CORPORATE PRESENTATION October 2014 AIM: PREM Important Notice - - PowerPoint PPT Presentation

AIM: PREM CORPORATE PRESENTATION October 2014

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Important Notice

By attending this presentation and/or accepting these slides you agree to be bound by the following conditions and will be taken as having represented and undertaken that you have agreed to do so. These presentation slides and accompanying verbal presentation (“Presentation Materials”) have been prepared by Premier African Minerals Limited (“Company”) in relation to a proposed placing (“Placing”) by the Company of new ordinary shares. The Presentation Materials do not comprise an admission document, listing particulars or a prospectus relating to the Company or any of its subsidiaries or associated companies (together, the “Group”). The Presentation Materials do not constitute or form part of any invitation, offer for sale or subscription or any solicitation for any offer to buy or subscribe for any securities in the Company or the Group (“Company Securities”) nor shall they or any part of them form the basis of or be relied upon in connection with or act as any inducement to enter into, any contract or commitment with respect to such Company Securities. These Presentation Materials do not constitute a recommendation regarding any decision to sell or purchase Company Securities. These Presentation Materials are for information purposes only and must not be used or relied upon for the purpose of making any investment decision or engaging in any investment activity. Reliance on the communications set out in these Presentation Materials for the purposes of engaging in any investment activity may expose a person to significant risk of losing all of their investment or of incurring additional liability. Any individual who is in any doubt as to the investment to which these Presentation Materials relate should consult an authorised person specialising in advising on investments of the kind referred to in these Presentation Materials. Whilst the information contained in the Presentation Materials has been prepared in good faith, neither the Company nor any other member of the Group, nor Daniel Stewart & Company (“DS&C”) nor any of their directors, employees, agents or advisers makes any representation or warranty in respect of the accuracy or completeness

• f the contents of the Presentation Materials or otherwise in relation to the Group, its business or operations, and responsibility and liability therefore (whether direct or

indirect, express or implied, contractual, tortious, statutory or otherwise) is expressly disclaimed, provided that nothing herein is intended to limit the liability of any such person for fraud. No duty of care or advisory obligation is owed by the Company nor any other member of the Group, nor DS&C or any of their directors, employees, agents or advisers to any recipient of the Presentation Materials. No reliance may be placed for any purpose whatsoever on the information contained in these Presentation Materials or the completeness or accuracy of such information. In particular, no representation or warranty, express or implied, is made as to the fairness, accuracy or completeness of the information or opinions contained in the Presentation Materials, which have not been independently verified and may be in draft form. The figures and projections included in these Presentation Materials are based on internal assumptions made by the directors and employees of the Group and have not been reviewed or verified as to their accuracy by any third party. The information contained in these Presentation Materials is provided as at the date of this presentation and is subject to updating, completion, revision, verification and further amendment without notice. However, the Company does not undertake or agree to any obligation to provide the recipient with access to any additional information or to update these Presentation Materials or to correct any inaccuracies in, or omissions from these Presentation Materials which may become apparent. The content of these Presentation Materials has not been approved by an authorised person within the meaning of the Financial Services and Markets Act 2000 (“FSMA”). The Presentation Materials do not constitute an offer of transferable securities to the public for the purposes of section 85 FSMA. These Presentation Materials are exempt from the general restriction set out in section 21 FSMA on the communication of financial promotions on the grounds that they are directed only at:- (i) persons whose

• rdinary activities involve them in acquiring, holding, managing and disposing of investments (as principal or agent) for the purposes of their business and who have

professional experience in matters relating to investments or otherwise are “investment professionals” for the purposes of Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the “Order”); (ii) are persons who fall within Article 49(2)(a) to (e) of the Order; or (iii) otherwise fall within an applicable exemption within the Order (all such persons together being referred to as “Relevant Persons”). Persons of any other description, including those that do not have professional experience in matters relating to investment, should not rely or act upon the Presentation Materials. Any investment, investment activity or controlled activity to which the Presentation Materials may ultimately relate is available only to Relevant Persons and will be engaged in only with such Relevant Persons. The Presentation Materials are confidential and being supplied to you for your own information and may not be reproduced, further distributed, passed on, or the contents

• therwise divulged, directly or indirectly, to any other person or published, in whole or in part, for any purpose whatsoever. In particular, they do not constitute an offer of

securities for sale in the United States, Canada, Australia, Japan, the Republic of South Africa, the Republic of Ireland or in any other country outside of the United Kingdom where such distribution may lead to a breach of any legal or regulatory requirement, nor must they be distributed to persons with addresses in the United States, Canada, Australia, Japan, the Republic of South Africa, the Republic of Ireland, or to any national or resident of the United States, Canada, Australia, Japan, the Republic of South Africa, the Republic of Ireland or to any corporation, partnership, or other entity created or authorised under the laws thereof.

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Important Notice (Continued) & Insider Notice

Any such distribution could result in a violation of American, Canadian, Australian, Japanese, South African or Irish law. It is the responsibility of each recipient outside the United Kingdom to ensure compliance with the laws of and regulations of any relevant jurisdiction. The Company Securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), or the securities laws of any state or other jurisdiction of the United States and may not be offered and sold in the United States or to any US Person (as defined in Regulation S under the Securities Act) except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act. There will be no public offering of Company Securities in the United States. The Presentation Materials contain forward-looking statements, including in relation to the Group, the Group’s proposed strategy, plans and objectives. Such statements are generally identifiable by the terminology used, such as “may”, “will”, “could”, “should”, “would”, “anticipate'', “believe'', “intend”, “expect”, “plan”, “estimate”, “budget'', “outlook'' or other similar wording. By its very nature, such forward-looking information requires the Company to make assumptions that may not materialise or that may not be accurate. Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors beyond the control of the Group that could cause the actual performance or achievements of the Group to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Furthermore, the forward-looking information contained in the Presentation Materials is made as of the date of the Presentation Materials and accordingly, you should not rely on any forward-looking statements and the Group accepts no obligation to disseminate any updates or revisions to such forward-looking

• statements. The forward-looking information contained in these Presentation Materials is expressly qualified by this cautionary statement. Any financial projections

contained in the Presentation Materials have been prepared by the Company in accordance with a number of economic and other assumptions, which may prove to be incorrect or unreasonable. No assurance or representation is made that any financial projection will be achieved. Nothing in these Presentation Materials is a promise or representation as to the future. DS&C, which is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority, is advising the Company and no one else in relation to the Placing and will not be responsible to anyone other than the Company for providing the protection afforded to customers of DS&C.

INSIDER NOTICE

The Presentation Materials may contain unpublished price sensitive information with regard to the Company and/or the Company Securities. Recipients of the Presentation Materials should not deal or encourage or enable any other person to deal in the Company Securities of the Company whilst they remain in possession of such unpublished price sensitive information and until the transaction described in the Presentation Materials is announced. Dealing in the Company Securities when in possession of unpublished price sensitive information could result in liability under the insider dealing restrictions set out in the Criminal Justice Act 1993. The Presentation Materials may contain information which is not generally available, but which, if available, would or would be likely to be regarded as relevant when deciding the terms on which transactions in the Company Securities should be effected. Unreasonable behaviour based on such information could result in liability under the market abuse provisions of FSMA.

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www.premierafricanminerals.com CORPORATE PRESENTATION, October 2014 MAJOR SHAREHOLDERS - % of issued share capital (as of 15 October 2014) Coc’roach Ltd/ZRH Nominees Ltd/G Roach 40.9% AgriMinco Corp 10.1% Paddington Commercial Ltd 3.8 % Cumming Limited 3.1%

Company Activity Since AIM Listing

London ¡(AIM) ¡

PREM ¡

Ordinary ¡Shares ¡in ¡Issue ¡

503,116,580 ¡ ¡

Share ¡Price ¡(GBP) ¡

1.05p ¡

Market ¡Cap ¡(GBP, ¡millions) ¡ £5,282,724 ¡(as ¡of ¡ ¡16/10/2014)

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PROFILE

Company Snapshot

STRATEGY KEY PROJECTS VALUE

AIM-listed exploration and development company focused on Southern and West Africa with near term Tungsten production potential at RHA in Zimbabwe. Other exploration projects include REE, lithium, tantalum, fluorspar, graphite Bring historic low capex operations and exploration assets into production and form JV partnerships and/or corporate transactions to fund further expansion.

• 1. Flagship RHA Tungsten Project, Zimbabwe
• 2. Zulu Lithium/Tantalum Project, Zimbabwe
• 3. Tinde Fluorspar and Globe Graphite projects, Zimbabwe
• 4. Pipeline multi-commodity portfolio offering value upside

Near-term production and cash flow potential at RHA Tungsten Project Exploration upside –Zulu, Tinde, Globe Projects Shareholding in Private Potash Development Company, Circum

Zimbabwe

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PAMELA HUESTON

Finance Director Former CFO designate and non executive director of AgriMinco Corp (TSX-V: ANO) . Former CFO of G & B Central African Resources, former CFO of Virginia Diamond Field. Head Accountant with Caledonia Mining Corporation (TSX-V: CAL), a junior gold mining and exploration company with operations in South Africa, Zimbabwe and Zambia. Four years with Deloitte in various locations, working as a Senior Manager in Forensic Accounting. Canadian Chartered Accountant and MBA Graduate from the University of Cape Town.

NEIL HERBERT

Non Executive Director Fellow of the Association of Chartered Certified Accountants and has over 20 years’ experience in finance. Worked in the management of mining and exploration companies for over 15 years and was Co-Chairman and Managing Director of AIM quoted Polo Resources Limited. Former Financial Director for Uramin Inc. ¡

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Board of Directors & Key Management

GEORGE ROACH

Chairman & CEO George Roach has extensive experience in natural resource business development in Africa. He has successfully obtained licences and concluded Mineral exploration and exploitation agreements in the entire SADC region, Ethiopia and most of the CEMAC and ECOWAS regions. Mr Roach has held positions in and/or initiated a number of start-up businesses listed on AIM and/or TSX-V. This includes General Manager Africa, Uramin Inc. and Chairman and CEO, Premier African Minerals. Other interests include Anglo African Agriculture and AgriMinco Corp.

IAN STALKER

Non Executive Director Over 30 years of development and operational mine experience in Europe, Africa, and Australia. Chairman and Director of TSX-listed Azincourt Resources Inc., Chairman and former CEO of TSX-listed Brazilian Gold Corp. before its recent trade sale and former CEO of Berkeley Resources, listed on ASX and AIM. Former CEO of Uramin Inc. and former Vice President of Gold Fields Ltd., the world’s fourth largest gold producer at the time.

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Board of Directors & Key Management

BRUCE CUMMING

Consulting Geologist A SACNASP registered geoscientist and member of the Geological Society of South Africa. Initial 26 years' work experience spent with Falconbridge Limited group companies through Southern and West Africa exploring for nickel, copper, gold, diamonds and uranium. Further work experience in Bushveld Igneous Complex, Zambian Copper Belt and Sierra Leone. Was Chief Operating Officer for G&B Group of companies between 2007 and 2012 and instrumental in generating many of the Group’s exploration projects, including the Danakil Potash

• project. Currently Executive Director AgriMinco Corp.

WERNER SWANEPOEL

Chief Operations Officer

• Mr. Swanepoel is a professional mining engineer with 23 years’ experience in the mining industry. He has filled various roles in mining
• perations, mine management, consulting and project development within Central and Southern Africa. Mr. Swanepoel holds an MBA from

the University of Stellenbosch, a Master of Engineering (M.Eng, Mining) from the University of Pretoria, Mine Manager’s Certificates of Competency for both Metalliferious and Coal mining in South Africa and is registered as a Professional Engineer with the Engineering Council of South Africa (ECSA).

WOLFGANG HAMPEL

Exploration Manager After completing his degree in geology at the Technical University Munich in 1991, Wolfgang worked as a junior consultant on an exploration project in Niger, West Africa. Until 1999, he worked as a consultant and technical director for various exploration and mining companies with a focus on precious metals, base metals and rare metals (including REE) in West Africa. For the next three years, Wolfgang worked as an independent consultant evaluating investment possibilities, mainly in the gold mining sector. From mid--2002 to early 2006, he was deputy manager of the Africa department at the Federal Institute for Geosciences and Natural Resources in Hanover, Germany. Until October 2008, he was head of the department for Mining, Infrastructure & Mineral Exploration at the internationally renowned Fugro Consult GmbH,

• Berlin. In his many years’ experience, Wolfgang assisted in 1992/1993 in the discovery of the Samira gold deposit with 1.8 million ounces in

Niger; in 1996/97 he discovered important gold anomalies in the Sirba Valley of Burkina Faso which are now being developed by an Australian company into a multi-million ounce deposit. From 2008 until 2012, Wolfgang was COO of Tantalus Rare Earths AG. During this time he discovered what is probably the world’s largest, single occurrence of rare earth bearing ion adsorption clays in north-western

• Madagascar. He speaks fluent French and English and has worked in 16 different countries in Africa, America, Asia and Europe.

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RHA Tungsten Project Overview - Zimbabwe

The RHA Tungsten Project (RHA) covers a substantial land-holding in the prospective multi-commodity Kamativi Tin Belt in NW Zimbabwe. RHA has potential to be developed into a low capital and operational cost mine in the near-term, with proven mineralisation and good local infrastructure.

Further information is contained in PREM’s News Releases, which are available on the Company’s website.

LOCATION ¡

Kamativi Tin Belt, NW Zimbabwe

PRODUCT ¡ RESOURCE ¡ MINING METHOD PRODUCTION RATE

Annual production rate of 192,000 tonnes ROM

DEVELOPMENT STAGE

Measured and Indicated –1.55 million tonnes at composite grade of 7.97kg/t WO3 at 3.41m average thickness Inferred – 1.18 million tonnes at composite grade of 9.67 kg/t WO3 at 2.51m average thickness Wolframite – (Fe,Mn) WO3 Open pit mining as start up strategy provides 18 month life of mine Mechanised long hole open stoping (down to 2.0m width) phased in towards end of open pit mine life Positive PEA and resource statement published Aug/Sept 2013 Resource update announced 1 May 2014 Metallurgical test work and Trade off studies completed September 2014 Updated PEA published Oct 2014 Implementation studies underway - expected Dec 2014

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RHA Tungsten Project - Highlights

High Grade Resource

• M&I Resource of 1.55mt at 7.97kg/t WO3 @ 3.41m
• Inferred Resource of 1.18mt at 9.67kg/t WO3 @ 2.51m

Historic mining record

• First claims pegged in 1931
• Produced WO3 concentrate between 1931 – 1979
• Vertical shaft, numerous adits and underground development available

Robust economics *

• Capital estimate of $15.1m
• IRR = 455%
• Pre Tax NPV5 = $183m

Simple Permitting process

• RHA mine has never been decommissioned
• ESIA approval only requirement to start mining
• Prospectus submitted and ESIA underway

Locally indigenized

• 51% Owned by NIEEF
• Premier African Minerals is the operator and holds a 49% interest in RHA.

Near-term tungsten production investment

*UPDATE OF PRELIMINARY ECONOMIC ASSESSMENT RHA TUNGSTEN PROJECT OCTOBER 2014 BARA CONSULTING

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RHA Tungsten Project - Location

• The RHA Tungsten Project (RHA) covers a substantial

land-holding in the prospective multi-commodity Kamativi Tin Belt in NW Zimbabwe.

• Situated 20km south east of Hwange.
• Hwange has a long mining history with limited support

services.

• Established infrastructure
• ZESA grid power to site, 300Kva available for early

start up.

• 23km gravel road to be upgraded from the A8

highway.

• 500,000m3 dam and boreholes on site.
• Strong relationship with the government and local partner

will help support future product development.

• The Company is expected to enjoy a relatively favourable

fiscal regime.

• Strong support from local communities and regional

government.

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Achievements To Date

Diamond Drilling, Jan 2013

• Completed first drill campaign in January 2013
• Maiden resource statement announced in March 2013
• Technical report issued in September 2013
• Second drill campaign completed in December 2013
• Updated resource statement announced in May 2014
• Strategic review and decision to pursue a near term, low

capex, phased development strategy focussing on the Open pit followed by the New Mine development– July 2014

• ESIA prospectus approved in Sept 2014
• Implementation of new strategy in Sept 2014
• Trade off studies considering both phases
• Implementation study on Open pit phase
• Detail design on New Mine phase

Early works program commenced

• Dewatering of U/G underway
• Rehabilitation of U/G access underway

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Technical Report Sept 2013 - Robust Financial Model

The results presented are based on the Update of Preliminary Economic Assessment of RHA Tungsten Project dated 7 October 2014 and is based on the revised mineral resource Pre-tax internal rate of return - 378%

* These numbers are gross for the local company, and are undiscounted and pre-tax. Source: Technical Report on the RHA Tungsten Project dated 10 September 2013

RHA ¡TUNGSTEN ¡FINANCIAL ¡MODEL ¡-­‑ ¡SCOPING ¡STUDY ¡UPDATED ¡OCTOBER ¡2014 ¡ 1 ¡ 2 ¡ 3 ¡ 4 ¡ 5 ¡ 6 ¡ 7 ¡ 8 ¡ 9 ¡ 10 ¡ 11 ¡ 12 ¡ 13 ¡ 14 ¡ 15 ¡ Total ¡ 2015 ¡ 2016 ¡ 2017 ¡ 2018 ¡ 2019 ¡ 2020 ¡ 2021 ¡ 2022 ¡ 2023 ¡ 2024 ¡ 2025 ¡ 2026 ¡ 2027 ¡ 2028 ¡ 2029 ¡ Total ¡ ¡Mined ¡ Ore ¡tonnes ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡2 ¡611 ¡057 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡30 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡120 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡192 ¡000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡157 ¡057 ¡ ¡ Grade ¡(Wo3) ¡kg/t) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡6.97 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡12.36 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡12.36 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡7.56 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡6.56 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡6.56 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡6.56 ¡ ¡ ¡ ¡ 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Comparison Model Results

TABLE ¡12 ¡ COMPARISON ¡OF ¡MODEL ¡RESULTS ¡ Item ¡ PEA ¡2013 ¡ Revised ¡Model ¡2014 ¡ Life ¡of ¡Mine ¡(Years) ¡ 6 ¡ 15 ¡ Average ¡Head ¡grade( ¡kg/t) ¡ 7.51 ¡ 6.97 ¡ Plant ¡Recovery ¡(%) ¡ 85.0 ¡ 82.8 ¡ Concentrate ¡produced ¡(t) ¡ 8,908 ¡ 23,907 ¡ Contained ¡WO3 ¡produced ¡(t) ¡ 5,790 ¡ 15,051 ¡ Price ¡(US$/MTU) ¡ 320.00 ¡ 288.60 ¡ Revenue ¡(US$ ¡million) ¡ 185.3 ¡ 434.7 ¡ Opera\ng ¡cost ¡(US$ ¡million) ¡ 51.7 ¡ 145.9 ¡ Capital ¡cost, ¡Project ¡(US$ ¡million) ¡ 11.2 ¡ 12.8(3) ¡ Capital ¡cost, ¡Sustaining ¡(US$ ¡million) ¡ 0 ¡ 3.2 ¡ Con\ngency ¡ 2.2 ¡ 2.3 ¡ Net ¡Cash ¡flow ¡(US$ ¡million) ¡ 120.1 ¡ 270.5 ¡ NPV ¡at ¡5% ¡discount ¡rate ¡(US$ ¡million) ¡ 99.3 ¡ 183 ¡ IRR ¡(%), ¡Pre-­‑tax ¡ 378 ¡ 455 ¡

Note: (3) Project capital includes underground capital development costs prior to u/g ore production of US$3.3 million, (including US$1 million for waste development which was included in operating costs in the PEA 2013), and US$0.7 million for contractor mobilization previously included in contractor costs in the PEA 2013.

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Updated PEA October 2014 – Grade vs Tonnage

SOURCE: Northland Capital Partners estimates. Size of bubble is proportional to total tungsten content (mtu).

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Updated PEA October 2014– Opex vs Capex

SOURCE: Northland Capital Partners estimates. Size of bubble is proportional to annual tungsten production (mtu).

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Updated PEA October 2014 - Production cost curve

SOURCE: Northland Capital Partners estimates. Dotted line equals average C1 opex

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Open Pit Layout & Mineralisation

Open pit layout

• 151,813t Ore
• 1,450,900 t waste
• Grade 10.2kg/t
• 18 month life of

mine

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Open Pit Layout & Mineralised Body contd

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Mineralised Body

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Regional Geological Setting

• The RHA Tungsten Mine is situated in the Dete-

Kamativi Inlier, a sequence of Precambrian metamorphic rocks which are exposed through Phanerozoic cover in western Zimbabwe.

• The Dete-Kamativi Inlier is an important

metallogenic province hosting numerous deposits

• f tin, tantalum, rare earths, lithium, tungsten,

fluorspar and others.

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Site Geology

• At RHA there are at least 10 different NE-SW

trending mineralised lode and vein systems within an envelope that extends over a minimum strike length of 800 m with a maximum width of 150 m.

• The tungsten mineralisation occurs in subvertical

quartz veins and shear zones within a sequence of quartz-tourmaline and pelitic schists that may be intruded by later granite intrusions.

• The principal ore mineral is iron rich

wolframite (Fe, Mn)WO4, minor quantities of scheelite CaWO4 occur as a secondary formation. Other ore minerals without any economic significance are pyrite, chalcopyrite, sphalerite and

• bismuthinite. Earlier studies have also reported the
• ccasional presence of gold.

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Deposit Model

• Typical quartz-wolframite vein deposit, comparable to

Panasquera/Portugal or Basta Buena/Bolivia

• Tectonic Setting: Belts of granitic plutons derived from

remelting of continental crust.

• Potentially Associated Deposit Types : Sn-W veins,

pegmatites

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RHA Tungsten Project – Work In Progress

Implementation study on Open pit

• Metallurgical test program – Sept ’14 - Completed
• Process plant design – Sept ’14 - Completed
• Mine design – Oct ‘14
• Tailings storage facility – Dec ‘14
• Infrastructure and support facilities – Dec ‘14

Early works

• Construction camp underway - SENET
• Road construction, earthworks and civils - JRG
• Ground water development - GWDC
• U/G Mine rehabilitation underway– Whaleside Shaft Sinking

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• Metallurgical test work is currently being done by Peacocke and Simpson
• 1,000kg bulk ore sample from historic underground workings
• 2,000kg bulk ore sample from historic tailings
• Test flow sheet includes crush, screen, jig, spiral and tabling
• Confirmatory assay and test work done by SGS, Johannesburg
• First pass test results based on SGS assay results (no process
• ptimization done )
• Coarse product -6mm+1mm: 62.7% WO3
• Fine product -1mm: 67%WO3

Metallurgy Development & Recoveries

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Preliminary Flow Sheet

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Process Plant - 3D Model

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¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

RHA Tungsten Project – Early Production Development Strategy

Concept approval Topographic survey Met test work and Process design Trade off studies ESIA Process Implementation Study: Mine, TSF, Infrastructure, Support facilities

Sept Oct Nov Dec Jan Feb Aug

Early works: Road, U/G access, Camp, water source, dewatering: Plant manufacture and commissioning Construction of Tailings, Infrastructure, Support facilities

March

Open pit preparation

April May U/G production

Old Mine Resource

PEA report update

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Why Tungsten?

World tungsten demand is growing at an annual rate of approximately 4-5%. World supply declined from 90,800 metric tonnes in 2006 to 72,000 tonnes in 2013. A strategic metal that is essential in such applications as steel tools and cutting blades, defence applications, alloys, lighting and electronics, tungsten is a natural resource with long-term upside potential.

Tungsten is one of few metals to have withstood the recent metals bear market China produces approximately 85% of world tungsten supply but has greatly restricted tungsten exports to keep pace with its own industrial demand The vertically integrated nature of Chinese production combined with the Chinese Government quotas for minor metals have restricted exports of both concentrates and APT from China Prices have shot up from US$50 per MTU in 2002 to c. US$400 in H2 2013 On-going supply/demand imbalances are expected to keep tungsten at historic high price levels, or to increase prices in the medium-term Outlook is generally positive, with a tightening market likely to increase APT prices

• ver the longer-term
• Wolframite is easily bagged and shipped – no need

for high logistics capex spend

• Strong demand for primary tungsten: only 30% of

tungsten is recycled back into the market

• Strong demand and off-take potential. Off-take can

underpin bank financing for project or mine development finance

Source: Northland Capital Partners estimates. 14 August 2014

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Existing Underground Workings

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LOCATION ¡ POTENTIAL PRODUCT CLAIMS AREA RECENT WORK DEVELOPMENT STAGE

Zulu Lithium & Tantalum Project, Zimbabwe

South-central Zimbabwe Lithium & Tantalum Structurally controlled lithium bearing pegmatites with historical data from trenches and diamond drillholes Two types of pegmatite have been identified in the area, both with estimated grades of 1.2% Li20 Mapping and trenching has extended the pegmatite strike extent by approximately 5km 6 diamond drillhole programme completed with grab samples indicating tantalum content of between 220ppm and 1,037ppm and lithium contents ranging from 0.2% to 0.7% Li20 Premier intends to commence a bulk sampling programme combined with further drilling and trenching to define a maiden code compliant mineral resource

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Globe Graphite Project, Zimbabwe

North-western Zimbabwe

LOCATION

Graphite

POTENTIAL PRODUCT

Shear zone hosted graphite mineralization in gneisses. The graphite can be classified as coarse flake graphite, one major and several smaller parallel shear zones are mineralised.

CLAIMS AREA

Trenching has extended the graphitic shear zone extent to approximately 450m. Trench samples returned total graphitic carbon grades of +5%.

RECENT WORK

Premier intends to commence a limited pitting programme to verify the grade continuation of the graphite mineralisation at depth.

DEVELOPMENT STAGE LOCATION ¡ POTENTIAL PRODUCT CLAIMS AREA RECENT WORK DEVELOPMENT STAGE

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Tinde Fluorspar Project, Zimbabwe

North-western Zimbabwe Fluorspar, barite Numerous up to 3m wide hydrothermal fluorite veins in granites and gneisses. The fluorspar is of particularly good quality with only very minor traces of any deleterious element. Small scale industrial mining took place until the 1970s Geological re-interpretation of the project area; assessment of the potential for wider, open pittable fluorspar mineralisation and other commodities as e.g. barite At this early stage Premier intends to do reconnaissance sampling of fluorite and barite showings on this fairly large (54km²) concession.

LOCATION ¡ POTENTIAL PRODUCT CLAIMS AREA RECENT WORK DEVELOPMENT STAGE

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Katete REEs Project, Zimbabwe

Province of Matabeleland North, Zimbabwe Rare Earth Elements (REEs) 25 mineral claim blocks Previous work identified prospective rare earth mineralization including dysprosium,neodymium,europium and yttrium. Results from trenching programme undertaken in 2011 indicated highest total rare earth oxide (TREO) value was 14.6% with an average of 1.74%. Completed 7 drillhole drilling campaign totaling 1,187m and assays

• f 4 holes indicate TREO distribution consistent with depth

Requires mineralogical and metallurgical studies followed by definition of a maiden code compliant mineral resource. Project under strategic review

LOCATION ¡ POTENTIAL PRODUCT CLAIMS AREA RECENT WORK DEVELOPMENT STAGE

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Why Zimbabwe?

Zimbabwe’s mining sector has shown a significant recovery over the last five years, with an overall upward trend in mineral production. Mining contributes significantly to the economy in export earnings. Zimbabwe’s natural resource riches offer strong upside opportunities across many commodities.

Extensive mineral resource base of more than 60 different minerals Ore bodies in Zimbabwe are generally present at shallower depths than comparable ore bodies in South Africa, lending themselves to lower operating costs Premier is one of over 20 international companies successfully operating in Zimbabwe, including companies listed on the London, Australian and Toronto exchanges. Zimbabwe has great infrastructure and a skilled and well-educated workforce Premier holds its Zimbabwean assets through Mauritian subsidiaries, lending protection through SADC Treaty WORKING WITH INDIGENISATION Premier’s subsidiaries in Zimbabwe are fully indigenised with empowerment partner: National Indigenisation and Economic Empowerment Fund (NIEEF) Shareholder agreement in place with NIEEF holding 51% of the RHA Tungsten

• Project. Premier appointed operator of the

project. All exploration loans made by Premier to be repaid as agreed with NIEEF Profit distribution fixed with repayment of debt made first followed by 50/50 split of remaining profit between dividends and mine development RHA Tungsten project responsible for funding mine development

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Investments: Circum Minerals Ltd

Premier holds 2 million shares in Circum with a fair value of $2m

Circum Minerals Ltd. is a private company focused on the acquisition and development of potash assets. The Company is currently developing its 100% owned Danakil Potash Project, located in the Danakil Depression of Ethiopia. The Danakil Potash Project is a significant stand-alone deposit with a mineral resource of 1.9 billion tonnes containing 356 million tonnes KCl, and substantial blue-sky potential. Circum Minerals Ltd have the ability to produce both muriate of potash (MOP) and sulphate of potash (SOP). The Project is expected to be a low capital intensity and low cost operation. It is located in the politically stable and economically growing country of Ethiopia, which is in close proximity to major potash markets. Website www.circumminerals.com

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Investment Summary

Near-term tungsten production investment Off-take interest could secure future earnings, close to reaching formal agreements with potential off-take partners Potential debt finance providers have indicated a willingness to invest in Zimbabwe Mining Study outlines robust economics of RHA: low-capex investment, near-term cash flow, positive APT/tungsten demand and pricing scenarios PREM fully compliant with Zimbabwe indigenisation laws Highly experienced Board with a proven track record of successful development of mineral projects on the African continent

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Contacts

PREMIER AFRICAN MINERALS George Roach, Chairman & CEO Pamela Hueston, Finance Director E: info@premierafricanminerals.com