Miners, Operators, Builders … unlocking value in resource assets November 2012
A Unique and Proven Model Each company has access to: § Global network of political leaders Talent Capital § Industry experts Strengthen Companies & § Technical teams ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Increase Value § Developmental teams § Financial experts … in over 30 countries around Strategy the world. 2
Global Mining Footprint Scandinavian ¡ Metals ¡ Cas5llian ¡ Silver ¡Bear ¡ Pitchblack ¡ Cap-‑Ex ¡ Cap-‑Ex ¡ Alderon ¡ Ferro ¡Iron ¡ Black ¡Iron ¡ Cas5llian ¡ Mason ¡Graphite ¡ Emerita ¡ Rodinia ¡ Dacha ¡ TAG ¡Resources ¡ Allana ¡ Alder ¡Resources ¡ East ¡Asia ¡Minerals ¡ Brazil ¡Potash ¡ Belo ¡Sun ¡ East ¡Asia ¡Minerals ¡ Aguia ¡ Sulliden ¡ Cas5llian ¡ Aguia ¡ Windamere ¡ Forbes ¡Coal ¡ Ira5 ¡ Legacy ¡Pla5num ¡ Allana ¡ Rodinia ¡ ¡ ¡ ¡Forbes ¡Offices ¡ ¡ Projects ¡/ ¡Opera5ons ¡ 3
What We Bring Integrated Team Built on Technical and Operational Expertise and Accomplished Financial Markets Professionals Stan Bharti Advisory Founder and Board Executive Chairman Technical Legal Financial Admin / Team Team Team Accounting • Over 50 engineers • 11 (globally) • Over 30 people • Over 20 full-time with expertise in accounting and • Over 50 geologists securities administration – M&A • Expertise in all lawyers and staff – Investment banking mining, energy and support staff – Corporate Finance agriculture products – Corporate Development – Investor relations 4
F&M at a Glance Over the last 10 years, we have … Discovered more than 20M oz of gold to 43-101 compliant standards worth § more than $34 billion in situ value today Produced almost 1 million oz from mines that were built or re-started by our § teams. Another million ounces have been produced from gold mines bought from F&M companies. Discovered + 900 million tonnes of iron metal to 43-101 compliant standards § (and + 3 billion tonnes of iron ore) Produced 3.3 million tonnes of saleable iron ore concentrate before being § acquired and another 12 million tonnes since. Operated, expanded and produced successfully from coal and nickel mines. § Discovered under 43-101 or JORC compliant standards resources in silver, § zinc, nickel, potash, phosphate, vanadium, tungsten, lithium, and other commodities. 5
Building Companies & Creating Value Cumulative Value Added 6 Source: Bloomberg, F&M
Case Study: Introduction • Silver ¡ Bear ¡ Resources ¡ has ¡ explora2on ¡ rights ¡ of ¡ Mangazeisky ¡ property ¡in ¡Yaku2a, ¡Russia ¡with ¡GKZ ¡on ¡and ¡off ¡balance ¡Russian ¡ Resources ¡of ¡900Moz ¡and ¡NI ¡43-‑101 ¡compliant ¡resource ¡of ¡62M ¡ z ¡of ¡silver ¡ • The ¡ resource ¡ addi2on ¡ upside ¡ from ¡ the ¡ current ¡ license ¡ area ¡ is ¡ 170Moz ¡based ¡on ¡0.4x ¡conversion ¡of ¡P1 ¡Russian ¡resources; ¡the ¡ ul2mate ¡upside ¡is ¡in ¡excess ¡of ¡300Moz ¡ Mangazeisky • SBR ¡management ¡has ¡completed ¡an ¡internal ¡PEA ¡which ¡indicates ¡ the ¡Company ¡would ¡produce ¡a ¡peak ¡8M ¡oz ¡p.a. ¡ ¡in ¡a ¡25 ¡yrs ¡mine ¡ life ¡at ¡a ¡cash ¡cost ¡of ¡sub ¡$10/oz ¡and ¡become ¡a ¡leading ¡primary ¡ silver ¡producer ¡with ¡an ¡NPV ¡of ¡the ¡project ¡of ¡$638m ¡(8%, ¡$30/ oz) ¡ • Strong technical management team with extensive 400 ¡km ¡ experience of Russian operating conditions. • Supportive shareholders including important Russian market participants to assist with operating challenges in Russia. • Certificate of Discovery awarded in 2012 after successful drilling program accomplished • Proposed interim development program to reach cash flow positive production in short term and minimize capital requirements. Proposed capital requirement of $50m to reach production of 2Moz p.a . ¡ through ¡ developing ¡ a ¡ near ¡ surface ¡low ¡cost ¡open ¡pit ¡ • SBR is looking for $50 mln financing to advance its project to production; Term Sheet is included in Appendix 1. 7
• Запасы Мангазейского месторождения серебра компании Silver Bear Resources, по российской классификации P1+P2, составляют 900 М унций и по канадской классификации NI 43-101,62 М унций . • Дополнительные извлекаемые запасы на лицензионном участке путём перевода 40% категории Р 1 в извлекаемые запасы составляет 170 М унций . Максимальный потенциал извлекаемых ресурсов приближается к 300 М унций . • Руководство SBR разработало своё собственное ТЭО , которое показывает , что Mangaz компания способна производить до 8 М унций в год на протяжении более чем eisky 25 лет , при стоимости производства менее $10/ унцию , что позволит компании стать одним из ведущих производителей серебра в мире . Дисконтированная оценка NPV проекта равна $638 миллионов (8%,$30/ унцию ). • Сильная техническая команда менеджеров с большим опытом работы в России . 400 ¡ km ¡ • Мощная поддержка акционеров , включая российских стратегических партнёров . • Получен сертификат , устанавливающий факт открытия месторождения в 2012 году по результатам успешного выполнения программы бурения командой F&M. • Предложен вариант программы развития проекта для достижения положительного денежного потока от производства в короткий срок и сведения к минимуму требований к капиталу . Инвестиционный капитал в размере всего $50 М позволит достичь производства серебра в объёме 2 М унций в год путём открытой карьерной добычи руды . • SBR ищет $50 М для финансирования своего проекта и запуска производства ; Инвестиционное предложение (Term Sheet) включено в Приложение 1. 8
Case Study: Key Project Highlights Silver Bear’s property in Yakutia, Russia represents one of the world’s ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Trench ¡K-‑406 ¡ greatest undeveloped Silver plays. ¡ ¡ ¡ 521.1g/t ¡Ag ¡over ¡1.94m ¡ World class grades in the range of 500 g/t to 600 g/t of Ag on average. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Trench ¡K-‑6812 ¡ Some higher grade near surface ore 538.3g/t ¡Ag ¡over ¡3.0m ¡ lenses (800 g/t to 1500 g/t Ag) have been identified, and present a unique N izhny ¡Endybal ¡ ¡ opportunity for Silver Bear to initiate NI ¡43-‑101 ¡Inferred ¡ the project. Exploitation of these near Resource ¡ surface lenses greatly reduces 13.5Moz ¡@ ¡133 ¡g/t ¡Ag ¡ mining capital while supporting Ver5kalny ¡NI ¡43-‑101 ¡Resource ¡ robust cash flows for quick payback 18Moz ¡ ¡@ ¡514g/t ¡Ag ¡indicated ¡ and funding future development. 30.6Moz ¡ ¡@ ¡554g/t ¡Ag ¡inferred ¡ The property hosts a 35 km North/ 35km ¡Mineralized ¡ South mineralized Structural corridor. Structural ¡Corridor ¡ Over 160 mineralized anomalies have been researched along the mineralized corridor. ¡ ¡ ¡Grab ¡sample ¡3080 ¡ 1 200.0g/t ¡ Ag ¡ P1 Resources P2 Resources Mangazeisky ¡ Tonnes Ag Ore 7,880 8,880 Licence ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Trench ¡K-‑9003 ¡ (x 1,000) ¡ ¡634g/t ¡ Ag ¡over ¡0.5m ¡ Grade g/t Ag 1,717 1,891 tonnes Ag 13,500 16,800 15km ¡ Ounces Ag 434,083,601 540,192,926 9
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