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C A N A D A B C I Focused on the Exploration, Discovery and Development of V A N C O U V E R I Base Metal and Gold Deposits In Ethiopia within the Highly-Prospective Arabian Nubian Shield March, 2019 DISCLAIMER: The material in


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V A N C O U V E R I B C I C A N A D A

Focused on the Exploration, Discovery and Development of Base Metal and Gold Deposits In Ethiopia within the Highly-Prospective Arabian Nubian Shield

March, 2019

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The ¡material ¡in ¡this ¡presenta.on ¡contains ¡certain ¡forecasts ¡and ¡forward-­‑looking ¡informa.on, ¡including ¡ regarding ¡possible ¡or ¡assumed ¡future ¡performance ¡or ¡poten.al ¡growth ¡of ¡Sun ¡Peak ¡Metals ¡Corp ¡(“Sun ¡ Peak”). ¡Such ¡informa.on ¡is ¡not ¡a ¡guarantee ¡of ¡future ¡performance ¡and ¡involves ¡unknown ¡risks ¡and ¡ uncertain.es, ¡as ¡well ¡as ¡other ¡factors, ¡many ¡of ¡which ¡are ¡beyond ¡the ¡control ¡of ¡Sun ¡Peak. ¡Actual ¡results ¡ and ¡developments ¡may ¡differ ¡materially ¡from ¡those ¡expressed ¡or ¡implied ¡by ¡these ¡forward-­‑looking ¡ statements ¡depending ¡on ¡a ¡variety ¡of ¡factors. ¡ ¡ ¡ ¡ No ¡representa.on ¡or ¡warranty, ¡expressed ¡or ¡implied, ¡is ¡made ¡or ¡given ¡by ¡or ¡on ¡behalf ¡of ¡Sun ¡Peak, ¡any ¡of ¡ Sun ¡Peak’s ¡directors, ¡or ¡any ¡other ¡person ¡as ¡to ¡the ¡accuracy ¡or ¡completeness ¡or ¡fairness ¡of ¡the ¡ informa.on ¡or ¡opinions ¡contained ¡in ¡this ¡presenta.on ¡and ¡no ¡responsibility ¡or ¡liability ¡is ¡accepted ¡by ¡any ¡

  • f ¡them ¡for ¡such ¡informa.on ¡or ¡opinions ¡or ¡for ¡any ¡errors, ¡omissions, ¡misstatements, ¡negligent ¡or ¡
  • therwise, ¡or ¡for ¡any ¡communica.on ¡wriJen ¡or ¡otherwise, ¡contained ¡or ¡referred ¡to ¡in ¡this ¡presenta.on. ¡ ¡

¡ ¡ Accordingly, ¡neither ¡Sun ¡Peak ¡nor ¡any ¡of ¡the ¡Sun ¡Peak ¡directors, ¡officers, ¡employees, ¡advisers, ¡associated ¡ persons ¡or ¡subsidiary ¡undertakings ¡shall ¡be ¡liable ¡for ¡any ¡direct, ¡indirect ¡or ¡consequen.al ¡loss ¡or ¡damage ¡ suffered ¡by ¡any ¡person ¡as ¡a ¡result ¡of ¡relying ¡upon ¡the ¡statement ¡or ¡as ¡a ¡result ¡of ¡any ¡admission ¡in, ¡or ¡any ¡ document ¡supplied ¡with, ¡this ¡presenta.on ¡or ¡by ¡any ¡future ¡communica.ons ¡in ¡connec.on ¡with ¡such ¡ documents ¡and ¡any ¡such ¡liabili.es ¡are ¡expressly ¡disclaimed. ¡

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DISCLAIMER:

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SUN PEAK MANAGEMENT TEAM

Greg Davis, President and CEO, Director

  • VP Business Development for Sunridge Gold Corp from 2006 until the sale of the Asmara project in April 2016.
  • Directed financing efforts and raised over $50 million for the Company. The Asmara Project was advanced from exploration and

development through acquiring a mining license.

  • Member of the discovery team at Nevsun’s Bisha Project as on-site Project Manager.
  • over 20 years of experience in all levels of corporate and project management in various jurisdictions around the world.

David K. Daoud, P.Geo, VP Exploration and Geology

  • Geologist and Sun Peak QP NI43-101 with over 25 years of experience mostly in Africa
  • Previously VP - Exploration for Sunridge Gold
  • Member of the discovery team of Bisha VHMS deposit in the ANS for Nevsun Resources.
  • Over 25 years experience in exploration and development.

Scott Ansell, VP Project Development

  • Engineering background with over 25 years of expertise in project management, feasibility studies, permitting and mining

finance

  • VP Project Development for Sunridge Gold where he managed the completion of prefeasibility studies, feasibility and

environmental and social studies for the Asmara Project in Eritrea

  • Previously Technical Director of Studies and Manager of Consulting, Geology and Mining for AMEC Americas, Member of

discovery team at Bisha with Nevsun Resources as Project Manager in Mali and Eritrea.

Yordanos Melaku, Country Representative, Geologist

  • Geologist based in Addis Ababa, Ethiopia with 9 years’ experience
  • Has worked and studied geology extensively throughout Ethiopia.
  • General manager of Axum Metals S.C.

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SUN PEAK MANAGEMENT TEAM

David Awram, Chairman and Director

  • Co-founder of Sandstorm Gold Ltd. and currently oversees the corporate development team and due diligence process
  • Has evaluated hundreds of resource projects across the globe
  • Prior to Sandstorm, was Director of Investor Relations for Silver Wheaton, where he was responsible for investor relations and

corporate development

Doris Meyer, Corporate Secretary, Director

  • Previously CFO and Corporate Secretary for Sunridge Gold
  • Over 30 years experience serving as officer and/or director of several mineral exploration companies trading on the AIM, TSX and

TSX Venture stock exchanges.

  • Founded Golden Oak Corporate Services Ltd. in October 1996 which has provided publicly traded mineral exploration companies

with administrative, financial reporting and corporate compliance services. Ms. Meyer is a CPA, CGA.

Dan O’Brien, Chief Financial Officer

  • Member of the Institute of Chartered Professional Accountants of British Columbia
  • Previously a senior manager at a leading Canadian accounting firm where he specialized in the audit of public companies in the

mining and resource sector.

  • Previously CFO for Sunridge Gold

Stephen de Jong, Director

  • Recently the President and CEO of Integra Gold from 2012 until its sale to Eldorado in July 2017, where he advanced the

Lamaque project from exploration to near-term production

  • Instrumental in raising over $150M during challenging times in the sector

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SUN PEAK TEAM - PREVIOUS PROJECTS

A track record of success in VMS (volcanogenic massive sulphide) discovery & development:

BISHA MINE

Most of the Sun Peak team comprised the discovery team

  • f the Bisha Mine which is a large, high-grade VMS deposit

located in the Arabian-Nubian Shield. Bisha had over 28 million tonnes of high grade gold, copper and zinc in the initial reserves when production began in 2011. To date, the mine has produced approximately 1.25 million ounces of gold, 500 million pounds of copper, and 100 million pounds

  • f zinc.

ASMARA PROJECT

All of the Sun Peak team previously held senior management roles with Sunridge Gold Corp which began exploring the Asmara VMS Project in the ANS in 2004. The team drilled approximately 300,000 meters of exploration and delineation drilling and defined measured and indicated copper, zinc and gold resources of over 100 million tonnes in 6 deposits. The team completed a feasibility study on 4 of the advanced deposits, which defined ~55 million tonnes of reserves, and was awarded a mining license by the government for the project in 2015. The project was purchased by a large Chinese company in 2016. SUNPEAK METALS CORP Vancouver, BC, Canada

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BISHA ¡MINE ¡ ASMARA ¡PROJECT ¡

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ARABIAN-NUBIAN SHIELD

The Arabian–Nubian Shield (ANS):

  • Well documented history of ancient gold and

copper mining

  • Still relatively few modern mines
  • Much of ANS still to be explored by modern

techniques

  • The ANS host a variety of mineral deposit styles,

including volcanic hosted massive sulphide (VMS)

  • r orogenic gold deposits.
  • Significant deposits in the Arabian-Nubian Shield

include:

  • Bisha Mine, Eritrea - VMS
  • Asmara Project, Eritrea - VMS and gold
  • Block 14 , Sudan - VMS
  • Sukari Deposit, Egypt - Gold
  • Jabal Sayid, Saudi Arabia – VMS
  • Lega Dembi, Ethiopia – Gold
  • Tulu Kapi, Ethiopia - Gold

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FEDERAL DEMOCRATIC REPUBLIC OF ETHIOPIA

Ethiopia ¡Highlights: ¡

  • Prime ¡Minister ¡-­‑ ¡H.E. ¡ ¡Ato ¡Abiy ¡

Ahmed ¡

  • Significant ¡posi.ve ¡

developments ¡in ¡Ethiopia ¡over ¡ the ¡last ¡12 ¡months ¡

  • Total ¡popula.on ¡about ¡100 ¡

million ¡ ¡

Ethiopia ¡Mining ¡Highlights: ¡

  • Government ¡Par.cipa.on ¡5% ¡
  • Royal.es ¡5% ¡
  • Surplus ¡of ¡electricity. ¡ ¡
  • Significant ¡infrastructure ¡
  • ANS ¡exposure ¡in ¡Ethiopia ¡

represents ¡prolific ¡new ¡mining ¡ district ¡ ¡

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SUN PEAK METALS CORP – PROJECT HIGHLIGHTS

Project ¡Highlights: ¡

  • Projects ¡located ¡in ¡the ¡same ¡

geological ¡environment ¡as ¡Bisha ¡ and ¡the ¡Asmara ¡Project ¡in ¡

  • Eritrea. ¡
  • Joint ¡Venture ¡Agreement ¡with ¡

Ezana ¡Mining, ¡a ¡private ¡ Ethiopian ¡Company ¡on ¡the ¡Meli ¡ and ¡Terer ¡VMS ¡and ¡Orogenic ¡ Gold ¡Projects. ¡

  • Nefasit ¡Explora.on ¡License ¡100% ¡

Sun ¡Peak ¡ownership ¡

  • Numerous ¡VMS ¡Trends, ¡gossans, ¡

and ¡orogenic ¡gold ¡prospects ¡ throughout ¡all ¡3 ¡projects. ¡

  • Transi.oning ¡from ¡acquisi.on ¡

phase ¡

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SUN PEAK PROJECTS

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Note: ¡Transfer ¡of ¡.tle ¡of ¡Terer ¡ and ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Meli ¡Licenses ¡ expected ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Q1 ¡2019. ¡

Newmont ¡ Newmont ¡ Newmont ¡ Newmont ¡

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NEFASIT SUMMARY

➤ 440 km² exploration license - Sun Peak Ownership 100% ➤ Previous operator on the project, Ezana had drilled one RC hole at Medadib which intercepted 18m at 2.77 g/t Au from surface. This drill hole is coincident with airborne conductor and mapped VMS mineralized trend. ➤ Year 1 exploration Program now complete - Multiple high priority VMS trends and lenses of VMS gossans identified through soil geochemical, reprocessing of airborne EM date, detailed ground gravity surveys, and detailed mapping. ➤ Year 2 exploration program – airborne V-Tem survey, detailed mapping, ground geophysics to further develop drill targets.

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Medadib ¡Prospect ¡on ¡Terer ¡License ¡

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NEFASIT – KEY PROSPECTS

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SUN PEAK / EZANA - JOINT VENTURE TERMS

The following outlines general terms of the Ezana / Sun Peak Joint Venture for the Mele and Terer licenses whereby Sun Peak can Earn-in: STAGE 1 (51 %) - Sun Peak Metals to spend $5,000,000 in qualified expenditures over 3 years to earn a 51% interest in the Project. (minimum $1,000,000 per year) . STAGE 2 (67.5 %) – Sun Peak Metals complete an independently commissioned Feasibility Study to conform to Canada’s NI43-101 standards to earn an additional 16.5% interest. STAGE 3 (70 %) - Upon completing Stage 1 and Stage 2 requirements, Sun Peak will have the option to purchase an additional 2.5% for $6m. To move the project to production, Ezana will have the option to either: a) continue as a contributing partner and maintain 30% ownership b) have Sun Peak carry costs to move to production allowing 
 Sun Peak to earn in additional ownership in the project. Note: JV agreement effective once license transfer of Terer and Meli complete. Expected Q1 2019.

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TERER PROJECT – JOINT VENTURE

Terer VMS Project Summary

➤ 230 km² exploration license ➤ 5 major VMS trends: Mai Argab-Adi Ekele, Chila, Dirmi-Dirmi, Adi Neamin and Terer-Hamlo mineralized zones. Total for over 20km long. ➤ Significant potential orogenic gold zones to be tested. ➤ The main zones with drilling and mapping is Mai Argab - Adi Ekele VMS zone (6km long). ➤ Since 2003 there has been approximately 60 drill holes on the Terer property area targeting several VMS zones. ➤ Previous drilling was targeted by geometry and have not utilized modern techniques and understanding of the local geology ➤ Highlights of previous drilling include: BH-3; 25m averaging 1.18g/t Au, 32g/t Ag, 2% Cu, 2.35% Zn and 0.85% Pb. ZHH-3: 33m assaying 1.21g/t Au, 39g/t Ag, 1.52% Cu, 1.79% Zn and 0.7% Pb and, ZKISO-1: 26m averaging 1.14g/t Au, 18.36g/t Ag, 0.6% Cu and 2.26% Zn

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MELI PROJECT – JOINT VENTURE

Meli Project Summary

➤ 100km² exploration license ➤ VMS trend for over 10km long, oriented east-west (60°). ➤ Main VMS gossan exposed for about 700m by 20m, with defined gold resources of 70,000 Oz at 6.23g/t (currently being mined by Ezana). ➤ Ezana drilled 75 drill holes at Meli, mainly to define the VMS gold cap (gossan), with

  • nly about a dozen drill holes tested the sulfide zone below the gold oxide zone.

➤ Only 2 holes intersecting the sulphide zone were sampled:

  • RH-DH-01: 17.4m @ 1.53g/t Au, 37.21g/t Ag, 4.2% Cu and 0.7% Zn
  • RH-DH-49 10m @ 3.6g/t Au, 34g/t Ag, 1.9% Cu and 0.9% Zn and 15m @ 2.6g/t

Au, 37g/t Ag, 2.35% Cu and 1% Zn.

  • The rest of the drill holes were not assayed for base metals.

➤ Large EM and Gravity anomalies under gossans and on trend - Similar signatures to both Bisha and Emba Derho Deposits.

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MELI – GEOLOGY AND DRILL PLAN

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Meli ¡Gold ¡Mine ¡(Ezana): ¡ ¡-­‑ ¡ ¡gold ¡oxide ¡cap ¡(gossan) ¡ ¡-­‑ ¡70K ¡ounces ¡at ¡6.2 ¡g/t ¡ ¡-­‑ ¡surface ¡to ¡25 ¡m ¡depth ¡ ¡-­‑ ¡ ¡ Gravity ¡Target: ¡ ¡-­‑ ¡ ¡directly ¡on ¡Meli ¡VMS ¡trend ¡ ¡ ¡

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SUN PEAK HIGHLIGHTS

Sun Peak Metals Corp:

➤ Transitioning from acquisition phase to full exploration and development stage. ➤ Projects located in the same geological environment as Bisha and the Asmara Project in Eritrea. ➤ Joint Venture Agreement with Ezana Mining, a private Ethiopian Company, to earn in up to 70% on the Meli and Terer VMS and Orogenic Gold Projects. Licenses expected to be transferred to JV Company Q1 2019. ➤ Year 1 exploration program now complete on Nefasit Exploration License - 100% Sun Peak ownership ➤ Team has proven track record of multiple successes within the Arabian Nubian Shield. ➤ Strong financial backing – minimum commitments to spend US $6.5million on the 3 projects within 3 years. ➤ Strong cultural appreciation and understanding.

Contact: Greg Davis, email – gdavis@sunpeakmetals.com

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