Good News and Bad News in the Market for Charitable - - PowerPoint PPT Presentation

Good ¡News ¡and ¡Bad ¡News ¡in ¡the ¡ Market ¡for ¡Charitable ¡Giving: ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Experimental ¡Evidence ¡ ¡

Luigi ¡Butera ¡ Jeffrey ¡Horn ¡ George ¡Mason ¡University ¡ Science ¡of ¡Philanthropy ¡IniCaCve ¡ ¡October ¡19th ¡2013 ¡

InformaCon ¡and ¡Giving ¡

• UnCl ¡20 ¡years ¡ago, ¡gathering ¡relevant ¡informaCon ¡

about ¡chariCes’ ¡acCviCes ¡was ¡reasonable ¡only ¡for ¡ big ¡donors. ¡ ¡ ¡

• Today ¡several ¡watchdog ¡websites ¡provide ¡easy ¡

access ¡to ¡informaCon ¡about ¡chariCes’ ¡acCviCes, ¡ efficiency, ¡and ¡effecCveness. ¡ ¡

InformaCon ¡and ¡Giving ¡

• Today ¡several ¡watchdog ¡websites ¡provide ¡easy ¡

access ¡to ¡informaCon ¡about ¡chariCes’ ¡acCviCes, ¡ efficiency, ¡and ¡effecCveness. ¡ ¡

What ¡type ¡of ¡informaCon? ¡ ¡

• In ¡depth ¡and ¡targeted: ¡e.g. ¡GiveWell. ¡ ¡
• SyntheCc ¡indices: ¡e.g. ¡Charity ¡Navigator. ¡ ¡

¡Here ¡we ¡look ¡at ¡a ¡single ¡measure ¡of ¡financial ¡

• efficiency. ¡Program ¡expenses: ¡percent ¡of ¡the ¡

charity’s ¡budget ¡spent ¡on ¡the ¡programs ¡and ¡services ¡ it ¡exists ¡to ¡deliver. ¡ ¡

Two ¡quesCons ¡

• How ¡informaCon ¡about ¡chariCes’ ¡efficiency ¡

affects ¡donors’ ¡generosity? ¡ ¡

• How ¡the ¡public ¡visibility ¡of ¡that ¡informaCon ¡

affects ¡presCge-­‑moCvated ¡donors’ ¡generosity? ¡ ¡

1) Improving ¡efficiency ¡requires ¡resources ¡(and ¡involves ¡ trade-­‑offs). ¡ ¡ 2) Financial ¡efficiency ¡is ¡not ¡the ¡only ¡important ¡metric. ¡ ¡ ¡ ¡With ¡exisCng ¡donors ¡in ¡mind, ¡how ¡important ¡is ¡to ¡ improve ¡efficiency ¡(and ¡adverCse ¡it)? ¡ ¡

Literature ¡

• Donors ¡care ¡about ¡the ¡presCge ¡effect ¡of ¡their ¡giving ¡

¡(Andreoni ¡[1989];Harbaugh ¡[1998]; ¡Ariely, ¡Bracha ¡and ¡Meier ¡[2009] ¡; ¡Andreoni ¡and ¡Petrie ¡[2004]; ¡ Rege ¡and ¡Telle ¡[2004]). ¡

• Signals ¡from ¡other ¡donors ¡macer ¡ ¡

(List ¡and ¡Lucking-­‑Reiley ¡ ¡[2002]; ¡Shang ¡and ¡Croson ¡[2009]; ¡Vesterlund ¡[2003, ¡2006]). ¡

• Nominal ¡price ¡of ¡giving<1 ¡macers(e.g. ¡matching ¡grants) ¡

(see ¡i.e. ¡Eckel ¡and ¡Grossmann ¡[2003];Karlan ¡and ¡List ¡[2007]). ¡

• Costly ¡informaCon ¡is ¡not ¡always ¡gathered ¡by ¡donors ¡ ¡

(Fong ¡and ¡Oberholzer-­‑Gee ¡[2011]) ¡. ¡

Here ¡we ¡look ¡at ¡real ¡prices ¡of ¡giving>1,costless ¡informa7on, ¡ ¡and ¡ social ¡image ¡concerns. ¡ ¡

2 ¡types ¡of ¡donors ¡

“anonymous” ¡donor ¡ Image-­‑mo7vated ¡donor ¡

Good ¡News ¡ ¡ ¡ Bad ¡News ¡ ¡ ¡ Decrease ¡giving ¡ (-­‑) ¡ Increase ¡giving ¡ (+) ¡ Efficiency ¡perceived ¡ as ¡proxy ¡for ¡desert ¡ Efficiency ¡perceived ¡ as ¡proxy ¡for ¡desert ¡ “Mary ¡Poppins” ¡ effect ¡ “Mary ¡Poppins” ¡ effect ¡

News ¡and ¡non-­‑image ¡moCvated ¡giving ¡

Social ¡image, ¡efficiency, ¡and ¡giving ¡

• As ¡the ¡use ¡of ¡syntheCc ¡measures ¡spreads, ¡

donors ¡can ¡ignore ¡informaCon, ¡but ¡cannot ¡ hide ¡it ¡from ¡others. ¡

• Both ¡the ¡quanCty ¡and ¡the ¡“quality” ¡of ¡giving ¡

become ¡social ¡signals. ¡ ¡

Good ¡News ¡ ¡ ¡ Bad ¡News ¡ ¡ ¡ Decrease ¡giving ¡ (-­‑) ¡ Increase ¡giving ¡ (+) ¡ Why? ¡ ¡ Cost ¡of ¡looking ¡good ¡ decreases ¡

News ¡and ¡image-­‑moCvated ¡giving ¡

Cost ¡of ¡looking ¡good ¡ decreases ¡

The ¡experiment ¡

Phase ¡1 ¡ ¡ Phase ¡2 ¡(surprise) ¡ ¡

1) 25 ¡E$ ¡endowment. ¡ 2) Subjects ¡choose ¡3 ¡chariCes ¡ from ¡database ¡of ¡5000 ¡ (Charity ¡Navigator) ¡ 3) Subjects ¡make ¡3 ¡ independent ¡giving ¡decisions ¡ with ¡each ¡charity ¡(only ¡1 ¡ decision ¡drawn ¡at ¡the ¡end ¡of ¡ experiment). ¡ 4) ¡Subjects ¡provided ¡with ¡ explanaCon ¡and ¡examples ¡of ¡ efficiency ¡(“program ¡ expenses”). ¡ 5)Subjects ¡asked ¡to ¡guess ¡ efficiency ¡of ¡their ¡chariCes ¡ (incenCvized). ¡ 6) ¡True ¡efficiency ¡revealed. ¡ ¡ 7) ¡Again, ¡3 ¡independent ¡giving ¡ decisions ¡(chance ¡to ¡modify ¡ previous ¡decisions). ¡ ¡

Three ¡treatments ¡

Efficiency ¡of ¡the ¡charity ¡ Private ¡ Public ¡ ¡ Dona7on ¡ ¡Amount ¡ Private ¡ T0 ¡

• ­‑ ¡

Public ¡ ¡ T1 ¡ T3 ¡ “I ¡gave ¡12 ¡$ ¡to ¡a ¡charity” ¡ “I ¡gave ¡12 ¡$ ¡to ¡a ¡charity ¡that ¡is ¡60% ¡efficient ¡

T0: ¡DonaCon ¡private ¡– ¡Efficiency ¡ private ¡ ¡

Good ¡News ¡ Bad ¡News ¡ D ¡ ¡ D ¡

• ­‑ Result ¡1: ¡No ¡“Mary ¡

Poppins”: ¡good ¡news ¡ is ¡rewarded. ¡ ¡

• ­‑ Result ¡2: ¡Bad ¡News ¡is ¡

disregarded ¡when ¡ giving ¡happens ¡under ¡ full ¡anonymity. ¡ ¡

T1: ¡DonaCon ¡public– ¡Efficiency ¡private ¡ ¡

D ¡ ¡ D ¡ Bad ¡News ¡ Good ¡News ¡

• ­‑ Result ¡3: ¡Good ¡News ¡

is ¡sCll ¡rewarded ¡by ¡ increased ¡donaCons. ¡ ¡ ¡

• ­‑ Result ¡4: ¡Bad ¡News ¡

starts ¡being ¡punished. ¡ ¡

T2: ¡DonaCon ¡public– ¡Efficiency ¡public ¡

D ¡ ¡ D ¡ Bad ¡News ¡ Good ¡News ¡

• ­‑ Result ¡5: ¡Some ¡donors ¡

sCll ¡reward ¡good ¡news ¡ and ¡punish ¡bad ¡ones ¡ BUT.. ¡

• ­‑ …Result ¡6: ¡34% ¡of ¡

subjects ¡reduce ¡ donaCons ¡in ¡response ¡to ¡ good ¡news ¡and ¡increase ¡ in ¡response ¡to ¡bad ¡

• news. ¡ ¡

InterpretaCon: ¡Image-­‑moCvated ¡donors ¡trade ¡

• ff ¡the ¡quanCty ¡of ¡their ¡giving ¡with ¡the ¡quality ¡
• f ¡the ¡recipient ¡ ¡ ¡

D ¡ ¡ D ¡ Bad ¡News ¡ Good ¡News ¡

• ­‑ Image-­‑moCvated ¡donors ¡

donate ¡more ¡than ¡others ¡ in ¡phase ¡1 ¡but… ¡

• ­‑ …reduce ¡their ¡giving ¡in ¡

phase ¡2, ¡as ¡soon ¡as ¡they ¡ realize ¡they ¡have ¡a ¡ “cheaper” ¡way ¡to ¡look ¡

• good. ¡ ¡

? ¡

Conclusion ¡ ¡

• When ¡new ¡informaCon ¡about ¡financial ¡efficiency ¡

has ¡no ¡image ¡value, ¡we ¡find ¡that ¡donors ¡reward ¡ high ¡efficiency ¡and ¡( ¡only ¡marginally) ¡punish ¡worse-­‑ than-­‑expected ¡chariCes. ¡ ¡

• ExisCng ¡presCge-­‑moCvated ¡donors ¡may ¡trade ¡off ¡

the ¡quanCty ¡and ¡quality ¡of ¡giving ¡when ¡informaCon ¡ is ¡common ¡knowledge. ¡However… ¡

• … ¡new ¡donors ¡may ¡be ¡acracted ¡by ¡highly ¡efficient ¡
• chariCes. ¡(future ¡research) ¡ ¡

For ¡hire! ¡ ¡ www.luigibutera.com ¡

Thank ¡you! ¡

Result ¡0: ¡Guesses ¡and ¡real ¡efficiency ¡ are ¡comparable ¡across ¡treatments ¡

Response ¡to ¡informaCon ¡by ¡treatment ¡ ¡

Table: ¡VariaCons ¡in ¡donaCons ¡(US ¡$) ¡by ¡type ¡of ¡news ¡ Good ¡News ¡ Bad ¡News ¡ T0 ¡ Δ(Dona9ons) ¡ ¡ ¡0.88** ¡

• ­‑0.23 ¡

(0.42) ¡ (0.51) ¡ T1 ¡ Δ(Dona9ons) ¡ ¡ ¡ ¡0.78*** ¡ ¡ ¡-­‑1.72** ¡ (0.29) ¡ (0.86) ¡ T2 ¡ Δ(Dona9ons) ¡ 0.24 ¡

• ­‑0.73 ¡

(0.37) ¡ (0.67) ¡ Note: ¡s.e. ¡in ¡parenthesis ¡