A86045 Accoun,ng and Financial Repor,ng (2014/2015) Session - - PowerPoint PPT Presentation

A86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡(2014/2015) ¡

Session ¡3 ¡ Financial ¡Analysis ¡Cont’d ¡

Paul ¡G. ¡Smith ¡B.A., ¡F.C.A. ¡

Course ¡Objec,ves ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 2 ¡

At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡course ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡

• Read ¡and ¡perform ¡a ¡high ¡level ¡

interpreta2on ¡of ¡the ¡financial ¡statements ¡

• f ¡companies ¡applying ¡interna9onal ¡

accoun9ng ¡standards ¡

• Iden2fy ¡and ¡evaluate ¡the ¡impact ¡on ¡a ¡

companies ¡accounts ¡of ¡alterna9ve ¡ accoun9ng ¡methods ¡

• Carry ¡out ¡a ¡high ¡level ¡assessment ¡of ¡the ¡

the ¡economic-­‑ ¡financial ¡posi9on ¡of ¡a ¡ company ¡repor9ng ¡under ¡IAS/IFRS. ¡

Course ¡Overview ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 3 ¡

• 1. ¡Financial ¡repor,ng ¡under ¡IFRS ¡
• 13. ¡Accounts ¡receivable ¡
• 2. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡
• 14. ¡Inventories ¡
• 3. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡cont’d ¡
• 15. ¡Review ¡
• 4. ¡Review ¡
• 16. ¡Taxa,on ¡(direct ¡and ¡indirect) ¡
• 5. ¡Revenues ¡
• 17. ¡Non-­‑financial ¡liabili,es ¡
• 6. ¡Costs ¡and ¡expenses ¡
• 18. ¡Review ¡
• 7. ¡Intangible ¡assets ¡
• 19. ¡Review ¡
• 8. ¡Tangible ¡assets ¡
• 20. ¡Cash ¡Flow ¡Statement ¡
• 9. ¡Impairment ¡of ¡assets/Review ¡
• 21. ¡Review ¡
• 10. ¡Financial ¡leases ¡
• 22. ¡Group ¡accounts ¡
• 11. ¡Review ¡
• 23. ¡Business ¡combina,ons ¡
• 12. ¡Non-­‑current ¡financial ¡assets/liabili,es ¡
• 24. ¡Review ¡

Mid ¡term ¡test ¡ Final ¡test ¡

SESSION ¡3 ¡OVERVIEW ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 4 ¡

Session ¡3 ¡Overview ¡

Mins ¡ Session ¡overview ¡and ¡objec,ves ¡ 5 ¡ Review ¡of ¡pre-­‑work ¡and ¡session ¡2 ¡recap ¡ 5 ¡ Ra,o ¡analysis ¡– ¡Recap ¡Session ¡2 ¡ 45 ¡ Trend ¡analysis ¡– ¡Using ¡RA2 ¡ 35 ¡ Common ¡size ¡analysis ¡– ¡Using ¡RA1 ¡ 35 ¡ Required ¡reading ¡and ¡assignment ¡for ¡next ¡session ¡ 5 ¡ Summary ¡and ¡valida,on, ¡overview ¡of ¡session ¡4 ¡ 5 ¡ 135 ¡

5 ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡

Objec,ves ¡of ¡Session ¡3 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 6 ¡

At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡session ¡session ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡

• Apply ¡the ¡basic ¡techniques ¡of ¡financial ¡analysis ¡
• Ra,o ¡analysis ¡
• Trend ¡analysis ¡
• Common ¡size ¡analysis ¡
• Perform ¡a ¡high ¡level ¡assessment ¡of ¡a ¡company’s: ¡
• Profitability ¡
• Liquidity ¡
• Efficiency ¡
• Investment ¡

SESSION ¡2 ¡RECAP ¡AND ¡PRE-­‑WORK ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 7 ¡

Session ¡2 ¡summary ¡

• Financial ¡analysis ¡
• Ra,o ¡analysis ¡

– profitability ¡ – liquidity ¡ – Efficiency ¡ – investment ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 8 ¡

Pre-­‑work ¡for ¡Session ¡3 ¡

• Using ¡the ¡Annual ¡Report ¡for ¡your ¡chosen ¡

company ¡and ¡the ¡template ¡you ¡prepared ¡aber ¡ session ¡1 ¡complete ¡Research ¡Assignment ¡ Template ¡RA2 ¡and ¡perform ¡the ¡following: ¡

– Prepare ¡a ¡three ¡year ¡trend ¡analysis ¡of ¡the ¡key ¡ income ¡statement ¡and ¡two ¡year ¡balance ¡sheet ¡ ra,os ¡as ¡per ¡the ¡template ¡provided. ¡ – Try ¡and ¡understand ¡from ¡the ¡Annual ¡Report ¡the ¡ reasons ¡for ¡any ¡significant ¡fluctua,ons ¡

N.B. ¡This ¡will ¡be ¡the ¡basis ¡for ¡Session ¡3 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 9 ¡

RATIO ¡ANALYSIS ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 10 ¡

Ra,o ¡analysis ¡

• Profitability ¡

– Gross ¡margin ¡ – Opera,ng ¡margin ¡ – Net ¡profit ¡margin ¡ – Return ¡on ¡capital ¡employed ¡(ROCE) ¡ – Return ¡on ¡equity ¡(ROE) ¡

• Liquidity

¡ ¡ ¡ ¡

– Current ¡ra,o ¡ – Quick ¡ra,o ¡(acid ¡test) ¡

• Efficiency ¡

– Asset ¡turnover ¡ – Inventory ¡turnover ¡/DOI ¡ – Accounts ¡receivable ¡turnover/DSO ¡ – Accounts ¡payable ¡turnover/DPO ¡

• Investment ¡ra,os ¡

– Earnings ¡per ¡share ¡(EPS) ¡ – Price ¡earnings ¡ra,o ¡(P/E) ¡ – Dividend ¡cover ¡ – Dividend ¡yield ¡ – Capital ¡Gearing/Leverage ¡ – Interest ¡cover ¡

¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 11 ¡

Ra2os ¡are ¡useful ¡to ¡ understand ¡a ¡company’s ¡

• situa2on. ¡However, ¡they ¡can ¡

be ¡even ¡more ¡useful ¡if ¡we ¡ compare ¡and ¡confront ¡them ¡ both ¡over ¡2me ¡and ¡with ¡other ¡

• companies. ¡

Ra,o ¡analysis ¡– ¡Recap ¡ Session ¡2 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 12 ¡

Company ¡ Year ¡ended ¡ Income ¡Statement ¡ € ¡millions ¡ Statement ¡of ¡financial ¡posiBon ¡ € ¡millions ¡ Non-­‑current ¡assets ¡ Net ¡sales ¡ Goodwill ¡ Other ¡revenues ¡ ¡ ¡ Intangible ¡assets ¡ Total ¡Revenues ¡ 0 ¡ Property, ¡plant ¡& ¡equipment ¡ Cost ¡of ¡sales ¡ ¡ ¡ Investments ¡ Gross ¡profit ¡ 0 ¡ Loans/advances ¡to ¡customers ¡ Opera,ng ¡expenses ¡ Deferred ¡taxes ¡ Research ¡& ¡development ¡ Other ¡ ¡ ¡ ¡ Selling, ¡general ¡and ¡administra,ve ¡expenses ¡ 0 ¡ Other ¡income ¡(expense) ¡ ¡ ¡ Current ¡assets ¡ Opera9ng ¡profit ¡ 0 ¡ Inventories/LT ¡contracts ¡ Finance ¡income ¡(expense) ¡ Trade ¡receivables ¡ Share ¡of ¡result ¡of ¡JVs ¡and ¡associated ¡companies ¡ ¡ ¡ Loans ¡/advances ¡to ¡customers ¡ Pre-­‑tax ¡income ¡ 0 ¡ Other ¡current ¡assets ¡ Income ¡tax ¡ ¡ ¡ Short-­‑term ¡investments ¡ Net ¡profit ¡con9nuing ¡opera9ons ¡ 0 ¡ Cash ¡ Discon,nued ¡opera,ons ¡ Assets ¡held ¡for ¡disposal ¡ ¡ ¡ Net ¡profit ¡ 0 ¡ 0 ¡ Total ¡assets ¡ 0 ¡ Current ¡liabiliBes ¡ Short-­‑term ¡borrowings ¡ Trade ¡payables ¡ Consumer ¡credit ¡finance ¡ Income ¡taxes ¡ Provisions ¡ Other ¡current ¡liabili,es ¡ Liabili,es ¡held ¡for ¡disposal ¡ ¡ ¡ 0 ¡ Non-­‑current ¡liabiliBes ¡ Long-­‑term ¡borrowings ¡ Provisions ¡ Pensions ¡and ¡employee ¡benefits ¡ Consumer ¡credit ¡finance ¡ Other ¡ ¡ ¡ ¡ 0 ¡ Shareholders' ¡equity ¡ Total ¡equity ¡and ¡liabili,es ¡ 0 ¡

Session ¡3 ¡SM ¡1 ¡Ra,o ¡analysis ¡Europe’s ¡ Top ¡50 ¡Companies ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 13 ¡

For ¡your ¡chosen ¡ company, ¡compare ¡ with ¡your ¡ ¡ classifica,on ¡of ¡the ¡ input ¡data ¡and ¡the ¡ calcula,ons ¡of ¡the ¡ ra,os. ¡ ¡ Bring ¡any ¡ques,ons ¡ to ¡our ¡next ¡Review ¡ Session ¡

TREND ¡ANALYSIS ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 14 ¡

Trend ¡analysis ¡

• Profitability ¡

– Gross ¡margin ¡ – Opera,ng ¡margin ¡ – Net ¡profit ¡margin ¡ – Return ¡on ¡capital ¡employed ¡(ROCE) ¡ – Return ¡on ¡equity ¡(ROE) ¡

• Liquidity

¡ ¡ ¡ ¡

– Current ¡ra,o ¡ – Quick ¡ra,o ¡(acid ¡test) ¡

• Efficiency ¡

– Asset ¡turnover ¡ – Inventory ¡turnover ¡/DOI ¡ – Accounts ¡receivable ¡turnover/DSO ¡ – Accounts ¡payable ¡turnover/DPO ¡

• Investment ¡ra,os ¡

– Earnings ¡per ¡share ¡(EPS) ¡ – Price ¡earnings ¡ra,o ¡(P/E) ¡ – Dividend ¡cover ¡ – Dividend ¡yield ¡ – Capital ¡Gearing/Leverage ¡ – Interest ¡cover ¡

¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 15 ¡

Ask ¡students, ¡using ¡their ¡pre-­‑work ¡ RA ¡2 ¡Template ¡to ¡comment ¡on ¡the ¡ trends ¡for ¡each ¡ra2o ¡for ¡the ¡last ¡ two/three ¡years ¡and ¡any ¡ rela2onships/trends ¡that ¡emerge. ¡ 2013 ¡ ¡2012 ¡ ¡2011 ¡

SM ¡2 ¡Company ¡summaries ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 16 ¡

RA2$Research$assignment$template$ A86045$Accounting$and$Financiakl$Reporting Paul$G.$Smith Research$assignment$template Company$Siemens %$Change %$Change %$Change On$PY 2013 On$PY 2012 2011 On$PY 2013 2012 Income.Statement Statement.of.financial.position €$millions €$millions €$millions €$millions €$millions Non5current.assets Net$sales G2% 75,882 7% 77,395 72,526 Goodwill 5% 17,883 17,069 Other$revenues #DIV/0! #DIV/0! Intangible$assets 10% 5,057 4,595 Total&revenues G2% 75,882 7% 77,395 72,526 Property,$plant$&$equipment G9% 9,815 10,763 Cost$of$sales G1% (55,053) 10% (55,470) (50,619) Investments G32% 3,022 4,436 Gross&profit G5% 20,829 0% 21,925 21,907 Other$financial$assets 3% 15,117 14,666 Operating$expenses Deferred$taxes G14% 3,234 3,748 Research$&$development (4,291) (4,245) (3,903) Other$ 3% 871 846 Selling,$general$and$administrative$expenses 2% (11,286) 9% (11,043) (10,146) G2% 54,999 56,123 Depreciation,$ammortization$and$provisions #DIV/0! #DIV/0! Current.assets Other$income$(expense) G52% 76 193% 158 54 Inventories/LongGterm$contracts G1% 15,560 15,679 Operating&profit G22% 5,328 G14% 6,795 7,912 Trade$receivables G2% 14,853 15,220 Finance$income$(expense) G97% 5 G75% 174 705 Other$financial$assets 12% 3,250 2,901 Share$of$result$of$associated$companies G253% 510 G328% (333) 146 Other$current$assets G1% 2,091 2,113 Pre4tax&profit G12% 5,843 G24% 6,636 8,763 ShortGterm$investments 15% 600 524 Income$tax G18% (1,630) G7% (1,994) (2,137) Cash G16% 9,190 10,891 Net&profit&continuing&operations G9% 4,213 G30% 4,642 6,626 Assets$held$for$disposal G71% 1,393 4,799 Discontinued$operations G155% 197 G50% (360) (727) G10% 46,937 52,127 Net&profit 3% 4,410 G27% 4,282 5,899 Total$assets G6% 101,936 108,250 Profitability Gross$margin 27% 28% 30% Current.liabilities Operating$margin 7% 9% 11% ShortGterm$Borrowings G49% 1,944 3,826 Net$profit$margin 6% 6% 8% Trade$payables G5% 7,599 8,036 Return$on$equity 15% 14% Other$financial$liabilities 4% 1,515 1,460 Return$on$Capital$employed$(ROCE) 11% 14% Income$taxes G2% 2,151 2,204 Provisions G6% 4,485 4,750 Liquidity Other$current$liabilities G3% 19,701 20,302 Current$ratio 1.2 1.2 Liabilities$held$for$disposal G77% 473 2,049 Quick$ratio 0.8 0.9 G11% 37,868 42,627 Non5current.liabilities Efficiency.ratios LongGterm$Borrowings 10% 18,509 16,880 Asset$Turnover 1.4 1.4 Provisions 0% 3,907 3,908 Inventory$holding$period$(DOI) 103 103 Other$financial$liabilities 9% 1,184 1,083 Inventory$turnover 3.5 3.5 Pensions$and$employee$benefits G5% 9,265 9,801 Trade$receivables$collection$period$(DSO) 71.4 71.8 Other$ 2% 2,578 2,528 Trade$payable$payment$period$(DPO) 50.4 52.9 35,443 34,200 Shareholders'$equity G9% 28,625 31,423 Investment.ratios Total$equity$and$liabilities G6% 101,936 108,250 Earnings$per$share$(EPS) 5.30 4.74 4.74 Price$Earnings$ratio$(P/E) 16.8 16.4 Dividend$cover 1.77 1.58 Number$of$shares$outstanding 0% 881,000,000 881,000,000 Dividend$yield 3% 4% Share$price 15% 89.06 77.61 Debt/Equity$ratio$(Gearing) 0.4 0.3 Market$capitalization 15% 78,462 68,374 Interest$cover (1,065.6) (39.1) (11.2) Dividend$per$share 0% 3.00 3.00 Other Effective$tax$rate 28% 30% 24% R&D$as$a$%$of$revenues 6% 5% 5% Intangibles$as$a$%$of$total$assets 23% 20% Intangibles$as$a$%$of$equity 80% 69% NB. . In.the.income.statement.insert.negaEve.numbers. with.a.minus.sign.

COMMON ¡SIZE ¡ANALYSIS ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 17 ¡

Common ¡size ¡analysis ¡

• Profitability ¡

– Gross ¡margin ¡ – Opera,ng ¡margin ¡ – Net ¡profit ¡margin ¡ – Return ¡on ¡capital ¡employed ¡(ROCE) ¡ – Return ¡on ¡equity ¡(ROE) ¡

• Liquidity

¡ ¡ ¡ ¡

– Current ¡ra,o ¡ – Quick ¡ra,o ¡(acid ¡test) ¡

• Efficiency ¡

– Asset ¡turnover ¡ – Inventory ¡turnover ¡/DOI ¡ – Accounts ¡receivable ¡turnover/DSO ¡ – Accounts ¡payable ¡turnover/DPO ¡

• Investment ¡ra,os ¡

– Earnings ¡per ¡share ¡(EPS) ¡ – Price ¡earnings ¡ra,o ¡(P/E) ¡ – Dividend ¡cover ¡ – Dividend ¡yield ¡ – Capital ¡Gearing/Leverage ¡ – Interest ¡cover ¡

¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 18 ¡

Use ¡Session ¡3 ¡SM ¡2 ¡ Common ¡Size ¡Ra2o ¡ ¡ Analysis ¡to ¡review ¡the ¡ latest ¡year’s ¡raBos ¡for ¡ each ¡of ¡the ¡companies ¡ selected ¡by ¡the ¡students ¡ Company ¡1 ¡ ¡Company ¡2 ¡ ¡Company ¡3 ¡

Session ¡3 ¡SM ¡3 ¡Common ¡size ¡ analysis ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 19 ¡

Session'3'SM'2'Common'size'analysis A86045'Accounting'and'Financial'Reporting Paul'G.'Smith Siemens Novartis Vodafone' Telefonica Shell BP ENI BG'Group Total LVMH L'Oreal Nestlé Unilever Inditex H&M Volkswagen BMW BNP'Paribas HSBC Rio'Tinto'

Ratios Profitability

Gross'Margin 27% 68% 31% 0% 22% 21% 28% 85% 29% 66% 71% 48% 41% 59% 59% 18% 18% 68% 83% 82% Operating'margin 7% 19% \4% 17% 6% 8% 8% 19% 10% 20% 16% 14% 15% 18% 17% 6% 6% 14% 28% 15% Net'profit'margin 11% 16% 2% 9% 4% 6% 4% 13% 5% 14% 13% 11% 11% 14% 13% 5% 7% 9% 25% 2% Return'on'capital'employed'(ROCE) 9% 7% 0% 4% 5% 8% 4% 3% 5% 7% 9% 9% 12% 17% 26% 3% 7% 0% 1% 1% Return'on'equity 15% 12% 1% 18% 9% 18% 8% 7% 12% 14% 13% 16% 36% 26% 38% 10% 27% 6% 9% 2% Liquidity Current'ratio 1.24 1.16 0.75 1.00 1.11 1.33 1.44 1.72 1.37 1.37 1.42 0.91 0.70 1.95 2.25 1.03 1.07 0.85 0.77 1.45 Quick'ratio 0.83 0.88 0.73 0.97 0.79 0.93 1.19 1.61 1.01 0.64 1.09 0.66 0.47 1.47 1.29 0.79 0.80 0.85 0.77 1.08 Efficiency Asset'turnover 1.38 0.46 0.31 0.48 1.26 1.24 0.82 0.29 0.99 0.52 0.73 0.77 1.09 1.22 1.96 0.97 0.63 0.03 0.03 0.46 Inventory'holding'period'(DOI) 103 135 5 31 36 37 101 48 312 119 64 49 90 116 65 58 222 Inventory'turnover 3.54 7.97 98.77 57.93 15.04 12.97 13.37 22.90 10.71 3.39 10.64 10.99 12.65 9.97 7.70 6.88 6.72 8.92 Trade'receivables'collection'(DSO) 60 52 64 51 43 32 76 109 30 23 43 40 30 15 7 21 74 28 Trade'payables'payment'(DPO) 62 114 194 72 58 103 681 65 120 185 122 146 179 34 41 45 325 Investment8ratios Earning'per'share 5.3 3.76 0.87 1.01 2.60 123.87 1.42 64.8 3.73 6.87 5.13 3.14 1.71 3.81 10.36 18.63 8.10 3.69 0.84 198 Price'earnings'ratio'P/E 16.80 18.94 214.48 11.72 27.41 17.46 12.68 0.20 11.94 19.30 24.89 20.57 37.40 29.06 26.83 10.96 10.52 15.35 13.08 0.28 Dividend'cover 1.77 1.53 0.09 2.89 1.44 5.29 1.29 2.25 1.57 2.29 2.05 1.46 1.63 1.57 1.09 4.66 3.09 2.46 1.75 1.03 Dividend'yield 3% 3% 5% 3% 3% 1% 6% 221% 5% 2% 2% 3% 2% 2% 3% 2% 3% 3% 4% 340% Debt/Equity'ratio'(Gearing) 0.65 0.15 0.40 1.86 0.20 0.31 0.31 0.53 0.33 0.15 0.00 0.16 0.51 0.00 0.00 1.46 0.78 0.00 0.00 0.46 Interest'cover 1,170 '' 13 1 1 19 19 13 33 31 28 93 21 12 169 64 3 16 Other Effective'tax'rate 28% 13% 79% 21% 51% 21% 64% 43% 56% 31% 26% 24% 26% 22% 24% 26% 33% 34% 21% 69% Intangibles'as'%'Total'Assets 23% 47% 37% 35% 1% 11% 3% 6% 8% 38% 29% 36% 46% 6% 3% 0% 18% 1% 1% 6% Intangibles'as'%'of'Equity 80% 79% 72% 153% 2% 26% 7% 12% 18% 77% 40% 68% 141% 9% 5% 0% 65% 14% 16% 13% R&D'as'%'of'Revenues 6% 17% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 4% 2% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

N:B: ¡Even ¡though ¡all ¡these ¡companies ¡are ¡of ¡varying ¡sizes ¡and ¡ the ¡underlying ¡data ¡is ¡in ¡the ¡repor9ng ¡currency ¡of ¡each ¡of ¡the ¡ companies ¡i.e ¡€, ¡$, ¡£, ¡CHF, ¡SEK, ¡they ¡can ¡easily ¡be ¡compared ¡ using ¡these ¡ra9os ¡

SUMMARY, ¡VALIDATION ¡AND ¡PRE-­‑ WORK ¡SESSION ¡4 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 20 ¡

Sessions ¡1-­‑3 ¡Summary ¡

• The ¡4 ¡basic ¡financial ¡statements, ¡presenta,on ¡
• p,ons ¡and ¡basic ¡underlying ¡assump,ons ¡
• Linkages ¡between ¡the ¡financial ¡statements ¡
• Basic ¡bookkeeping ¡
• Financial ¡analysis, ¡ra,o ¡analysis, ¡common ¡size ¡

analysis ¡and ¡trend ¡analysis ¡

• Importance ¡of ¡industry ¡context ¡and ¡

understanding ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 21 ¡

Session ¡Valida,on ¡

• Name ¡the ¡4 ¡financial ¡statements ¡required ¡by ¡

IFRS ¡and ¡the ¡presenta,on ¡op,ons ¡available ¡ for ¡each ¡of ¡these ¡

• What ¡is ¡meant ¡by ¡a ¡company’s ¡“Gearing” ¡

ra,o? ¡

• What ¡is ¡the ¡defini,on ¡of ¡a ¡current ¡asset ¡or ¡

current ¡liability? ¡

• What ¡is ¡“DSO” ¡and ¡what ¡is ¡the ¡op,mum ¡DSO ¡

for ¡a ¡company? ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 22 ¡

Overview ¡of ¡Session ¡4 ¡

• In ¡Session ¡4 ¡we ¡will ¡Review ¡what ¡we ¡have ¡

done ¡so ¡far ¡

• Work ¡through ¡the ¡examples ¡that ¡have ¡been ¡

provided ¡for ¡your ¡chosen ¡company ¡and ¡come ¡ prepared ¡with ¡ques,ons ¡for ¡anything ¡that ¡you ¡ don’t ¡understand. ¡

• We ¡will ¡use ¡some ¡addi,onal ¡companies ¡to ¡

understand ¡some ¡industry ¡differences ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 23 ¡

Required ¡Reading ¡Recap ¡

• Reading ¡

– Melville ¡

• Chapter ¡3 ¡– ¡Presenta,on ¡of ¡Financial ¡Statements ¡
• Chapter ¡9 ¡– ¡Accoun,ng ¡policies, ¡accoun,ng ¡es,mates ¡and ¡

errors ¡

• Chapter ¡22 ¡-­‑ ¡Ra,o ¡Analysis ¡

– IFRS ¡ ¡

• IAS ¡1Presenta,on ¡of ¡Financial ¡Statements ¡
• IASB ¡Technical ¡summaries ¡IAS ¡8, ¡IFRS ¡5, ¡IFRS ¡8, ¡IAS ¡10, ¡IAS ¡

20, ¡IAS ¡21, ¡IAS ¡24, ¡IAS ¡33, ¡IAS ¡34 ¡ ¡

¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 24 ¡