An Overview of the Global Dairy Fat Market September 2013 Martin - - PowerPoint PPT Presentation

An Overview of the Global Dairy Fat Market

September 2013

Martin Bates Country Manager Russia and CIS LLC

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 2

Fonterra a farmer owned co-operative

• Fonterra is a 100% farmer-owned cooperative
• To own shares in Fonterra you must be a farmer

supplying milk

• Neither the company or any of its farm shareholders

receive any subsidy

• Fonterra relies upon the manufacture and sale of dairy

products for all of its revenue.

• The success or failure of Fonterra’s farmer-

shareholder owners depends upon Fonterra’s ability to sell dairy products manufactured from shareholders’ milk at competitive prices globally

Source: Fonterra

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 3

Фонтерра - фермерский кооператив

• Фонтерра это кооператив 100% принадлежащий

фермерам

• Чтобы иметь акции Фонтерры необходимо быть

фермером который поставляет молоко Фонтерре

• Компания и её фермеры-акционеры не получают

никаких субсидий

• Доход Фонтерры полностью полагается на

производство и продажу молокопродуктов

• Успех или провал фермеров-акционеров зависит от

способности Фонтерры продать молокопродукты произведённые из молока акционеров по конкурентноспособным ценам по всему миру

Source: Fonterra

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 4

Global Production and consumption

Source: Country Statistics (USDA, EuroStat, Dairy Australia, DCANZ, etc) Note: Actual milk production converted to a standardized milk (Liquid Milk Equivalent) based on 3.5% protein and 4.2% fat.

Russia: Production deficit to consumption.

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 5

Мировое производство и потребление

Source: Country Statistics (USDA, EuroStat, Dairy Australia, DCANZ, etc) Note: Actual milk production converted to a standardized milk (Liquid Milk Equivalent) based on 3.5% protein and 4.2% fat. Потребление Производство

Россия: дефицит производства по отношению к потреблению

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 6

Milk Production Growth: Southern Hemisphere

Similar patterns. NZ and Uruguay showing rapid recovery. Argentina and Australia are still struggling in terms of production growth. These four countries represent 31% of global trade.

Source: Country Statistics (USDA, EuroStat, Dairy Australia, DCANZ, etc

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 7

Рост производства молока: Южное полушарие

Аналогичные тенденции. Новая Зеландия и Уругвай показывают быстрое восстановление. Аргентина и Австралия всё ещё пытаются повысить производство. Эти четыре страны представляют 31% мировой торговли..

Source: Country Statistics (USDA, EuroStat, Dairy Australia, DCANZ, etc

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 8

Milk Production: Northern Hemisphere

The top four Northern hemisphere countries have seen flat to declining milk production growth. Production in Germany and France is beginning to pick up but is still well down on an aggregate

• level. The Netherlands is showing strong production growth and is likely to struggle in terms of its

milk quota limit. The USA has remained surprisingly resilient notwithstanding drought conditions in

• California. These countries represent 30% of global trade.

Source: Country Statistics (USDA, EuroStat, Dairy Australia, DCANZ, etc

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 9

Рост производства молока: Северное полушарие

Четыре лидирующие страны Северного полушария испытывают постоянство или снижение роста производства молока. Производство в Германии и Франции начинает возростать, но всё ещё ниже агрегированного уровня. Недерланды показывают высокий темп роста производства и скорее всего будут сдержены своим пределом на квоту молока. США остаются на удивление устойчивыми несмотря на засухи в Калифорнии. Эти страны представляют 30% мировой торговли.

Source: Country Statistics (USDA, EuroStat, Dairy Australia, DCANZ, etc

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 10

Milk Production: Top 15 Exporting Countries versus the Rest of the World

Top 15 exporting countries expected to see a recovery in growth with milk production in aggregate back to the previous peak by the end of 2013. Russia production has been declining. For the rest of the world, questions remain around China production but generally steady at about 2%

Source: Country Statistics (USDA, EuroStat, Dairy Australia, DCANZ, Russian Ministry of Agriculture,…)

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 11

Производство молока: Топ 15 экспортирующих стран по сравнению с остальным миром

Для 15ти крупнейших стран-экспортёров ожидается возобновление роста производства молока в совокупности к предыдущему пику к концу 2013 года. В остальном мире остаются вопросы о производстве Китая, но в целом рост стабилен на примерном уровне 2%.

Source: Country Statistics (USDA, EuroStat, Dairy Australia, DCANZ, Russian Ministry of Agriculture,…)

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 12

Global Dairy Trade in 2012

Russia is the second largest importer behind China with imports of 1.4 million tonnes of dairy

• products. The EU is the largest exporter with almost 3.9 million tonnes.

Source: GTIS (Global Trade Information Services)

Russia Imports: 1.4 million tonnes EU Exports: 3.9 million tonnes Belarus Exports: 0.8 million tonnes, principally to Russia.

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 13

Мировая торговля молокопродуктов в 2012 году

Россия является вторым по величине импортёром, после Китая, импортируя 1,4 млн. тонн молочной продукции. ЕС является крупнейшим экспортером - почти 3.9 мил. тонн.

Source: GTIS (Global Trade Information Services)

Russia Imports: 1.4 million tonnes EU Exports: 3.9 million tonnes Belarus Exports: 0.8 million tonnes, principally to Russia.

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 14

Global Export Growth

Relative to powders, cheese and whey products, global trade in butter and AMF has remained relatively static over the past decade. However there has been a shift in market for milk fat with growth in exports destined to MENA and Asia with static to declining trade in other regions.

Butter AMF

Source: GTIS (Global Trade Information Services)

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 15

Рост мирового экспорта

По отношению к сухому молоку, сыру и сухой молочной сыворотке, мировая торговля сливочного масла и обезвоженного молочного жира практически не изменилась в течении последнего десятилетия. Однако наблюдается сдвиг в рынке молочного жира от роста экспорта на Средний Восток и в Азию, и от устойчивости или снижения торговли в других регионах.

Масло AMF

Source: GTIS (Global Trade Information Services)

Обезвоженный молочный жир Масло сливочное Сыр Молочный белок Сухое обезжиренное молоко Сухая молочная сыворотка Сухое цельное молоко

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 16

Global Butter Imports

Growth in imports by Asia and MENA. Russia remains static and the rest of the world has declined.

Asia MENA ROW EU Russia

Source: GTIS (Global Trade Information Services

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 17

Мировой импорт масла сливочного

Рост импорта Азии и Среднего Востока. Россия без изменений; снижение роста в остальном мире.

Азия СВ и СА Ост. мир ЕС Россия

Source: GTIS (Global Trade Information Services Азия Средний Восток и Северная Африка Остальной мир США ЕС Россия

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 18

Global AMF Imports

Growth in imports by Asia and MENA. EU and USA imports are variable. Russia imports remains static.

Asia MENA ROW Russia

Source: GTIS (Global Trade Information Services

USA

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 19

Мировой импорт обезвоженного молочного жира

Рост импорта в Азию и Средний Восток. Импорт ЕС и США переменный. Импорт России постоянен.

Азия СВ и СА Ост. мир Россия

Source: GTIS (Global Trade Information Services

США

Азия СВ и СА Остальной мир США ЕС Россия

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 20

Russian Imports

Compared to Belarus and the EU, NZ is a minor importer into Russia with 20kt – 25kt butter per year.

Source: GTIS. 2013 year to date through July

Fluid Cheese Powders Milk Fat Total Imports

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 21

Импорт в Россию

По сравнению с Белорусью и ЕС, Новая Зеландия является небольшим импортёром в Россию - 20-25 килотонн в год.

Source: GTIS. 2013 year to date through July

Питьевое молоко Сыр Сухие продукты Молочный жир Общий объем импорта

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 22

Russian Imports as a Percentage of Total Consumption

Currently, imports on a liquid milk equivalent basis represents approximately 18% of total

• consumption. Imports from NZ represent less than 1% of total consumption.

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 23

Импорт в процентах от общего потребления в России

На данный момемнт импорты составляют примерно 18% общего потребления. Импорты из Новой Зеландии представляют менее 1% от общего потребления.

Потребление от импорта Потребление от внутреннего производства

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 24

Global Butter Consumption

Russia is the third largest global butter market with consumption of 330 kt and per capita consumption

• f 2.3 kg.

(kg)

Source: Euromonitor. Includes, retail, food service and institutional

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 25

Мировое потребление масла сливочного

Россия является третьим крупнейшим мировым рынком сливочного масла, потребляя 330 килотонн / 2.3 кг на душу населения.

(kg)

Source: Euromonitor. Includes, retail, food service and institutional

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 26

Russian Dairy Market (2012)

Lead by drinking milk, yogurt and sour milk on a product (tonnes) basis. Cheese leads the retail market in terms of value (USD). Butter trails but is the third largest category on a milk equivalent basis.

Consumption (Liquid Milk Equivalent Basis kl) Consumption (Product Tonnes) Retail Sales (USD)

Source: Euromonitor / Fonterra Analysis

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 27

Молочный рынок России (2012)

Ведущие по потреблению питьевого молока, йогурта и кисломолочных продуктов по объёму. Сыры лидируют розничный рынок по стоимости. Масло отстаёт, но является третьей по величине категорией.

Потребление (Liquid Milk Equivalent Basis kl) Потребление (Product Tonnes) Розничные продажи (USD)

Source: Euromonitor / Fonterra Analysis

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 28

Russian Retail Dairy Market Growth

Growth is lead by drinking milk products and cheese

Source: Euromonitor / Euromonitor Forecast

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 29

Рост розничного рынка молочных продуктов в России

Рост ведут питьевые молокопродукты и сыр

Source: Euromonitor / Euromonitor Forecast

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 30

Russian Retail Butter Sales

2012 retail sales of 256,000 tonnes. Anchor was 4,000 tonnes or 17% of butter imported from NZ. The remaining NZ butter is consumed in food service and industrial applications.

Source: Euromonitor A C Nielsen

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 31

Розничная продажа сливочного масла в России

Розничная продажа в 2012 году составила 256,000 тонн. "Анкор" составил 4,000 тонн - 17% масла импортированного из Новой Зеландии. Остальное масло из Новой Зеландии использованно в общественном питании и промышленном применении.

Source: Euromonitor / A C Nielsen

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 32

Commodity Price

European, USA and Oceania commodity price

Sources: Informa Economics – forecast of USDA Oceania Series Rabobank – forecast of USDA Oceania Series US CME Futures Contracts (12th September 2013) GDT Fonterra NZ – average of all contracts for Fonterra butter sold on GDT Dutch Dairy Board European butter price CME Spot – daily CME Cash Price

Confidential to Fonterra Co-operative Group

Page 33

Цены на товары

Sources: Informa Economics – forecast of USDA Oceania Series Rabobank – forecast of USDA Oceania Series US CME Futures Contracts (12th September 2013) GDT Fonterra NZ – average of all contracts for Fonterra butter sold on GDT Dutch Dairy Board European butter price CME Spot – daily CME cash price