Gas transition impacts PIAC Gas Masterclass April 15 2014 Summary - PowerPoint PPT Presentation

Gas transition impacts PIAC Gas Masterclass April 15 2014

Summary 1. Gas price rise faster, higher than expected 2. Consequent change is large and painful 3. Ai Group has forthcoming work on impacts 4. Broad policy response is needed – not just production

Gas prices – East - conceptual Historical ¡price ¡ Gas ¡price ¡ Perfect ¡market ¡ Short ¡spike ¡ Late ¡decline ¡ Plateau ¡ Time ¡

East coast price reality Gas prices offered for new contracts (early 2013) $10 $9 $8 $ per gigajoule $7 $6 $5 $4 $3 $2 $1 $0 Historic average Average (2 years or Average (all others) less sought, expires 2013)

East coast price projections 12 ¡ 11 ¡ 10 ¡ $ ¡per ¡gigajoule ¡ 9 ¡ 8 ¡ 7 ¡ 6 ¡ 5 ¡ 4 ¡ 2014 ¡ 2015 ¡ 2016 ¡ 2017 ¡ 2018 ¡ 2019 ¡ 2020 ¡ 2021 ¡ 2022 ¡ 2023 ¡ IES ¡ref ¡prod ¡Syd ¡ IES ¡ref ¡prod ¡Ad ¡ IES ¡ref ¡prod ¡Mel ¡ IES ¡ref ¡prod ¡Bri ¡ IES ¡ref ¡mark ¡Syd ¡ IES ¡ref ¡mark ¡Ad ¡ IES ¡ref ¡mark ¡Mel ¡ IES ¡ref ¡mark ¡Bri ¡ SKM ¡base ¡+ ¡divert ¡

WA price paths – new contracts 2014 ¡GSOO ¡price ¡projection ¡with ¡transportation ¡costs ¡(potential ¡price ¡scenario ¡for ¡NWS $/GJ recontracting) 14 DAE ¡Alternative ¡price ¡scenario ¡for ¡NWS ¡not ¡recontracting ¡(LNG ¡Netback ¡+ ¡Transportation) 12 10 8 6 4 2 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

WA price paths – average prices DAE ¡Average ¡contract ¡price ¡(NWS ¡does ¡not ¡recontract) $/GJ 2014 ¡GSOO ¡Average ¡contract ¡price ¡(NWS ¡recontracts) 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Impacts • Manufacturing • Fuel switch (gas to coal or grid) • Efficiency • Profit, reinvestment and viability • Electricity • Gas will exit (AGL: 70% decline) • Coal may re-enter (subject to demand)

Impacts How is the outlook of gas supply and price affecting your future investment plans? (2013) 80 Percentage of respondents 70 60 50 40 30 20 10 0 Negative effect Not significant Positive effect

Ai Group work • Impacts have not yet been quantified • General equilibrium modelling commissioned by: • Ai Group, AAC, AFGC, ASI, EUAA, PACIA • Supported by Consumer Advocacy Panel • Uses published gas price scenarios • Includes case studies • Initial results by mid April • Final report by mid May

Ai Group policy recs • Several elements are needed: • Production • Market reform o Existing agenda o Additional measures • National interest test • Energy efficiency • Broader energy policy coherence