Four Layer Model O.E. Williamson (1998) Level 1: - - PowerPoint PPT Presentation

▶
four layer model
SMART_READER_LITE
LIVE PREVIEW

Four Layer Model O.E. Williamson (1998) Level 1: - - PowerPoint PPT Presentation

Mar 19, 2023 493 likes •614 views

Four Layer Model O.E. Williamson (1998) Level 1: Embeddedness informal rules, best understood using Social Theory. Level 2: Ins;tu;onal Environment

slide-1
SLIDE 1

Four ¡Layer ¡Model ¡

Level ¡1: ¡Embeddedness ¡– ¡informal ¡rules, ¡best ¡understood ¡using ¡Social ¡

  • Theory. ¡

¡ Level ¡2: ¡Ins;tu;onal ¡Environment ¡– ¡basic ¡transac;ons, ¡best ¡ understood ¡with ¡Economics ¡of ¡Property ¡Rights. ¡ ¡ Level ¡3: ¡Governance ¡– ¡nuanced ¡transac;ons, ¡best ¡understood ¡using ¡ Transac;on ¡Cost ¡Economics. ¡ ¡ Level ¡4: ¡Resource ¡Alloca;on ¡& ¡Employment ¡– ¡spontaneous ¡ transac;ons, ¡best ¡understood ¡using ¡Neoclassical ¡Micro-­‑Economics. ¡

O.E. ¡Williamson ¡(1998) ¡

slide-2
SLIDE 2

Level ¡1: ¡Embeddedness ¡ Descrip<on ¡ Frequency ¡ Purpose ¡

Informal ¡ins;tu;ons, ¡ customs, ¡norms, ¡ tradi;ons, ¡religion. ¡ 100-­‑1000 ¡ years ¡ OPen ¡non-­‑calcula;ve; ¡ spontaneous ¡(caveat: ¡see ¡

  • riginal ¡ar;cle.) ¡
slide-3
SLIDE 3

Level ¡2: ¡Ins<tu<onal ¡Environment ¡

Descrip<on ¡ Frequency ¡ Purpose ¡ Formal ¡rules ¡of ¡the ¡ game, ¡esp. ¡property ¡ (polity, ¡judiciary, ¡ bureaucracy). ¡ ¡ 10-­‑100 ¡years ¡ Get ¡the ¡ins;tu;onal ¡ environment ¡right. ¡First-­‑

  • rder ¡economizing. ¡
slide-4
SLIDE 4

Level ¡3: ¡Governance ¡

Descrip<on ¡ Frequency ¡ Purpose ¡ Play ¡of ¡the ¡game, ¡

  • esp. ¡contracts. ¡

Aligning ¡governance ¡ structures ¡with ¡ transac;ons. ¡ 1-­‑10 ¡years ¡ Get ¡the ¡governance ¡ ¡ structure ¡right. ¡ ¡ Second-­‑order ¡

  • economizing. ¡
slide-5
SLIDE 5

Level ¡4: ¡Resource ¡Alloca<on ¡ ¡& ¡Employment ¡ ¡

Descrip<on ¡ Frequency ¡ Purpose ¡ Prices ¡and ¡ quan;;es, ¡incen;ve ¡

  • alignment. ¡

Con;nuous ¡ Get ¡the ¡marginal ¡ condi;ons ¡right. ¡Third-­‑

  • rder ¡economizing. ¡
slide-6
SLIDE 6

Level 1

Embeddedness

Level 2

Institutional Environment

Level 3

Governance

Level 4

Resource Allocation & Unemployment

slide-7
SLIDE 7

Level 1

Embeddedness

Level 2

Institutional Environment

Level 3

Governance

Level 4

Resource Allocation & Unemployment

Cannot look at these levels in isolation! Low-level factors must be aligned with higher levels.

slide-8
SLIDE 8
slide-9
SLIDE 9
slide-10
SLIDE 10

Level 1

Embeddedness

Level 2

Institutional Environment

Level 3

Governance

Level 4

Resource Allocation & Unemployment

And conversely, innovations and other changes can directly impact various levels - in effect influencing all

  • ther levels.
slide-11
SLIDE 11

Level 1

Embeddedness

Level 2

Institutional Environment

Level 3

Governance

Level 4

Resource Allocation & Unemployment

So RI requires adaptation in all levels

  • f this institutional

framework to be successful.