A86045 Accoun,ng and Financial Repor,ng (2014/2015) Session - - PowerPoint PPT Presentation

A86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡(2014/2015) ¡

Session ¡15 ¡ Review ¡Session ¡

Paul ¡G. ¡Smith ¡B.A., ¡F.C.A. ¡

SESSION ¡15 ¡OVERVIEW ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 2 ¡

Course ¡Objec,ves ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 3 ¡

At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡course ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡

• Read ¡and ¡perform ¡a ¡high ¡level ¡

interpreta2on ¡of ¡the ¡financial ¡statements ¡

• f ¡companies ¡applying ¡interna9onal ¡

accoun9ng ¡standards ¡

• Iden2fy ¡and ¡evaluate ¡the ¡impact ¡on ¡a ¡

companies ¡accounts ¡of ¡alterna9ve ¡ accoun9ng ¡methods ¡

• Carry ¡out ¡a ¡high ¡level ¡assessment ¡of ¡the ¡

the ¡economic-­‑ ¡financial ¡posi9on ¡of ¡a ¡ company ¡repor9ng ¡under ¡IAS/IFRS. ¡

Course ¡Overview ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 4 ¡

• 1. ¡Financial ¡repor,ng ¡under ¡IFRS ¡
• 13. ¡Accounts ¡receivable ¡
• 2. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡
• 14. ¡Inventories ¡
• 3. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡cont’d ¡
• 15. ¡Review ¡
• 4. ¡Review ¡
• 16. ¡Taxa,on ¡(direct ¡and ¡indirect) ¡
• 5. ¡Revenues ¡
• 17. ¡Non-­‑financial ¡liabili,es ¡
• 6. ¡Costs ¡and ¡expenses ¡
• 18. ¡Review ¡
• 7. ¡Intangible ¡assets ¡
• 19. ¡Review ¡
• 8. ¡Tangible ¡assets ¡
• 20. ¡Cash ¡Flow ¡Statement ¡
• 9. ¡Impairment ¡of ¡assets/Review ¡
• 21. ¡Review ¡
• 10. ¡Financial ¡leases ¡
• 22. ¡Group ¡accounts ¡
• 11. ¡Review ¡
• 23. ¡Business ¡combina,ons ¡
• 12. ¡Non-­‑current ¡financial ¡assets/liabili,es ¡
• 24. ¡Review ¡

Mid-­‑term ¡test ¡ Final ¡test ¡

Session ¡13 ¡Overview ¡

Mins ¡ Session ¡overview ¡and ¡objec,ves ¡ 5 ¡ Review ¡of ¡pre-­‑work ¡and ¡session ¡14 ¡recap ¡ 10 ¡ Financial ¡Instruments ¡ 15 ¡ Revenue ¡recogni,on ¡– ¡mul,ple ¡elements ¡ 15 ¡ Ra,o ¡analysis ¡ 30 ¡ Overview ¡of ¡session ¡16, ¡required ¡reading ¡and ¡assignment ¡ for ¡next ¡session ¡ 5 ¡ Summary ¡and ¡valida,on ¡ 10 ¡ 90 ¡ Review ¡of ¡Mid-­‑term ¡test ¡

5 ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡

Objec,ves ¡of ¡Session ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 6 ¡

At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡session ¡session ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to ¡beBer ¡understand: ¡ ¡ a) The ¡accoun9ng ¡requirements ¡for ¡financial ¡ instruments ¡ b) Revenue ¡recogni9on ¡principles ¡for ¡mul9ple ¡ element ¡sales ¡contracts ¡ c) The ¡meaningful ¡applica9on ¡of ¡financial ¡ra9os ¡to ¡a ¡ company’s ¡financial ¡statements ¡

SESSION ¡14 ¡RECAP ¡AND ¡PRE-­‑WORK ¡ SESSION ¡15 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 7 ¡

Summary ¡of ¡Session ¡14 ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 8 ¡

• Inventories ¡and ¡Construc,on ¡contracts ¡
• Lower ¡of ¡cost ¡and ¡NRV ¡
• Cost ¡elements ¡(materials, ¡labour, ¡overheads) ¡
• Cos,ng ¡methods ¡(FIFO, ¡LIFO, ¡WAC ¡etc.) ¡
• Contract ¡accoun,ng ¡
• NRV ¡
• Exercises ¡(contracts, ¡LIFO/FIFO, ¡NRV) ¡

Session ¡14 ¡Valida,on ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 9 ¡

• What ¡are ¡inventories? ¡
• Define ¡Net ¡Realizable ¡Value ¡(NRV) ¡
• What ¡is ¡included ¡in ¡cost? ¡
• Which ¡cos,ng ¡method ¡is ¡not ¡allowed ¡for ¡IFRS? ¡
• What ¡indicators ¡might ¡suggest ¡that ¡a ¡NRV ¡test ¡

might ¡be ¡required? ¡

• When ¡should ¡construc,on ¡contracts ¡be ¡

aggregated? ¡ ¡

FINANCIAL ¡INSTRUMENTS ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 10 ¡

Recap ¡of ¡Session ¡12 ¡

• Financial ¡Instruments ¡
• Non-­‑deriva,ve/Deriva,ve ¡
• Fair ¡Value ¡(P&L ¡vs ¡OCI), ¡Amor,zed ¡Cost ¡
• Risk ¡Management: ¡Liquidity, ¡Counterparty, ¡

Market ¡(Price, ¡interest ¡rate, ¡currency) ¡

• Hedging ¡(Fair ¡Value, ¡Cash ¡Flow, ¡Net ¡

Investment) ¡

• Accoun,ng ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 11 ¡

See ¡also ¡ SM ¡12.1 ¡Deriva,ves ¡and ¡Hedging ¡Primer ¡ SM ¡12.2 ¡Financial ¡Instruments ¡-­‑ ¡Examples ¡

Financial ¡Instruments ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 12 ¡

Non-­‑deriva@ves ¡ Current ¡ Non-­‑current ¡ Equity ¡ Financial ¡assets ¡

Cash, ¡Short-­‑Term ¡ Investments, ¡Accounts ¡ Receivable ¡ Investments, ¡Loans ¡and ¡ Receivables ¡

Financial ¡liabili,es ¡

Bank ¡overdrafs, ¡Short-­‑ term ¡Loans, ¡Accounts ¡ Payable ¡ Long-­‑term ¡Loans, ¡ Borrowings ¡

Compound ¡Financial ¡ Instruments ¡

Debt ¡ Equity ¡

Deriva@ves ¡ ¡ Interest ¡rate ¡

Swaps, ¡foreign ¡currency ¡swaps ¡

Foreign ¡currency ¡

Op,ons, ¡forward ¡contracts, ¡collars, ¡swaps ¡

Commodity ¡

Forward ¡contracts, ¡futures, ¡op,ons ¡

Equity ¡investments ¡

Equity ¡based ¡deriva,ves ¡

Risk ¡management ¡ tools ¡

Ini,al ¡Recogni,on ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 13 ¡

Both ¡IAS ¡39 ¡and ¡IFRS ¡9 ¡require ¡that ¡financial ¡assets ¡ and ¡liabili,es ¡be ¡measured ¡ini,ally ¡at ¡their ¡Fair ¡

• Value. ¡ ¡

¡ This ¡is ¡normally ¡the ¡amount ¡of ¡the ¡considera,on ¡ given ¡or ¡received ¡when ¡the ¡asset ¡was ¡acquired ¡or ¡ the ¡liability ¡incurred. ¡

Investments ¡in ¡Equity ¡shares ¡

% ¡ Ownership ¡ Defini@on ¡ Accoun@ng ¡ > ¡50 ¡% ¡ Subsidiary ¡ Only ¡relevant ¡in ¡parent ¡company ¡

• nly ¡financial ¡statements ¡as ¡this ¡

would ¡be ¡eliminated ¡on ¡ consolida,on ¡ 20 ¡– ¡50% ¡ Equity ¡investee ¡or ¡ Associated ¡ company ¡ Accounted ¡for ¡using ¡the ¡equity ¡ method ¡i.e. ¡one ¡line ¡ < ¡20% ¡ Listed ¡securi,es ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Unlisted ¡ securi,es ¡ Accoun,ng ¡depends ¡on ¡the ¡purpose ¡ for ¡holding ¡

• Trading ¡
• Non-­‑trading ¡(AFS)* ¡

¡ ¡ Cost ¡and ¡tested ¡for ¡impairment ¡ Trading: ¡Fair ¡value ¡ through ¡profit ¡and ¡ loss ¡(FVPL) ¡ Non ¡trading: ¡Fair ¡ value ¡through ¡(FVOCI) ¡

(Unless ¡impaired ¡i.e. ¡ significant ¡and ¡prolonged ¡ decline ¡in ¡value) ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 14 ¡

* ¡Available ¡for ¡Sale ¡(AFS) ¡ Will ¡be ¡ covered ¡in ¡ Session ¡22 ¡

Investments ¡in ¡Debt ¡Securi,es ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 15 ¡

Inten@on ¡ Accoun@ng ¡ Requirements ¡ Trading ¡ Fair ¡value ¡through ¡profit ¡ and ¡loss ¡account ¡(FVPL) ¡ Hold ¡to ¡ maturity ¡ (HTM) ¡ Amor,zed ¡cost ¡using ¡the ¡ Effec,ve ¡Interest ¡Rate ¡ method ¡ Inten,on ¡and ¡ ability ¡to ¡hold ¡ to ¡maturity ¡ Available ¡for ¡ sale ¡(AFS) ¡ Fair ¡value ¡through ¡other ¡ comprehensive ¡income ¡ (FVOCI) ¡

Debt ¡instrument ¡at ¡amor,zed ¡cost ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 16 ¡

On ¡1 ¡January ¡2013 ¡a ¡company ¡buys ¡£100,000 ¡of ¡6% ¡loan ¡ stock ¡for ¡£93,930. ¡Interest ¡is ¡received ¡on ¡December ¡31 ¡ each ¡year. ¡The ¡loan ¡is ¡redeemable ¡at ¡par ¡on ¡31 ¡ December ¡2017. ¡

Step ¡1 ¡ ¡Calculate ¡the ¡Effec@ve ¡Interest ¡Rate ¡ Step ¡2 ¡ ¡Calculate ¡the ¡Amor@zed ¡Cost ¡

Present ¡ Cash ¡Flows ¡ Value ¡ Opening ¡ Interest ¡@ ¡ Interest ¡ ¡ Amor@sed ¡ Proof ¡ Balance ¡ 7.50% ¡ Received ¡ Cost ¡ Jan-­‑01 ¡ 2013 ¡

• ­‑93,930 ¡ ¡

Dec-­‑31 ¡ 2013 ¡ ¡6,000 ¡ ¡ /1.075 ¡ ¡5,581 ¡ ¡ 2013 ¡ ¡93,930 ¡ ¡ ¡7,045 ¡ ¡

• ­‑6,000 ¡ ¡

¡94,975 ¡ ¡ Dec-­‑31 ¡ 2014 ¡ ¡6,000 ¡ ¡ /(1.075)2 ¡ ¡5,192 ¡ ¡ 2014 ¡ ¡94,975 ¡ ¡ ¡7,123 ¡ ¡

• ­‑6,000 ¡ ¡

¡96,098 ¡ ¡ Dec-­‑31 ¡ 2015 ¡ ¡6,000 ¡ ¡ /(1.075)3 ¡ ¡4,830 ¡ ¡ 2015 ¡ ¡96,098 ¡ ¡ ¡7,207 ¡ ¡

• ­‑6,000 ¡ ¡

¡97,305 ¡ ¡ Dec-­‑31 ¡ 2016 ¡ ¡6,000 ¡ ¡ /(1.075)4 ¡ ¡4,493 ¡ ¡ 2016 ¡ ¡97,305 ¡ ¡ ¡7,298 ¡ ¡

• ­‑6,000 ¡ ¡

¡98,603 ¡ ¡ Dec-­‑31 ¡ 2017 ¡ ¡106,000 ¡ ¡ /(1.075)5 ¡ ¡73,835 ¡ ¡ 2017 ¡ ¡98,603 ¡ ¡ ¡7,397 ¡ ¡

• ­‑106,000 ¡ ¡

¡0 ¡ ¡ ¡93,931 ¡ ¡ IRR ¡ 7.50% ¡ Source: ¡Alan ¡Melville: ¡Interna,onal ¡Financial ¡Repor,ng ¡

Hedging ¡

• Fair ¡value ¡hedges ¡ ¡

¡ ¡ ¡

• Cash ¡flow ¡hedges ¡

¡

• Net ¡investment ¡hedges ¡
• Change ¡in ¡value ¡of ¡specific ¡

assets ¡or ¡liabili,es ¡or ¡firm ¡ commitment ¡e.g. ¡risk ¡of ¡ change ¡in ¡interest ¡rates ¡for ¡ a ¡fixed ¡rate ¡bond. ¡

• Future ¡forecast ¡cash ¡flows ¡
• r ¡e.g. ¡future ¡interest ¡

payments ¡or ¡exchange ¡risk ¡ for ¡a ¡future ¡transac,on ¡

• Currency ¡risk ¡on ¡

investments ¡in ¡foreign ¡ subsidiaries ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 17 ¡ Gain ¡or ¡loss ¡on ¡re-­‑measuring ¡to ¡ FV ¡recorded ¡in ¡P&L ¡to ¡offset ¡ change ¡in ¡value ¡of ¡hedged ¡item ¡ Por,on ¡determined ¡to ¡be ¡an ¡ effec,ve ¡hedge ¡recorded ¡in ¡OCI ¡ and ¡the ¡ineffec,ve ¡por,on ¡in ¡ P&L. ¡Transfer ¡to ¡P&L ¡in ¡the ¡ period ¡the ¡hedged ¡transac,on ¡ impacts ¡net ¡income ¡ Similar ¡to ¡cash ¡flow ¡hedges. ¡ Reclassified ¡to ¡P&L ¡on ¡disposal ¡

In ¡order ¡to ¡apply ¡hedge ¡accoun,ng ¡all ¡the ¡hedge ¡ accoun,ng ¡condi,ons ¡must ¡be ¡met ¡

REVENUE ¡RECOGNITION-­‑MULTIPLE ¡ ELEMENTS ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 18 ¡

Revenue ¡recogni,on-­‑exercise ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 19 ¡

¡ ¡ En,ty ¡B ¡sells ¡computer ¡systems. ¡On ¡April ¡20, ¡a ¡customer ¡purchases ¡a ¡computer ¡system ¡ from ¡En,ty ¡B ¡for ¡$1,000. ¡The ¡system ¡consists ¡of ¡a ¡central ¡processing ¡unit ¡(CPU), ¡a ¡ monitor, ¡and ¡a ¡keyboard. ¡On ¡April ¡30, ¡En,ty ¡B ¡delivers ¡the ¡CPU ¡to ¡the ¡customer ¡ without ¡the ¡monitor ¡or ¡keyboard. ¡ ¡ ¡ Each ¡of ¡the ¡items ¡is ¡regularly ¡sold ¡separately ¡at ¡a ¡price ¡of ¡$700 ¡for ¡the ¡CPU, ¡$300 ¡for ¡ the ¡monitor, ¡and ¡$100 ¡for ¡the ¡keyboard. ¡The ¡CPU ¡could ¡func,on ¡with ¡monitors ¡or ¡ keyboards ¡manufactured ¡by ¡others, ¡who ¡have ¡them ¡readily ¡available. ¡The ¡customer ¡is ¡ en,tled ¡to ¡a ¡refund ¡equal ¡to ¡the ¡separate ¡price ¡of ¡any ¡item ¡composing ¡the ¡system ¡that ¡ is ¡not ¡delivered. ¡The ¡arrangement ¡does ¡not ¡include ¡any ¡general ¡rights ¡of ¡return. ¡ ¡ ¡ ¡ Required: ¡ ¡ ¡ En,ty ¡B ¡is ¡evalua,ng ¡whether ¡delivery ¡of ¡the ¡CPU ¡represents ¡a ¡separate ¡unit ¡of ¡ accoun,ng. ¡What ¡conclusion ¡would ¡you ¡come ¡to ¡and ¡why? ¡

Revenue ¡recogni,on-­‑solu,on ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 20 ¡

Based ¡on ¡an ¡evalua,on ¡of ¡the ¡circumstances, ¡the ¡first ¡condi,on ¡for ¡separa,on ¡is ¡met ¡for ¡the ¡ CPU, ¡as ¡it ¡is ¡sold ¡separately ¡by ¡En,ty ¡B. ¡ ¡ ¡The ¡second ¡condi,on ¡for ¡separa,on ¡is ¡met ¡because ¡there ¡are ¡no ¡general ¡rights ¡of ¡return. ¡ ¡Therefore, ¡the ¡CPU ¡would ¡be ¡accounted ¡for ¡as ¡a ¡separate ¡unit ¡of ¡accoun,ng. ¡ ¡ ¡ ¡ En,ty ¡B ¡has ¡vendor-­‑specific ¡evidence ¡of ¡selling ¡price ¡for ¡all ¡deliverables ¡in ¡the ¡arrangement ¡ as ¡each ¡is ¡sold ¡regularly ¡on ¡a ¡standalone ¡basis. ¡Without ¡considering ¡whether ¡any ¡por,on ¡of ¡ the ¡amount ¡allocable ¡to ¡the ¡CPU ¡is ¡con,ngent ¡upon ¡delivery ¡of ¡the ¡other ¡items, ¡En,ty ¡B ¡ would ¡allocate ¡the ¡arrangement ¡considera,on ¡using ¡the ¡rela,ve ¡selling ¡price ¡method. ¡ ¡ ¡ ¡ Therefore, ¡the ¡por,on ¡of ¡the ¡arrangement ¡fee ¡otherwise ¡allocable ¡to ¡the ¡CPU ¡is ¡$636.36 ¡ ($1,000 ¡× ¡[$700 ¡÷ ¡$1,100]), ¡of ¡which ¡$36.36 ¡($636.36 ¡− ¡[$1,000 ¡− ¡$300 ¡− ¡$100]) ¡is ¡subject ¡to ¡ refund ¡if ¡the ¡monitor ¡and ¡keyboard ¡are ¡not ¡delivered. ¡ ¡ ¡ ¡ Therefore, ¡the ¡amount ¡allocable ¡to ¡the ¡CPU ¡is ¡limited ¡to ¡$600, ¡which ¡is ¡the ¡amount ¡that ¡is ¡ not ¡con,ngent ¡upon ¡delivery ¡of ¡the ¡monitor ¡and ¡keyboard. ¡

RATIO ¡ANALYSIS ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 21 ¡

Ra,o ¡Analysis ¡ ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 22 ¡

€ ¡000's ¡ 2013 ¡ 2012 ¡ 2011 ¡ 2013 ¡ 2012 ¡ 2011 ¡ Statement ¡of ¡financial ¡posi@on ¡ Non-­‑current ¡assets ¡ Revenues ¡from ¡sales ¡and ¡services ¡ 6,146,160 ¡ 6,071,535 ¡ 5,654,793 ¡ Goodwill ¡ ¡913,018 ¡ ¡ 918,689 ¡ 864,336 ¡ Other ¡income ¡ 252,309 ¡ 241,630 ¡ 140,354 ¡ Intangible ¡assets ¡ ¡100,961 ¡ ¡ 103,795 ¡ 44,178 ¡ Change ¡in ¡inventories ¡of ¡WIP ¡and ¡Finished ¡goods ¡ 7,804 ¡ 73,119 ¡ 160,011 ¡ Property, ¡plant ¡& ¡equipment ¡ ¡2,608,448 ¡ ¡ 2,623,444 ¡ 2,400,727 ¡ Raw ¡materials ¡(net ¡of ¡change ¡in ¡inventories) ¡

• ­‑(2,282,963) ¡
• ­‑(2,330,139) ¡
• ­‑(2,448,937) ¡

Deferred ¡taxes ¡ ¡210,181 ¡ ¡ 207,110 ¡ 198,748 ¡ Personnel ¡expenses ¡

• ­‑(1,211,761) ¡
• ­‑(1,205,608) ¡
• ­‑(1,123,507) ¡

Other ¡ ¡ ¡597,915 ¡ ¡ ¡ ¡ 610,803 ¡ 625,177 ¡ Amor,za,on, ¡deprecia,on ¡and ¡impairment ¡

• ­‑(296,492) ¡
• ­‑(282,246) ¡
• ­‑(230,917) ¡

4,430,523 ¡ 4,463,841 ¡ 4,133,166 ¡ Other ¡costs ¡

• ­‑(1,827,550) ¡
• ­‑(1,791,671) ¡
• ­‑(1,574,011) ¡

Current ¡assets ¡ Addi,ons ¡to ¡Property, ¡plant ¡and ¡equipment ¡ 3,507 ¡ 4,171 ¡ 4,080 ¡ Inventories ¡ ¡987,318 ¡ ¡ 1,102,560 ¡ 1,036,675 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Trade ¡receivables ¡ ¡666,427 ¡ ¡ 704,558 ¡ 745,238 ¡ Opera,ng ¡income ¡ 791,014 ¡ 780,791 ¡ 581,866 ¡ Other ¡current ¡assets ¡ ¡396,047 ¡ ¡ 642,070 ¡ 542,070 ¡ Cash ¡ ¡879,897 ¡ ¡ ¡ ¡ 679,794 ¡ 556,983 ¡ Net ¡income ¡(loss) ¡from ¡equity ¡investments ¡

• ­‑(78,298) ¡
• ­‑(52,247) ¡
• ­‑(17,318) ¡

2,929,689 ¡ 3,128,982 ¡ 2,880,966 ¡ Financial ¡income ¡ 64,787 ¡ 43,012 ¡ 56,673 ¡ Financial ¡expense ¡

• ­‑(260,619) ¡
• ­‑(172,483) ¡
• ­‑(146,113) ¡

Total ¡assets ¡ 7,360,212 ¡ 7,592,823 ¡ 7,014,132 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Net ¡income ¡before ¡tax ¡ 516,884 ¡ 599,073 ¡ 475,108 ¡ Current ¡liabili@es ¡ Borrowings ¡ ¡316,653 ¡ ¡ 440,526 ¡ 369,451 ¡ Income ¡tax ¡

• ­‑(210,392) ¡
• ­‑(200,837) ¡
• ­‑(34,457) ¡

Trade ¡payables ¡ ¡1,244,466 ¡ ¡ 1,268,683 ¡ 1,382,772 ¡ Provisions ¡ ¡90,089 ¡ ¡ 110,839 ¡ 124,671 ¡ Net ¡income ¡ 306,492 ¡ 398,236 ¡ 440,651 ¡ Other ¡current ¡liabili,es ¡ ¡571,468 ¡ ¡ ¡ ¡ 591,513 ¡ 810,534 ¡ 2,222,676 ¡ 2,411,561 ¡ 2,687,428 ¡ Non-­‑current ¡liabili@es ¡ Provisions ¡ ¡116,745 ¡ ¡ 142,230 ¡ 156,898 ¡ Pensions ¡and ¡employee ¡benefits ¡ ¡439,450 ¡ ¡ 522,957 ¡ 481,736 ¡ Borrowings ¡ ¡2,014,406 ¡ ¡ 1,995,775 ¡ 1,402,497 ¡ Other ¡ ¡ ¡130,346 ¡ ¡ ¡ ¡ 130,871 ¡ 93,995 ¡ 2,700,947 ¡ 2,791,833 ¡ 2,135,126 ¡ Shareholders' ¡equity ¡ ¡2,436,589 ¡ ¡ 2,389,429 ¡ 2,191,578 ¡ Total ¡equity ¡and ¡liabili,es ¡ 7,360,212 ¡ 7,592,823 ¡ 7,014,132 ¡

OVERVIEW, ¡REQUIRED ¡READING ¡AND ¡ ASSIGNMENT ¡FOR ¡NEXT ¡SESSION ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 23 ¡

Session ¡16 ¡Pre-­‑work ¡

• Reading ¡

– Melville ¡-­‑ ¡Interna,onal ¡Financial ¡Repor,ng ¡A ¡ Prac,cal ¡Guide: ¡

• Chapter ¡15 ¡– ¡Taxa,on ¡in ¡Financial ¡Statements ¡

– IASB ¡Statements ¡

• IAS ¡12 ¡Income ¡taxes ¡

¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 24 ¡

Overview ¡of ¡Session ¡16 ¡

• Indirect ¡tax: ¡sales ¡taxes ¡such ¡as ¡VAT ¡

– Defini,on ¡and ¡tax ¡point ¡ – Accoun,ng ¡for ¡VAT ¡ – Some ¡common ¡issues ¡

• Export ¡sales ¡
• VAT ¡credits ¡
• Direct ¡taxes: ¡income ¡taxes ¡

– Current ¡tax ¡

• Computa,on ¡and ¡payment ¡

– Tax ¡rate ¡comparison ¡

• Accoun,ng ¡

– Deferred ¡tax ¡

• Liabili,es ¡
• Assets ¡

– Uncertain ¡tax ¡posi,ons ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 25 ¡

MID-­‑TERM ¡TEST ¡REVIEW ¡

A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡ 26 ¡