TEACHER DEVELOPMENT IMPACT BONDS Susan de Wi+ (Bertha Centre) - - PowerPoint PPT Presentation

TEACHER DEVELOPMENT IMPACT BONDS

Susan ¡de ¡Wi+ ¡(Bertha ¡Centre) ¡ 2015 ¡

AGENDA

2

• Social ¡Issue ¡
• Sources ¡of ¡capital ¡
• Impact ¡Bond ¡Model ¡
• Challenges ¡and ¡opportuni@es ¡
• Brainstorm ¡and ¡discussion ¡about ¡way ¡forward ¡
• Annexes ¡

¡

SOCIAL ISSUE

3

• Insufficient ¡number ¡of ¡teachers ¡being ¡produced ¡annually ¡by ¡the ¡higher ¡educa@on ¡system ¡
• Poor ¡quality ¡of ¡higher ¡educa@on ¡producing ¡insufficiently ¡ ¡qualified ¡teachers ¡
• High ¡drop ¡out ¡rate ¡of ¡undergraduate ¡students ¡
• Low ¡numbers ¡of ¡good ¡quality ¡graduates ¡willing ¡to ¡work ¡in ¡no ¡fee ¡schools ¡
• Low ¡numbers ¡of ¡graduates ¡in ¡priority ¡fields ¡
• Low ¡numbers ¡of ¡good ¡quality ¡graduates ¡thinking ¡about ¡becoming ¡leaders ¡in ¡the ¡educa@on ¡field ¡
• Half ¡of ¡all ¡teacher ¡enrollments ¡are ¡at ¡UNISA ¡but ¡they ¡have ¡the ¡highest ¡drop ¡out ¡ra@o ¡and ¡they ¡produce ¡the ¡

lowest ¡quality ¡teachers* ¡

• Most ¡new ¡teachers ¡are ¡not ¡entering ¡the ¡public ¡school ¡system ¡
• Specific ¡challenges ¡with ¡Fundza ¡Lushaka ¡

What ¡can ¡we ¡add ¡to ¡this ¡list? ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ *Teacher ¡supply ¡in ¡South ¡Africa: ¡A ¡focus ¡on ¡Ini@al ¡Teacher ¡Educa@on ¡graduate ¡produc@on ¡by ¡Hendrik ¡ Broekhuizen ¡(Univ ¡of ¡Stellenbosch) ¡

SHARED MODEL (GLOBAL TEACHER INSTITUTE)

4

Opera3onal ¡model ¡ ¡ Key ¡ingredients ¡of ¡emerging ¡model: ¡Accredited ¡course ¡at ¡university ¡+ ¡in ¡house ¡teacher ¡development ¡ Leap ¡together ¡with ¡other ¡stakeholders ¡such ¡as ¡Oprah ¡Winfrey ¡Schools, ¡Pioneer, ¡Isasa ¡and ¡the ¡South ¡African ¡ Extraordinary ¡Schools ¡Coali@on ¡are ¡in ¡discussion ¡around ¡developing ¡a ¡new ¡teacher ¡training ¡model. ¡The ¡model ¡ would ¡be ¡a ¡“teacher ¡training ¡academy” ¡whereby ¡learners ¡would ¡enrol ¡at ¡Unisa ¡for ¡distance ¡learning ¡and ¡the ¡ prac@cal, ¡experien@al ¡learning ¡aspect ¡of ¡the ¡programme ¡would ¡happen ¡at ¡the ¡partner ¡schools. ¡The ¡Leap ¡schools ¡ would ¡be ¡developed ¡as ¡learning ¡labs ¡for ¡the ¡teacher’s ¡observa@on, ¡experimenta@on, ¡thus ¡in ¡essence ¡building ¡a ¡ school ¡of ¡excellence ¡model ¡for ¡teacher ¡training ¡making ¡use ¡of ¡the ¡GTI ¡exper@se. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Sources ¡of ¡capital ¡ ¡ ¡ Local ¡donors ¡(Corporates, ¡founda@ons, ¡HNWI) ¡ Interna@onal ¡donors ¡(chari@es, ¡founda@ons, ¡ DFIs) ¡ ¡ Investors ¡(asset ¡managers, ¡retail, ¡banks) ¡ ¡ ¡ Public ¡sector ¡(DBE, ¡Fundza ¡Lushaka) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Client ¡income ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Ways ¡that ¡capital ¡can ¡be ¡channeled ¡ ¡ Grant ¡ Endowment ¡fund ¡ ¡ ¡ Debt ¡or ¡equity ¡ Impact ¡investment, ¡bonds ¡ ¡ Service ¡level ¡agreements, ¡Subsidies ¡ Bursaries ¡ UNISA ¡(didac@c ¡part ¡of ¡BEd) ¡ Outcomes ¡based ¡contracts: ¡Social ¡Impact ¡Bonds ¡ ¡ Students ¡ Ins@tu@ons ¡

IMPACT BONDS

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Impact ¡Bonds ¡are ¡a ¡type ¡of ¡innova@ve ¡finance ¡mechanism ¡that ¡is ¡becoming ¡increasingly ¡popular ¡across ¡the ¡ globe*. ¡They ¡enable ¡governments ¡and ¡donors ¡to ¡more ¡effec@vely ¡allocate ¡resources ¡in ¡the ¡face ¡of ¡poor ¡social ¡

• utcomes ¡and ¡fiscal ¡austerity. ¡This ¡is ¡achieved ¡through ¡paying ¡for ¡and ¡thereby ¡incen@vising ¡the ¡successful ¡

delivery ¡of ¡specific ¡outcomes ¡which ¡ul@mately ¡results ¡in ¡profound ¡impact ¡in ¡our ¡communi@es. ¡ ¡ ¡ ¡ An ¡outcomes ¡based ¡contract ¡is ¡an ¡agreement ¡between ¡a ¡funder ¡and ¡service ¡provider ¡whereby ¡payments ¡are ¡ con@ngent ¡on ¡the ¡achievement ¡of ¡pre-­‑agreed, ¡measurable ¡outcomes. ¡This ¡stands ¡in ¡contrast ¡to ¡a ¡tradi@onal ¡ contrac@ng ¡where ¡funding ¡is ¡based ¡on ¡inputs, ¡ac@vi@es ¡and ¡number ¡of ¡beneficiaries ¡served ¡regardless ¡of ¡ whether ¡outcomes ¡are ¡achieved ¡or ¡not. ¡ ¡ ¡ Impact ¡Bonds ¡are ¡a ¡way ¡of ¡financing ¡outcomes ¡based ¡contracts. ¡Private ¡investment ¡is ¡used ¡to ¡finance ¡services ¡

• upfront. ¡These ¡socially ¡minded ¡investors ¡then ¡receive ¡repayments ¡from ¡an ¡outcomes ¡funder ¡if ¡independently ¡

verified ¡evidence ¡shows ¡that ¡the ¡interven@on ¡has ¡been ¡successful ¡in ¡delivering ¡the ¡pre-­‑agreed ¡outcomes. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ * ¡There ¡are ¡currently ¡44 ¡Impact ¡Bonds ¡in ¡opera@on ¡interna@onally ¡with ¡hundreds ¡more ¡in ¡development ¡

4 ¡| ¡Outcomes ¡ are ¡measured ¡ and ¡verified ¡

Outcomes Funder (Public or private) Beneficiaries

¡5 ¡| ¡Funders ¡make ¡payments ¡to ¡ investors ¡based ¡on ¡outcomes ¡ achieved ¡ ¡ 2 ¡| ¡Socially ¡minded ¡ investors ¡fund ¡ delivery ¡of ¡ interven@ons ¡with ¡ the ¡target ¡group ¡ ¡ 3 ¡| ¡Providers ¡work ¡with ¡ the ¡target ¡group ¡to ¡ achieve ¡the ¡desired ¡

• utcomes ¡

Investor Service provider

1| ¡The ¡outcomes ¡funder ¡ determines ¡outcomes ¡ and ¡prices ¡ Funding ¡flows ¡ ¡ ¡

IMPACT BOND MODEL

4 ¡| ¡Outcomes ¡ are ¡measured ¡ and ¡verified ¡

Outcomes Funder (Public and/or private) Beneficiaries

5 ¡| ¡Funders ¡ make ¡ payments ¡to ¡ investors ¡ based ¡on ¡

• utcomes ¡

achieved ¡ ¡ 2 ¡| ¡Investor ¡groups ¡ fund ¡delivery ¡of ¡ interven@ons ¡with ¡ the ¡target ¡group ¡ ¡ 3 ¡| ¡Providers ¡work ¡ with ¡the ¡target ¡ group ¡to ¡achieve ¡ the ¡desired ¡

• utcomes ¡

Social investor Service provider Social Investor Service provider Social Investor Service provider

1 ¡| ¡Funders ¡agree ¡a ¡ number ¡of ¡payment ¡ by ¡results ¡contracts ¡ with ¡different ¡ investor ¡groups ¡

IMPACT BOND FUND MODEL

4 ¡| ¡Outcomes ¡ are ¡measured ¡ and ¡verified ¡

Outcomes Funder (Public and/or private) Beneficiaries

5 ¡| ¡Funders ¡ make ¡ payments ¡to ¡ investors ¡ based ¡on ¡

• utcomes ¡

achieved ¡ ¡ 2 ¡| ¡Investor ¡groups ¡ fund ¡delivery ¡of ¡ interven@ons ¡with ¡ the ¡target ¡group ¡ ¡ 3 ¡| ¡Providers ¡work ¡ with ¡the ¡target ¡ group ¡to ¡achieve ¡ the ¡desired ¡

• utcomes ¡

Social investor Service provider Social Investor Service provider Social Investor Service provider

1 ¡| ¡Funders ¡agree ¡a ¡ number ¡of ¡payment ¡ by ¡results ¡contracts ¡ with ¡different ¡ investor ¡groups ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Impact ¡ Bond ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Impact ¡ Bond ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Impact ¡ Bond ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

IMPACT BOND FUND MODEL

Fundza Lushaka + private donors Students

Old Mutual LEAP DGMT ISASA Kagiso Capital Pioneer

Tui@on ¡fees ¡ ¡ Value ¡add ¡ component ¡ Social ¡ franchise ¡ model ¡

IMPACT BOND FUND MODEL

Community ¡of ¡ prac@ce ¡and ¡ shared ¡ learning ¡ S@pends ¡ ¡ Bachelor ¡ PGCE ¡

CHALLENGES AND OPPORTUNITIES

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¡ Challenges: ¡ ¡

• Recipients ¡of ¡the ¡bursary ¡will ¡be ¡required ¡to ¡teach ¡at ¡a ¡public ¡school ¡for ¡the ¡same ¡number ¡of ¡years ¡that ¡they ¡

receive ¡the ¡bursary ¡

• Government ¡run ¡schools ¡are ¡oeen ¡poorly ¡managed ¡so ¡newly ¡qualified ¡teachers ¡may ¡become ¡disheartened ¡

and ¡leave ¡the ¡profession ¡

• Newly ¡qualified ¡teachers ¡are ¡not ¡ready ¡to ¡teach ¡and ¡need ¡support ¡in ¡first ¡school ¡placement ¡which ¡they ¡don’t ¡

get ¡in ¡dysfunc@onal ¡schools ¡ ¡ Opportuni3es: ¡

• Unlock ¡public ¡funding ¡for ¡high ¡quality ¡programmes ¡
• Unlock ¡private ¡funding ¡using ¡Fundza ¡Lushaka ¡funding ¡and ¡vice ¡versa ¡
• Increase ¡numbers ¡of ¡graduates ¡
• Improve ¡quality ¡of ¡teachers ¡especially ¡in ¡priority ¡subject ¡areas ¡
• Grow ¡sector ¡leaders ¡and ¡managers ¡

¡ ¡

QUESTIONS

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Ques@ons ¡and ¡brainstorm ¡ ¡ Funding ¡ques3ons ¡

• Is ¡there ¡an ¡easier, ¡cheaper ¡way ¡to ¡unlock ¡this ¡funding ¡(apart ¡from ¡using ¡Impact ¡Bonds)? ¡
• What ¡has ¡been ¡the ¡experience ¡of ¡engaging ¡with ¡Fundza ¡Lushaka ¡and ¡DBE ¡so ¡far? ¡What ¡exis@ng ¡precedent ¡

can ¡we ¡leverage? ¡

• Is ¡there ¡a ¡be+er ¡way ¡for ¡Fundza ¡Lushaka ¡to ¡effec@vely ¡disperse ¡their ¡funding? ¡Are ¡they ¡doing ¡their ¡own ¡

strategic ¡work ¡to ¡improve ¡their ¡results? ¡

• What ¡are ¡other ¡poten@al ¡sources ¡funding? ¡What ¡have ¡you ¡already ¡inves@gated ¡and ¡who ¡have ¡you ¡spoken ¡

to? ¡

• Can ¡this ¡achieve ¡the ¡scale ¡we ¡need? ¡

¡ Advocacy ¡ques3ons ¡

• How ¡do ¡we ¡capitalise ¡on ¡the ¡work ¡already ¡done ¡by ¡ISASA ¡and ¡Save ¡the ¡Children? ¡
• What ¡other ¡stakeholders ¡should ¡be ¡involved? ¡DBE? ¡NECT? ¡
• What ¡is ¡the ¡appe@te ¡to ¡develop ¡social ¡franchise ¡model? ¡ ¡Can ¡this ¡be ¡extended ¡to ¡public ¡schools? ¡
• How ¡can ¡we ¡encourage ¡Fundza ¡Lushaka ¡to ¡go ¡outside ¡of ¡their ¡mandate? ¡Eg ¡Pay ¡half ¡of ¡the ¡teacher ¡bursary ¡

and ¡send ¡teacher ¡to ¡public ¡schools ¡for ¡the ¡second ¡half ¡of ¡their ¡work ¡back ¡

• How ¡do ¡new ¡ ¡con@nuing ¡educa@on ¡requirements ¡affect ¡this ¡poten@al ¡project? ¡Can ¡we ¡leverage ¡the ¡money ¡

that ¡needs ¡to ¡be ¡spent ¡on ¡that ¡by ¡teachers/schools? ¡

NEXT STEPS

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Bertha ¡Centre ¡(Dr ¡Susan ¡de ¡Wi+ ¡and ¡Namhla ¡Saba) ¡

• Preliminary ¡discussion ¡and ¡data ¡collec@on ¡with ¡Fundza ¡Lushaka ¡ ¡
• Corporate ¡engagement ¡

¡ Bridge ¡

• Survey ¡to ¡Extraordinary ¡schools ¡coali@on ¡gauging ¡interest ¡and ¡capacity. ¡
• Presenta@on ¡can ¡be ¡sent ¡to ¡these ¡schools ¡

¡ Service ¡provider ¡workshop ¡(once ¡stakeholder ¡interest ¡gauged) ¡

• M&E ¡
• Outcomes ¡
• Intermediary ¡

¡ GTI ¡(Nigel ¡Richard) ¡

• Ongoing ¡engagement ¡about ¡programme ¡replica@on ¡and ¡social ¡franchising ¡

ANNEXES

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1. Outcomes ¡ 2. Intermediated ¡model ¡ 3. Fundza ¡Lushaka ¡

OUTCOMES

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Academic ¡a+ainment ¡

• Undergraduate ¡degree ¡(BEd ¡or ¡Bachelors ¡degree) ¡
• Post ¡graduate ¡diploma ¡(PGCE) ¡
• Priority ¡are ¡qualifica@on ¡(Maths ¡and ¡science) ¡

Competency ¡

• Understand ¡emo@onal ¡development ¡of ¡child ¡
• Facilita@ve ¡teaching ¡style ¡
• Learner ¡outcomes ¡

Reten@on ¡

• Reten@on ¡in ¡the ¡profession ¡
• Leadership ¡role ¡

What ¡makes ¡sense? ¡ ¡ ¡

Outcomes Funder (Public or private) Beneficiaries Investor Service provider Special Purpose Vehicle Intermediary

INTERMEDIATED BOND

FUNDZA LUSHAKA

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3500 ¡per ¡year, ¡R3billion ¡over ¡3 ¡years ¡ ¡ Selec@on ¡criteria ¡include ¡the ¡following: ¡

• The ¡applicant’s ¡academic ¡ability; ¡
• Eligibility ¡for ¡an ¡approved ¡degree ¡or ¡PGCE ¡

in ¡two ¡of ¡the ¡priority ¡areas; ¡

• Commitment ¡to ¡a ¡teaching ¡career, ¡which ¡

includes: ¡interest ¡in ¡working ¡with ¡young ¡ people; ¡enthusiasm ¡for ¡a ¡professional ¡ career ¡in ¡teaching; ¡readiness ¡to ¡face ¡and ¡ surmount ¡difficult ¡challenges ¡and ¡personal ¡ integrity; ¡

• Commitment ¡to ¡teach ¡in ¡any ¡school ¡to ¡

which ¡a ¡student ¡may ¡be ¡appointed ¡by ¡a ¡

• PED. ¡
• Preferably ¡those ¡from ¡rural ¡areas ¡who ¡

want ¡to ¡teach ¡in ¡rural ¡areas ¡

• 2 ¡specializa@on ¡subjects ¡

¡ Degrees: ¡ 4 ¡year ¡Bachelor ¡of ¡Educa@on ¡ 3-­‑4 ¡year ¡Bachelor ¡degree ¡ Postgraduate ¡Cer@fica@on ¡in ¡Educa@on ¡(PGCE) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Founda3on ¡phase ¡ Intermediate ¡ phase ¡ Senior ¡phase ¡ FETE ¡phase ¡

• Indigenous ¡

African ¡ language ¡

• ¡Mathema@cs ¡ ¡
• ¡Natural ¡Sciences ¡
• ¡Technology

¡ ¡ ¡

• Mathema@cs ¡ ¡
• ¡Natural ¡Sciences ¡
• ¡Technology

¡ ¡ ¡

• ¡Accoun@ng ¡
• ¡Agricultural ¡

Sciences ¡

• ¡Agricultural ¡

Technology ¡

• ¡Civil ¡Technology ¡
• ¡Computer ¡

Applica@ons ¡ Technology ¡

• ¡Economics ¡
• ¡Electrical ¡

Technology ¡

• ¡Engineering ¡

Graphics ¡and ¡ Design ¡

• ¡Geography ¡
• ¡Informa@on ¡

Technology ¡

• ¡Life ¡Sciences ¡
• ¡Mathema@cs ¡
• ¡Mechanical ¡

Technology ¡

• ¡Physical ¡Sciences ¡
• This ¡is ¡a ¡na@onal ¡programme ¡which ¡is ¡run ¡locally ¡at ¡each ¡

higher ¡educa@on ¡ins@tu@on ¡(HEI). ¡It ¡is ¡funded ¡by ¡Na@onal ¡ Treasury ¡and ¡executed ¡by ¡the ¡Department ¡of ¡Basic ¡ Educa@on ¡(DBE). ¡ ¡

• The ¡Na@onal ¡Student ¡Financial ¡Aid ¡Scheme ¡(NSFAS) ¡

administers ¡the ¡programme ¡on ¡behalf ¡of ¡DBE ¡through ¡the ¡ Student ¡Financial ¡Aid ¡office ¡at ¡each ¡HEI. ¡