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Treasurers Report A - - PowerPoint PPT Presentation
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Treasurers Report A COMPLETE AUDIT REPORT FOR 2013 IS ON FILE AT THE DIOCESAN OFFICE FOR YOUR REVIEW.
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Summarized ¡Balance ¡Sheet ¡(as ¡of ¡9/30/2014) ¡
ASSETS: ¡ ¡ General ¡Checking ¡Account ¡ ¡88,296 ¡ ¡ Money ¡Market ¡Savings ¡ 251,654 ¡ ¡ Receivables ¡ 166,413 ¡ ¡ Prepaid ¡Expenses ¡ 23,484 ¡ ¡ Investments ¡-‑ ¡PNC ¡ 13,538,906 ¡ ¡ 14,068,753 ¡ ¡
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Summarized ¡Balance ¡Sheet ¡(as ¡of ¡9/30/2014) ¡
LIABILITIES, ¡FUND ¡PRINCIPAL, ¡RES. ¡FUNDS ¡ Payables ¡ ¡ $8,264 ¡ ¡ Accruals ¡ (3,729) ¡ ¡ Unrestricted ¡Funds ¡ 11,691,434 ¡ ¡ Temporarily ¡Restricted ¡Funds ¡ 569,177 ¡ ¡ Permanently ¡Restricted ¡Funds ¡ 1,803,607 ¡ ¡ Total ¡Liabili]es ¡& ¡Fund ¡Principal ¡ $14,068,753 ¡ ¡ Property ¡Valua]on ¡as ¡of ¡10-‑01-‑2013, ¡based ¡on ¡ Replacement ¡Cost ¡from ¡Church ¡Insurance ¡ Building ¡ ¡$884,100 ¡ ¡ Personal ¡Property ¡ ¡$151,200 ¡ ¡
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Change ¡in ¡Endowment ¡Summary ¡
¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Market ¡Value ¡as ¡of ¡09/30/2013 ¡ $12,783,972 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Addi]ons ¡ $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡93,383 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Investment ¡Income ¡ 329,356 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Realized ¡Gains ¡(Losses) ¡ 990,241 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Withdrawals ¡ (552,999) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Management ¡Fees ¡ (46,351) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Unrealized ¡Gains ¡(Losses) ¡ (58,696) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ $13,538,906 ¡ ¡ Market ¡Value ¡as ¡of ¡09/30/2014 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡
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The Episcopal Church Diocese of NWPA
Asset Allocation Overview as of 10/21/2014
Domestic Equity Large-Cap 31.2% Mid-Cap 10.1% Small-cap 5.2% International Equity Large-Cap 7.2% Small-Cap 1.0% Emerging Mkt. 2.0% Global Equity 4.0% Real Estate Equity Domestic REIT 2.0% Total Equity 62.7% Domestic Bond Core Diversified 17.5% Variable Rate 5.1% U.S. Corporate 3.7% U.S. Agency 2.6% High Yield 2.4% Absolute Return 2.0% Total Domestic Bond 33.3% Global 3.5% Total Bond 36.8% Cash 0.4%
Note: The target asset allocation for The Diocese accounts is 60% stocks, 40% bonds. Each Church is permitted to set a target asset allocation strategy, and as a result, the
- verall asset allocation of the investment account has a slightly higher allocation to
equities and lower allocation to bonds. Cash may be held by certain Church accounts which are expecting to make significant distributions.
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The Episcopal Church Diocese of NWPA
Pooled Investment Account – Investment Returns as of 9/30/14
6.94% 6.19%
0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10 Years Episcopal Diocese Policy Index
Notes: The Policy Index consists of the following: 48% S&P 500 Index, 12% MSCI EAFE, Net Index, 37% Barclay Intermediate Gov’t./Credit Index, 3% Lipper Money Market
- Index. Returns are annualized.
8.50% 8.11% 6.32%
0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 10 Years Episcopal Diocese S&P 500 Index MSCI EAFE Int'l. Index
4.98% 4.05%
0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 10 Years Episcopal Diocese Barclays Int. Gov't./Credit Index
Total Portfolio Return Net of Fees Total Equity Return Total Fixed Return
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The Episcopal Church Diocese of NWPA
Investment Managers as of 10/21/2014
Value Core Growth
Large-Cap
- T. Rowe Price Value
MFS Value Vanguard Value ETF PNC Advantage Portfolio S&P 500 ETF Vanguard Large Cap ETF Fidelity Spartan Total Market
- T. Rowe Price Growth Stock
Touchstone Sands Capital Select Growth
Mid-Cap
Goldman Sachs Mid Value IShares Russell Midcap ETF Goldman Sachs Growth Opps.
Small-Cap
Earnest Partners IShares Russell 2000 ETF
- T. Rowe Price New Horizons
Energy
Alerian MLP ETF
Global
Mainstay Epoch Global Yield
Int’l. Large-Cap
Dodge & Cox International American Beacon IShares MSCI EAFE ETF Harding Loevner International Artisan International
Int’l. Small-Cap
Columbia Acorn International
Emerging Mkts.
Vanguard Emerging Mkts. ETF
Real Estate
- T. Rowe Price Real Estate, Vanguard REIT ETF
Bond
Core Bond: PIMCO Total Return, Dodge & Cox Income, Vanguard Intermediate Term Investment Grade, individual corporate/agency bonds Global Bond: Templeton Global Floating Rate Bond: Eaton Vance Floating Rate Absolute Return: PIMCO Unconstrained Bond High Yield Bond: T. Rowe Price High Yield Note: Managers highlighted in red represent current tactical investment allocations.
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Endowment ¡Summary ¡
¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡9/30/2013 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡9/30/2014 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Market ¡Value ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Market ¡Value ¡ A ¡-‑ ¡Budget ¡Opera]ons ¡ $ ¡ ¡5,710,454 ¡ ¡ $ ¡ ¡5,880,937 ¡ ¡ B ¡-‑ ¡New ¡Development ¡ 1,198,753 ¡ ¡ 1,299,294 ¡ ¡ C ¡-‑ ¡Strategic ¡Development ¡ 3,268,913 ¡ ¡ 3,519,443 ¡ ¡ D ¡-‑ ¡Tradi]onal ¡Outreach ¡ 1,313,450 ¡ ¡ 1,439,329 ¡ E ¡-‑ ¡Leadership ¡Development ¡ ¡ 1,044,952 ¡ ¡ 1,126,257 ¡ ¡ F ¡-‑ ¡Miscellaneous ¡Funds ¡ 247,450 ¡ ¡ 273,646 ¡ ¡ Total ¡Diocesan ¡Endowments ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ $12,783,972 ¡ ¡ $13,538,906 ¡ ¡ Church ¡Endowments ¡in ¡the ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Co-‑Mingled ¡Trust ¡ 16,731,102 ¡ 19,451,557 ¡ Total ¡Co-‑Mingled ¡Trust ¡ $29,514,991 ¡ $32,990,463 ¡
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The World Bank expects most commodity prices to continue falling into 2015 as increasing supplies coincide with weaker economic growth. America is enjoying record grain (Corn& Wheat) and soybean harvests. The Economist’s commodity-price index has fallen by 7.6% and food prices 7.4% in the past year and are now a third below their peak in 2011. A Great Day in the Kingdom Why ?
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