review of property management services for timber lakes

Review of Property Management Services for Timber Lakes - PowerPoint PPT Presentation

Review of Property Management Services for Timber Lakes Estates March 20, 2013 Background The Timber Lakes Estates (TL) subdivision was established more

  1. Review ¡of ¡Property ¡Management ¡ Services ¡for ¡Timber ¡Lakes ¡Estates ¡ March ¡20, ¡2013 ¡

  2. Background ¡ The ¡Timber ¡Lakes ¡Estates ¡(TL) ¡subdivision ¡was ¡established ¡more ¡than ¡40 ¡years ¡ago. ¡The ¡Timber ¡Lakes ¡ • Property ¡Owners ¡AssociaKon ¡(TLPOA) ¡is ¡run ¡by ¡9 ¡volunteer ¡board ¡members, ¡with ¡three ¡of ¡these ¡seats ¡ possibly ¡turning ¡over ¡every ¡year ¡– ¡thus, ¡potenKally ¡creaKng ¡a ¡lack ¡of ¡consistency. ¡These ¡Board ¡members ¡ are ¡responsible ¡for ¡managing ¡the ¡AssociaKon’s ¡annual ¡budget ¡of ¡almost ¡$1M ¡including ¡operaKons, ¡ improvements ¡and ¡reserves. ¡ ¡ ¡ The ¡current ¡TLPOA ¡Board ¡has ¡idenKfied ¡several ¡things ¡about ¡TL ¡that ¡need ¡to ¡be ¡addressed ¡or ¡could ¡be ¡ • improved: ¡Task/work ¡order ¡system, ¡delinquent ¡assessments ¡exceed ¡$200,000, ¡governing ¡documents, ¡ security ¡plan, ¡road ¡maintenance ¡plan, ¡property ¡rights ¡issues, ¡budgeKng ¡and ¡project ¡management ¡for ¡ future ¡improvements ¡and ¡capital ¡reserves, ¡etc. ¡ ¡The ¡Board ¡wants ¡to ¡find ¡beVer ¡ways ¡to ¡do ¡things ¡and ¡this ¡ includes ¡exploring ¡the ¡opKon ¡of ¡bringing ¡in ¡the ¡resources ¡and ¡experKse ¡needed ¡to ¡run ¡our ¡community ¡ beVer. ¡ ¡In ¡other ¡words, ¡without ¡raising ¡assessments, ¡can ¡we ¡make ¡improvements ¡for ¡members ¡AND ¡save ¡ money? ¡ YES ¡WE ¡CAN ¡ ¡ Property ¡Management ¡Companies ¡are ¡experienced ¡with ¡HOAs. ¡ ¡They ¡know ¡what ¡it ¡should ¡cost ¡to ¡run ¡our ¡ • community ¡and ¡they ¡can ¡idenKfy ¡any ¡“fat” ¡in ¡our ¡spending ¡that ¡can ¡be ¡cut. ¡Property ¡Management ¡ Companies ¡are ¡also ¡current ¡on ¡HOA ¡laws, ¡operaKng ¡procedures ¡and ¡training. ¡ ¡They ¡take ¡their ¡marching ¡ orders ¡from ¡the ¡Board, ¡but ¡provide ¡the ¡Board ¡with ¡guidance ¡and ¡experKse. ¡For ¡the ¡last ¡five ¡months ¡the ¡ Board ¡has ¡created ¡a ¡list ¡of ¡all ¡the ¡responsibiliKes ¡it ¡would ¡like ¡handled ¡for ¡the ¡AssociaKon ¡(RFP), ¡conducted ¡ research ¡on ¡Property ¡Management ¡Companies ¡and ¡the ¡services ¡they ¡can ¡provide, ¡explored ¡how ¡to ¡budget ¡ for ¡management ¡WITHOUT ¡raising ¡assessments, ¡and ¡reviewed ¡a ¡short ¡list ¡of ¡the ¡most ¡qualified ¡companies. ¡ ¡ 2 ¡

  3. What ¡Can ¡Property ¡Management ¡Do ¡ For ¡Timber ¡Lakes? ¡ -­‑ ¡Save ¡us ¡money: ¡ ¡ • review ¡our ¡operaKons ¡ • manage ¡accounKng, ¡audiKng ¡and ¡reporKng ¡(vendor ¡contracts, ¡financial ¡statements, ¡tax ¡liabiliKes, ¡insurance, ¡ savings, ¡investments, ¡etc.) ¡ • collect ¡assessments ¡ • gather ¡bids, ¡screen ¡and ¡manage ¡contractors ¡and ¡vendors ¡(access ¡to ¡their ¡vendor ¡list ¡may ¡mean ¡discounts) ¡ • negoKate ¡and ¡coordinate ¡with ¡contractors ¡and ¡government ¡bodies ¡ • manage ¡banking ¡services ¡and ¡fee ¡collecKons ¡(deposits/reconciliaKon, ¡etc.) ¡ • project ¡management ¡services ¡for ¡major ¡projects ¡and ¡improvements ¡ ¡ -­‑ ¡Make ¡the ¡TLPOA ¡more ¡responsive ¡and ¡accountable ¡to ¡its ¡members ¡through ¡beVer ¡communicaKon ¡and ¡service. ¡ Provide ¡property ¡owners ¡with ¡a ¡way ¡to ¡ ¡make ¡and ¡track ¡requests ¡for ¡acKon/inquiry/give ¡feedback ¡and ¡then ¡receive ¡a ¡ Kmely ¡response. ¡ ¡Board ¡members ¡receive ¡reports ¡on ¡work ¡orders. ¡ ¡ -­‑ ¡Serve ¡as ¡an ¡informed ¡execuKve ¡assistant ¡to ¡the ¡Board ¡– ¡help ¡the ¡Board ¡come ¡to ¡the ¡best ¡decisions ¡for ¡the ¡community ¡ and ¡then ¡implement ¡those ¡decisions ¡ ¡ -­‑ ¡Provide ¡training ¡for ¡employees, ¡Board ¡members ¡and ¡property ¡owners ¡ ¡ -­‑ ¡Enforcement ¡of ¡the ¡CC&Rs ¡and ¡governing ¡documents ¡ ¡ -­‑ ¡Review ¡and ¡recommendaKons ¡for ¡changing ¡CC&Rs ¡and ¡other ¡governing ¡documents ¡ ¡ -­‑ ¡Professionally ¡manage ¡projects ¡to ¡keep ¡projects ¡moving ¡and ¡get ¡things ¡done! ¡ 3 ¡

  4. The ¡Review ¡Process ¡ The ¡Community ¡AssociaKons ¡InsKtute ¡(CAI) ¡, ¡the ¡naKonally-­‑recognized ¡governing ¡body ¡ • for ¡community ¡associaKons ¡(HOAs ¡and ¡POAs), ¡referred ¡several ¡Property ¡Management ¡Companies ¡to ¡us. ¡ • Afer ¡researching ¡these ¡referrals ¡(cross-­‑referencing ¡geographical ¡coverage, ¡similar ¡communiKes, ¡calling ¡ HOAs ¡in ¡our ¡area ¡to ¡see ¡who ¡represents ¡them, ¡etc.), ¡two ¡companies ¡were ¡interviewed ¡and ¡asked ¡to ¡ prepare ¡proposals ¡for ¡us: ¡ ¡ – Advanced ¡Community ¡Services ¡(ACS) ¡www.acs-­‑ ¡ ¡ – Horizon ¡HOA ¡Management ¡(Horizon) ¡ ¡ • Due ¡Diligence: ¡Both ¡companies ¡aVended ¡a ¡TLPOA ¡Board ¡meeKng; ¡TLPOA ¡Board ¡members ¡aVended ¡a ¡ meeKng ¡at ¡ACS ¡and ¡Horizon ¡offices; ¡RFPs, ¡proposals, ¡cost ¡analysis ¡and ¡case ¡studies ¡were ¡collected; ¡and ¡ references ¡were ¡interviewed. ¡ ¡ ¡ 4 ¡

  5. Advanced ¡Community ¡Services ¡ Bio: ¡Manage ¡60 ¡HOAs ¡including ¡The ¡Crossings, ¡Burgi ¡Hill ¡Ranches ¡in ¡Midway, ¡HOAs ¡in ¡Park ¡City ¡and ¡Eagle ¡ Mountain; ¡one ¡of ¡the ¡company’s ¡partners ¡is ¡ ¡a ¡leading ¡HOA ¡aVorney ¡in ¡Utah. ¡ ¡ ¡ Sample ¡Case ¡Studies: ¡ • Silverlake ¡Village ¡and ¡Silverlake ¡Master ¡Associa9on, ¡Eagle ¡Mountain: ¡ 2400 ¡homes. ¡ ¡The ¡community ¡had ¡ road ¡development ¡issues. ¡The ¡Silverlake ¡Village ¡Board ¡was ¡very ¡concerned ¡about ¡not ¡raising ¡assessments, ¡ but ¡being ¡able ¡to ¡maintain ¡the ¡community. ¡ ¡Today ¡the ¡community ¡is ¡in ¡negoKaKons ¡with ¡the ¡city ¡to ¡repair ¡ their ¡streets ¡with ¡the ¡bond ¡money ¡that ¡ACS ¡was ¡able ¡to ¡have ¡the ¡city ¡recognize ¡they ¡held. ¡ ¡Assessments ¡ have ¡not ¡been ¡raised, ¡largely ¡because ¡of ¡ACS’s ¡collecKon ¡procedures. ¡ ¡They ¡reduced ¡the ¡amount ¡of ¡dues ¡ owed ¡to ¡the ¡HOA ¡by ¡64%, ¡all ¡without ¡the ¡HOA ¡paying ¡any ¡legal ¡collecKon ¡fees ¡and ¡none ¡of ¡the ¡dues ¡were ¡ wriVen ¡off. ¡ ¡ ¡ • Thanksgiving ¡Village : ¡Planned ¡Urban ¡Development ¡(PUD), ¡a.k.a. ¡homes. ¡Utah ¡County ¡is ¡working ¡to ¡ connect ¡the ¡Jordan ¡River ¡trail ¡system ¡in ¡Salt ¡Lake ¡County ¡and ¡create ¡an ¡East ¡to ¡West ¡connector ¡to ¡the ¡ North-­‑South ¡exisKng ¡trails. ¡ ¡ACS ¡has ¡been ¡coordinaKng ¡negoKaKons ¡with: ¡the ¡County ¡for ¡proper ¡ compensaKon ¡of ¡the ¡trail, ¡Lehi ¡City, ¡and ¡with ¡the ¡fire ¡department ¡to ¡meet ¡code ¡and ¡proper ¡traffic ¡flow ¡ paVerns ¡where ¡gates ¡would ¡be ¡installed. ¡ ¡ “We ¡had ¡fired ¡two ¡previous ¡Property ¡Managers ¡because ¡they ¡did ¡not ¡handle ¡big ¡projects ¡well. ¡ ¡We ¡have ¡been ¡ with ¡ACS ¡since ¡2010 ¡and ¡we ¡conKnue ¡to ¡be ¡impressed ¡with ¡their ¡communicaKons ¡to ¡homeowners ¡and ¡their ¡ ability ¡to ¡get ¡things ¡done ¡– ¡no ¡maVer ¡how ¡big ¡or ¡complicated. ¡AND, ¡they ¡have ¡saved ¡us ¡money ¡Kme ¡afer ¡ Kme.” ¡ Jennifer ¡Young, ¡Board ¡President, ¡Canyon ¡Racquet ¡Club, ¡Big ¡CoGonwood ¡Canyon ¡ 5 ¡

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