Don Weinberger INVESTOR RELATIONS 2 Forward-Looking Statements - - PowerPoint PPT Presentation

Don Weinberger

INVESTOR RELATIONS

2 ¡

Forward-Looking Statements

3 ¡

“Safe ¡Harbor” ¡Statement ¡under ¡the ¡Private ¡Securi6es ¡Li6ga6on ¡Reform ¡Act ¡of ¡1995: ¡ ¡ This ¡presenta6on ¡contains ¡“forward-­‑looking ¡statements” ¡within ¡the ¡meaning ¡of ¡the ¡Private ¡Securi6es ¡Li6ga6on ¡Reform ¡Act ¡of ¡1995. ¡These ¡ statements ¡relate ¡to ¡future ¡events ¡or ¡DLH`s ¡future ¡financial ¡performance. ¡When ¡used ¡in ¡this ¡presenta6on, ¡the ¡words ¡“believe,” ¡ “an6cipate,” ¡“think,” ¡“intend,” ¡“plan,” ¡“will ¡be,” ¡“expect,” ¡“es6mates,” ¡and ¡statements ¡in ¡this ¡presenta6on ¡regarding ¡DLH’s ¡business ¡which ¡ are ¡not ¡historical ¡facts, ¡are ¡“forward-­‑looking ¡statements” ¡that ¡involve ¡risks ¡and ¡uncertain6es ¡which ¡could ¡cause ¡actual ¡events ¡or ¡the ¡actual ¡ future ¡results ¡of ¡the ¡company ¡to ¡differ ¡materially ¡from ¡any ¡forward-­‑looking ¡statement. ¡ ¡Such ¡risks ¡and ¡uncertain6es ¡include, ¡among ¡other ¡ things ¡our ¡ability ¡to ¡secure ¡contract ¡awards, ¡including ¡the ¡ability ¡to ¡secure ¡renewals ¡of ¡contracts ¡under ¡which ¡we ¡currently ¡provide ¡ services; ¡our ¡ability ¡to ¡enter ¡into ¡contracts ¡with ¡United ¡States ¡Government ¡facili6es ¡and ¡agencies ¡on ¡terms ¡aSrac6ve ¡to ¡us ¡and ¡to ¡secure ¡

• rders ¡related ¡to ¡those ¡contracts; ¡changes ¡in ¡the ¡6ming ¡of ¡orders ¡for ¡and ¡our ¡placement ¡of ¡professionals ¡and ¡administra6ve ¡staff; ¡the ¡
• verall ¡level ¡of ¡demand ¡for ¡the ¡services ¡we ¡provide; ¡the ¡varia6on ¡in ¡pricing ¡of ¡the ¡contracts ¡under ¡which ¡we ¡place ¡professionals; ¡

government ¡contract ¡procurement ¡(such ¡as ¡bid ¡protest, ¡small ¡business ¡set ¡asides, ¡loss ¡of ¡work ¡due ¡to ¡organiza6onal ¡conflicts ¡of ¡interest, ¡ etc.) ¡and ¡termina6on ¡risks; ¡the ¡results ¡of ¡government ¡audits ¡and ¡reviews; ¡our ¡ability ¡to ¡manage ¡growth ¡effec6vely; ¡the ¡performance ¡of ¡our ¡ management ¡informa6on ¡and ¡communica6on ¡systems; ¡the ¡effect ¡of ¡exis6ng ¡or ¡future ¡government ¡legisla6on ¡and ¡regula6on; ¡changes ¡in ¡ government ¡and ¡customer ¡priori6es ¡and ¡requirements ¡(including ¡changes ¡to ¡respond ¡to ¡the ¡priori6es ¡of ¡Congress ¡and ¡the ¡Administra6on, ¡ budgetary ¡constraints, ¡and ¡cost-­‑cuZng ¡ini6a6ves); ¡economic, ¡business ¡and ¡poli6cal ¡condi6ons ¡domes6cally ¡(including ¡the ¡impact ¡of ¡ uncertainty ¡regarding ¡U.S. ¡debt ¡limits ¡and ¡ac6ons ¡taken ¡related ¡thereto); ¡the ¡impact ¡of ¡medical ¡malprac6ce ¡and ¡other ¡claims ¡asserted ¡ against ¡us; ¡the ¡disrup6on ¡or ¡adverse ¡impact ¡to ¡our ¡business ¡as ¡a ¡result ¡of ¡a ¡terrorist ¡aSack; ¡the ¡loss ¡of ¡key ¡officers, ¡and ¡management ¡ personnel; ¡the ¡compe66ve ¡environment ¡for ¡our ¡services; ¡the ¡effect ¡of ¡recogni6on ¡by ¡us ¡of ¡an ¡impairment ¡to ¡goodwill ¡and ¡intangible ¡ assets; ¡other ¡tax ¡and ¡regulatory ¡issues ¡and ¡developments; ¡the ¡effect ¡of ¡adjustments ¡by ¡us ¡to ¡accruals ¡for ¡self-­‑insured ¡reten6ons; ¡our ¡ ability ¡to ¡obtain ¡any ¡needed ¡financing; ¡and ¡the ¡effect ¡of ¡other ¡events ¡and ¡important ¡factors ¡disclosed ¡previously ¡and ¡from ¡6me-­‑to-­‑6me ¡in ¡ DLH’s ¡filings ¡with ¡the ¡U.S. ¡Securi6es ¡Exchange ¡Commission. ¡For ¡a ¡discussion ¡of ¡such ¡risks ¡and ¡uncertain6es ¡which ¡could ¡cause ¡actual ¡ results ¡to ¡differ ¡from ¡those ¡contained ¡in ¡the ¡forward-­‑looking ¡statements, ¡see ¡“Risk ¡Factors” ¡in ¡the ¡company’s ¡periodic ¡reports ¡filed ¡with ¡ the ¡SEC, ¡including ¡our ¡Annual ¡Report ¡on ¡Form ¡10-­‑K ¡for ¡the ¡fiscal ¡year ¡ended ¡September ¡30, ¡2012. ¡In ¡light ¡of ¡the ¡significant ¡risks ¡and ¡ uncertain6es ¡inherent ¡in ¡the ¡forward-­‑looking ¡statements ¡included ¡herein, ¡the ¡inclusion ¡of ¡such ¡statements ¡should ¡not ¡be ¡regarded ¡as ¡a ¡ representa6on ¡by ¡the ¡company ¡or ¡any ¡other ¡person ¡that ¡the ¡objec6ves ¡and ¡plans ¡of ¡the ¡Company ¡will ¡be ¡achieved. ¡The ¡forward-­‑looking ¡ statements ¡contained ¡in ¡this ¡presenta6on ¡are ¡made ¡as ¡of ¡the ¡date ¡hereof ¡and ¡may ¡become ¡outdated ¡over ¡6me. ¡The ¡Company ¡does ¡not ¡ assume ¡any ¡responsibility ¡for ¡upda6ng ¡any ¡forward-­‑looking ¡statements. ¡ ¡ . ¡ ¡

Agenda

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• Highlights ¡of ¡Q4 ¡and ¡Year-­‑End ¡| ¡Zach ¡Parker, ¡President ¡& ¡CEO ¡

¡ ¡

• Financial ¡Overview ¡| ¡Kathryn ¡JohnBull, ¡CFO ¡
• Current ¡State/Market ¡Outlook ¡| ¡John ¡Armstrong, ¡ExecuNve ¡Vice ¡President ¡
• Strategic ¡TransformaNon ¡Update ¡| ¡Zach ¡Parker, ¡President ¡& ¡CEO ¡
• QuesNons ¡& ¡Answers ¡| ¡All ¡

Zach Parker

PRESIDENT & CHIEF EXECUTIVE OFFICER

5 ¡

Highlights of Q4 & Year-End

6 ¡

• FY2012 ¡strategic ¡transformaNon ¡ ¡(people ¡and ¡process) ¡
• Strong ¡pipeline ¡and ¡significant ¡Army ¡logisNcs ¡contract ¡win ¡
• Excelled ¡in ¡producNvity ¡metrics ¡at ¡DLH-­‑operated ¡VA ¡

pharmacy ¡regional ¡distribuNon ¡centers ¡

• IniNated ¡aggressive ¡G&A ¡cost ¡reducNon ¡program, ¡which ¡

will ¡be ¡fully ¡implemented ¡by ¡FY13 ¡Q2 ¡

L.E.A.N.

Eliminate ¡ Waste ¡ Reduce ¡ Lead ¡Time ¡ Reduce ¡ Costs ¡ Improve ¡ Quality ¡ 7 ¡

• Complete ¡Key ¡ERP ¡Milestones ¡
• Consolidate ¡(Cut ¡Redundancy) ¡
• Shib ¡from ¡Structural ¡to ¡Strategic ¡
• Realign ¡Accountability ¡and ¡Processes ¡
• Reduce/eliminate ¡DiscreNonary ¡Spending ¡

Project L.E.A.N.

Kathryn JohnBull

CHIEF FINANCIAL OFFICER

• Revenue ¡grew ¡21% ¡for ¡the ¡quarter ¡and ¡17% ¡for ¡the ¡full ¡

fiscal ¡year ¡versus ¡prior ¡fiscal ¡year ¡periods ¡

• Principally ¡due ¡to ¡new ¡contract ¡awards ¡in ¡healthcare ¡
• Gross ¡profit ¡decreased ¡27% ¡for ¡the ¡quarter ¡and ¡5% ¡for ¡the ¡

full ¡fiscal ¡year ¡versus ¡prior ¡fiscal ¡year ¡periods ¡

• Compe66ve ¡pressure ¡in ¡the ¡market, ¡including ¡unfunded ¡startup ¡

costs ¡

• Health ¡and ¡welfare ¡costs ¡ ¡

¡

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Q4 and Fiscal 2012 Financial Highlights

• Management ¡iniNaNve ¡in ¡FY2013 ¡to ¡achieve ¡profitability ¡ ¡
• Effec6ve ¡contract ¡performance ¡
• Strong ¡cost ¡control ¡

¡

• Balance ¡sheet ¡and ¡liquidity ¡significantly ¡improved ¡
• Rights ¡offering ¡completed ¡ ¡
• Credit ¡capacity ¡expanded ¡
• Guarantees ¡related ¡to ¡notes ¡payable ¡sa6sfied ¡ ¡

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Q4 and Fiscal 2012 Financial Highlights

Q4 and Fiscal 2012 Financial Highlights

11 ¡

Financial Highlights

($ in thousands, except per share amounts) 2012 2011 2012 2011 Operating revenues $ 12,461 $ 10,325 $ 49,193 $ 41,923 Gross profit $ 1,142 $ 1,559 $ 5,597 $ 5,898 Gross profit percentage 9.2% 15.1% 11.4% 14.1% Loss from operations (752) (3,592) (2,151) (4,223) Loss from continuing operations (354) (3,660) (2,026) (4,590) Gain/(Loss) from discontinued operation

• 270

Net Income/(Loss) $ (354) $ (3,660) $ (2,026) $ (4,320) EPS (Loss) from continuing operations – basic $ (0.04) $ (0.62) $ (0.29) $ (0.84) EPS (Loss) from discontinued operation – basic $

• $
• $
• $

0.05 Loss earnings per share – basic and diluted $ (0.04) $ (0.62) $ (0.29) $ (0.79) Other Data Adjusted EBITDA

(1)

$ (676) $ (644) $ (1,678) $ (1,083) For the Three Months Ended For the Year Ended September 30, September 30,

Reconciliation of Adjusted EBITDA (a non-GAAP financial measure) to net loss from continuing operations:

12 ¡ Net loss from continuing operations $ (354) $ (3,660) $ (2,026) $ (4,590) (i) Interest and other expenses (net) (ii) provision for taxes (iii) amortization and depreciation (iv) G&A expenses —equity grants (v) impairment charges Adjusted EBITDA $ (676) $ (644) $ (1,678) $ (1,083) 2,583 43 339 352 444 — 2,583 — 113 — — — — 33 26 121 367 2012 2011 2012 2011 (398) 68 (125)

For the Three Months Ended For the Year Ended September 30, September 30,

(1) ¡We ¡present ¡Adjusted ¡EBITDA ¡as ¡a ¡supplemental ¡non-­‑GAAP ¡measure ¡of ¡our ¡performance. ¡We ¡define ¡Adjusted ¡ EBITDA ¡as ¡net ¡loss ¡from ¡con6nuing ¡opera6ons ¡plus ¡(i) ¡interest ¡and ¡other ¡expenses, ¡net, ¡(ii) ¡provision ¡for ¡taxes, ¡ (iii) ¡deprecia6on ¡and ¡amor6za6on, ¡(iv) ¡G&A ¡expenses ¡-­‑ ¡equity ¡grants, ¡and ¡(v) ¡impairment ¡charges. ¡This ¡non-­‑ GAAP ¡measure ¡of ¡our ¡performance ¡is ¡used ¡by ¡management ¡to ¡conduct ¡and ¡evaluate ¡its ¡business ¡during ¡its ¡ regular ¡review ¡of ¡opera6ng ¡results ¡for ¡the ¡periods ¡presented. ¡By ¡providing ¡this ¡non-­‑GAAP ¡measure, ¡as ¡a ¡ supplement ¡to ¡GAAP ¡informa6on, ¡we ¡believe ¡we ¡are ¡enhancing ¡investors' ¡understanding ¡of ¡our ¡business ¡and ¡our ¡ results ¡of ¡opera6ons. ¡This ¡non-­‑GAAP ¡financial ¡measure ¡is ¡limited ¡in ¡its ¡usefulness ¡and ¡should ¡be ¡considered ¡in ¡ addi6on ¡to, ¡and ¡not ¡in ¡lieu ¡of, ¡U.S. ¡GAAP ¡financial ¡measures. ¡Further, ¡this ¡non-­‑GAAP ¡measure ¡may ¡be ¡unique ¡ to ¡the ¡Company, ¡as ¡it ¡may ¡be ¡different ¡from ¡the ¡defini6on ¡of ¡non-­‑GAAP ¡measures ¡used ¡by ¡other ¡companies. ¡

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John Armstrong

EXECUTIVE VICE PRESIDENT

Current State

• Total ¡contract ¡backlog ¡greater ¡than ¡3 ¡Nmes ¡revenue ¡

– Driven ¡largely ¡by ¡several ¡VHA ¡new ¡business ¡awards ¡

¡

• Robust ¡growth ¡pipeline ¡

– Substan6al ¡level ¡of ¡iden6fied ¡and ¡qualified ¡opportuni6es ¡ – Mul6ple ¡bids ¡awai6ng ¡government ¡decisions ¡ – Alignment ¡with ¡high ¡priority ¡Federal ¡and ¡DoD ¡“Budget” ¡ areas ¡

• Strong ¡porfolio ¡of ¡IDIQ ¡contracNng ¡vehicles ¡
• Four ¡added ¡during ¡2012 ¡covering ¡healthcare ¡and ¡logis6cs ¡

14 ¡

Market Outlook

15 ¡

• Federal ¡Budget ¡gridlock ¡(fiscal ¡cliff) ¡delaying ¡funding ¡ ¡
• VA ¡Budget ¡protected ¡from ¡sequestraNon ¡consideraNon ¡ ¡
• Air ¡Force ¡and ¡other ¡agencies ¡driving ¡G&A ¡and ¡profit ¡down ¡

¡ ¡

• Selected ¡industry ¡companies ¡are ¡“buying-­‑in” ¡ ¡
• No ¡substanNal ¡improvement ¡in ¡market ¡dynamics ¡expected ¡

within ¡FY2013 ¡

Large & Viable Addressable Markets

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¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Current ¡and ¡adjacent ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡customer ¡agencies ¡

Healthcare ¡Delivery ¡ SoluNons ¡

• Veterans ¡Healthcare ¡related ¡

budgets ¡protected ¡from ¡ sequestra6on ¡impact ¡

• DLH ¡is ¡a ¡leading ¡services ¡

provider ¡within ¡DVA ¡

• DLH ¡Con6nuum ¡of ¡Care ¡
• fferings ¡posi6ons ¡company ¡

well ¡for ¡several ¡agencies ¡

• Key ¡differen6ators ¡provide ¡

compe66ve ¡advantages ¡

• Current ¡IDIQ ¡contracts ¡offer ¡

substan6al ¡growth ¡opportunity ¡

LogisNcs ¡& ¡Technical ¡ Services ¡

17 ¡

• ¡ ¡OpportuniNes ¡in ¡$250+ ¡Billion ¡addressable ¡market ¡
• ¡Veteran ¡Affairs ¡Budget ¡has ¡doubled ¡over ¡last ¡ ¡decade ¡
• ¡President’s ¡FY13 ¡VA ¡budget ¡request ¡is ¡$140 ¡Billion ¡(up ¡$15B) ¡ ¡
• ¡DLH ¡is ¡in ¡the ¡TOP ¡100 ¡Veteran ¡Affairs ¡contractors ¡
• High ¡market ¡share ¡for ¡services ¡only ¡(excluding ¡product ¡

buys) ¡

• ¡ ¡Health ¡IT ¡and ¡Medical ¡Logis6cs ¡(incl. ¡pharmacy) ¡growing ¡
• Considered ¡strong ¡areas ¡for ¡market ¡valua6on ¡and ¡M&A ¡
• ¡ ¡Pentagon’s ¡new ¡strategy ¡strengthens ¡logis6cs ¡demand ¡
• ¡ ¡Stable ¡and ¡high ¡growth ¡market ¡areas ¡
• ¡Na6onal ¡priority ¡focus ¡(Veterans, ¡Health, ¡Logis6cs) ¡
• ¡DLH ¡well-­‑posi6oned ¡w/partners ¡(current ¡and ¡adjacent ¡

markets) ¡

Large Addressable Market *

* ¡Addressable ¡Market ¡is ¡management’s ¡assessment ¡of ¡the ¡por6on ¡of ¡ published ¡agency ¡budget ¡funding ¡that ¡is ¡relevant ¡to ¡the ¡Company. ¡

18 ¡

Zach Parker

PRESIDENT & CHIEF EXECUTIVE OFFICER

19 ¡

2009 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡

Market ¡study ¡conducted ¡and ¡provided ¡to ¡the ¡board ¡of ¡directors ¡ Divested ¡commercial ¡business ¡and ¡commioed ¡to ¡government ¡services ¡ NaNonal ¡search ¡for ¡new ¡Chief ¡ExecuNve ¡Officer ¡(CEO) ¡ New ¡CEO ¡begins ¡ New ¡credit ¡facility ¡partnership ¡established ¡ Major ¡VA ¡Re-­‑Compete ¡proposal ¡ Developed ¡new ¡Long ¡Range ¡Strategic ¡Plan ¡ ¡(LRSP) ¡covering ¡2011-­‑2015 ¡ Launched ¡DLH ¡branding ¡efforts ¡ IniNal ¡infrastructure ¡changes ¡ New ¡ExecuNve ¡Vice ¡President ¡begins ¡ Strategic ¡Market ¡Advisory ¡Board ¡Established ¡ New ¡VA ¡CMOP ¡Work ¡Begins ¡ New ¡CFO ¡comes ¡on ¡board ¡ Rights ¡Offering ¡Raise ¡$4.2M ¡ DCAA ¡-­‑Approved ¡System ¡

DLH Transformation Highlights

Closing Remarks

20 ¡

• Primary ¡focus ¡in ¡fiscal ¡2013 ¡is ¡delivering ¡profitability ¡on ¡
• ur ¡current ¡business ¡base ¡

¡

• DLH ¡capabiliNes ¡are ¡favorably ¡aligned ¡with ¡Federal ¡and ¡

DoD ¡strategic ¡guidance ¡and ¡budgetary ¡challenges ¡ ¡

• Large, ¡addressable ¡markets ¡offer ¡aoracNve ¡

growth ¡opportuniNes ¡

Q&A

Please contact Don Weinberger (don@wolfeaxelrod.com) or Adam Lowensteiner (adam@wolfeaxelrod.com) with any questions subsequent to the live call

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