The Case For Con.nued Growth in Prime London - - PowerPoint PPT Presentation

“The ¡Case” ¡ ¡ For ¡ ¡ Con.nued ¡Growth ¡ in ¡Prime ¡London ¡ Central ¡Residen.al ¡

Not ¡Greater ¡London… ¡

12.5% ¡UK ¡popula.on ¡ 8m ¡people ¡ 33 ¡boroughs ¡

Average ¡price ¡£475,940 ¡

15,000 ¡Planning ¡permissions. ¡Average ¡price ¡£568,683 ¡ ¡ Not...Canary ¡Wharf, ¡home ¡of ¡Mul.na.onals ¡ ¡

11,430 ¡Planning ¡permissions. ¡Average ¡price ¡£228,119 ¡ ¡ Nor ¡is ¡it...South ¡of ¡the ¡River ¡-­‑ ¡BaYersea ¡or ¡Nine ¡Elms ¡

Average ¡price ¡£1.47m ¡ ¡

375,000 ¡people ¡ 5,000 ¡sales ¡p.a. ¡

It ¡is ¡Prime ¡London ¡Central…the ¡home ¡of... ¡

< ¡200,000 ¡units ¡

613 ¡new ¡units ¡

Made ¡up ¡of ¡numerous ¡‘villages’ ¡around ¡Hyde ¡Park… ¡ …It ¡is ¡the ¡“bullseye” ¡of ¡the ¡capital ¡

The ¡long ¡term… ¡

Globally ¡desirable ¡ Interna.onal ¡centre ¡

Highly ¡demanded ¡asset ¡backed ¡investment ¡

Low ¡dependence ¡UK ¡economy ¡ Irreplaceable ¡architecture ¡ Go-­‑to ¡des.na.on ¡

London ¡Residen.al ¡– ¡A ¡Prime ¡Performer ¡

Source: ¡HM ¡Land ¡Registry ¡(Royal ¡Borough ¡of ¡Kensington ¡& ¡Chelsea ¡and ¡City ¡of ¡Westminster), ¡ ¡IPD, ¡Thompson ¡Reuters ¡ Past ¡performance ¡is ¡not ¡a ¡guide ¡to ¡the ¡future ¡

Index ¡ ¡Jan ¡1970 ¡= ¡100 ¡

London ¡Residen.al ¡ FTSE ¡100 ¡

0 ¡ 1,000 ¡ 2,000 ¡ 3,000 ¡ 4,000 ¡ 5,000 ¡ 6,000 ¡ 7,000 ¡ 8,000 ¡ 9,000 ¡

60 ¡ 80 ¡ 100 ¡ 120 ¡ 140 ¡ 160 ¡ 180 ¡

The ¡short ¡term… ¡ A ¡robust ¡performer ¡in ¡vola.le ¡markets ¡

London ¡Central ¡vs ¡FTSE ¡100 ¡ ¡

(Q3 ¡2007 ¡= ¡100) ¡

Source: ¡HM ¡Land ¡Registry ¡(Royal ¡Borough ¡of ¡Kensington ¡& ¡Chelsea ¡and ¡City ¡of ¡Westminster), ¡ ¡Thompson ¡Reuters ¡ Past ¡performance ¡is ¡not ¡a ¡guide ¡to ¡the ¡future ¡

Index ¡ ¡Q3 ¡2007 ¡= ¡100 ¡

63% ¡ 1.4% ¡

PLC ¡ FTSE ¡100 ¡

Mystic Heaton

0 ¡ 100 ¡ 200 ¡ 300 ¡ 400 ¡ 500 ¡ 600 ¡

Average ¡Prices ¡Increased ¡by ¡9% ¡Per ¡Annum ¡since ¡1995 ¡

Source: ¡HM ¡Land ¡Registry ¡(Royal ¡Borough ¡of ¡Kensington ¡& ¡Chelsea ¡and ¡City ¡of ¡Westminster), ¡ ¡Thompson ¡Reuters ¡ Past ¡performance ¡is ¡not ¡a ¡guide ¡to ¡the ¡future ¡

Index ¡ ¡Jan ¡1995 ¡= ¡100 ¡ PLC ¡Actual ¡Capital ¡Growth ¡ +420% ¡ PLC ¡9% ¡ Trend ¡Growth ¡ On ¡long ¡term ¡trend ¡

(Jan ¡1995 ¡= ¡100) ¡

40 ¡ 60 ¡ 80 ¡ 100 ¡ 120 ¡ 140 ¡

PLC ¡Actual ¡Prices ¡(£) ¡ US ¡$ ¡ Malaysian ¡Ringgit ¡ Singapore ¡Dollar ¡

To ¡many ¡foreigners, ¡Central ¡London ¡is ¡‘cheap’… ¡

Currency ¡Adjusted ¡Value ¡of ¡Central ¡London ¡property ¡based ¡on ¡different ¡exchange ¡rates ¡ (Oct ¡2007= ¡100) ¡ Index ¡ ¡October ¡2007 ¡= ¡100 ¡

Source: ¡HM ¡Land ¡Registry ¡(Royal ¡Borough ¡of ¡Kensington ¡& ¡Chelsea ¡and ¡City ¡of ¡Westminster), ¡ ¡Reuters ¡

£0 ¡ £200,000 ¡ £400,000 ¡ £600,000 ¡ £800,000 ¡ £1,000,000 ¡ £1,200,000 ¡ £1,400,000 ¡ 0 ¡ 2,000 ¡ 4,000 ¡ 6,000 ¡ 8,000 ¡ 10,000 ¡

Fewer ¡Sellers, ¡More ¡Demand ¡

The ¡supply ¡: ¡demand ¡imbalance ¡favours ¡con.nued ¡capital ¡growth

¡

Q1 ¡2008 ¡ £870,596 ¡ Q2 ¡2013 ¡ £1,388,812 ¡

Average ¡Prices ¡ Volume ¡of ¡Sales ¡

Pre ¡Credit ¡ Crunch ¡

• Avg. ¡8,643 ¡

Now ¡ 5,485 ¡ 36% ¡ 60% ¡

In ¡2010 ¡HNW ¡popula.on ¡was ¡10.8m: ¡ ¡ 2,000 ¡buyers ¡for ¡each ¡PLC ¡

Source: ¡HM ¡Land ¡Registry ¡(Royal ¡Borough ¡of ¡Kensington ¡& ¡Chelsea ¡and ¡City ¡of ¡Westminster), ¡ ¡Reuters ¡

The ¡Importance ¡of ¡Private ¡Rented ¡Sector ¡... ¡ ¡

1 ¡& ¡2 ¡bed ¡flats: ¡sub ¡1,000 ¡sq.r; ¡<£1,500 ¡sq.r. ¡ Cap ¡Ap ¡8-­‑9% ¡p.a.; ¡Rental ¡yield ¡4.5% ¡p.a. ¡ ¡

Sub ¡£1k ¡ £1-­‑2k ¡ £2-­‑3k ¡

Source: ¡Lonres ¡

£3,000+ ¡ Breakdown ¡of ¡ ¡tenant ¡market ¡

50% ¡of ¡transac.ons ¡

Breakdown ¡of ¡market ¡by ¡value ¡

£10m ¡ £5m ¡-­‑ ¡£10m ¡ £2m ¡-­‑ ¡£5m ¡ £1m ¡-­‑ ¡£2m ¡ £500,000 ¡-­‑ ¡£1m ¡ Under ¡£500,000 ¡

1% ¡ ¡ 3% ¡ ¡ 13% ¡ ¡ 22% ¡ ¡ 34% ¡ ¡ 27% ¡

Other ¡drivers ¡for ¡growth… ¡

A ¡capital ¡growth ¡play ¡ Leverage ¡enhances ¡RoI ¡ Loan ¡interest ¡allowable ¡vs ¡rental ¡income ¡ Income ¡tax ¡neutral ¡ Sub ¡-­‑ ¡£2m ¡lower ¡Stamp ¡Duty ¡& ¡exemp.on ¡from ¡new ¡taxes ¡

Significant ¡Growth ¡Projected ¡

An.cipated ¡price ¡growth ¡for ¡Prime ¡London ¡Central ¡residen.al ¡property ¡

Savills ¡(+26%) ¡ JLL ¡ (+22%) ¡ Knight ¡Frank ¡ ¡ (+25%) ¡

Source: ¡Jones ¡Lang ¡LaSalle ¡'On ¡Point', ¡Savills ¡ResidenKal ¡Research, ¡Knight ¡Frank ¡ResidenKal ¡Research ¡

LCP ¡(Flats ¡& ¡MaisoneYes ¡Sub ¡£2m) ¡ ¡ (+36%) ¡ Index ¡ ¡2013 ¡= ¡100 ¡

Significant ¡upside ¡for ¡the ¡private ¡rented ¡sector ¡

The ¡upsides ¡of ¡Prime ¡London ¡Central ¡ residen.al ¡outweigh ¡possible ¡future ¡

• downsides. ¡ ¡