Microeconomics for Development: Last 30 years - Next 30 - - PowerPoint PPT Presentation

¡ 1 ¡

¡ ¡

Microeconomics ¡for ¡Development: ¡ Last ¡30 ¡years ¡-­‑ ¡Next ¡30 ¡years ¡

¡ ¡ ¡ WIDER ¡30th ¡Anniversary ¡Conference ¡ “Mapping ¡the ¡Future ¡of ¡Development ¡Economics” ¡ ¡ ¡ Alain ¡de ¡Janvry ¡ University ¡of ¡California ¡at ¡Berkeley ¡and ¡FERDI ¡ ¡ ¡

¡ 2 ¡

Outline ¡ ¡ I. Progress ¡with ¡development ¡microeconomics ¡last ¡30 ¡ years ¡ II. What ¡we ¡do ¡in ¡microeconomics ¡for ¡development ¡today ¡ compared ¡to ¡30 ¡years ¡ago? ¡

• i. Methodological ¡advances ¡
• ii. New ¡areas ¡of ¡emphasis ¡
• III. Shortcomings ¡and ¡risks ¡of ¡current ¡development ¡

economics ¡ IV. New ¡approaches: ¡Some ¡results ¡that ¡derive ¡from ¡Field ¡ Experiments ¡in ¡agriculture ¡ V. How ¡to ¡sustain ¡success ¡in ¡the ¡microeconomics ¡of ¡ development ¡over ¡the ¡next ¡30 ¡years? ¡ ¡ ¡

¡ 3 ¡

• I. ¡ ¡Something ¡extraordinary ¡happened ¡with ¡development ¡

microeconomics ¡over ¡the ¡last ¡30 ¡years ¡

• Mainstreaming ¡of ¡field ¡of ¡development ¡economics ¡in ¡

major ¡economics ¡departments, ¡especially ¡microeconomics ¡

• f ¡development ¡
• Recognition: ¡From ¡maverick ¡(interdisciplinary, ¡lack ¡of ¡

theoretical ¡rigor, ¡lack ¡of ¡rigorous ¡empiricism) ¡to ¡major ¡ field, ¡with ¡analogies ¡to ¡labor, ¡IO, ¡public ¡finance, ¡and ¡trade ¡

• Importance: ¡Publication ¡of ¡development ¡papers ¡from ¡field ¡

journals ¡to ¡top ¡general ¡interest ¡economic ¡journals ¡

• Growth: ¡Large ¡number ¡of ¡students ¡and ¡booming ¡job ¡

market ¡opportunities, ¡both ¡academic ¡and ¡professional ¡

• Positive ¡energy: ¡Development ¡can ¡work ¡(selective ¡

convergence, ¡MDG ¡on ¡poverty), ¡and ¡belief ¡that ¡ development ¡economics ¡can ¡help ¡make ¡a ¡difference ¡

¡ 4 ¡

• II. ¡What ¡we ¡do ¡in ¡microeconomics ¡of ¡development ¡today ¡

compared ¡to ¡30 ¡years ¡ago? ¡

• Methodological ¡advances ¡
• New ¡approach: ¡from ¡big ¡ideas/presumptions ¡to ¡

diagnostics, ¡specificity, ¡pragmatism, ¡customization, ¡ innovation, ¡experimentation ¡with ¡options, ¡trade-­‑offs. ¡

• New ¡big ¡ideas ¡are ¡less ¡what ¡should ¡be ¡done ¡and ¡more ¡

how ¡to ¡think ¡about ¡development ¡

• Rigor ¡revolution: ¡stress ¡identification ¡of ¡causalities ¡

and ¡evidence-­‑based ¡management/policy ¡

• Possibility ¡of ¡experimentation: ¡go ¡to ¡the ¡field, ¡
• rganize ¡experiments, ¡test ¡hypotheses, ¡design ¡

alternatives ¡

• Access ¡to ¡new ¡databases: ¡IT ¡revolution, ¡huge ¡data ¡

constructions, ¡possibility ¡of ¡natural ¡experiments ¡

¡ 5 ¡

• New ¡areas ¡of ¡emphasis ¡(from ¡MDG ¡to ¡SDG) ¡
• Focus ¡on ¡equality, ¡equity, ¡and ¡inclusion: ¡employment ¡

as ¡a ¡process, ¡youth ¡incorporation, ¡social ¡stability ¡

• ¡Focus ¡on ¡vulnerability ¡to ¡uninsured ¡risks: ¡why ¡they ¡

may ¡be ¡bad ¡for ¡growth ¡and ¡a ¡source ¡of ¡new ¡poor. ¡Role ¡

• f ¡resilience, ¡insurance, ¡and ¡social ¡safety ¡nets ¡
• Role ¡of ¡behavior: ¡Failed ¡MDGs ¡required ¡changes ¡in ¡
• behavior. ¡Rationality ¡and ¡irrationality ¡can ¡be ¡

understood ¡and ¡make ¡a ¡big ¡difference ¡for ¡policy ¡design. ¡ ¡

• One-­‑world ¡development: ¡importance ¡of ¡externalities, ¡

new ¡interdependencies, ¡shared ¡responsibility, ¡ coordination ¡(environment, ¡migration) ¡

• Focus ¡on ¡state ¡and ¡governance: ¡How ¡to ¡construct ¡a ¡

developmental ¡state? ¡State-­‑market-­‑civil ¡society ¡roles. ¡ How ¡to ¡deliver ¡aid ¡in ¡hard ¡places? ¡

¡ 6 ¡

• III. ¡Shortcomings ¡and ¡risks ¡of ¡new ¡development ¡economics ¡
• Micro-­‑macro ¡link ¡in ¡development ¡(that ¡used ¡to ¡be ¡strong) ¡

has ¡been ¡weakened ¡by ¡unequal ¡empirical ¡advances ¡

• Is ¡the ¡strong ¡policy ¡orientation ¡of ¡the ¡“pioneers ¡of ¡

development” ¡being ¡lost ¡to ¡mainstreaming? ¡

• Changing ¡prioritization ¡of ¡topics: ¡urge ¡to ¡publish ¡in ¡top ¡

journals ¡(first ¡mover ¡advantage, ¡rigor) ¡

• Refereeing ¡for ¡technical ¡excellence ¡over ¡policy ¡value: ¡

methods ¡over ¡substance, ¡internal ¡over ¡external ¡validity ¡

• Field ¡experiments: ¡rigorous ¡(internal ¡validity) ¡but ¡

“small” ¡(transfers, ¡nudges, ¡subsidies). ¡ ¡

• Toward ¡development ¡populism: ¡making ¡the ¡poor ¡into ¡

entrepreneurs ¡rather ¡than ¡productive ¡workers? ¡

• Neglect ¡of ¡role ¡of ¡income ¡growth, ¡market ¡reforms. ¡Loss ¡
• f ¡GE ¡perspective. ¡

¡ 7 ¡

• Neglect ¡of ¡dealing ¡with ¡external ¡validity ¡of ¡results ¡for ¡

policy ¡relevance ¡

• Are ¡we ¡addressing ¡the ¡big ¡challenges ¡(climate ¡change, ¡

exclusion ¡and ¡rebellion, ¡mass ¡migration)? ¡Or ¡are ¡we ¡too ¡ constrained ¡by ¡short ¡run ¡publishability ¡and ¡the ¡tyranny ¡of ¡ the ¡“rigor ¡revolution”? ¡ ¡ ¡

¡ 8 ¡

• IV. ¡New ¡approaches: ¡Some ¡findings ¡that ¡derive ¡from ¡Field ¡

Experiments ¡in ¡agriculture ¡ ¡

• Useful ¡to ¡induce ¡self-­‑selection ¡based ¡on ¡non-­‑observables ¡

to ¡reveal ¡types: ¡placement/selection ¡biases ¡desirable ¡if ¡ useful ¡to ¡program ¡objective ¡

• Bidding ¡to ¡qualify ¡for ¡transfer, ¡interlinked ¡transaction ¡

(demand ¡credit ¡à ¡better ¡users ¡of ¡CT) ¡

• Helps ¡select ¡better ¡demonstrators, ¡better ¡users ¡(higher ¡

multipliers ¡on ¡CT, ¡better ¡fit ¡with ¡tech ¡innovations) ¡ ¡ ¡

¡ 9 ¡

• Characterize ¡full ¡price ¡response ¡to ¡design ¡optimum ¡

subsidies: ¡

• Puzzle ¡of ¡vanishing ¡demand ¡at ¡market ¡price ¡for ¡

valuable ¡products ¡(fertilizers, ¡new ¡seeds, ¡weather ¡ insurance) ¡

• Optimum ¡design ¡of ¡subsidies ¡for ¡sustained ¡uptake ¡

depends ¡on ¡product ¡and ¡context: ¡ ¡ § one-­‑time ¡ § sustained ¡ § adapted ¡to ¡stochastic ¡learning ¡(outcome ¡depends ¡on ¡ random ¡event ¡and ¡learning ¡erodes ¡with ¡no ¡shocks) ¡ ¡ ¡

¡ 10 ¡

• Puzzle ¡of ¡low ¡uptake ¡of ¡index-­‑based ¡insurance ¡
• Can ¡be ¡effective ¡when ¡used ¡
• Games ¡in ¡the ¡field: ¡seen ¡as ¡too ¡likely ¡to ¡fail ¡(Prospect ¡

Theory): ¡needs ¡to ¡be ¡less ¡risky ¡(basis ¡risk) ¡and ¡more ¡ multi-­‑perils ¡(area ¡yield-­‑based) ¡to ¡reduce ¡insurance ¡ failures ¡

• Use ¡for ¡group ¡or ¡institutional ¡coverage, ¡with ¡internal ¡

individual ¡compensation ¡rules ¡ ¡

• Risk ¡reducing ¡technology ¡(e.g. ¡flood ¡tolerance) ¡can ¡induce ¡
• Better ¡shock ¡coping, ¡with ¡large ¡gains ¡in ¡bad ¡years ¡
• Less ¡risk ¡management ¡through ¡self-­‑insurance, ¡with ¡

large ¡gains ¡in ¡normal ¡years ¡ ¡ ¡

¡ 11 ¡

• Decision-­‑making ¡can ¡be ¡helped ¡by ¡recognizing ¡the ¡

heterogeneity ¡of ¡circumstances ¡

• Traditional ¡extension ¡services ¡do ¡not ¡work ¡well: ¡

recommendations ¡not ¡adopted ¡if ¡not ¡adapted ¡

• Need ¡customization ¡and ¡tailoring ¡of ¡advice ¡to ¡

correspond ¡to ¡heterogeneity ¡of ¡conditions ¡

• Social ¡learning ¡and ¡role ¡models: ¡Learn ¡more ¡from ¡

someone ¡more ¡similar ¡to ¡you; ¡limits ¡social ¡learning ¡

• Provide ¡multiple ¡sources ¡of ¡advice: ¡second-­‑opinion ¡

(role ¡of ¡multiple ¡“seeds” ¡in ¡social ¡networks) ¡ ¡

• Facilitate ¡own ¡assessment ¡(leaf ¡color ¡charts) ¡to ¡adjust ¡

to ¡own ¡circumstances ¡in ¡space ¡and ¡time ¡

• Nudges ¡and ¡reminders ¡(savings, ¡fertilizer): ¡high ¡payoffs ¡
• f ¡small ¡helps ¡over ¡price ¡incentives. ¡ ¡

¡ ¡

¡ 12 ¡

• V. ¡How ¡to ¡sustain ¡success ¡in ¡the ¡microeconomics ¡of ¡

development ¡over ¡the ¡next ¡years? ¡8 ¡recommendations ¡

• Provide ¡guidance ¡for ¡relevance: ¡Need ¡more ¡syntheses, ¡

identification ¡of ¡challenges ¡and ¡gaps. ¡Role ¡for ¡WIDER: ¡raise ¡ the ¡profession’s ¡sights ¡

• Pursue ¡rigor, ¡with ¡a ¡plan: ¡Pursue ¡rigor ¡in ¡small ¡

experiments ¡(internal ¡validity), ¡but ¡with ¡a ¡plan ¡to ¡ cumulatively ¡inform ¡the ¡big ¡challenges ¡and ¡achieve ¡policy ¡ relevance ¡

• Inform ¡external ¡validity: ¡Give ¡more ¡attention ¡to ¡

specification ¡of ¡external ¡validity ¡and ¡identification ¡of ¡ mega-­‑domains: ¡where ¡can ¡results ¡be ¡applied? ¡

• Identify ¡channels ¡of ¡causation: ¡Design ¡

experiments/analyses ¡to ¡reveal ¡channels ¡of ¡causation ¡

¡ 13 ¡

given ¡heterogeneity: ¡beyond ¡reduced ¡form ¡impacts, ¡ beyond ¡ATE ¡

• Measure ¡GE ¡effects: ¡Give ¡more ¡attention ¡to ¡spillovers, ¡

fungibility ¡effects, ¡and ¡GE ¡effects: ¡beyond ¡first-­‑round ¡ effects, ¡expected ¡impacts ¡of ¡scaling ¡up ¡

• Pursue ¡empirical ¡modeling: ¡Use ¡experiments ¡to ¡calibrate ¡

structural ¡models ¡for ¡simulation ¡of ¡policy ¡alternatives ¡

• Use ¡more ¡natural ¡experiments ¡for ¡large ¡scale, ¡long ¡run ¡
• effects. ¡Requires ¡deep ¡knowledge ¡of ¡circumstances ¡and ¡

management ¡of ¡large ¡databases. ¡

• Achieve ¡policy ¡relevance: ¡Experiment ¡with ¡governments ¡

and ¡policy-­‑makers. ¡Inform ¡policy ¡alternatives. ¡Emulate ¡ “pioneers ¡of ¡development”. ¡