JAN ¡DHAN ¡ P a r t i c i p a t i n g ¡ i n ¡ G o v e r n m e n t ’ s ¡ TO ¡ F i n a n c i a l ¡ I n c l u s i o n ¡ M i s s i o n ¡ JAN ¡SURAKSHA
SIGNIFICANT ¡MILESTONES: ¡IN ¡A ¡NUTSHELL v The Story ‘Financial Inclusion Mission of Govt. of India: A grand Success v Social Benefit Schemes reaching the beneficiaries, financially excluded and unbanked population v ATM technology: Way forward for newer ATM Trends
KEY ¡STATISTICS v 4,00,000 ¡ATMs ¡by ¡year ¡2019-‑2020 ¡projected v Has ¡only ¡15 ¡ATM ¡for ¡1,00,000 ¡Population 100 ¡CRORE ¡AADHAAR ¡ v At ¡present ¡220,000 ¡ATMs ¡serving ¡Consumers NUMBERS 100 ¡CRORE ¡MOBILE ¡ v 650 ¡million ¡Debit ¡Cards NUMBERS v 35 ¡million ¡Credit ¡Cards v Observations: ü 6,00,000 ¡Villages ü 2,00,000 ¡only ¡has ¡Branch ¡OR ¡ATM ü 4,00,000 ¡Villages ¡have ¡no ¡access ¡to ¡Bank ¡Branch ¡/ ¡ATM
INTRODUCTION Direct ¡Benefit ¡Cash ¡Transfer or DCT is ¡an anti-‑poverty ¡program ¡launched ¡ by Government ¡of ¡India on ¡1 ¡January ¡2013. ¡This ¡program ¡aims ¡to ¡transfer ¡ subsidies ¡directly ¡to ¡the ¡people ¡living below ¡poverty ¡Line. At ¡least ¡20 ¡Crores ¡beneficiaries ¡are ¡expected ¡to ¡benefit ¡from ¡DCT ¡scheme ¡ targeted ¡by ¡Government. ¡Food, ¡fertilisers, ¡and ¡fuel ¡/ ¡kerosene ¡would ¡be ¡ subsequently ¡implemented ¡under ¡DCT ¡2.0 ¡launch. " AAPKA ¡PAISA ¡AAPKE ¡HAATH " ¡concept ¡has ¡brought ¡happiness ¡to ¡the ¡ poor ¡who ¡have ¡received ¡the ¡benefits ¡directly ¡into ¡their ¡bank ¡accounts. The ¡Hon’ble ¡Prime ¡Minister ¡has ¡set ¡up ¡three-‑tier ¡architecture ¡for ¡ monitoring ¡this ¡Mission ¡Mode ¡scheme. ¡This ¡includes ¡a ¡national ¡ ministerial ¡committee, ¡a ¡national ¡executive ¡committee ¡and ¡State ¡ implementation ¡committees. ¡
GOVERNMENT ¡OF ¡INDIA’S ¡SOCIAL ¡BENEFIT ¡SCHEME Direct Benefit Transfer (or) Direct Cash Transfer Government of India Financial Inclusion Program Aadhaar PMJDY – RuPay Number – Cards UIDAI Unique Identity Card
SOCIAL ¡BENEFIT ¡SCHEMES: ¡AT ¡A ¡GLANCE 33 Schemes initially launched from Govt. of India’s Eight v Ministries Annual Outlay INR 70-‑75,000 Crores v Jan 2016 – INR 6,031 Crore funds transferred to Beneficiaries v 29.86 Crore Beneficiaries v Job Guarantee Scheme v Biggest DCT Scheme – INR 66,990 Crores Ø INR 3,265 Crore disbursed every month Ø Mahatma Gandhi NREG Scheme Ø 9.8 Crore Beneficiaries Ø INR 2,288 Crore as PAHAL LPG Subsidy, every month v 16.5 Crore Beneficiaries Now Covers, 137 Govt. of India Schemes, under 26 Ministries v
MORE ¡ABOUT ¡THE ¡SCHEME ü To reduce leakages, cut down corruption, eliminate middlemen, target beneficiaries better and speed up transfer of benefits to eligible individuals. ü To meet the socio-‑developmental objectives of poverty elimination and to inclusive growth, towards which several Government sponsored programs and schemes have been introduced. ü GoI aims to achieve efficiency and effectiveness by using Technology and ATMs in semi Urban and rural India, for successful implementation of its programs.
Identification ¡through ¡ Aadhaar ¡number Elimination ¡of ¡ middlemen ADVANTAGES ¡ Reduction ¡in ¡duplicate and ¡ghost ¡beneficiaries Enhances ¡efficiency ¡of ¡ welfare ¡scheme
PROGRAMS ¡PART ¡OF ¡DCT-‑ INDIA v National ¡Child ¡Labour ¡Project v Student ¡Scholarship v LPG ¡subsidy v Pension ¡plans v Fertiliser v NREGA ¡( ¡Rural ¡Employment ¡Guarantee ¡) v MNREGA v PDS ¡Food ¡(Public ¡Distribution ¡System ¡) v Kerosene
Govt ¡could ¡save ¡over ¡INR30000 ¡Cr ¡every ¡year ¡through ¡Direct ¡Cash ¡Transfer
PROGRAM ¡IMPROVEMENT Weeding ¡fakes ¡ and ¡ghosts ¡ through ¡Aadhaar ¡ Payment ¡ Bridge(APB) ¡thru ¡ UIDAI-‑NPCI Mapping ¡list ¡of ¡ Formation ¡of ¡ beneficiaries ¡ Central ¡Plan ¡ under ¡every ¡ Scheme ¡ scheme ¡with ¡their ¡ Monitoring ¡ bank ¡account ¡ System Program ¡ details Improvement Compatibility ¡of ¡ Eliminating ¡ benefit ¡transfer ¡ redundancies ¡of ¡ system ¡with ¡ multiple ¡Govt. ¡ banking ¡system agencies ¡
WHAT ¡ARE ¡THE ¡CRITICAL ¡SUCCESS ¡FACTORS? v Government ’ s efficiency in dealing with the fundamental issues like the basis of targeting, definition of poverty line & identification of intended beneficiaries v Effectively subsidizing the poor for fertilizer or kerosene once the prices are market determined and are liable to fluctuate v Devising a methodology to transfer the cash subsidy directly to the poor v State government ’ s endeavor in taking up fundamental reforms required in Public Distribution System (PDS) v ATMs installed in each DCT districts for all Public Sector Banks pan India v One branch One ATM in all Public Sector Banks pan India
LEARNINGS:OUTCOME v DCT in ultimate analysis aims at poverty elimination, inclusive growth and delivering better welfare measures. v Resolution using technology and ATMs for cash transfer thus overcoming challenges with Banks, Post offices and online connectivity and infrastructure. v Reduced corruption, inefficiencies and leakages been established for many welfare schemes. v Direct Benefit cash Transfer to the poor aims to mitigate these many malaises. v Large savings to Government with alleviated capital expenditure on Infrastructure. v GoI Social Benefit Scheme through DCT stands at an annual budget of INR 70,000 Cr and monthly DCT transfer to beneficiary is clocked at INR6,000 Cr.
Benefits ¡to ¡Stakeholders The seamless implementation of this FI Programme resulted in Success for Govt. of India: v Huge Savings in DBT Schemes: Govt. of India estimates INR 49,560 Croreswww.dbtbharat.gov.in v Paving way for Hon’ble Prime Minister’s Jan Dhan Yojana; a Great Success and Guinness record of Opening of Bank accounts for financially excluded section, of 280 Million Jan Dhan accounts, with a Corpus of PMJDY Savings v Bank Accounts Deposits of INR 75,000 Crore www.pmjdy.gov.in v Issuance of RuPay Cards of about 280 Million RuPay Cards, under PMJDY on Mission Modewww.npci.org.in v The Insurance cover for PMJDY from Jan Dhan to Jan Suraksha
Benefits ¡to ¡Stakeholders For ¡Public ¡Sector ¡Banks: v The ¡BLA ¡model ¡was ¡a ¡win-‑win ¡model. v ATMs, ¡were ¡Deployed ¡in ¡Rural ¡and ¡Semi ¡Urban ¡areas, ¡for ¡Public ¡Sector ¡Banks, ¡under ¡FI ¡ Programme v Under ¡identified ¡DBT ¡Districts, ¡Public ¡Sector ¡Banks ¡covered ¡more ¡than ¡60% ¡of ¡ATM ¡ deployments v Win-‑Win ¡for ¡Banks, ¡resulting ¡in ¡unprecedented ¡45,000 ¡ATMs ¡deployed ¡within ¡two ¡years v Capital ¡float ¡of ¡about ¡INR ¡75,000 ¡Crores ¡from ¡Jan ¡Dhan ¡account ¡holders For ¡ATM ¡Outsourcing ¡Industry: v A ¡Capital ¡Investment ¡of ¡approximately ¡INR ¡3,500 ¡Crores ¡by ¡ATM ¡Outsourcing ¡Companies v Operational, ¡Infrastructure ¡and ¡Manpower ¡investments ¡by ¡ATM ¡Outsourcing ¡Companies v Resulting ¡in ¡unprecedented ¡45,000 ¡ATMs ¡deployed ¡within ¡Two ¡Years, ¡by ¡Service ¡ Providers
KEY ¡TAKE ¡AWAY v The new system is expected to reduce the cost and subsidy bill through better targeting. v If the entire system is managed through efficient targeting, disbursement and regular monitoring of the disbursed funds, this can result into true transformation the rural India. v The real success of the policy lies in the accuracy and efficiency in identification of worthy beneficiaries, i.e. BPL Households. v The DCT program of FI Mission by Ministry of Finance started in Year 2013 successfully implemented 45,000 ATMs Pan India, for a Two Year period, till 2015. About 25,000 ATMs were deployed in rural and semi urban areas covering entire DCT scheme of Govt. of India.
PARTING ¡NOTE The Ministry of Finance initiatives on Financial Inclusion have resulted in success for Govt. of India, in which, ATM Outsourcing Companies have played a part, in enabling and empowering the Govt. of India Mission: v Direct Benefit Transfer ( Direct Cash Transfer) v PMJDY ( Hon’ble Prime Minister Jan Dhan Yojana), PMJJBY, PMSBY v Rupay Cards, RuPay Network v Jan Dhan, Aadhaar and Mobile (JAM) SAB ¡KA ¡SAATH ¡SAB ¡KA ¡VIKAS ¡ From ¡Jan ¡Dhan ¡to ¡Jan ¡Suraksha
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