A86045 Accoun,ng and Financial Repor,ng (2014/2015) Session - - PowerPoint PPT Presentation

A86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡(2014/2015) ¡

Session ¡12 ¡ Non-­‑current ¡Financial ¡Assets ¡and ¡ Liabili,es ¡

Paul ¡G. ¡Smith ¡B.A., ¡F.C.A. ¡

SESSION ¡12 ¡OVERVIEW ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 2 ¡

Course ¡Objec,ves ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 3 ¡

At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡course ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡

• Read ¡and ¡perform ¡a ¡high ¡level ¡

interpreta2on ¡of ¡the ¡financial ¡statements ¡

• f ¡companies ¡applying ¡interna9onal ¡

accoun9ng ¡standards ¡

• Iden2fy ¡and ¡evaluate ¡the ¡impact ¡on ¡a ¡

companies ¡accounts ¡of ¡alterna9ve ¡ accoun9ng ¡methods ¡

• Carry ¡out ¡a ¡high ¡level ¡assessment ¡of ¡the ¡

the ¡economic-­‑ ¡financial ¡posi9on ¡of ¡a ¡ company ¡repor9ng ¡under ¡IAS/IFRS. ¡

Course ¡Overview ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 4 ¡

• 1. ¡Financial ¡repor,ng ¡under ¡IFRS ¡
• 13. ¡Accounts ¡receivable ¡
• 2. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡
• 14. ¡Inventories ¡
• 3. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡cont’d ¡
• 15. ¡Review ¡
• 4. ¡Review ¡
• 16. ¡Taxa,on ¡(direct ¡and ¡indirect) ¡
• 5. ¡Revenues ¡
• 17. ¡Non-­‑financial ¡liabili,es ¡
• 6. ¡Costs ¡and ¡expenses ¡
• 18. ¡Review ¡
• 7. ¡Intangible ¡assets ¡
• 19. ¡Review ¡
• 8. ¡Tangible ¡assets ¡
• 20. ¡Cash ¡Flow ¡Statement ¡
• 9. ¡Impairment ¡of ¡assets/Review ¡
• 21. ¡Review ¡
• 10. ¡Financial ¡leases ¡
• 22. ¡Group ¡accounts ¡
• 11. ¡Review ¡
• 23. ¡Business ¡combina,ons ¡
• 12. ¡Non-­‑current ¡financial ¡assets/liabili,es ¡
• 24. ¡Review ¡

Mid ¡term ¡test ¡ Final ¡test ¡

Session ¡12 ¡Overview ¡

Mins ¡ Session ¡overview ¡and ¡objec,ves ¡ 5 ¡ Review ¡of ¡pre-­‑work ¡and ¡session ¡11 ¡recap ¡ 5 ¡ Financial ¡Instruments ¡-­‑ ¡Standards ¡and ¡defini,ons ¡ 20 ¡ Fair ¡Value ¡and ¡Amor,zed ¡Cost ¡ 20 ¡ Risk ¡Management ¡ ¡ 30 ¡ Overview ¡of ¡session ¡13, ¡required ¡reading ¡and ¡assignment ¡ for ¡next ¡session ¡ 5 ¡ Summary ¡and ¡valida,on ¡ 5 ¡ 90 ¡

5 ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡

Objec,ves ¡of ¡Session ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 6 ¡

At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡session ¡session ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡ ¡ Define ¡what ¡a ¡Financial ¡Instrument ¡ ¡is ¡and ¡ar,culate ¡ the ¡rules ¡for ¡recognizing, ¡classifying ¡and ¡measuring ¡ non-­‑current ¡financial ¡assets ¡and ¡liabili,es. ¡ ¡ Understand ¡the ¡market ¡risks ¡to ¡which ¡a ¡company ¡is ¡ exposed ¡and ¡the ¡financial ¡instruments ¡used ¡by ¡ companies ¡to ¡mi,gate ¡these ¡risks. ¡ ¡ ¡

SESSION11 ¡RECAP ¡AND ¡PRE-­‑WORK ¡ SESSION ¡12 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 7 ¡

Session ¡11 ¡Summary ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 8 ¡

Review ¡Session ¡ ¡

Any ¡Ques,ons? ¡

Session ¡12 ¡Pre-­‑work ¡

• Reading ¡

– Melville ¡Interna,onal ¡Financial ¡Repor,ng ¡– ¡A ¡Prca,cal ¡ Guide ¡

• Chapter ¡11 ¡– ¡Financial ¡Instruments ¡

– IASB ¡Technical ¡summaries ¡

• IAS ¡32 ¡Financial ¡Instruments ¡– ¡Presenta,on ¡
• IAS ¡39 ¡Financial ¡Instruments ¡– ¡Recogni,on ¡and ¡Measurement ¡
• IFRS ¡7 ¡Financial ¡Instruments ¡– ¡Disclosures ¡
• IFRS ¡9 ¡Financial ¡Instruments ¡
• Research ¡

– Iden,fy ¡the ¡nature ¡of ¡the ¡Financial ¡Instruments ¡in ¡your ¡ chosen ¡company ¡and ¡how ¡they ¡are ¡classified ¡and ¡ accounted ¡for. ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 9 ¡

FINANCIAL ¡INSTRUMENTS ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 10 ¡

Financial ¡Instruments ¡

• A ¡business ¡creates ¡

financial ¡assets ¡and ¡ liabili,es ¡through: ¡

– Buying ¡and ¡selling ¡on ¡ credit ¡ – Borrowing ¡to ¡finance ¡itself ¡ – Inves,ng ¡in ¡equity ¡and ¡

• ther ¡instruments ¡

– Raising ¡addi,onal ¡cash ¡ from ¡shareholders ¡ – Risk ¡management ¡ac,vi,es ¡

• Companies ¡are ¡exposed ¡

to ¡the ¡following ¡risks: ¡ ¡

– Credit ¡risk ¡(Counterparty ¡can’t ¡

meet ¡its ¡obliga,ons) ¡

– Liquidity ¡risk ¡(Company ¡can’t ¡

meets ¡its ¡own ¡obliga,ons) ¡

– Market ¡risk ¡(Fair ¡value ¡or ¡

future ¡cash ¡flows ¡of ¡a ¡financial ¡ instrument ¡will ¡fluctuate ¡due ¡to ¡ changes ¡in ¡market ¡prices) ¡

• Price ¡
• Interest ¡rate ¡
• Exchange ¡rate ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 11 ¡

Financial ¡Instruments ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 12 ¡

Non-­‑deriva?ves ¡ Current ¡ Non-­‑current ¡ Equity ¡ Financial ¡assets ¡

Cash, ¡Short-­‑Term ¡ Investments, ¡Accounts ¡ Receivable ¡ Investments, ¡Loans ¡and ¡ Receivables ¡

Financial ¡liabili,es ¡

Bank ¡overdrafs, ¡Short-­‑ term ¡Loans, ¡Accounts ¡ Payable ¡ Long-­‑term ¡Loans, ¡ Borrowings ¡

Compound ¡Financial ¡ Instruments ¡

Debt ¡ Equity ¡

Deriva?ves ¡ ¡ Interest ¡rate ¡

Swaps, ¡foreign ¡currency ¡swaps ¡

Foreign ¡currency ¡

Op,ons, ¡forward ¡contracts, ¡collars, ¡swaps ¡

Commodity ¡

Forward ¡contracts, ¡futures, ¡op,ons ¡

Equity ¡investments ¡

Equity ¡based ¡deriva,ves ¡

Risk ¡management ¡ tools ¡

Financial ¡Instruments ¡

Topic ¡addressed ¡ Issue ¡date ¡ Effec?ve ¡ date ¡ IAS ¡32 ¡ Presenta,on* ¡ 12/2003 ¡ 1/2005 ¡ IAS ¡39 ¡ Impairment, ¡hedge ¡ accoun,ng ¡ 12/2003 ¡ 1/2005 ¡ EU ¡Macro ¡ hedging ¡carve ¡

• ut ¡

IFRS ¡7 ¡ Disclosures ¡ 8/2005 ¡ 1/2007 ¡ IFRS ¡9 ¡ (2009, ¡ 2010,2013) ¡ Classifica,on ¡and ¡ measurement ¡ 10/2010 ¡ 1/2015 ¡ Not ¡endorsed ¡ by ¡EU ¡ IFRS ¡9 ¡ Recogni,on, ¡de-­‑recogni,on, ¡ classifica,on, ¡measurement, ¡ hedge ¡accoun,ng ¡ 7/2014 ¡ 1/2018 ¡ Not ¡endorsed ¡ by ¡EU ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 13 ¡ * ¡Disclosure ¡requirements ¡transferred ¡to ¡ IFRS ¡7. ¡Now ¡deals ¡mainly ¡with ¡the ¡ classifica,on ¡of ¡debt/equity ¡instruments ¡ from ¡issuer ¡perspec,ve ¡ The ¡IASB’s ¡goal ¡is ¡that ¡IFRS ¡9 ¡will ¡ul,mately ¡ replace ¡IAS ¡39 ¡in ¡three ¡phases: ¡ 1. Classifica,on ¡and ¡measurement ¡of ¡financial ¡ assets ¡and ¡liabili,es ¡ 2. Impairment ¡methodology ¡ 3. Hedge ¡accoun,ng ¡

Financial ¡instruments ¡

• Financial ¡asset ¡– ¡any ¡asset ¡that ¡is: ¡

– Cash ¡ – An ¡equity ¡instrument ¡of ¡another ¡en,ty ¡ – A ¡contractual ¡right: ¡

• To ¡receive ¡cash ¡or ¡another ¡financial ¡asset ¡from ¡

another ¡en,ty; ¡or ¡ ¡

• To ¡exchange ¡financial ¡assets ¡or ¡financial ¡liabili,es ¡

with ¡another ¡en,ty ¡under ¡condi,ons ¡that ¡are ¡ poten,ally ¡favorable ¡to ¡the ¡en,ty; ¡or ¡ – A ¡contract ¡that ¡will ¡or ¡may ¡be ¡sejled ¡in ¡the ¡en,,es ¡own ¡ equity ¡instruments ¡and ¡is: ¡

• A ¡non-­‑deriva,ve ¡for ¡which ¡the ¡en,ty ¡is ¡or ¡may ¡be ¡
• bliged ¡to ¡receive ¡a ¡variable ¡number ¡of ¡the ¡en,ty’s ¡
• wn ¡equity ¡instruments; ¡or ¡
• A ¡deriva,ve ¡that ¡will ¡be ¡sejled ¡other ¡than ¡by ¡the ¡

exchange ¡of ¡a ¡fixed ¡amount ¡of ¡cash ¡or ¡another ¡ financial ¡asset ¡for ¡a ¡fixed ¡number ¡of ¡the ¡en,ty’s ¡own ¡ equity ¡instruments. ¡ ¡

• Financial ¡liability ¡– ¡any ¡liability ¡that ¡is: ¡

– A ¡contractual ¡obliga,on ¡

• To ¡deliver ¡cash ¡or ¡another ¡financial ¡asset ¡to ¡

another ¡en,ty; ¡or ¡

• To ¡exchange ¡financial ¡assets ¡or ¡financial ¡liabili,es ¡

with ¡another ¡en,ty ¡under ¡condi,ons ¡that ¡are ¡ poten,ally ¡unfavorable ¡to ¡the ¡en,ty; ¡or ¡ – A ¡contract ¡that ¡will ¡or ¡may ¡be ¡sejled ¡in ¡the ¡en,,es ¡own ¡ equity ¡instruments ¡and ¡is: ¡

• A ¡non-­‑deriva,ve ¡for ¡which ¡the ¡en,ty ¡is ¡or ¡may ¡be ¡
• bliged ¡to ¡deliver ¡a ¡variable ¡number ¡of ¡the ¡en,ty’s ¡
• wn ¡equity ¡instruments; ¡or ¡
• A ¡deriva,ve ¡that ¡will ¡or ¡may ¡be ¡sejled ¡other ¡than ¡

by ¡the ¡exchange ¡of ¡a ¡fixed ¡amount ¡of ¡cash ¡or ¡ another ¡financial ¡asset ¡for ¡a ¡fixed ¡number ¡of ¡the ¡ en,ty’s ¡own ¡equity ¡instruments. ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 14 ¡

Defini?on: ¡any ¡contract ¡that ¡gives ¡rise ¡to ¡a ¡financial ¡asset ¡of ¡one ¡en2ty ¡and ¡a ¡ financial ¡liability ¡or ¡equity ¡instrument ¡of ¡another ¡(IAS ¡32) ¡

• Equity ¡instrument ¡is ¡any ¡contract ¡that ¡evidences ¡a ¡residual ¡interest ¡in ¡

the ¡assets ¡of ¡an ¡en,ty ¡afer ¡deduc,ng ¡all ¡of ¡its ¡liabili,es ¡

Financial ¡instruments ¡– Recogni,on ¡and ¡measurement ¡

Examples ¡ Recogni?on ¡criteria ¡met ¡ Accounts ¡Receivable ¡and ¡Accounts ¡payable ¡ Yes ¡– ¡legal ¡right ¡to ¡receive ¡or ¡obliga,on ¡to ¡pay ¡cash. ¡ Firm ¡commitments ¡to ¡purchase ¡or ¡sell ¡goods ¡and ¡ services ¡ No ¡– ¡not ¡un,l ¡one ¡of ¡the ¡par,es ¡has ¡performed ¡under ¡ the ¡agreement ¡ Forward ¡contracts ¡ Yes ¡– ¡It ¡is ¡a ¡contract ¡and ¡recognized ¡at ¡the ¡ commitment ¡date. ¡It ¡is ¡recognized ¡at ¡the ¡fair ¡value ¡of ¡ the ¡right ¡and ¡obliga,on. ¡ ¡ Op,on ¡contracts ¡ Yes ¡-­‑ ¡Right ¡to ¡buy ¡ ¡“call” ¡or ¡sell ¡“put”. ¡“Bought” ¡by ¡the ¡ purchaser ¡or ¡“wrijen” ¡by ¡the ¡party ¡with ¡the ¡

• bliga,on. ¡Can ¡be ¡“in ¡the ¡money” ¡or ¡“out ¡of ¡the ¡

money” ¡ Planned ¡future ¡contracts ¡(forecast ¡transac,ons) ¡ No ¡– ¡the ¡en,ty ¡is ¡not ¡party ¡to ¡a ¡contract. ¡But ¡could ¡be ¡ if ¡a ¡hedge ¡and ¡highly ¡probable ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 15 ¡

A ¡financial ¡asset ¡or ¡liability ¡is ¡only ¡recognized ¡in ¡the ¡balance ¡sheet ¡when, ¡and ¡only ¡when, ¡the ¡ en9ty ¡becomes ¡a ¡party ¡to ¡the ¡contractual ¡provisions ¡of ¡the ¡instrument. ¡Prior ¡to ¡this ¡there ¡ are ¡no ¡contractual ¡rights ¡or ¡obliga9ons. ¡

Ini,al ¡Recogni,on ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 16 ¡

Both ¡IAS ¡39 ¡and ¡IFRS ¡9 ¡require ¡that ¡financial ¡assets ¡ and ¡liabili,es ¡be ¡measured ¡ini,ally ¡at ¡their ¡Fair ¡

• Value. ¡ ¡

¡ This ¡is ¡normally ¡the ¡amount ¡of ¡the ¡considera,on ¡ given ¡or ¡received ¡when ¡the ¡asset ¡was ¡acquired ¡or ¡ the ¡liability ¡incurred. ¡

Fair ¡Value ¡– ¡IFRS ¡13 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 17 ¡

Fair ¡value ¡is ¡the ¡price ¡that ¡would ¡be ¡received ¡to ¡sell ¡an ¡asset ¡or ¡paid ¡to ¡transfer ¡a ¡ liability ¡in ¡an ¡orderly ¡transac9on ¡between ¡market ¡par9cipants. ¡ ¡ Fair ¡value ¡hierarchy: ¡ ¡ Level ¡1 ¡inputs: ¡quoted ¡prices ¡in ¡ac,ve ¡markets ¡for ¡iden,cal ¡assets ¡or ¡liabili,es ¡ ¡ Level ¡2 ¡inputs: ¡inputs ¡other ¡than ¡ ¡quoted ¡prices ¡included ¡within ¡level ¡1 ¡that ¡are ¡

• bservable ¡for ¡the ¡asset ¡or ¡liability, ¡either ¡directly ¡or ¡indirectly ¡e.g. ¡quoted ¡prices ¡for ¡

similar ¡assets ¡or ¡liabili,es ¡ ¡ Level ¡3 ¡inputs: ¡are ¡unobservable ¡inputs ¡for ¡the ¡asset ¡or ¡liability. ¡These ¡should ¡reflect ¡ assump,ons ¡that ¡market ¡par,cipants ¡would ¡use ¡when ¡pricing ¡an ¡asset ¡or ¡liability, ¡ including ¡assump,ons ¡about ¡risk. ¡ ¡ ¡

Subsequent ¡measurement ¡

Classifica?on ¡ Instrument ¡ Balance ¡Sheet ¡ FV ¡Gains/Losses ¡ Interest/dividend ¡ income ¡ Impairment ¡

Fair ¡Value ¡Profit ¡& ¡ Loss ¡(FVP&L) ¡ Debt, ¡Equity, ¡ deriva,ve* ¡ Fair ¡value ¡ Profit ¡or ¡loss ¡ Profit ¡or ¡loss ¡ Profit ¡or ¡loss ¡ Equity ¡not ¡reliably ¡ measurable ¡ Cost ¡ Profit ¡or ¡loss: ¡ dividends ¡ ¡ Profit ¡or ¡loss ¡ ¡ Held ¡To ¡Maturity ¡ (HTM) ¡ Debt ¡ Amor,zed ¡cost ¡ Profit ¡or ¡loss: ¡ Effec,ve ¡interest ¡ rate ¡ Profit ¡or ¡loss ¡ ¡ Loans ¡& ¡Receivables ¡ (L&R) ¡ Debt ¡ Amor,zed ¡cost ¡ Profit ¡or ¡loss: ¡ Effec,ve ¡interest ¡ rate ¡ Profit ¡or ¡loss ¡ ¡ Available ¡For ¡Sale ¡ (AFS) ¡ Debt ¡ Fair ¡value ¡ Other ¡ comprehensive ¡ income ¡ Profit ¡or ¡loss: ¡ Effec,ve ¡interest ¡ rate ¡ Profit ¡or ¡loss ¡ ¡ Equity ¡ Fair ¡value ¡ Other ¡ comprehensive ¡ income ¡ Profit ¡or ¡loss: ¡ dividends ¡ ¡ Profit ¡or ¡loss ¡ ¡ Equity ¡not ¡reliably ¡ measurable ¡ Cost ¡ Profit ¡or ¡loss: ¡ dividends ¡ Profit ¡or ¡loss ¡ ¡ Other ¡Financial ¡ Liabili,es ¡(OFL) ¡ Debt ¡ Amor,zed ¡cost ¡ Profit ¡or ¡loss: ¡ Effec,ve ¡interest ¡ rate ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 18 ¡

* ¡Not ¡designated ¡in ¡effec,ve ¡hedging ¡ rela,onships ¡

Classifica,on ¡– ¡IAS ¡39 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 19 ¡

Financial ¡assets ¡at ¡fair ¡ value ¡through ¡Profit ¡and ¡ loss ¡(FVPL) ¡ Loans ¡and ¡receivables ¡ (L&R) ¡

(those ¡with ¡fixed ¡and ¡determinable ¡ payments ¡that ¡are ¡not ¡quoted ¡in ¡an ¡ac9ve ¡ market ¡and ¡do ¡not ¡qualify ¡as ¡trading ¡ assets) ¡

Available-­‑for-­‑sale ¡ financial ¡assets ¡(AFS) ¡

(those ¡designated ¡as ¡such ¡or ¡not ¡ classified ¡in ¡any ¡other ¡category) ¡

Held ¡for ¡trading ¡ Designated ¡OIR* ¡ (FV ¡Op,on) ¡

Other ¡financial ¡liabili,es ¡ (OFL) ¡

(not ¡explicitly ¡defined ¡but ¡are ¡those ¡that ¡ are ¡not ¡held ¡for ¡trading ¡or ¡designated ¡ as ¡such) ¡

Financial ¡liabili9es ¡at ¡ fair ¡value ¡through ¡Profit ¡ and ¡loss ¡(FVPL) ¡ ¡ Assets ¡ Liabili,es ¡

Held ¡for ¡trading ¡ Designated ¡OIR* ¡ (FV ¡Op,on) ¡

Held-­‑to-­‑maturity ¡ investments ¡(HTM) ¡

(those ¡with ¡fixed ¡and ¡determinable ¡ payments ¡and ¡fixed ¡maturity ¡and ¡ inten9on ¡and ¡ability ¡to ¡hold ¡to ¡maturity) ¡

For ¡natural ¡

• ffsets ¡and ¡to ¡

avoid ¡ “accoun,ng ¡ mismatch” ¡ * ¡On ¡Ini,al ¡Recogni,on ¡

Classifica,on ¡-­‑ ¡IFRS ¡9 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 20 ¡

Debt ¡Instrument ¡ Deriva,ve ¡ Business ¡model ¡test ¡? ¡ Characteris,cs ¡of ¡the ¡ financial ¡asset ¡test ¡? ¡ Fair ¡Value ¡Op,on ¡(FVO) ¡ used ¡? ¡ Amor,zed ¡cost ¡ Fair ¡value ¡through ¡profit ¡or ¡ loss ¡ Equity ¡Instrument ¡ Held-­‑for ¡trading ¡? ¡ Fair ¡value ¡through ¡OCI ¡

• p,on ¡? ¡

Fair ¡value ¡through ¡OCI ¡

Yes ¡ No ¡ Yes ¡ Yes ¡ Yes ¡ Yes ¡ No ¡ No ¡ No ¡ No ¡

Subsequent ¡measurement ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 21 ¡

Equity ¡Instrument ¡ FVP&L ¡ FVOCI ¡ Debt ¡Instrument ¡ FVP&L ¡ FVOCI ¡ Amor,sed ¡Cost ¡ using ¡EIR ¡ Deriva?ves ¡ ¡ FV ¡Hedge ¡ Cash ¡Flow ¡Hedge ¡ Net ¡Investment ¡ P&L ¡ OCI ¡ OCI ¡ Trading ¡ Non-­‑trading/AFS ¡ Held ¡to ¡Maturity ¡ (HTM) ¡ Assets ¡ Liabili?es ¡ Trading ¡ ¡ Non-­‑trading ¡ (OFL) ¡ Financial ¡ Liabili,es ¡ FVP&L ¡ FVOCI ¡ Amor,sed ¡Cost ¡ using ¡EIR ¡

FINANCIAL ¡ASSETS ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 22 ¡

Investments ¡in ¡Equity ¡shares ¡

% ¡ Ownership ¡ Defini?on ¡ Accoun?ng ¡ > ¡50 ¡% ¡ Subsidiary ¡ Only ¡relevant ¡in ¡parent ¡company ¡

• nly ¡financial ¡statements ¡as ¡this ¡

would ¡be ¡eliminated ¡on ¡ consolida,on ¡ 20 ¡– ¡50% ¡ Equity ¡investee ¡or ¡ Associated ¡ company ¡ Accounted ¡for ¡using ¡the ¡equity ¡ method ¡i.e. ¡one ¡line ¡ < ¡20% ¡ Listed ¡securi,es ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Unlisted ¡ securi,es ¡ Accoun,ng ¡depends ¡on ¡the ¡purpose ¡ for ¡holding ¡

• Trading ¡
• Non-­‑trading ¡(AFS)* ¡

¡ ¡ Cost ¡and ¡tested ¡for ¡impairment ¡ Trading: ¡Fair ¡value ¡ through ¡profit ¡and ¡ loss ¡(FVPL) ¡ Non ¡trading: ¡Fair ¡ value ¡through ¡(FVOCI) ¡

(Unless ¡impaired ¡i.e. ¡ significant ¡and ¡prolonged ¡ decline ¡in ¡value) ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 23 ¡

* ¡Available ¡for ¡Sale ¡(AFS) ¡ Will ¡be ¡ covered ¡in ¡ Session ¡22 ¡

Investments ¡in ¡Debt ¡Securi,es ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 24 ¡

Inten?on ¡ Accoun?ng ¡ Requirements ¡ Trading ¡ Fair ¡value ¡through ¡profit ¡ and ¡loss ¡account ¡(FVPL) ¡ Hold ¡to ¡ maturity ¡ (HTM) ¡ Amor,zed ¡cost ¡using ¡the ¡ Effec,ve ¡Interest ¡Rate ¡ method ¡ Inten,on ¡and ¡ ability ¡to ¡hold ¡ to ¡maturity ¡ Available ¡for ¡ sale ¡(AFS) ¡ Fair ¡value ¡through ¡other ¡ comprehensive ¡income ¡ (FVOCI) ¡

Financial ¡assets ¡

• Equity ¡shares ¡ ¡

– Quoted/Listed ¡companies ¡ – Privately ¡held ¡companies ¡

• Debt ¡Securi,es/Bonds/Obliga,ons/Debentures ¡
• Loans ¡and ¡receivables ¡
• Deriva,ves ¡

¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 25 ¡

Ini,al ¡measurement ¡– ¡Fair ¡ value ¡example ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 26 ¡

Company ¡A ¡lends ¡€1,000 ¡to ¡Company ¡B ¡for ¡5 ¡years ¡and ¡classifies ¡the ¡ resul,ng ¡asset ¡within ¡loans ¡and ¡receivables. ¡The ¡loan ¡carries ¡no ¡ interest, ¡and ¡instead, ¡A ¡expects ¡(or ¡possibly ¡contracts) ¡to ¡receive ¡other ¡ future ¡economic ¡benefits, ¡such ¡as ¡the ¡right ¡to ¡receive ¡goods ¡and ¡ services ¡at ¡favorable ¡prices ¡or ¡an ¡implicit ¡right ¡to ¡exert ¡influence ¡over ¡ the ¡ac,vi,es ¡of ¡B. ¡ ¡ On ¡ini,al ¡recogni,on, ¡the ¡market ¡rate ¡of ¡interest ¡for ¡a ¡similar ¡5 ¡year ¡ loan ¡with ¡payment ¡of ¡interest ¡at ¡maturity ¡is ¡10% ¡per ¡year. ¡The ¡ini,al ¡ fair ¡value ¡of ¡the ¡loan ¡is ¡the ¡present ¡value ¡of ¡the ¡future ¡payment ¡of ¡ €1,000, ¡discounted ¡using ¡the ¡market ¡rate ¡of ¡interest ¡for ¡a ¡similar ¡loan ¡

• f ¡10% ¡for ¡5 ¡years. ¡This ¡equates ¡to ¡€621. ¡

¡ The ¡difference ¡of ¡€379 ¡is ¡recorded ¡as ¡an ¡expense. ¡ ¡

Future ¡Value/Present ¡Value ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 27 ¡

Market ¡ ¡ ¡Interest ¡rate ¡ ¡ ¡ 10% ¡ ¡Future ¡Value ¡at ¡ 10% ¡Interest ¡ ¡ ¡Present ¡Value ¡ at ¡0% ¡Interest ¡ ¡ ¡P0 ¡ ¡ ¡1,000 ¡ ¡ ¡621 ¡ ¡ ¡P1 ¡ ¡ ¡100 ¡ ¡ ¡62 ¡ ¡ ¡1,100 ¡ ¡ ¡683 ¡ ¡ ¡P2 ¡ ¡ ¡110 ¡ ¡ ¡68 ¡ ¡ ¡1,210 ¡ ¡ ¡751 ¡ ¡ ¡P3 ¡ ¡ ¡121 ¡ ¡ ¡75 ¡ ¡ ¡1,331 ¡ ¡ ¡827 ¡ ¡ ¡P4 ¡ ¡ ¡133 ¡ ¡ ¡83 ¡ ¡ ¡1,464 ¡ ¡ ¡909 ¡ ¡ ¡P5 ¡ ¡ ¡146 ¡ ¡ ¡91 ¡ ¡ ¡1,611 ¡ ¡ ¡1,000 ¡ ¡ ¡Formulae ¡ 1,000 ¡* ¡(1.10) ¡5 ¡ 1,000 ¡ (1.10)5 ¡

Comparison ¡of ¡the ¡value ¡ today ¡and ¡the ¡value ¡in ¡5 ¡ years ¡,me ¡of ¡a ¡5 ¡year ¡loan ¡of ¡ CU ¡1,000 ¡at ¡0% ¡interest ¡and ¡ at ¡10% ¡interest ¡

Amor,zed ¡cost ¡and ¡the ¡Effec,ve ¡interest ¡ rate ¡method ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 28 ¡

Amor,zed ¡cost: ¡of ¡a ¡financial ¡instrument ¡is ¡defined ¡as ¡the ¡amount ¡at ¡ which ¡it ¡was ¡measured ¡at ¡ini,al ¡recogni,on ¡minus ¡principal ¡repayments, ¡ plus ¡or ¡minus ¡the ¡cumula,ve ¡amor,za,on ¡using ¡the ¡“effec9ve ¡interest ¡ rate ¡method” ¡of ¡any ¡difference ¡between ¡that ¡ini,al ¡amount ¡and ¡the ¡ maturity ¡amount, ¡and ¡minus ¡any ¡write-­‑down ¡for ¡impairment ¡or ¡un-­‑

• collectability. ¡

Effec,ve ¡interest ¡rate ¡method: ¡is ¡a ¡method ¡of ¡calcula,ng ¡the ¡amor,zed ¡ cost ¡of ¡a ¡financial ¡instrument ¡and ¡of ¡alloca,ng ¡the ¡interest ¡income ¡or ¡ expense ¡over ¡the ¡relevant ¡period. ¡The ¡effec9ve ¡interest ¡rate ¡is ¡the ¡rate ¡ that ¡exactly ¡discounts ¡es,mated ¡future ¡cash ¡payments ¡or ¡receipts ¡over ¡ the ¡expected ¡life ¡of ¡the ¡instrument ¡or ¡, ¡when ¡appropriate, ¡a ¡shorter ¡ period, ¡to ¡the ¡instrument’s ¡net ¡carrying ¡amount. ¡

Debt ¡instrument ¡at ¡amor,zed ¡cost ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 29 ¡

On ¡1 ¡January ¡2013 ¡a ¡company ¡buys ¡£100,000 ¡of ¡6% ¡loan ¡ stock ¡for ¡£93,930. ¡Interest ¡is ¡received ¡on ¡December ¡31 ¡ each ¡year. ¡The ¡loan ¡is ¡redeemable ¡at ¡par ¡on ¡31 ¡ December ¡2017. ¡

Step ¡1 ¡ ¡Calculate ¡the ¡Effec?ve ¡Interest ¡Rate ¡ Step ¡2 ¡ ¡Calculate ¡the ¡Amor?zed ¡Cost ¡

Present ¡ Cash ¡Flows ¡ Value ¡ Opening ¡ Interest ¡@ ¡ Interest ¡ ¡ Amor?sed ¡ Proof ¡ Balance ¡ 7.50% ¡ Received ¡ Cost ¡ Jan-­‑01 ¡ 2013 ¡

• ­‑93,930 ¡ ¡

Dec-­‑31 ¡ 2013 ¡ ¡6,000 ¡ ¡ /1.075 ¡ ¡5,581 ¡ ¡ 2013 ¡ ¡93,930 ¡ ¡ ¡7,045 ¡ ¡

• ­‑6,000 ¡ ¡

¡94,975 ¡ ¡ Dec-­‑31 ¡ 2014 ¡ ¡6,000 ¡ ¡ /(1.075)2 ¡ ¡5,192 ¡ ¡ 2014 ¡ ¡94,975 ¡ ¡ ¡7,123 ¡ ¡

• ­‑6,000 ¡ ¡

¡96,098 ¡ ¡ Dec-­‑31 ¡ 2015 ¡ ¡6,000 ¡ ¡ /(1.075)3 ¡ ¡4,830 ¡ ¡ 2015 ¡ ¡96,098 ¡ ¡ ¡7,207 ¡ ¡

• ­‑6,000 ¡ ¡

¡97,305 ¡ ¡ Dec-­‑31 ¡ 2016 ¡ ¡6,000 ¡ ¡ /(1.075)4 ¡ ¡4,493 ¡ ¡ 2016 ¡ ¡97,305 ¡ ¡ ¡7,298 ¡ ¡

• ­‑6,000 ¡ ¡

¡98,603 ¡ ¡ Dec-­‑31 ¡ 2017 ¡ ¡106,000 ¡ ¡ /(1.075)5 ¡ ¡73,835 ¡ ¡ 2017 ¡ ¡98,603 ¡ ¡ ¡7,397 ¡ ¡

• ­‑106,000 ¡ ¡

¡0 ¡ ¡ ¡93,931 ¡ ¡ IRR ¡ 7.50% ¡ Source: ¡Alan ¡Melville: ¡Interna,onal ¡Financial ¡Repor,ng ¡

Debt ¡instrument ¡Available ¡for ¡ sale ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 30 ¡

Available(for(sale(asset Cash%flow Fair%Value IRR B/Sheet 4760 2013 760 2014 760 73 17 850 2015 833 80 20 950 1000 2016 913 87 437 1000 2017 1000 1000 9.6% comprehensive%income (=833%x%9.6%) (=913%x%9.6%) (=760%+%73) (=833%+%80) (=913%+%87) (=%850%4%(760%+%73)) (=%950%4%(850%+%80)) (=%1000%4%(950%+%87)) (=760%x%9.6%) Amortized%cost%at start%of%year Interest%income Profit%and%Loss Gains%and%losses%4%other

A%company%acquires%a%zero%coupon%bond%at%the%end%of%2013%for%£760,%its%fair%value,%which%matures%at%the%beginning%of%2017%at%£1,000.%It%is% classified%as%an%available4for4sale%asset%and,%accordingly,%associated%fair%value%gains%and%losses%are%recognized%in%other%comprehensive%income.%Its% fair%value%at%the%end%of%2014,%2015%and%2016%is%£850,%£950,%and%£1,000%respecYvely%and%it%can%be%determined%that%the%effecYve%interest%rate%is% 9.6%.% % The%financial%statements%would%include%the%accounYng%entries%set%out%in%the%table.%(amorYzed%cost%is%memorandum%informaYon%used%to% determine%interest).%

SOURCES ¡OF ¡FINANCE ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 31 ¡

Financing ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 32 ¡

Debt ¡Instruments/ Borrowings ¡ Equity ¡ ¡ ¡ ¡ Finance ¡Leases ¡ Compound ¡ Financial ¡ Instruments ¡ Debt ¡ Equity ¡

Bank ¡Loans ¡ Corporate ¡Bonds ¡ Obliga,ons ¡ Equity ¡shares ¡ ¡ Preference ¡shares ¡ Treasury ¡shares ¡ Conver,ble ¡bonds ¡ Redeemable ¡Preference ¡ Shares ¡

Equity ¡creates ¡an ¡ownership ¡interest ¡ remunerated ¡by ¡dividends ¡which ¡are ¡ a ¡distribu,on ¡of ¡retained ¡profit ¡not ¡a ¡ charge ¡in ¡arriving ¡at ¡profit. ¡Not ¡tax ¡ deduc,ble. ¡ Liabili,es ¡are ¡remunerated ¡by ¡ interest ¡which ¡is ¡a ¡charge ¡in ¡the ¡ profit ¡and ¡loss ¡account. ¡Rank ¡over ¡

• wners ¡in ¡a ¡winding ¡up. ¡Generally ¡

tax ¡deduc,ble. ¡

No ¡contractual ¡

• bliga,on ¡to ¡

deliver ¡cash ¡ Contractual ¡

• bliga,on ¡

to ¡deliver ¡ cash ¡

FINANCIAL ¡LIABILITIES ¡(DEBT/ BORROWINGS) ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 33 ¡

Simple ¡Bank ¡Loan ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 34 ¡

On ¡January ¡1, ¡20X0, ¡a ¡company ¡obtains ¡a ¡€ ¡1 ¡million ¡loan ¡from ¡its ¡ bank ¡repayable ¡in ¡5 ¡years ¡,me ¡with ¡a ¡fixed ¡interest ¡rate ¡of ¡6% ¡ per ¡annum. ¡

Cash ¡ Bank ¡Loan ¡ Interest ¡Expense ¡ Yr0 ¡ 1.000.000 ¡ 60.000 ¡Yr ¡1 ¡ Yr5 ¡ 1.000.000 ¡ 1.000.000 ¡Yr0 ¡ Yr ¡1 ¡ 60.000 ¡ ¡ ¡ 60.000 ¡Yr ¡2 ¡ ¡ ¡ Yr ¡2 ¡ 60.000 ¡ ¡ ¡ 60.000 ¡Yr3 ¡ ¡ ¡ Yr3 ¡ 60.000 ¡ ¡ ¡ 60.000 ¡Yr4 ¡ ¡ ¡ Yr4 ¡ 60.000 ¡ ¡ ¡ 60.000 ¡Yr5 ¡ Yr5 ¡ 60.000 ¡ ¡ ¡ 1.000.000 ¡Yr5 ¡

Yr ¡0 ¡ 1.000.000 ¡ Yr1 ¡

• ­‑60.000 ¡

Yr2 ¡

• ­‑60.000 ¡

Yr3 ¡

• ­‑60.000 ¡

Yr4 ¡

• ­‑60.000 ¡

Yr5 ¡

• ­‑1.060.000 ¡

IRR ¡ 6% ¡

Simple ¡Bank ¡Loan-­‑Risks ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 35 ¡

Same ¡example ¡as ¡before ¡but ¡assume ¡now ¡that ¡the ¡market ¡interest ¡ rate ¡changes ¡and ¡increases ¡to ¡8%. ¡

Borrower ¡ Lender ¡ Lender ¡ Borrower ¡ 8% ¡ 8% ¡ 6% ¡ 6% ¡ NPV ¡ ¡73,939 ¡ ¡

• ­‑73,939 ¡ ¡
• ­‑0 ¡ ¡

¡0 ¡ ¡ Yr0 ¡ ¡1,000,000 ¡ ¡

• ­‑1,000,000 ¡ ¡
• ­‑1,000,000 ¡ ¡

¡1,000,000 ¡ ¡ Yr1 ¡

• ­‑60,000 ¡ ¡

¡60,000 ¡ ¡ ¡60,000 ¡ ¡

• ­‑60,000 ¡ ¡

Yr2 ¡

• ­‑60,000 ¡ ¡

¡60,000 ¡ ¡ ¡60,000 ¡ ¡

• ­‑60,000 ¡ ¡

Yr3 ¡

• ­‑60,000 ¡ ¡

¡60,000 ¡ ¡ ¡60,000 ¡ ¡

• ­‑60,000 ¡ ¡

Yr4 ¡

• ­‑60,000 ¡ ¡

¡60,000 ¡ ¡ ¡60,000 ¡ ¡

• ­‑60,000 ¡ ¡

Yr5 ¡

• ­‑1,060,000 ¡ ¡

¡1,060,000 ¡ ¡ ¡1,060,000 ¡ ¡

• ­‑1,060,000 ¡ ¡

As ¡a ¡consequence ¡of ¡the ¡rate ¡change ¡the ¡Fair ¡Value ¡(NPV) ¡of ¡the ¡loan ¡has ¡ fallen ¡from ¡1,000,000 ¡to ¡92,6061 ¡resul,ng ¡in ¡a ¡loss ¡for ¡the ¡lender ¡and ¡a ¡gain ¡ for ¡the ¡borrower. ¡

Loan ¡with ¡annual ¡repayments ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 36 ¡

On ¡January ¡1, ¡2008, ¡a ¡company ¡obtains ¡a ¡€ ¡1 ¡million ¡loan ¡from ¡its ¡ bank ¡repayable ¡in ¡3 ¡equal ¡annual ¡installments ¡with ¡a ¡fixed ¡ interest ¡rate ¡of ¡5 ¡% ¡per ¡annum. ¡

Outstanding ¡ Interest ¡ Loan ¡ Date ¡ Capital ¡ 5% ¡ Repayment ¡ Payments ¡ 2008 ¡ 1.000.000 ¡ 50.000 ¡ 317.209 ¡ 367.209 ¡ 2009 ¡ 682.791 ¡ 34.140 ¡ 333.069 ¡ 367.209 ¡ 2010 ¡ 349.722 ¡ 17.486 ¡ 349.722 ¡ 367.209 ¡ 0 ¡ 1.000.000 ¡ Formula ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡r ¡ a ¡= ¡V0 ¡ ¡x ¡-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡1 ¡– ¡(1+r)-­‑n ¡

¡

V0 ¡= ¡Borrowed ¡amount ¡ r ¡ ¡ ¡= ¡Interest ¡rate ¡ n ¡ ¡= ¡number ¡of ¡periods ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡0.05 ¡ a ¡ ¡ ¡= ¡1,000,000 ¡x ¡ ¡-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑ ¡ ¡= ¡€ ¡367,208 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡1 ¡– ¡(1 ¡+ ¡0.05)-­‑3 ¡

Bond ¡with ¡a ¡Premium ¡and ¡ Issuance ¡Expenses ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 37 ¡

On ¡January ¡1, ¡2008, ¡a ¡company ¡issues ¡1,000 ¡Bonds. ¡The ¡Bonds ¡ are ¡issued ¡at ¡a ¡price ¡of ¡€950 ¡for ¡a ¡nominal ¡value ¡of ¡€1,000 ¡and ¡ with ¡a ¡fixed ¡interest ¡rate ¡of ¡6%. ¡They ¡are ¡reimbursable ¡on ¡ December ¡31, ¡2011. ¡Issuing ¡fees, ¡for ¡an ¡amount ¡of ¡€47,000 ¡have ¡ been ¡deducted ¡from ¡the ¡proceeds ¡of ¡the ¡offering. ¡

¡Yr0 ¡ ¡ ¡903.000 ¡ ¡ ¡Yr1 ¡ ¡

• ­‑60.000 ¡ ¡

¡Yr2 ¡ ¡

• ­‑60.000 ¡ ¡

¡Yr3 ¡ ¡

• ­‑60.000 ¡ ¡

¡Yr4 ¡ ¡

• ­‑1.060.000 ¡ ¡

¡IRR ¡ ¡ 8,99% ¡

Bond ¡example ¡– ¡cont’d ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 38 ¡ ¡Date ¡ ¡ ¡Effec,ve ¡ ¡ ¡Interest ¡ ¡ ¡Amor,za,on ¡ ¡ ¡Amor,zed ¡ ¡ ¡Interest ¡ ¡ ¡Paid ¡ ¡ ¡Cost ¡ ¡ 9% ¡ 6% ¡ 2008 ¡ ¡903.000 ¡ ¡ 2008 ¡ ¡81.213 ¡ ¡ ¡60.000 ¡ ¡ ¡21.213 ¡ ¡ ¡924.213 ¡ ¡ 2009 ¡ ¡83.121 ¡ ¡ ¡60.000 ¡ ¡ ¡23.121 ¡ ¡ ¡947.333 ¡ ¡ 2010 ¡ ¡85.200 ¡ ¡ ¡60.000 ¡ ¡ ¡25.200 ¡ ¡ ¡972.534 ¡ ¡ 2011 ¡ ¡87.466 ¡ ¡ ¡60.000 ¡ ¡ ¡27.466 ¡ ¡ ¡1.000.000 ¡ ¡

Debt ¡instrument ¡at ¡amor,zed ¡ cost ¡-­‑ ¡example ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 39 ¡

At ¡the ¡end ¡of ¡2013 ¡a ¡company ¡purchases ¡a ¡debt ¡instrument ¡with ¡five ¡years ¡remaining ¡to ¡maturity ¡for ¡its ¡fair ¡value ¡of ¡US$ ¡1,000 ¡(including ¡ transac,on ¡costs). ¡The ¡instrument ¡has ¡a ¡principal ¡amount ¡of ¡US$ ¡1,250 ¡and ¡carries ¡fixed ¡interest ¡of ¡4.7% ¡payable ¡annually ¡(US$ ¡1,250 ¡x4.7% ¡= ¡ US$ ¡59 ¡per ¡year). ¡In ¡order ¡to ¡allocate ¡interest ¡receipts ¡and ¡the ¡ini,al ¡discount ¡over ¡the ¡terms ¡of ¡the ¡instrument ¡at ¡a ¡constant ¡rate ¡on ¡the ¡ carrying ¡amount, ¡it ¡can ¡be ¡shown ¡that ¡the ¡interest ¡needs ¡to ¡be ¡accrued ¡at ¡the ¡rate ¡of ¡10% ¡annually. ¡The ¡table ¡below ¡provides ¡informa,on ¡ about ¡the ¡amor,zed ¡cost, ¡interest ¡income ¡and ¡cash ¡flows ¡of ¡the ¡debt ¡instrument ¡in ¡each ¡repor,ng ¡period. ¡

Amor?zed ¡cost, ¡Effec?ve ¡interest ¡rate ¡method ¡ Fixed ¡interest, ¡fixed ¡term ¡instruments ¡ (a) ¡ (b ¡= ¡a ¡x ¡10%) ¡ ( ¡c ¡) ¡ (d ¡= ¡a ¡+ ¡b ¡-­‑ ¡c) ¡ Nominal ¡amount ¡ ¡ ¡US ¡$ ¡ 1.250 ¡ Interest ¡rate ¡ 4,70% ¡ Amor,zed ¡cost ¡at ¡ Interest ¡ Cash ¡ Amor,zed ¡cost ¡at ¡ start ¡of ¡year ¡ income ¡ Flows ¡ end ¡of ¡year ¡ IRR ¡ US$ ¡ US$ ¡ US$ ¡ US$ ¡

• ­‑1000 ¡

59 ¡ 2014 ¡ 1.000 ¡ 100 ¡ 59 ¡ 1.041 ¡ 59 ¡ 2015 ¡ 1.041 ¡ 104 ¡ 59 ¡ 1.087 ¡ 59 ¡ 2016 ¡ 1.087 ¡ 109 ¡ 59 ¡ 1.137 ¡ 59 ¡ 2017 ¡ 1.137 ¡ 114 ¡ 59 ¡ 1.191 ¡ 1.309 ¡ 2018 ¡ 1.191 ¡ 119 ¡ 1.309 ¡ ¡ ¡ ¡(1,250+59) ¡ 0 ¡ ¡ ¡ 10,0% ¡

EQUITY ¡FINANCE ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 40 ¡

Equity ¡Finance ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 41 ¡

Defini,on: ¡An ¡equity ¡instrument ¡is ¡ any ¡contract ¡that ¡evidences ¡a ¡ residual ¡interest ¡in ¡the ¡assets ¡of ¡ an ¡en9ty ¡aMer ¡deduc9ng ¡all ¡its ¡

• liabili9es. ¡

An ¡instrument ¡is ¡an ¡equity ¡instrument ¡if, ¡and ¡only ¡if, ¡both ¡condi,ons ¡(a) ¡and ¡(b) ¡below ¡are ¡met. ¡ a) The ¡instrument ¡includes ¡no ¡contractual ¡obliga,on: ¡ i. To ¡deliver ¡cash ¡or ¡another ¡financial ¡asset ¡to ¡another ¡en,ty; ¡or ¡ ii. To ¡exchange ¡financial ¡assets ¡or ¡financial ¡liabili,es ¡with ¡another ¡en,ty ¡under ¡condi,ons ¡that ¡are ¡ poten,ally ¡unfavorable ¡to ¡the ¡issuer. ¡ b) If ¡the ¡instrument ¡will ¡or ¡may ¡be ¡sejled ¡in ¡the ¡issuer’s ¡own ¡equity ¡instruments, ¡it ¡is: ¡ i. A ¡non-­‑deriva,ve ¡that ¡includes ¡no ¡contractual ¡obliga,on ¡fro ¡the ¡issuer ¡to ¡deliver ¡a ¡variable ¡ number ¡of ¡its ¡own ¡equity ¡instruments; ¡or ¡ ii. A ¡deriva,ve ¡that ¡will ¡be ¡sejled ¡only ¡by ¡the ¡issuer ¡exchanging ¡a ¡fixed ¡amount ¡of ¡cash ¡or ¡another ¡ financial ¡asset ¡for ¡a ¡number ¡of ¡its ¡own ¡equity ¡instrument. ¡For ¡this ¡purpose, ¡rights, ¡op,ons ¡or ¡ warrants ¡to ¡acquire ¡a ¡fixed ¡number ¡of ¡the ¡en,,es ¡own ¡equity ¡instruments ¡for ¡a ¡fixed ¡amount ¡of ¡ any ¡currency ¡are ¡equity ¡instruments ¡if ¡the ¡en,ty ¡offers ¡the ¡rights, ¡op,ons ¡or ¡warrants ¡pro ¡rata ¡to ¡ all ¡of ¡its ¡exis,ng ¡owners ¡of ¡the ¡same ¡class ¡of ¡its ¡own ¡non-­‑deriva,ve ¡equity ¡instruments. ¡ ¡

Equity ¡increases ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 42 ¡

Share ¡Capital ¡can ¡be ¡increased ¡by: ¡

• Cash ¡contribu,ons ¡by ¡exis,ng ¡or ¡new ¡owners ¡
• Non-­‑cash ¡contribu,ons ¡
• Conversion ¡of ¡retained ¡earnings ¡
• Conversion ¡of ¡conver,ble ¡bonds ¡

¡ Share ¡Capital ¡can ¡be ¡decreased ¡by: ¡

• Acquisi,on ¡of ¡own ¡shares ¡(Treasury ¡shares) ¡
• Capital ¡reduc,on ¡(Normally ¡court ¡approval ¡

required) ¡

• Absorp,on ¡of ¡losses ¡

Equity ¡Instruments ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 43 ¡ Non-­‑pujable ¡ordinary ¡shares ¡ A ¡pujable ¡financial ¡instrument ¡includes ¡a ¡ contractual ¡obliga,on ¡to ¡repurchase ¡or ¡ redeem ¡that ¡instrument ¡for ¡cash ¡or ¡another ¡ financial ¡asset ¡on ¡exercise ¡of ¡the ¡put. ¡ Some ¡pujable ¡ordinary ¡shares ¡ Excep,on ¡if ¡it ¡has ¡all ¡of ¡five ¡features ¡set ¡out ¡in ¡ the ¡standard ¡ Some ¡instruments ¡that ¡impose ¡on ¡the ¡en,ty ¡ an ¡obliga,on ¡to ¡deliver ¡to ¡another ¡party ¡a ¡pro ¡ rata ¡share ¡of ¡the ¡net ¡assets ¡of ¡the ¡en,ty ¡on ¡ liquida,on. ¡ See ¡the ¡three ¡condi,ons ¡in ¡the ¡standard ¡ Some ¡types ¡of ¡preference ¡shares ¡ A ¡preference ¡share ¡that ¡provides ¡for ¡ mandatory ¡redemp,on ¡by ¡the ¡issuer ¡for ¡a ¡ fixed ¡or ¡determinable ¡amount ¡at ¡a ¡fixed ¡or ¡ determinable ¡future ¡date, ¡or ¡gives ¡the ¡holder ¡ the ¡right ¡to ¡require ¡the ¡issuer ¡to ¡redeem ¡the ¡ instrument ¡at ¡or ¡afer ¡a ¡par,cular ¡date ¡for ¡a ¡ fixed ¡or ¡determinable ¡amount, ¡is ¡a ¡financial ¡

• liability. ¡

Warrants ¡or ¡wrijen ¡call ¡op,ons ¡that ¡allow ¡the ¡ holder ¡to ¡subscribe ¡for ¡or ¡purchase ¡a ¡fixed ¡ number ¡of ¡non-­‑pujable ¡ordinary ¡shares ¡

COMPOUND ¡FINANCIAL ¡ INSTRUMENTS ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 44 ¡

Compound ¡Financial ¡ Instruments ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 45 ¡

An ¡en,ty ¡recognizes ¡separately ¡the ¡components ¡of ¡a ¡financial ¡ instrument ¡that: ¡ a) Creates ¡a ¡financial ¡liability ¡of ¡the ¡en,ty ¡and; ¡ b) Grants ¡an ¡op,on ¡to ¡the ¡holder ¡of ¡the ¡instrument ¡to ¡convert ¡it ¡ into ¡an ¡equity ¡instrument ¡of ¡the ¡en,ty. ¡

• 2. ¡Equity ¡

instrument ¡e.g. ¡ call ¡op,on ¡

• 1. ¡Financial ¡liability ¡ ¡

Conver,ble ¡Bond ¡ (Right ¡, ¡for ¡a ¡specified ¡9me, ¡to ¡convert ¡into ¡a ¡fixed ¡number ¡of ¡

• rdinary ¡shares ¡of ¡the ¡issuer) ¡
• 1. ¡Determine ¡

FV ¡of ¡the ¡ liability ¡ component ¡

• 2. ¡FV ¡of ¡the ¡

whole ¡ instrument* ¡ less ¡FV ¡of ¡ liability ¡ component ¡ * ¡Normally ¡the ¡ considera,on ¡ received ¡when ¡ issued ¡

RISK ¡MANAGEMENT ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 46 ¡

Risk ¡Management ¡

• Credit ¡risk ¡

– The ¡risk ¡that ¡one ¡party ¡to ¡a ¡financial ¡instrument ¡will ¡cause ¡a ¡loss ¡for ¡the ¡other ¡party ¡ by ¡failing ¡to ¡discharge ¡an ¡obliga,on ¡

• Liquidity ¡risk ¡

– The ¡risk ¡that ¡an ¡en,ty ¡will ¡encounter ¡difficulty ¡in ¡mee,ng ¡obliga,ons ¡associated ¡ with ¡that ¡are ¡sejled ¡by ¡delivering ¡or ¡another ¡

• Market ¡risk ¡

– The ¡risk ¡that ¡the ¡fair ¡value ¡of ¡future ¡cash ¡flows ¡of ¡a ¡financial ¡instrument ¡will ¡ fluctuate ¡because ¡of ¡changes ¡in ¡market ¡prices. ¡Market ¡risk ¡comprises ¡three ¡types ¡

• f ¡risk: ¡
• Currency ¡risk ¡-­‑ ¡the ¡risk ¡that ¡the ¡fair ¡value ¡or ¡future ¡cash ¡flows ¡of ¡a ¡financial ¡instrument ¡will ¡fluctuate ¡

because ¡of ¡changes ¡in ¡foreign ¡exchange ¡rates ¡

• Interest ¡rate ¡risk ¡– ¡the ¡risk ¡that ¡the ¡fair ¡value ¡or ¡future ¡cash ¡flows ¡of ¡a ¡financial ¡instrument ¡will ¡

fluctuate ¡because ¡of ¡changes ¡in ¡market ¡interest ¡rates ¡

• Other ¡price ¡risk ¡– ¡The ¡risk ¡that ¡the ¡fair ¡value ¡or ¡future ¡cash ¡flows ¡of ¡a ¡financial ¡instrument ¡will ¡fluctuate ¡

because ¡of ¡changes ¡in ¡market ¡prices ¡(other ¡than ¡interest ¡rate ¡risk ¡or ¡currency ¡risk), ¡e.g. ¡commodity ¡ prices ¡or ¡equity ¡instruments, ¡whether ¡those ¡changes ¡are ¡caused ¡by ¡factors ¡specific ¡to ¡the ¡individual ¡ financial ¡instrument ¡or ¡its ¡issuer ¡or ¡by ¡factors ¡affec,ng ¡all ¡similar ¡financial ¡instruments ¡traded ¡in ¡the ¡

• market. ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 47 ¡

Deriva,ve ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 48 ¡

A ¡deriva,ve ¡is ¡a ¡financial ¡instrument ¡or ¡other ¡contract ¡with ¡all ¡of ¡the ¡ following ¡characteris,cs: ¡ ¡ a) Its ¡value ¡changes ¡in ¡response ¡to ¡the ¡change ¡in ¡a ¡specified ¡interest ¡rate ¡ (e.g.LIBOR), ¡financial ¡instrument ¡price ¡(e.g. ¡share ¡price), ¡commodity ¡price ¡ (e.g. ¡price ¡of ¡a ¡barrel ¡of ¡oil), ¡foreign ¡exchange ¡rate ¡(e.g. ¡£/$ ¡spot ¡rate), ¡ index ¡of ¡prices ¡or ¡rates ¡(e.g. ¡CPI), ¡a ¡credit ¡ra,ng ¡(e.g. ¡Fitch) ¡or ¡credit ¡index ¡ (e.g. ¡AAA ¡rated ¡corporate ¡bond ¡index), ¡or ¡other ¡variable, ¡provided ¡in ¡the ¡ case ¡of ¡a ¡non-­‑financial ¡variable ¡(e.g. ¡index ¡of ¡earthquake ¡losses ¡or ¡ temperatures) ¡that ¡the ¡variable ¡is ¡not ¡specific ¡to ¡a ¡party ¡to ¡the ¡contract ¡ (some,mes ¡called ¡the ¡underlying) ¡ ¡ b) It ¡requires ¡no ¡ini,al ¡net ¡investment, ¡or ¡an ¡ini,al ¡net ¡investment ¡that ¡is ¡ smaller ¡than ¡would ¡be ¡required ¡for ¡other ¡types ¡of ¡contracts ¡that ¡would ¡ be ¡expected ¡to ¡have ¡a ¡similar ¡response ¡to ¡changes ¡in ¡market ¡factors ¡( ¡e.g. ¡ an ¡op,on, ¡currency ¡swap); ¡and ¡ ¡ c) It ¡is ¡sejled ¡at ¡a ¡future ¡date ¡

Deriva,ves ¡-­‑ ¡examples ¡

Type ¡of ¡contract ¡

• Swaps: ¡Interest ¡rate, ¡Currency, ¡

Commodity, ¡Equity, ¡Credit, ¡Total ¡ return ¡

• Op,ons: ¡(Purchased ¡or ¡wrijen) ¡

bonds, ¡currency, ¡stock ¡op,ons ¡

• Futures: ¡Interest ¡rate, ¡currency, ¡

commodity ¡

• Forwards: ¡Interest ¡rate, ¡currency, ¡

commodity, ¡equity ¡

Main ¡pricing-­‑seilement ¡ underlying ¡variable ¡

• Interest ¡rates, ¡currency ¡rates, ¡

commodity ¡prices, ¡equity ¡prices, ¡ credit ¡ra,ng, ¡Total ¡fair ¡value ¡of ¡ the ¡reference ¡asset ¡and ¡interest ¡ rates ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 49 ¡

Hedging ¡

• Fair ¡value ¡hedges ¡ ¡

¡ ¡ ¡

• Cash ¡flow ¡hedges ¡

¡

• Net ¡investment ¡hedges ¡
• Change ¡in ¡value ¡of ¡specific ¡

assets ¡or ¡liabili,es ¡or ¡firm ¡ commitment ¡e.g. ¡risk ¡of ¡ change ¡in ¡interest ¡rates ¡for ¡ a ¡fixed ¡rate ¡bond. ¡

• Future ¡forecast ¡cash ¡flows ¡
• r ¡e.g. ¡future ¡interest ¡

payments ¡or ¡exchange ¡risk ¡ for ¡a ¡future ¡transac,on ¡

• Currency ¡risk ¡on ¡

investments ¡in ¡foreign ¡ subsidiaries ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 50 ¡ Gain ¡or ¡loss ¡on ¡re-­‑measuring ¡to ¡ FV ¡recorded ¡in ¡P&L ¡to ¡offset ¡ change ¡in ¡value ¡of ¡hedged ¡item ¡ Por,on ¡determined ¡to ¡be ¡an ¡ effec,ve ¡hedge ¡recorded ¡in ¡OCI ¡ and ¡the ¡ineffec,ve ¡por,on ¡in ¡ P&L. ¡Transfer ¡to ¡P&L ¡in ¡the ¡ period ¡the ¡hedged ¡transac,on ¡ impacts ¡net ¡income ¡ Similar ¡to ¡cash ¡flow ¡hedges. ¡ Reclassified ¡to ¡P&L ¡on ¡disposal ¡

In ¡order ¡to ¡apply ¡hedge ¡accoun,ng ¡all ¡the ¡hedge ¡ accoun,ng ¡condi,ons ¡must ¡be ¡met ¡

Hedge ¡accoun,ng ¡condi,ons ¡

• Formal ¡designa,on ¡at ¡incep,on ¡fully ¡

documented ¡

• Expected ¡to ¡be ¡highly ¡effec,ve ¡
• For ¡cash ¡flow ¡hedges ¡a ¡forecast ¡transac,on ¡

must ¡be ¡highly ¡probable ¡

• The ¡effec,veness ¡can ¡be ¡reliably ¡measured ¡
• The ¡hedge ¡is ¡assessed ¡on ¡an ¡on-­‑going ¡basis ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 51 ¡

Hedge ¡ ¡ Or ¡ ¡ Specula?on ¡

EXAMPLES ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 52 ¡

Example ¡– ¡interest ¡rate ¡risk ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 53 ¡

Fixed ¡rate ¡vs. ¡floa,ng ¡rate ¡debt ¡ 5% ¡ 4% ¡ 6% ¡ Floa,ng ¡rate ¡or ¡ variable ¡rate ¡ Fixed ¡rate ¡ P1 ¡ ¡ ¡P2 ¡ ¡ ¡P3 ¡ ¡ ¡P4 ¡ Interest ¡ rate ¡ How ¡can ¡we ¡hedge ¡the ¡ risks? ¡ What ¡are ¡the ¡implica9ons ¡ for ¡the ¡debt ¡instrument? ¡ Risks ¡ Cash ¡flow ¡ Fair ¡value ¡

Fair ¡Value ¡Hedge ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 54 ¡ Swap Counter-party Jones Company Bond investors Swap Contract Bond payable

Source: ¡Wiley ¡Accoun,ng ¡for ¡Deriva,ve ¡Instruments ¡

Jones ¡Company ¡issues ¡$1,000,000 ¡5 ¡Year ¡8% ¡fixed ¡rate ¡bonds ¡on ¡2 ¡January ¡2001. ¡Jones ¡is ¡concerned ¡that ¡if ¡market ¡ interest ¡rates ¡decline, ¡the ¡fair ¡value ¡of ¡the ¡liability ¡to ¡the ¡company ¡will ¡increase. ¡To ¡protect ¡against ¡this ¡Jones ¡ decides ¡to ¡hedge ¡the ¡risk ¡entering ¡into ¡a ¡5 ¡Year ¡Interest ¡Rate ¡Swap ¡contract. ¡The ¡Terms ¡of ¡the ¡swap ¡contract ¡are: ¡ ¡1. ¡Jones ¡will ¡receive ¡fixed ¡payments ¡of ¡8% ¡ ¡2. ¡Jones ¡will ¡pay ¡variable ¡rates ¡based ¡on ¡market ¡rates(currently ¡6.8%) ¡ Jones ¡has ¡therefore ¡changed ¡the ¡fixed ¡rate ¡loan ¡to ¡variable ¡ ¡

FV ¡Hedge ¡Accoun,ng ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 55 ¡

January ¡2 ¡2001 ¡ ¡Dr ¡Cash ¡ ¡ ¡1,000,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Cr ¡Bonds ¡payable ¡ ¡ ¡ ¡1,000,000 ¡ January ¡2 ¡2001 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Memorandum ¡that ¡swap ¡contract ¡is ¡signed ¡– ¡No ¡value ¡so ¡no ¡entry ¡ ¡ December ¡31 ¡ ¡Dr ¡interest ¡expense ¡80,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Cr ¡Cash ¡ ¡ ¡ ¡ ¡80,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Interest ¡due ¡on ¡the ¡bond ¡ ¡ December ¡31 ¡ ¡Dr ¡Cash ¡ ¡ ¡12,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Cr ¡Interest ¡ ¡expense ¡ ¡ ¡12,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡( ¡Proceeds ¡from ¡swap ¡contract ¡Net ¡1,000,000 ¡@ ¡8% ¡= ¡80,000 ¡received ¡ ¡ ¡ ¡ ¡less ¡1,000,000 ¡@ ¡6.8% ¡= ¡68,000 ¡paid) ¡ ¡ December ¡31 ¡ ¡Dr ¡Swap ¡contract ¡ ¡40,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Cr ¡ ¡Financial ¡income ¡ ¡ ¡40,000 ¡ ¡ ¡ ¡To ¡record ¡the ¡value ¡of ¡the ¡swap ¡contract ¡ ¡ December ¡31 ¡ ¡Dr ¡ ¡Financial ¡expense ¡40,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Cr ¡Bonds ¡Payable ¡ ¡ ¡ ¡40,000 ¡ ¡ ¡ ¡To ¡record ¡the ¡increase ¡in ¡the ¡FV ¡of ¡the ¡bond ¡

Net ¡interest ¡expense ¡ is ¡ ¡68,000 ¡i.e. ¡variable ¡ Increase ¡in ¡FV ¡of ¡ bond ¡is ¡exactly ¡offset ¡ by ¡the ¡increase ¡in ¡ value ¡of ¡the ¡swap ¡ contract ¡

Example ¡– ¡currency ¡risk ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 56 ¡

US$ ¡/ ¡€ ¡Exchange ¡rate ¡ 1.2 ¡ 1.1 ¡ 1.3 ¡

Rate ¡at ¡the ¡date ¡of ¡ sales ¡order ¡

P1 ¡ ¡ ¡P2 ¡ ¡ ¡P3 ¡ ¡ ¡P4 ¡

Exchange ¡ rate ¡ ¡ 1 ¡US$ ¡= ¡€ ¡ Rate ¡at ¡the ¡date ¡of ¡ invoicing ¡ Rate ¡at ¡the ¡date ¡of ¡ collec,on ¡ Transac,on ¡

Sale ¡of ¡100,000 ¡unit ¡at ¡$10 ¡each. ¡ At ¡date ¡of ¡order ¡$ ¡1,000,000 ¡@ ¡1.3 ¡= ¡€ ¡1,300,000 ¡An,cipated ¡sales ¡proceeds ¡ At ¡date ¡of ¡invoicing ¡$ ¡1,000,000 ¡@ ¡1.2 ¡= ¡€ ¡1,200,000 ¡ ¡Difference ¡of ¡€100,000 ¡is ¡a ¡business ¡loss ¡ At ¡date ¡of ¡collec,on ¡$ ¡1,000,000 ¡@ ¡1.1 ¡= ¡€ ¡1,100,000 ¡ ¡Difference ¡of ¡€100,000 ¡is ¡a ¡business ¡loss ¡and ¡an ¡accoun,ng ¡loss. ¡

What ¡are ¡the ¡ accoun9ng ¡ entries? ¡

Purchases ¡of ¡goods ¡in ¡foreign ¡ currency ¡

• 1. ¡

a) ¡On ¡September ¡30, ¡20X0 ¡a ¡company ¡buys ¡10,000 ¡units ¡of ¡product ¡X ¡@ ¡$2 ¡each ¡i.e. ¡ $20,000. ¡ b) ¡It ¡records ¡this ¡transac,on ¡in ¡€ ¡at ¡the ¡exchange ¡rate ¡at ¡the ¡,me ¡of ¡the ¡transac,on ¡i.e. ¡1.2 ¡= ¡ €16,666.67. ¡ c) ¡At ¡year ¡end, ¡December ¡31, ¡the ¡balance ¡is ¡s,ll ¡outstanding ¡therefore ¡the ¡company ¡restates ¡the ¡liability ¡at ¡the ¡year ¡end ¡rate ¡i.e. ¡ 1.3 ¡= ¡€15,384.62. ¡ d) ¡The ¡difference ¡of ¡€1,282.05 ¡is ¡credited ¡to ¡income. ¡ Inventory ¡ Accounts ¡Payable ¡ 16.666,67 ¡ 1.282,05 ¡ 16.666,67 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Exchange ¡Differences ¡(I/S) ¡ ¡ ¡ 1.282,05 ¡ ¡ ¡ Exchange ¡rates ¡ ¡ ¡ September ¡30 ¡20X0 ¡€1 ¡= ¡$1.2 ¡ ¡ ¡ December ¡31 ¡20X0 ¡€1 ¡= ¡$1.3 ¡ $ ¡ € ¡ Sept ¡30 ¡ 20.000,00 ¡ 1,20 ¡ 16.666,67 ¡ Dec ¡31 ¡ 20.000,00 ¡ 1,30 ¡ 15.384,62 ¡ 1.282,05 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 57 ¡

Sale ¡of ¡goods ¡in ¡foreign ¡ currency ¡

• 2. ¡

a) ¡On ¡September ¡30, ¡20X0 ¡the ¡company ¡sells ¡50,000 ¡units ¡of ¡product ¡X ¡to ¡a ¡customer ¡in ¡the ¡USA ¡at ¡$10 ¡each ¡i.e. ¡ $500,000. ¡ b) ¡It ¡records ¡this ¡transac,on ¡in ¡€ ¡at ¡the ¡exchange ¡rate ¡at ¡the ¡,me ¡of ¡the ¡transac,on ¡i.e. ¡1.2 ¡or ¡ €416,666.67. ¡ c) ¡At ¡year ¡end, ¡December ¡31, ¡the ¡balance ¡is ¡s,ll ¡outstanding ¡therefore ¡the ¡company ¡restates ¡the ¡receivable ¡at ¡the ¡year ¡end ¡rate ¡i.e. ¡ 1.3 ¡or ¡€384,615.38. ¡ d) ¡The ¡loss ¡of ¡€32,051.28 ¡is ¡debited ¡to ¡the ¡income ¡statement. ¡ Accounts ¡receivable ¡ Sales ¡ 416.666,67 ¡ 32.051,38 ¡ 416,666.67 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Exchange ¡Differences ¡(I/S) ¡ 32.051,38 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ $ ¡ € ¡ Sept ¡30 ¡ 500.000,00 ¡ 1,20 ¡ 416.666,67 ¡ Dec ¡31 ¡ 500.000,00 ¡ 1,30 ¡ 384.615,38 ¡ 32.051,28 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 58 ¡

Cash ¡Flow ¡Hedge ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 59 ¡

In ¡September ¡2000 ¡Allied ¡Can ¡Co. ¡an,cipates ¡purchasing ¡1,000 ¡metric ¡tons ¡of ¡aluminum ¡in ¡January ¡20012. ¡It ¡is ¡concerned ¡that ¡prices ¡will ¡rise ¡so ¡to ¡ hedge ¡that ¡risk ¡it ¡enters ¡into ¡an ¡aluminum ¡futures ¡contract ¡to ¡purchase ¡1,000 ¡metric ¡tons ¡for ¡$1,550 ¡a ¡metric ¡ton ¡in ¡January ¡2001. ¡At ¡the ¡date ¡of ¡the ¡ contract ¡if ¡the ¡value ¡of ¡the ¡contract ¡equals ¡the ¡spot ¡price ¡the ¡op,on ¡has ¡no ¡value. ¡At ¡December ¡31, ¡2000 ¡the ¡price ¡of ¡aluminum ¡for ¡delivery ¡in ¡ January ¡has ¡increased ¡to ¡$1,575 ¡per ¡metric ¡ton. ¡ ¡ December ¡31, ¡2000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Dr ¡Futures ¡contract ¡ ¡25,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Cr ¡OCI ¡ ¡ ¡ ¡ ¡25,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(($1,575 ¡-­‑ ¡$ ¡1550) ¡x ¡1,000 ¡tons)) ¡ January ¡2001 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Dr ¡Aluminum ¡Inventory ¡ ¡1,575,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Cr ¡Cash ¡ ¡ ¡ ¡ ¡1,575,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡( ¡$1,575 ¡x ¡1,000 ¡tons) ¡ January ¡2001 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Dr ¡Cash ¡ ¡ ¡ ¡25,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Cr ¡Futures ¡contract ¡ ¡ ¡25,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡($1,575,000 ¡– ¡1,550,000) ¡ When ¡sold ¡ ¡ ¡Dr ¡OCI ¡ ¡ ¡ ¡25,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Cr ¡Cost ¡of ¡goods ¡sold ¡ ¡ ¡25,000 ¡ ¡ Anticipated Cash Flows Wish to fix cash paid for inventory at $1,550,000 Actuald Cash Flows Actual cash paid $1,575,000 Less: Cash received On futures contract (25,000) Final cash paid $1,550,000

=

Loan ¡to ¡subsidiary ¡

• 3. ¡ ¡

a) ¡On ¡September ¡30 ¡20X0 ¡the ¡company ¡makes ¡a ¡loan ¡to ¡its ¡subsidiary ¡in ¡the ¡USA ¡of ¡€ ¡1,000,000 ¡ b) ¡The ¡subsidiary ¡ ¡records ¡this ¡transac,on ¡in ¡$ ¡at ¡the ¡exchange ¡rate ¡at ¡the ¡,me ¡of ¡the ¡transac,on ¡i.e. ¡1.2 ¡or ¡1,200,000 ¡ c) ¡At ¡year ¡end, ¡December ¡31, ¡the ¡balance ¡is ¡s,ll ¡outstanding ¡therefore ¡the ¡subsidiary ¡company ¡restates ¡the ¡liability ¡at ¡the ¡year ¡end ¡rate ¡i.e. ¡1.3 ¡or ¡ $1,300,000 ¡ d) ¡The ¡difference ¡of ¡$100,000 ¡is ¡debited ¡to ¡income ¡by ¡the ¡subsidiary. ¡ Subsidiary ¡ Parent ¡Co ¡ Loan ¡payable ¡$ ¡ Loan ¡Receivable ¡€ ¡ 1.200.000,00 ¡ 1.000.000,00 ¡ ¡ ¡ 100.000,00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Exchange ¡differences ¡$ ¡ 100.000,00 ¡ 0,00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ $ ¡ € ¡ Sept ¡30 ¡ 1.200.000,00 ¡ 1,20 ¡ 1.000.000,00 ¡ Dec ¡31 ¡ 1.300.000,00 ¡ 1,30 ¡ 1.000.000,00 ¡

• ­‑100.000,00 ¡

0,00 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 60 ¡

Loan ¡to ¡a ¡subsidiary ¡in ¡foreign ¡ currency ¡

• 4. ¡ ¡

a) ¡On ¡September ¡30 ¡20X0 ¡the ¡company ¡makes ¡a ¡loan ¡to ¡its ¡subsidiary ¡in ¡the ¡USA ¡of ¡$ ¡1,200,000 ¡ b) ¡The ¡parent ¡company ¡ ¡records ¡this ¡transac,on ¡in ¡€ ¡at ¡the ¡exchange ¡rate ¡at ¡the ¡,me ¡of ¡the ¡transac,on ¡i.e. ¡1.2 ¡or ¡ €1,000,000 ¡ c) ¡At ¡year ¡end, ¡December ¡31, ¡the ¡balance ¡is ¡s,ll ¡outstanding ¡therefore ¡the ¡parent ¡company ¡restates ¡the ¡receivable ¡ ¡at ¡the ¡year ¡end ¡rate ¡i.e. ¡1.3 ¡or ¡ €923,076.92 ¡ d) ¡The ¡parent ¡company ¡ ¡debits ¡the ¡difference ¡to ¡the ¡income ¡statement ¡unless ¡this ¡loan ¡is ¡considered ¡to ¡be ¡part ¡of ¡the ¡repor,ng ¡ en,ty’s ¡net ¡investment ¡in ¡a ¡foreign ¡opera,on ¡in ¡which ¡case ¡it ¡is ¡taken ¡to ¡OCI. ¡ Subsidiary ¡ Parent ¡Co ¡ Loan ¡payable ¡$ ¡ Loan ¡Receivable ¡€ ¡ ¡ ¡ 1.200.000,00 ¡ 1.000.000,00 ¡ 76.923,08 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Exchange ¡differences ¡ 76.923,08 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ $ ¡ € ¡ Sept ¡30 ¡ 1.200.000,00 ¡ 1,20 ¡ 1.000.000,00 ¡ Dec ¡31 ¡ 1.200.000,00 ¡ 1,30 ¡ 923.076,92 ¡ 0,00 ¡ 76.923,08 ¡

Treatment ¡depends ¡on ¡whether ¡the ¡loan ¡ is ¡intended ¡to ¡be ¡repaid. ¡If ¡not ¡the ¡ difference ¡is ¡taken ¡to ¡OCI ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 61 ¡

Transla,on ¡of ¡financial ¡ statements ¡

• 5. ¡

a) ¡Exchange ¡differences ¡arising ¡on ¡transla,on ¡of ¡a ¡subsidiary’s ¡financial ¡statements ¡are ¡taken ¡to ¡OCI. ¡ b) ¡Assuming ¡a ¡situa,on ¡in ¡which ¡the ¡subsidiary ¡made ¡neither ¡profit ¡or ¡loss ¡in ¡the ¡period. ¡ Sept ¡30 ¡XO ¡ Exchange ¡ Dec ¡31 ¡X0 ¡ Exchange ¡ $ ¡ Rate ¡ € ¡ $ ¡ Rate ¡ € ¡ Assets ¡ 2.000.000,00 ¡ 1,20 ¡ 1.666.666,67 ¡ 2.000.000,00 ¡ 1,30 ¡ 1.538.461,54 ¡ Liabili,es ¡ 1.000.000,00 ¡ 1,20 ¡ 833.333,33 ¡ 1.000.000,00 ¡ 1,30 ¡ 769.230,77 ¡ Net ¡assets ¡ 1.000.000,00 ¡ 1,20 ¡ 833.333,33 ¡ 1.000.000,00 ¡ 1,30 ¡ 769.230,77 ¡ Loss ¡on ¡exchange ¡to ¡OCI ¡on ¡consolida,on ¡ 64.102,56 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 62 ¡

Unilver ¡– ¡an ¡example ¡(¼) ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 63 ¡

Management ¡of ¡market ¡risk ¡

¡ Unilever’s ¡size ¡and ¡opera,ons ¡result ¡in ¡it ¡being ¡exposed ¡to ¡the ¡ following ¡market ¡risks ¡that ¡arise ¡from ¡its ¡use ¡of ¡financial ¡instrument: ¡ ¡

• Commodity ¡price ¡risk ¡
• Currency ¡risk ¡
• Interest ¡rate ¡risk ¡ ¡

¡ The ¡above ¡risks ¡may ¡affect ¡the ¡Group’s ¡income ¡and ¡expenses, ¡or ¡the ¡ value ¡of ¡its ¡financial ¡instruments. ¡The ¡objec,ve ¡of ¡the ¡Group’s ¡ management ¡of ¡market ¡risk ¡is ¡to ¡maintain ¡this ¡risk ¡within ¡acceptable ¡ parameters, ¡while ¡op,mizing ¡returns. ¡Generally, ¡the ¡Group ¡applies ¡ hedge ¡accoun,ng ¡to ¡manage ¡the ¡vola,lity ¡in ¡profit ¡and ¡loss ¡arising ¡ from ¡market ¡risk. ¡ ¡ ¡

Example ¡– ¡Unilever ¡Group ¡(2/4) ¡

Poten?al ¡impact ¡of ¡risk ¡ Management ¡policy ¡and ¡hedging ¡strategy ¡ Sensi?vity ¡to ¡the ¡risk ¡ i) ¡Commodity ¡price ¡risk ¡ The ¡group ¡is ¡exposed ¡to ¡the ¡risk ¡of ¡changes ¡in ¡ commodity ¡prices ¡in ¡rela,on ¡to ¡its ¡purchase ¡of ¡ raw ¡materials. ¡ ¡ At ¡31.12.2012 ¡the ¡Group ¡has ¡hedged ¡its ¡exposure ¡ to ¡future ¡commodity ¡purchases ¡for ¡€504 ¡million ¡ with ¡commodity ¡deriva,ves. ¡ ¡ The ¡group ¡uses ¡commodity ¡forward ¡contracts ¡to ¡ hedge ¡against ¡this ¡risk. ¡All ¡commodity ¡forward ¡ contracts ¡hedge ¡future ¡purchases ¡of ¡raw ¡ materials ¡and ¡the ¡contracts ¡are ¡sejled ¡either ¡in ¡ cash ¡or ¡by ¡physical ¡delivery. ¡ ¡ Commodity ¡deriva,ves ¡are ¡generally ¡designed ¡as ¡ hedging ¡instruments ¡in ¡cash ¡flow ¡hedge ¡ accoun,ng ¡rela,onships. ¡ ¡ A ¡10 ¡% ¡increase ¡in ¡commodity ¡prices ¡as ¡at ¡ 31.12.2012 ¡would ¡have ¡led ¡to ¡a ¡€49 ¡million ¡gain ¡

• n ¡the ¡commodity ¡deriva,ves ¡in ¡the ¡cash ¡flow ¡

hedge ¡reserve. ¡A ¡decrease ¡of ¡10 ¡% ¡in ¡commodity ¡ prices ¡on ¡a ¡full-­‑year ¡basis ¡would ¡have ¡the ¡equal ¡

• pposite ¡effect. ¡

ii) ¡Currency ¡risk ¡ Currency ¡risk ¡on ¡sales, ¡purchase ¡and ¡borrowings ¡ ¡ Because ¡of ¡Unilever’s ¡global ¡reach, ¡it ¡is ¡subject ¡to ¡ the ¡risk ¡that ¡changes ¡in ¡foreign ¡currency ¡values ¡ impact ¡the ¡group’s ¡sales, ¡purchases ¡and ¡ borrowings ¡ ¡ The ¡Group ¡manages ¡currency ¡exposures ¡within ¡ prescribed ¡limits, ¡mainly ¡through ¡the ¡use ¡of ¡ forward ¡currency ¡exchange ¡contracts. ¡ ¡ Opera,ng ¡companies ¡manage ¡foreign ¡exchange ¡ exposures ¡within ¡prescribed ¡limits. ¡Local ¡ compliance ¡is ¡monitored ¡centrally. ¡ ¡ As ¡an ¡es,ma,on ¡of ¡the ¡approximate ¡impact ¡of ¡ the ¡residual ¡risk, ¡with ¡respect ¡to ¡financial ¡ instruments, ¡the ¡Group ¡has ¡calculated ¡the ¡impact ¡

• f ¡a ¡10% ¡change ¡in ¡exchange ¡rates ¡

At ¡31.12.2102 ¡the ¡un-­‑hedged ¡exposure ¡to ¡the ¡ Group ¡from ¡companies ¡holding ¡financial ¡assets ¡ and ¡liabili,es ¡other ¡than ¡in ¡their ¡func,onal ¡ currency ¡amounted ¡to ¡€45 ¡million. ¡ Exchange ¡risks ¡related ¡to ¡the ¡principal ¡amounts ¡

• f ¡the ¡US$ ¡and ¡Swiss ¡Franc ¡denominated ¡debt ¡

either ¡form ¡part ¡of ¡hedging ¡rela,onships ¡ themselves, ¡or ¡are ¡hedged ¡through ¡forward ¡

• contracts. ¡

¡ The ¡aim ¡of ¡the ¡Group’s ¡approach ¡to ¡management ¡

• f ¡currency ¡risk ¡is ¡to ¡leave ¡the ¡group ¡with ¡no ¡

material ¡residual ¡risk. ¡This ¡aim ¡has ¡been ¡

• achieved. ¡

A ¡10 ¡% ¡strengthening ¡of ¡the ¡euro ¡against ¡key ¡ currencies ¡to ¡which ¡the ¡group ¡is ¡exposed ¡would ¡ have ¡led ¡to ¡approximately ¡an ¡addi,onal ¡€4 ¡ million ¡gain ¡in ¡the ¡income ¡statement. ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 64 ¡

Example ¡– ¡Unilever ¡Group ¡(3/4) ¡

Poten?al ¡impact ¡of ¡risk ¡ Management ¡policy ¡and ¡hedging ¡strategy ¡ Sensi?vity ¡to ¡the ¡risk ¡ Currency ¡risk ¡on ¡the ¡Group’s ¡investments ¡ ¡ The ¡Group ¡is ¡also ¡subject ¡to ¡the ¡exchange ¡risk ¡in ¡ rela,on ¡to ¡the ¡transla,on ¡of ¡the ¡net ¡assets ¡of ¡its ¡ foreign ¡opera,ons ¡into ¡euros ¡for ¡inclusion ¡in ¡its ¡ consolidated ¡financial ¡statements. ¡ ¡ At ¡31.12.2012 ¡the ¡nominal ¡value ¡of ¡the ¡Group’s ¡ designated ¡net ¡investment ¡hedge ¡amounted ¡to ¡ €4.2 ¡billion. ¡ Unilever ¡aims ¡to ¡minimize ¡this ¡foreign ¡ investment ¡exchange ¡risk ¡by ¡borrowing ¡in ¡local ¡ currency ¡in ¡the ¡opera,ng ¡companies ¡themselves. ¡ In ¡some ¡loca,ons, ¡however, ¡the ¡Group’s ¡ability ¡to ¡ do ¡this ¡is ¡inhibited ¡by ¡local ¡regula,ons, ¡lack ¡of ¡ local ¡liquidity ¡or ¡by ¡local ¡market ¡condi,ons. ¡ ¡ Where ¡residual ¡risk ¡from ¡these ¡countries ¡exceeds ¡ prescribed ¡limits, ¡Treasury ¡may ¡decide ¡on ¡a ¡case-­‑ by-­‑case ¡basis ¡to ¡ac,vely ¡hedge ¡the ¡exposure. ¡This ¡ is ¡done ¡either ¡trough ¡addi,onal ¡borrowings ¡in ¡ the ¡related ¡currency, ¡or ¡through ¡the ¡use ¡of ¡ forward ¡foreign ¡exchange ¡contracts. ¡ ¡ Where ¡local ¡currency ¡borrowings, ¡or ¡forward ¡ contracts, ¡are ¡used ¡to ¡hedge ¡the ¡currency ¡risk ¡in ¡ rela,on ¡to ¡the ¡Group’s ¡net ¡investment ¡in ¡foreign ¡ subsidiaries, ¡these ¡rela,onships ¡are ¡designated ¡ as ¡net ¡investment ¡hedges ¡for ¡accoun,ng ¡

• purposes. ¡

A ¡10 ¡% ¡strengthening ¡of ¡the ¡euro ¡against ¡all ¡other ¡ key ¡currencies ¡would ¡have ¡led ¡to ¡approximately ¡ an ¡addi,onal ¡€ ¡382 ¡million ¡loss ¡being ¡recognized ¡ in ¡equity. ¡A ¡10 ¡% ¡weakening ¡of ¡the ¡euro ¡against ¡ these ¡currencies ¡would ¡have ¡had ¡an ¡equal ¡but ¡

• pposite ¡effect. ¡

¡ There ¡would ¡be ¡no ¡impact ¡on ¡the ¡income ¡ statement ¡under ¡either ¡of ¡these ¡scenarios-­‑ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 65 ¡

Example ¡– ¡Unilever ¡Group ¡(4/4) ¡

Poten?al ¡impact ¡of ¡risk ¡ Management ¡policy ¡and ¡hedging ¡strategy ¡ Sensi?vity ¡to ¡the ¡risk ¡ iii) ¡Interest ¡rate ¡risk ¡ ¡ The ¡Group ¡is ¡exposed ¡to ¡market ¡interest ¡rate ¡ fluctua,ons ¡on ¡its ¡floa,ng ¡rate ¡debt. ¡Increases ¡in ¡ benchmark ¡interest ¡rates ¡could ¡increase ¡the ¡ interest ¡cost ¡of ¡our ¡floa,ng-­‑rate ¡debt ¡and ¡ increase ¡the ¡cost ¡of ¡future ¡borrowings. ¡The ¡ Group’s ¡ability ¡to ¡manage ¡interest ¡costs ¡also ¡has ¡ an ¡impact ¡on ¡results. ¡ ¡ Taking ¡into ¡account ¡the ¡impact ¡of ¡interest ¡rate ¡ swaps, ¡at ¡31.12.2102, ¡interest ¡rates ¡were ¡fixed ¡

• n ¡approximately ¡91% ¡of ¡the ¡expected ¡net ¡debt ¡

for ¡2013 ¡and ¡90% ¡for ¡2014. ¡ ¡ The ¡average ¡interest ¡rate ¡on ¡short-­‑term ¡ borrowings ¡in ¡2012 ¡was ¡1.5%. ¡ ¡ ¡ ¡ Unilever’s ¡interest ¡rate ¡management ¡approach ¡ aims ¡for ¡an ¡op,mal ¡balance ¡between ¡fixed ¡and ¡ floa,ng-­‑rate ¡interest ¡rate ¡exposures ¡on ¡expected ¡ net ¡debt. ¡The ¡objec,ve ¡of ¡this ¡is ¡to ¡minimize ¡ annual ¡interest ¡costs ¡afer ¡tax ¡and ¡to ¡reduce ¡ vola,lity. ¡ ¡ This ¡is ¡achieved ¡either ¡by ¡issuing ¡fixed ¡or ¡floa,ng-­‑ rate ¡long-­‑term ¡debt, ¡or ¡by ¡modifying ¡interest ¡rate ¡ exposure ¡through ¡the ¡use ¡of ¡interest ¡rate ¡swaps. ¡ ¡ Furthermore, ¡Unilever ¡has ¡interest ¡rate ¡swaps ¡for ¡ which ¡cash ¡flow ¡hedge ¡accoun,ng ¡is ¡applied. ¡ ¡ ¡ Assuming ¡that ¡all ¡other ¡variables ¡remain ¡the ¡ constant, ¡100bps ¡increase ¡in ¡floa,ng ¡interest ¡ rates ¡on ¡a ¡full-­‑year ¡basis ¡as ¡at ¡31.12.2102 ¡would ¡ have ¡led ¡to ¡an ¡addi,onal ¡€3 ¡million ¡of ¡finance ¡

• costs. ¡A ¡100bps ¡decrease ¡in ¡floa,ng ¡interest ¡rates ¡
• n ¡a ¡full-­‑year ¡basis ¡would ¡have ¡an ¡equal ¡but ¡
• pposite ¡effect. ¡

¡ Assuming ¡that ¡all ¡other ¡variables ¡remain ¡ constant, ¡a ¡100bps ¡increase ¡in ¡floa,ng ¡interest ¡ rates ¡on ¡a ¡full-­‑year ¡basis ¡as ¡at ¡31.12.2012 ¡would ¡ have ¡led ¡to ¡an ¡addi,onal ¡€1102 ¡million ¡credit ¡in ¡ equity ¡from ¡deriva,ves ¡in ¡cash ¡flow ¡hedge ¡ rela,onships. ¡A ¡100bps ¡decrease ¡in ¡floa,ng ¡ interest ¡rates ¡on ¡a ¡full-­‑year ¡basis ¡would ¡have ¡led ¡ to ¡an ¡addi,onal ¡€111 ¡million ¡debit ¡in ¡equity ¡from ¡ deriva,ves ¡in ¡cash ¡flow ¡hedge ¡rela,onships. ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 66 ¡

REQUIRED ¡READING ¡AND ¡ ASSIGNMENT ¡FOR ¡NEXT ¡SESSION ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 67 ¡

Overview ¡of ¡Session ¡13 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 68 ¡

• Accounts ¡receivable ¡

– Foreign ¡currencies ¡

• Valua,on/allowances ¡

– Financial ¡discounts ¡ – Returns ¡ – Bad ¡debts ¡

• Discoun,ng ¡
• Factoring/sale ¡of ¡receivables ¡(with/without ¡

recourse) ¡i.e. ¡de-­‑recogni,on ¡

• Credit ¡Risk ¡Disclosures ¡

Session ¡13 ¡Pre-­‑work ¡

• Reading ¡

– Melville ¡Interna,onal ¡Financial ¡Repor,ng ¡– ¡A ¡Prac,cal ¡ Guide: ¡

• Chapter ¡21 ¡Changes ¡in ¡Foreign ¡exchange ¡rates ¡

– IASB ¡Statements ¡

• IFRS ¡7 ¡Financial ¡Instruments: ¡Disclosures ¡
• IAS ¡21 ¡The ¡Effects ¡of ¡Changes ¡in ¡Foreign ¡Exchange ¡Rates ¡
• Research ¡

– Iden,fy ¡the ¡disclosures ¡in ¡your ¡chosen ¡company ¡in ¡ respect ¡of ¡accounts ¡receivable ¡and ¡management ¡of ¡ credit ¡risk ¡and ¡foreign ¡currency ¡risks. ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 69 ¡

SUMMARY ¡AND ¡VALIDATION ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 70 ¡

Overview ¡of ¡Session ¡12 ¡

• Financial ¡Instruments ¡
• Non-­‑deriva,ve/Deriva,ve ¡
• Fair ¡Value ¡(P&L ¡vs ¡OCI), ¡Amor,zed ¡Cost ¡
• Risk ¡Management: ¡Liquidity, ¡Counterparty, ¡

Market ¡(Price, ¡interest ¡rate, ¡currency) ¡

• Hedging ¡(Fair ¡Value, ¡Cash ¡Flow, ¡Net ¡

Investment) ¡

• Accoun,ng ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 71 ¡

See ¡also ¡ SM ¡12.1 ¡Deriva,ves ¡and ¡Hedging ¡Primer ¡ SM ¡12.2 ¡Financial ¡Instruments ¡-­‑ ¡Examples ¡

Other ¡Comprehensive ¡Income ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 72 ¡

Session ¡12 ¡Valida,on ¡

• What ¡is ¡a ¡financial ¡instrument? ¡
• What ¡three ¡risks ¡do ¡financial ¡instruments ¡

expose ¡the ¡company ¡to? ¡

• How ¡should ¡financial ¡instruments ¡be ¡ini,ally ¡

measured? ¡

• How ¡should ¡they ¡be ¡subsequently ¡measured? ¡
• What ¡are ¡the ¡three ¡main ¡types ¡of ¡hedge ¡used ¡

by ¡companies ¡to ¡manage ¡risk? ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 73 ¡