1>Day Time Decay ����H��-�����กm ����LD� ��H�1กF����������/ ���� ���� 15 • ���ก������<=������/�������� DW ��ก�����/�����������A����-H Time Value ��� DW ��F�F�����������n�0F� �/�0����ก 6

  7. DW : Implied Volatility Implied Volatility �=� ����-H.�ก������� DW LAก��=�0G� C��1���9�-�.��-�. DW .��/��������������-��ก�� 0���-���������/ • ����ก�� ����1�����������ก�� �����1�����������ก��,�� �9�-�.��-�. DW .��/��������������-��ก�� 0���- Feature �=H�����ก�� • – L�� Implied Volatility �A�ก���0������ DW ����0G�ก��� ���,�������ก�.ก������<=�� – L�� Implied Volatility �H��ก���0������ DW ����LAกก��� ��������ก�.ก������<=�� �������� • Call DW Implied Volatility ���� DW �%�56&,0���%��7�$��� ����4���!$D! ,%���4���!$D! SCB99CA 65% 0.91 24 �.�. 2556 180 0.03125 SCB99CB 55% 0.75 31 �.�. 2557 170 0.025 SCB99CC 50% 1.81 28 ก.G. 2557 155 0.05 ก���9�-�.��-�. DW .��/��������������-��ก�� ���LAก��=�0G���,��1�� ���� DW ����-�.ก�� �-HLAก���� �=�1�� • ������ Implied Volatility ����-�.ก�� ��ก�������,����� SCB99CC �9T�����-H����LAกก�������=H�m��=H����0.. ���G���B �G����- Implied Volatility �H���/� �=� 50% ����-� L�����F=�ก<=�����G����;�<=�� SCB99CC 7

Download Presentation
Download Policy: The content available on the website is offered to you 'AS IS' for your personal information and use only. It cannot be commercialized, licensed, or distributed on other websites without prior consent from the author. To download a presentation, simply click this link. If you encounter any difficulties during the download process, it's possible that the publisher has removed the file from their server.

Recommend


More recommend