Discussion of Quan-ty, Quality and Mobility of the - - PowerPoint PPT Presentation

Discussion ¡of ¡“Quan-ty, ¡Quality ¡ and ¡Mobility ¡of ¡the ¡Popula-on” ¡

Ronald ¡Lee ¡ University ¡of ¡California, ¡Berkeley ¡ July ¡12, ¡2013 ¡ Towards ¡a ¡BeIer ¡Global ¡Economy ¡ Geneva ¡

Ronald ¡Lee, ¡UC ¡Berkeley, ¡July ¡12 ¡2013 ¡ 1 ¡

Chapter ¡Review ¡

• Terrific ¡job ¡of ¡surveying ¡an ¡enormous ¡literature ¡across ¡many ¡topics ¡

and ¡drawing ¡lessons ¡and ¡policy ¡recommenda-ons ¡from ¡it. ¡E.g. ¡

– Importance ¡of ¡global ¡trends ¡in ¡educa-on ¡ ¡ – Non-­‑formal ¡kinds ¡of ¡educa-on ¡may ¡be ¡more ¡important ¡than ¡formal ¡ – Importance ¡of ¡health ¡and ¡nutri-on ¡inputs ¡for ¡Human ¡Capital ¡in ¡ developing ¡countries ¡ – Role ¡of ¡urbaniza-on ¡in ¡economic ¡development ¡ – Poten-ally ¡enormous ¡welfare ¡gains ¡through ¡interna-onal ¡migra-on ¡

• Here ¡I ¡will ¡touch ¡on ¡some ¡topics ¡drawing ¡on ¡Na-onal ¡Transfer ¡

Accounts ¡data. ¡

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Demographic ¡transi-on ¡is ¡a ¡useful ¡framework ¡for ¡this ¡

• study. ¡Illustrate ¡with ¡China ¡Support ¡Ra-o ¡

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China Support Ratio

0.6 0.65 0.7 0.75 0.8 0.85 0.9 0.95 1 1940 1960 1980 2000 2020 2040 2060

Date Support Ratio

1974 to 2012, adds .8% per year to growth per consumer 2012 to 2050, population aging subtracts .4% per year from growth per consumer. Contrast between the two is

• 1.2% per year.

Dividend ¡ phase ¡ Africa ¡

• S. ¡Asia ¡

La3n ¡Am ¡

• E. ¡Asia ¡

Europe ¡ Pop ¡Aging ¡ phase ¡

Public ¡+ ¡Private ¡Investment ¡in ¡kids’ ¡human ¡capital ¡ (rela-ve ¡to ¡labor ¡income) ¡and ¡declining ¡fer-lity ¡

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Total ¡spending ¡is ¡ ¡5 ¡or ¡6 ¡years ¡of ¡labor ¡ income ¡on ¡total ¡HK ¡regardless ¡of ¡fer-lity. ¡

AT FI DE HU SI ES SE US BR CL CR MX UY CN ID JP PH KR TW TH 10 20 30

• 10

10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Per capita net public transfers to children (percent per capita labor income age 30–49) Per capita net public transfers to the elderly (percent per capita labor income age 30–49)

La-n ¡Am: ¡ ¡ low ¡for ¡kids ¡ ¡ high ¡for ¡elderly ¡ Asia: ¡ Low ¡for ¡both ¡ US/Twn: ¡ High ¡for ¡kids ¡ Low ¡for ¡elderly ¡ Per capita net public transfers per child and per elder: 20 economies around 2000 (dashed lines are medians). Europe/Japan ¡ high ¡for ¡kids ¡ High ¡for ¡elderly ¡ Source: ¡Tim ¡Miller, ¡Ch. ¡7, ¡Lee ¡and ¡Mason, ¡2011 ¡

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Natural ¡tendency ¡for ¡HK ¡investment ¡to ¡rise ¡ as ¡fer-lity ¡falls. ¡What ¡role ¡for ¡policy? ¡

• Public ¡educa-on ¡is ¡more ¡egalitarian. ¡
• Strong ¡public ¡educa-on ¡may ¡reduce ¡the ¡

intergenera-onal ¡transmission ¡of ¡ socioeconomic ¡status. ¡

• Strong ¡externali-es ¡to ¡educa-on ¡also ¡argue ¡

for ¡large ¡public ¡role. ¡

• Maintain ¡public ¡spending ¡as ¡share ¡of ¡GDP ¡as ¡

fer-lity ¡declines. ¡

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