What if we were an innovation-led economy? Kevin Baughan - - PowerPoint PPT Presentation

What ¡if… we ¡were ¡an ¡innovation-­‑led ¡economy?

Kevin ¡Baughan Deputy ¡Chief ¡Executive

Our ¡Productivity ¡Challenge

USA France Germany G7 ¡average Industrial ¡Strategy ¡Commission Laying ¡the ¡Foundations July ¡2017

G7 ¡labour ¡ productivity ¡ versus ¡the ¡ G7 ¡average

UK Japan Canada Italy UK

Productivity ¡isn’t ¡everything, ¡but ¡in ¡the ¡long ¡run it ¡is ¡almost ¡everything ¡…. ¡Paul ¡Krugman

Our ¡R&D ¡Challenge

The ¡World ¡Bank R&D ¡expenditure as ¡a ¡% ¡of ¡GDP UK ¡1.7% of ¡GDP (1.72% ¡in ¡2000) Region ¡1.9% Leaders ¡2.5% The ¡UK’s ¡R&D ¡is concentrated:

• in ¡auto, ¡aero

& ¡pharma

• in ¡the ¡large

multi-­‑nationals

UK ¡Research ¡& ¡Innovation

“The ¡success ¡of ¡UK ¡Research ¡and ¡Innovation ¡ will ¡ultimately ¡be ¡measured ¡through ¡the ¡ impact ¡it ¡delivers: ¡through ¡pushing ¡the ¡ frontiers ¡of ¡human ¡knowledge, ¡delivering ¡ economic ¡impact ¡and ¡creating ¡better ¡jobs ¡and ¡ by ¡supporting ¡society ¡to ¡become ¡stronger, ¡ healthier ¡and ¡more ¡resilient.”

KNOWLEDGE ECONOMY SOCIETY

Prof ¡Sir ¡Mark ¡Walport CEO ¡Designate, ¡UKRI

Accelerating ¡UK ¡economic ¡growth ¡through funding ¡and ¡connecting ¡business-­‑led ¡innovation Innovation:

Delivering ¡Better ¡ Outcomes

KNOWLEDGE ECONOMY SOCIETY

Thriving ¡in ¡Constant ¡Change

The ¡Research ¡Base Harness ¡Natural ¡Phenomena ¡ Increasing ¡the ¡Available Building ¡Blocks ¡ Existing ¡Technologies Provide ¡Building ¡Blocks Enable ¡New ¡Technology Combinations Technology Fuels ¡Itself

Thriving ¡in ¡Constant ¡Change

• From ¡optimising to ¡new ¡combinations
• From ¡rationalising to ¡sense ¡making
• From ¡commodities ¡to ¡skills
• From ¡components ¡to ¡alliances ¡

Brian ¡Arthur

Source: ¡Innovate ¡UK ¡operational ¡data

§ ≈ ¡60% of ¡our ¡core ¡grant ¡ funding ¡goes ¡to ¡SMEs § ≈ ¡80% of ¡collaborative ¡ projects ¡involve ¡at ¡least ¡ 1 ¡research ¡base ¡partner § We ¡work ¡with ¡over ¡140 ¡ individual ¡research ¡base ¡

• rganisations ¡(including ¡

institutes ¡and ¡RTOs)

2,900

• rganisations / ¡year

2,400 projects ¡/ ¡year

Who ¡does ¡Innovate ¡UK ¡fund?

Loans:

Piloting

• f ¡the ¡new

Innovation ¡ Loans

Equity:

Investor Partnerships and Patient ¡Capital

Challenge ¡led: ¡The ¡Industrial ¡Strategy ¡Challenge ¡Fund

Businesses ¡– Incentivising ¡Innovation

Responsive: ¡A ¡regular ¡rhythm ¡of ¡Open/Sector ¡competitions

The ¡goal ¡of ¡our ¡funding ¡is ¡to ¡give ¡the ¡private ¡sector ¡the confidence ¡to ¡invest ¡in ¡the ¡markets ¡of ¡the ¡future. ¡

Accelerating ¡UK ¡economic ¡growth ¡through funding ¡and ¡connecting ¡business-­‑led ¡innovation Innovation:

Delivering ¡Better ¡ Outcomes

KNOWLEDGE ECONOMY SOCIETY Business People Place Infrastructure

Investing ¡in ¡science, ¡ research ¡& ¡ innovation Upgrading ¡ infrastructure Improving ¡ procurement Delivering ¡affordable ¡ energy ¡& ¡clean ¡ growth Driving ¡growth ¡across ¡ the ¡whole ¡country Developing ¡skills Supporting ¡ businesses ¡to ¡ start ¡& ¡grow Encouraging ¡trade ¡& ¡ inward ¡investment Cultivating ¡world-­‑ leading ¡sectors Creating ¡the ¡right ¡ local ¡institutions

Investing ¡in ¡science, ¡research ¡and ¡innovation

We ¡must ¡become ¡a ¡more ¡innovative ¡economy ¡and ¡do ¡more ¡to ¡commercialise

• ur ¡world ¡leading ¡science ¡base ¡to ¡drive ¡growth ¡across ¡the ¡UK

Industrial ¡Strategy ¡Challenge ¡Fund

§ Industry-­‑led ¡and ¡powered ¡by ¡multi-­‑disciplinary ¡research ¡and ¡business ¡

academic ¡collaboration

§ Develop ¡UK ¡industries ¡that ¡are ¡fit ¡for ¡the ¡future, ¡driving ¡progress ¡in ¡

technologies ¡where ¡the ¡UK ¡can ¡become ¡a ¡world-­‑leader ¡in ¡research ¡and ¡ commercialisation

Sources ¡of ¡new ¡opportunities

Augmented ¡reality

solutions ¡for ¡visualising proposed ¡urban ¡ developments

Enhancing ¡safety ¡ and ¡efficiency

in ¡commissioning ¡ and ¡handover

*Per ¡Registered ¡ Business ¡Oct16

Place ¡– Our ¡Funding ¡by ¡Region ¡in ¡16/17

£17m

£52* £4m

£30*

£23m

£45*

£57.5m

£64*

£30.4m

£74*

£8.4m

£38*

£33.4m

£60*

£18.4m

£50*

£16m

£41*

£56m

£55*

£11.4m

£78*

£19m

£37*

• N. Ireland

Scotland East Midlands East of England South East North West West Midlands Wales South West North East, Yorkshire & Humber

Place ¡is ¡key ¡to ¡

• innovation. ¡We ¡fund ¡

businesses ¡throughout ¡ the ¡UK ¡and ¡work ¡ closely ¡with ¡ stakeholders ¡in ¡the ¡ regions ¡and ¡nations.

Regional ¡managers ¡based ¡across ¡the ¡UK New ¡regional ¡presence ¡across ¡the ¡UK ¡-­‑ strengthening ¡relationships ¡-­‑ identifying ¡ regional ¡hubs -­‑ engaging ¡affiliate ¡funders ¡ to ¡enhance ¡support ¡for ¡businesses

Bob ¡Martin

Knowledge ¡Transfer ¡Partnerships ¡bring ¡together ¡academic ¡ expertise ¡and ¡growing ¡businesses, ¡developing ¡skills ¡ The ¡infocus Women ¡in ¡Innovation ¡funded ¡15 ¡female ¡ entrepreneurs, ¡the ¡campaign ¡received ¡coverage ¡through ¡ the ¡BBC ¡and ¡the ¡FT, ¡and ¡exhibited ¡at ¡the ¡Getty ¡Gallery

Driving ¡innovation ¡by ¡developing ¡talent

We ¡need ¡to ¡bring ¡together ¡groups ¡across ¡the ¡innovation ¡system ¡– Government, ¡businesses, ¡researchers ¡and ¡investors

Image ¡courtesy ¡of

We ¡can’t ¡stop ¡ thinking ¡about ¡ the ¡future

Empowering ¡innovative UK ¡businesses ¡today ¡to ¡ lead ¡the ¡global ¡growth ¡ industries ¡of ¡tomorrow