GOOD ¡CREDIT ¡REPORTING ¡PRACTICES ¡– THE ¡INDIA ¡CASE SAKSHI ¡VARMA FINANCE ¡AND ¡MARKETS ¡GROUP 1
INDIA ¡MICROFINANCE ¡SNAPSHOT Concentration of MFIs in India Borrower ¡Models Suppliers of ¡Microfinance Most ¡MF ¡loans ¡extended ¡ through ¡ Joint ¡ liability ¡ • In ¡India, ¡MFIs ¡are ¡registered ¡as ¡Non ¡Banking ¡ Group ¡ (JLG) ¡or ¡Self-‑Help ¡Group ¡(SHG) ¡models. ¡ Finance ¡Companies, ¡Not-‑for-‑Profit ¡ JLG ¡and ¡SHG ¡members ¡typically ¡select ¡ companies, ¡ Trusts, ¡Societies ¡and ¡ themselves. ¡If ¡any ¡member(s) ¡defaults, ¡ then ¡ Cooperatives. ¡Most ¡function ¡ as ¡NBFC-‑MFIs ¡ other ¡ group ¡members ¡agree ¡to ¡be ¡liable. ¡SHGs ¡ (regulated ¡by ¡RBI) ¡to ¡ease ¡raising ¡of ¡equity. ¡ differ ¡from ¡JLGs ¡in ¡that ¡members ¡are ¡not ¡liable ¡ MF ¡also ¡provided ¡through ¡ banks ¡via ¡the ¡ to ¡take ¡financial ¡responsibility; ¡ some ¡may ¡only ¡ SHG-‑Bank ¡Linkage ¡program, ¡ which ¡ forms ¡a ¡ save ¡and ¡groups ¡may ¡be ¡linked ¡to ¡loans ¡ large ¡portion ¡ of ¡overall ¡MF ¡outreach extended ¡ by ¡third ¡ party ¡institutions. ¡ Pricing Geographic ¡Distribution ¡ • RBI, ¡as ¡regulator ¡ of ¡NBFC-‑MFIs ¡has ¡ specified ¡maximum ¡lending ¡ rate ¡as ¡lower ¡ South ¡India ¡accounts ¡for ¡35% ¡of ¡the ¡ • of ¡the ¡following ¡ – total ¡industry ¡GLP, ¡west ¡for ¡25%, ¡ v Cost ¡of ¡funds ¡plus ¡10% ¡for ¡large ¡ north ¡for ¡25% ¡and ¡east ¡for ¡15%. INDIAN ¡NBFC-‑MFIs ¡ (as ¡of ¡December ¡31, ¡2015) MFIs ¡and ¡cost ¡for ¡12% ¡for ¡others Top ¡five ¡states ¡are ¡Tamil ¡Nadu, ¡ v Average ¡base ¡rate ¡of ¡5 ¡largest ¡ • banks ¡times ¡2.75 ¡(around ¡27%) Karnataka, ¡Maharashtra, ¡Uttar ¡ • Clients – 36 ¡million* • MFIs ¡raise ¡funds ¡through ¡ equity ¡and ¡debt. ¡ Pradesh ¡and ¡Madhya ¡Pradesh ¡ Debt ¡is ¡mostly ¡raised ¡from ¡banks, ¡availed ¡ accounting ¡for ¡59% ¡of ¡GLP . • GLP ¡ – $ ¡8.02 ¡billion* at ¡costs ¡ranging ¡from ¡12-‑15%. ¡ • Operating ¡expenses ¡are ¡high ¡due ¡to ¡ provision ¡ of ¡doorstep ¡ service ¡to ¡borrowers • Average ¡loan ¡amount ¡disbursed ¡ -‑ $271 • PAR ¡90 ¡ -‑ <1% * include ¡Bandhan – NBFC-‑MFI ¡recently ¡transformed ¡into ¡a ¡bank
WHY ¡CREDIT ¡REPORTING ¡FOR ¡MFIs? Improves ¡Credit ¡ Prevents ¡Over-‑ Improves ¡ Broadens ¡ Increases ¡ Quality indebtedness Profitability Access ¡to ¡Credit Stability Lower ¡PAR ¡and ¡ Using ¡“positive ¡ More ¡effectively ¡ Positive ¡ Decreasing ¡ operational ¡ costs, ¡ data” ¡to ¡calculate ¡ evaluating ¡risks ¡ industry ¡wide ¡ information ¡ improved ¡ and ¡improving ¡ repayment ¡ asymmetries effect margins ¡ and ¡ portfolio ¡quality capacity capital ¡ adequacy, ¡ • Isolates ¡attributes/regions ¡performing ¡ worse ¡than ¡industry ¡ average ¡in ¡MFI’s ¡portfolio • Provides ¡insight ¡into ¡sourcing ¡patterns, ¡risk ¡appetite ¡and ¡ Helps ¡Disaggregate ¡the ¡Market collection ¡levels • Grades ¡customers ¡and ¡their ¡credit ¡histories 3
CREDIT ¡BUREAU ¡PRODUCTS ¡FOR ¡MICROFINANCE Credit ¡Information ¡ Enables ¡Member ¡to ¡determine ¡credit ¡worthiness ¡of ¡a ¡customer ¡& ¡help ¡meets ¡regulatory ¡ compliance ¡-‑ No. ¡of ¡active ¡loans, ¡total ¡outstanding ¡balance ¡across ¡MFIs, ¡past ¡due ¡status Reports Assessment ¡of ¡portfolio ¡quality ¡& ¡behavior ¡of ¡existing ¡customer ¡across ¡all ¡lenders. ¡A ¡ Portfolio ¡Review powerful ¡tool ¡for ¡regular ¡monitoring ¡of ¡portfolio ¡accounts ¡for ¡proactive ¡risk ¡management ¡ ¡ FUTURE ¡PRODUCTS-‑ Evolved ¡MFI ¡Bureau ¡Usage ¡ Provides ¡a ¡series ¡of ¡credit ¡based ¡triggers ¡to ¡pro-‑actively ¡determine ¡a ¡set ¡of ¡ ¡existing ¡ customers ¡which ¡are ¡showing ¡either ¡improvement ¡or ¡deterioration ¡in ¡financial ¡status ¡or ¡ Portfolio ¡Alerts are ¡looking ¡for ¡fresh ¡credit ¡in ¡the ¡market Comprehensive ¡report ¡that ¡provides ¡valuable ¡insights ¡on ¡industry ¡trends ¡sliced ¡and ¡diced ¡ Industry ¡Reports across ¡various ¡dimensions ¡such ¡as ¡geography, ¡customer ¡profile ¡and ¡other ¡parameters; ¡An ¡ effective ¡tool ¡to ¡benchmark ¡current ¡operations ¡and ¡guide ¡future ¡business ¡growth Risk ¡indicators ¡that ¡can ¡be ¡used ¡for ¡quick ¡and ¡accurate ¡decision ¡making ¡which ¡is ¡ ¡ Scores predictive ¡and ¡objective ¡which ¡reduces ¡the ¡dependence ¡on ¡internal ¡criteria ¡and ¡optimizes ¡ implementation ¡of ¡learning ¡from ¡market ¡data. ¡ Source: ¡Equifax ¡India ¡2012
FIVE ¡GENERAL ¡PRINCIPLES ¡OF ¡CREDIT ¡REPORTING Data Security Governance Legal ¡framework Cross-‑border • Credit ¡reporting ¡ • The ¡legal ¡and ¡ • Cross-‑border ¡credit ¡ • Credit ¡reporting ¡ • The ¡governance ¡ systems ¡should ¡ regulatory ¡framework ¡ data ¡transfers ¡ systems ¡should ¡ arrangements ¡of ¡credit ¡ have ¡accurate, ¡ for ¡credit ¡reporting ¡ should ¡be ¡ have ¡rigorous ¡ reporting ¡service ¡ timely ¡and ¡ should ¡be ¡clear, ¡ facilitated ¡where ¡ standards ¡of ¡ providers ¡and ¡data ¡ sufficient ¡data ¡-‑ predictable, ¡non-‑ appropriate, ¡ security ¡and ¡ providers ¡should ¡ including ¡positive ¡-‑ discriminatory, ¡ provided ¡that ¡ reliability, ¡and ¡be ¡ ensure ¡accountability, ¡ collected ¡on ¡a ¡ proportionate ¡and ¡ adequate ¡ efficient. transparency ¡and ¡ systematic ¡basis ¡ supportive ¡of ¡data ¡ requirements ¡are ¡ effectiveness ¡in ¡ from ¡all ¡relevant ¡ subject ¡and ¡consumer ¡ in ¡place managing ¡the ¡risks ¡ and ¡available ¡ rights. ¡The ¡framework ¡ associated ¡with ¡the ¡ sources ¡and ¡should ¡ should ¡include ¡effective ¡ business ¡and ¡fair ¡access ¡ be ¡retained ¡for ¡a ¡ judicial ¡or ¡extrajudicial ¡ to ¡the ¡information ¡by ¡ sufficient ¡amount ¡ dispute ¡resolution ¡ users of ¡time. mechanisms 5
INDIA ¡CREDIT ¡BUREAU ¡LANDSCAPE 3 ¡CIBs ¡ Regulator ¡mandates Launch ¡of ¡ licensed ¡by ¡ submission ¡to ¡all ¡CIBs CIBIL ¡ops ¡ 60 RBI ('06) Launch ¡of ¡ 50 CIBIL ¡('04) 40 Aditya ¡Puri ¡ Credit/GDP ¡(%) 30 Committee ¡ 20 10 0 6
PROFILE ¡OF ¡WORLD’S ¡LARGEST ¡MF ¡DATABASE 30+ ¡Million ¡ 53+ ¡Million ¡ 260 ¡Million ¡ Active ¡ Borrowers records ¡ Borrowers 210 ¡ institutions 98% ¡ Industry ¡ 70%+ ¡ Hit ¡ ¡ Participating Coverage Rate >100 ¡mn credit 99% Trusts/NGOs decisions ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Women Participate supported Source: ¡CRIF ¡High ¡Mark ¡India ¡2014 7
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