Launching an ERM Program Shobna Varma Launching Enterprise Risk - PowerPoint PPT Presentation

Launching an ERM Program Shobna Varma Launching Enterprise Risk Management in Your Agency NCHRP 20-14 (105)

Three Essential Elements • Policy – provides organizational endorsement • Tools – give staff the means to identify and manage risks • Process – integrates risk management in agency practices Launching Enterprise Risk Management in Your Agency NCHRP 20-24 (105)

Tools to Succeed Likelihood Risk ¡Matrix ¡with ¡Impact ¡ • Training Rare Unlikely Likely Very ¡Likely Almost ¡Certain and ¡Likelihood ¡ Once ¡in ¡more ¡than ¡ Definitions Less ¡than ¡once ¡ Once ¡between ¡1-­‑3 ¡ Several ¡times ¡a ¡ 3 ¡but ¡less ¡than ¡10 ¡ Once ¡a ¡year every ¡10 ¡years years year years • Risk workshops Potential ¡for ¡multiple ¡deaths ¡ Medium Medium High Very ¡High Very ¡High Catastrophic & ¡injuries, ¡substantial ¡public ¡& ¡ private ¡cost. ¡ Potential ¡for ¡multiple ¡ injuries, ¡substantial ¡public ¡or ¡ Low Medium Medium High Very ¡High Major • Central repository private ¡cost ¡and/or ¡foils ¡ Impact agency ¡objectives. Potential ¡for ¡injury, ¡property ¡ damage, ¡increased ¡agency ¡ Low Medium Medium Medium High Moderate cost ¡and/or ¡impedes ¡agency ¡ for tracking risks objectives. Potential ¡for ¡moderate ¡ Low Low Low Medium Medium Minor agency ¡cost ¡and ¡impact ¡to ¡ agency ¡objectives. Potential ¡ ¡impact ¡but ¡ Low Low Low Low Medium Insignificant manageable ¡with ¡normal ¡ • Linkage to core agency ¡practices. business processes • Executive support Launching Enterprise Risk Management in Your Agency NCHRP 20-24 (105)

Assigning Risk Responsibilities • Risks can be managed at every level of the organization – Enterprise – Program – Project – Activity Launching Enterprise Risk Management in Your Agency NCHRP 20-24 (105)

Integrating into Practice Launching Enterprise Risk Management in Your Agency NCHRP 20-24 (105)