An update from: Leann Ruf, Chief, Communica6ons Phase - PowerPoint PPT Presentation

An ¡update ¡from: ¡ Leann ¡Ruf, ¡ ¡ Chief, ¡ Communica6ons ¡

Phase ¡One ¡ PTINs ¡for ¡everyone ¡

Preparer ¡Tax ¡Iden6fica6on ¡Numbers ¡ • Required ¡for ¡all ¡paid ¡preparers ¡ • Online ¡or ¡paper ¡applica9on ¡-­‑ ¡$64.25 ¡ • Almost ¡740,000 ¡to ¡date ¡ – 95% ¡online ¡ – 62% ¡not ¡an ¡aIorney, ¡CPA ¡or ¡EA ¡( “ provisional ” ¡ PTINs) ¡ • Renewal ¡season ¡underway ¡-­‑ ¡$63.00 ¡ – All ¡expire ¡December ¡31 ¡

Phase ¡Two ¡ What ’ s ¡next? ¡

Overview ¡of ¡Return ¡Preparer ¡Requirements ¡ ¡Tax ¡ ¡Background ¡ Con9nuing ¡ Prac9ce ¡ ¡Category ¡ PTIN ¡ Compliance ¡ IRS ¡Test ¡ Check ¡ Educa9on ¡ Rights ¡ ¡ Check ¡ Enrolled ¡Agents ¡ ¡Yes ¡ ¡Yes ¡ No ¡ Yes ¡ 72 ¡hrs ¡/ ¡3 ¡yrs ¡ Unlimited ¡ Registered ¡Tax ¡Return ¡ Proposals ¡ ¡Yes ¡ ¡Yes ¡ Yes ¡ 15 ¡hrs ¡yr ¡ Limited ¡ Preparers ¡ Pending ¡ CPAs ¡ ¡Yes ¡ ¡Yes ¡ No ¡ No ¡ Varies ¡ Unlimited ¡ AIorneys ¡ ¡Yes ¡ ¡Yes ¡ No ¡ No ¡ Varies ¡ Unlimited ¡ Proposals ¡ Supervised ¡Preparers ¡ ¡Yes ¡ ¡Yes ¡ No ¡ No ¡ Limited ¡ Pending ¡ Proposals ¡ Non-­‑1040 ¡Preparers ¡ ¡Yes ¡ ¡Yes ¡ No ¡ No ¡ Limited ¡ Pending ¡

Registered ¡Tax ¡Return ¡Preparer ¡ • Ini9al ¡requirements: ¡ – Pass ¡a ¡tax ¡compliance ¡check ¡ – Pass ¡a ¡background ¡check ¡ – Pass ¡a ¡competency ¡test ¡ • Ongoing ¡requirements: ¡ – Obtain ¡annual ¡con9nuing ¡educa9on ¡courses ¡ – Renew ¡PTIN ¡annually ¡ • No9ce ¡2011-­‑45 ¡restricts ¡use ¡of ¡this ¡term ¡un9l ¡ requirements ¡are ¡met ¡

Supervised ¡Preparers ¡and ¡Non-­‑1040 ¡Preparers ¡ • Supervised ¡preparers ¡ – Those ¡who ¡ ¡ • Do ¡not ¡sign ¡returns, ¡ • Are ¡employed ¡by ¡aIorney, ¡CPA, ¡or ¡EA ¡firms, ¡and ¡ • Are ¡supervised ¡by ¡an ¡aIorney, ¡CPA, ¡or ¡EA ¡ • Non-­‑1040 ¡preparers ¡ – Those ¡who ¡do ¡not ¡prepare ¡any ¡Form ¡1040 ¡series ¡returns ¡

Tes6ng ¡ • Test ¡specifica9ons, ¡study ¡materials ¡at ¡ www.IRS.gov/taxpros/tests ¡ ¡ – One ¡level, ¡Form ¡1040 ¡prepara9on ¡only ¡ – One ¡9me ¡requirement, ¡not ¡annual ¡ • Schedule ¡at ¡Prometric ¡tes9ng ¡centers ¡ • Es9mated ¡fee ¡range: ¡$100-­‑125 ¡ • Es9mated ¡start ¡date ¡November ¡2011 ¡ • Provisional ¡PTIN ¡holders ¡have ¡un9l ¡end ¡of ¡2013 ¡

Con6nuing ¡Educa6on ¡ • Annual ¡requirement ¡beginning ¡in ¡2012 ¡for ¡ Registered ¡Tax ¡Return ¡Preparers ¡and ¡RTRP ¡ Candidates ¡with ¡PTINs: ¡ – 3 ¡hours ¡of ¡federal ¡tax ¡law ¡updates ¡ – 2 ¡hours ¡of ¡ethics ¡ – 10 ¡hours ¡of ¡federal ¡tax ¡law ¡ • Obtain ¡from ¡approved ¡providers ¡ – Public ¡list ¡will ¡be ¡on ¡www.IRS.gov/taxpros/ce ¡ ¡

Who ¡can ¡be ¡an ¡approved ¡provider? ¡ i. An ¡accredited ¡educa9onal ¡ins9tu9on ¡ ii. A ¡provider ¡recognized ¡by ¡the ¡licensing ¡body ¡of ¡ any ¡state, ¡territory, ¡or ¡possession ¡of ¡the ¡U.S. ¡ iii. A ¡provider ¡recognized ¡and ¡approved ¡by ¡a ¡ qualifying ¡organiza9on ¡(an ¡ “ accredi9ng ¡ organiza9on ” ) ¡ iv. A ¡professional ¡organiza9on, ¡society, ¡or ¡ business ¡recognized ¡by ¡the ¡IRS ¡

Pending ¡ac6vi6es ¡ • Guidance ¡on ¡how ¡to ¡apply ¡to ¡become ¡an ¡ “ accredi9ng ¡organiza9on ” ¡ • Revised ¡Form ¡8498, ¡CE ¡Provider ¡Applica9on ¡ • New ¡applica9on ¡procedures ¡for ¡all ¡categories ¡ ¡ – Kinsail ¡Corpora9on ¡selected ¡to ¡administer ¡ • Guidance ¡on ¡providing ¡course ¡comple9on ¡ informa9on ¡to ¡the ¡IRS ¡

Transi6on ¡to ¡New ¡Governance ¡Structure ¡ Return ¡Preparer ¡ ¡ Office ¡of ¡Professional ¡ Responsibility ¡ Office ¡ Karen ¡Hawkins, ¡Director ¡ David ¡Williams, ¡Director ¡ Adherence ¡to ¡ethical ¡ • PTIN ¡System ¡ • conduct ¡and ¡professional ¡ Ini6al ¡Suitability ¡ • standards ¡ Tes6ng ¡ • Con6nuing ¡Educa6on ¡ • Compliance ¡ •

More ¡informa6on ¡ • IRS.gov/p9n ¡ • IRS.gov/taxpros/tests ¡ • IRS.gov/taxpros/ce ¡ • Facebook.com/irstaxpros ¡ • TwiIer.com/irstaxpros ¡ • YouTube.com/irsvideos ¡(irstaxpros ¡playlist) ¡ • 1-­‑877-­‑613-­‑PTIN ¡(7846) ¡