China and La)n America: Implica)ons for Sustainable - - PowerPoint PPT Presentation

China ¡and ¡La)n ¡America: ¡

Implica)ons ¡for ¡Sustainable ¡Development ¡

Kevin ¡Gallagher ¡and ¡Rebecca ¡Ray ¡ Boston ¡University ¡ ¡

¡ March ¡25, ¡2014 ¡ Boston ¡ University ¡ Global ¡Economic ¡ Governance ¡Ini:a:ve ¡

Outline ¡

• Background ¡
• Project ¡Descrip)on ¡
• Preliminary ¡Project ¡Results ¡

LAC-­‑China ¡Economic ¡Ac)vity ¡ ¡ Major ¡Benefits ¡

• Increased ¡trade— ¡

– large ¡and ¡growing ¡with ¡price ¡impacts ¡

• Increased ¡FDI ¡from ¡China ¡

– large ¡and ¡growing ¡

• Major ¡source ¡of ¡finance ¡

2.2%$ 3.3%$ 3.4%$ 3.7%$ 3.7%$ 5.2%$ 4.9%$ 7.1%$ 8.2%$ 8.5%$ 9.1%$ 1.1%$ 1.8%$ 1.3%$ 1.6%$ 1.6%$ 1.7%$ 1.4%$ 2.1%$ 1.8%$ 1.8%$ 2.1%$ 3.7%$ 5.3%$ 5.6%$ 5.8%$ 5.8%$ 8.9%$ 7.6%$ 11.4%$ 13.2%$ 13.3%$ 15.3%$ 0.0%$ 2.5%$ 5.0%$ 7.5%$ 10.0%$ 12.5%$ 15.0%$ 17.5%$ 2002$ 2003$ 2004$ 2005$ 2006$ 2007$ 2008$ 2009$ 2010$ 2011$ 2012$ Exports(to(China(as(a(Shrae(of(All(Exports( Total$Exports$ Manufactured$Products$ PrimaryCBased$Products$and$Crude$Petroleum$

LAC-­‑China ¡Exports: ¡$131B ¡(2012) ¡

China’s ¡Importance ¡as ¡an ¡Export ¡Des4na4on, ¡by ¡Commodity ¡Sector ¡

Note: ¡Categories ¡are ¡defined ¡using ¡Sanjaya ¡Lall’s ¡“Technological ¡Classifica)on ¡of ¡Exports” ¡(Lall, ¡2000). ¡ ¡ Source: ¡UN ¡COMTRADE ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

LAC-­‑China ¡Exports ¡

Top ¡Commodi4es, ¡2008-­‑2012 ¡

Source: ¡UN ¡COMTRADE ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

Sector ¡ Share ¡ Country ¡share ¡of ¡LAC-­‑China ¡exports, ¡each ¡sector ¡ Iron ¡ore, ¡concentrates ¡ 22.1% ¡ Brazil ¡(86%) ¡ Soybeans, ¡other ¡oilseeds ¡ 14.7% ¡ Brazil ¡(67%), ¡Argen)na ¡(28%) ¡ Crude ¡petroleum ¡ 11.9% ¡ Venezuela ¡(46%), ¡Brazil ¡(29%), ¡Colombia ¡(10%) ¡ Refined ¡copper ¡ 10.9% ¡ Chile ¡(92%) ¡ Copper ¡ores, ¡concentrates ¡ 6.9% ¡ Chile ¡(51%), ¡Peru ¡(32%), ¡Mexico ¡(13%) ¡ Transistors ¡and ¡valves ¡ 5.1% ¡ Costa ¡Rica ¡(82%), ¡Mexico ¡(17%) ¡ TOTAL: ¡ 71.6% ¡

Chinese ¡Greenfield ¡FDI ¡in ¡LAC-­‑$30-­‑50B ¡

Share ¡of ¡all ¡GFDI ¡inflows ¡to ¡LAC, ¡by ¡sector ¡

Source: ¡FDI ¡Markets ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

1.3%% 0.8%% 2.2%% 0.8%% 0.4%% 0.5%% 0.7%% 0.2%% 1.3%% 0.2%% 0.4%% 1.3%% 0.4%% 0.9%% 1.2%% 1.5%% 1.1%% 2.9%% 3.6%% 0.3%% 1.4%% 1.2%% 1.0%% 1.1%% 0.4%% 0.3%% 1.9%% 0.4%% 3.2%% 1.7%% 1.7%% 2.9%% 0.8%% 2.6%% 6.3%% 5.9%% 2.8%% 2.7%% 5.0%% 5.4%% 0.0%% 2.5%% 5.0%% 7.5%% 2003% 2004% 2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012% Percent%of%Total%Greenfield%Inflowsto%LAC% Total%from%China:% Food,%Tobacco% Automo:ve%OEM% Metals% Coal,%Oil,%Natural%Gas% Communica:ons% Other%

Energy,(17.5( Mining,(4.2( Tourism,(2.5( Other(Industry,(0.1( Housing( 4.1( Trade(Financing,( 1.8( DiscreBonary,(12.5( Other( Infrastructure,(24.2( CommunicaBons,( 1.7( TransportaBon,( 12.7(

Chinese ¡Financing: ¡$100b ¡(2003-­‑2013) ¡

Distribu4on ¡by ¡sector, ¡2008-­‑2013 ¡

Source: ¡Gallagher ¡et ¡al, ¡2012 ¡ . ¡

Working ¡Group ¡on ¡Development ¡and ¡Environment ¡ ¡

• To ¡what ¡extent ¡is ¡Chinese ¡trade, ¡investment ¡and ¡

finance ¡a ¡driver ¡of ¡environment ¡and ¡social ¡ change ¡in ¡La)n ¡America? ¡

• To ¡what ¡extent ¡are ¡Chinese ¡actors ¡in ¡LAC ¡

different ¡in ¡their ¡environmental ¡and ¡social ¡ behavior ¡than ¡other ¡foreign ¡and ¡domes)c ¡firms? ¡

• What ¡policies ¡can ¡LAC ¡governments ¡engage ¡at ¡

the ¡na)onal, ¡bi-­‑lateral, ¡and ¡regional ¡levels ¡to ¡ mi)gate ¡the ¡costs ¡of ¡commodity-­‑led ¡growth. ¡

Country ¡Studies ¡

Trade ¡and ¡finance ¡

• Brazil-­‑-­‑soy ¡
• Colombia—coal ¡
• Bolivia—)n, ¡lithium? ¡
• Argen)na—oil, ¡shale? ¡

Investment, ¡trade, ¡ finance ¡

• Peru—copper, ¡iron ¡
• Ecuador—oil, ¡hydro ¡
• Mexico—

manufacturing, ¡oil? ¡

Preliminary ¡Findings ¡

• Chinese ¡trade ¡and ¡investment ¡is ¡a ¡strong ¡new ¡

source ¡of ¡trade, ¡finance, ¡and ¡growth ¡for ¡LAC ¡

• Concentrated ¡in ¡primary ¡commodity ¡sectors ¡

– suscep)ble ¡to ¡boom ¡and ¡bust ¡cycles ¡ – endemic ¡to ¡environmental ¡degrada)on ¡ – (ohen) ¡geographically ¡located ¡in ¡indigenous ¡areas ¡

• Key ¡challenge ¡is ¡for ¡LAC ¡to ¡maximize ¡the ¡

benefits ¡of ¡booms ¡mi)gate ¡associated ¡risks. ¡

LAC-­‑China ¡Trade ¡is ¡Different ¡

More ¡Primary-­‑based ¡than ¡all ¡LAC ¡exports, ¡all ¡China ¡imports ¡

Note: ¡Categories ¡are ¡defined ¡using ¡Sanjaya ¡Lall’s ¡“Technological ¡Classifica)on ¡of ¡Exports” ¡(Lall, ¡2000). ¡ ¡ Source: ¡UN ¡COMTRADE ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

0.2%% 4.3%% 2.9%% 13.3%% 39.7%% 63.4%% 86.4%% 56.0%% 33.7%% 0%% 10%% 20%% 30%% 40%% 50%% 60%% 70%% 80%% 90%% 100%% LAC$Exports$to$China$ All$LAC$Exports$ All$China$Imports$ Primary% Manufactured% Other%

1.152% 1.67% 1.89% 0% 0.5% 1% 1.5% 2% GDP% All%exports% Exports%to%China% kg#CO2#equivalent#per#USD#

LAC-­‑China ¡Trade ¡& ¡GHG ¡Emissions ¡

LAC-­‑China ¡exports ¡are ¡more ¡GHG ¡emissions-­‑intensive ¡ ¡

Source: ¡Peters ¡et ¡Al ¡2011, ¡UN ¡Comtrade, ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

102$ 108$ 112$ 118$ 124$ 129$ 127$ 133$ 139$ 143$ 108$ 118$ 126$ 128$ 134$ 137$ 127$ 140$ 146$ 150$ 162$ 206$ 223$ 252$ 344$ 412$ 453$ 547$ 597$ 650$ 100$ 200$ 300$ 400$ 500$ 600$ 700$ 2002$ 2003$ 2004$ 2005$ 2006$ 2007$ 2008$ 2009$ 2010$ 2011$ 2012$ Index:'2002=100' Emissions$from$GDP$ Emissions$from$Exports$ Emissions$from$Exports$to$China$

LAC-­‑China ¡Trade ¡& ¡GHG ¡Emissions ¡

Growth ¡in ¡LAC ¡GHG ¡Emissions, ¡by ¡Source ¡

Source: ¡Peters ¡et ¡Al ¡2011, ¡UN ¡Comtrade, ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

LAC-­‑China ¡Trade ¡& ¡GHG ¡Emissions ¡

Export ¡Sectors, ¡by ¡GHG ¡Intensity ¡

Source: ¡Peters ¡et ¡Al ¡2011, ¡UN ¡Comtrade, ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡All ¡Exports ¡ ¡ ¡ ¡ ¡. ¡ ¡ ¡ ¡Exports ¡to ¡China ¡ ¡. ¡ ¡ ¡Exports ¡to ¡R.o.W. ¡. ¡ 2002 ¡ 2012 ¡ 2002 ¡ 2012 ¡ 2002 ¡ 2012 ¡ Ranching ¡(10.3) ¡ 1.8% ¡ 4.1% ¡ 4.4% ¡ 5.3% ¡ 1.8% ¡ 4.0% ¡ Fossil ¡Fuel ¡refining ¡/dist. ¡(3.6) ¡ 4.7% ¡ 4.0% ¡ 0.4% ¡ 2.9% ¡ 4.8% ¡ 4.1% ¡ Farming, ¡forestry, ¡fishing ¡(2.0) ¡ 14.9% ¡ 22.3% ¡ 33.9% ¡ 27.4% ¡ 14.5% ¡ 21.9% ¡ Metal/mineral ¡mining ¡(1.9) ¡ 11.0% ¡ 14.2% ¡ 30.5% ¡ 35.7% ¡ 10.6% ¡ 12.5% ¡ Fossil ¡fueil ¡extrac)on ¡(1.5) ¡ 14.2% ¡ 14.6% ¡ 0.1% ¡ 14.4% ¡ 14.5% ¡ 14.6% ¡ Manufacturing ¡(0.8) ¡ 52.1% ¡ 39.3% ¡ 30.3% ¡ 14.0% ¡ 52.5% ¡ 41.3% ¡ Not ¡specified ¡ 1.2% ¡ 1.5% ¡ 0.5% ¡ 0.3% ¡ 1.3% ¡ 1.6% ¡ ¡ ¡ Most ¡GHG ¡-­‑ ¡intensive ¡ 32.5% ¡ 44.6% ¡ 69.1% ¡ 71.3% ¡ 31.7% ¡ 42.5% ¡

13.8%& 7.6%& 14.0%& 0.1%& 18.0%& 20.6%& 23.5%& 20.5%& 10.2%& 6.2%& 10.3%& 31.8%& 36.4%& 31.6%& 18.0%& 8.0%& 18.4%& All&GFDI& GFDI&from&China& GFDI&from&R.o.W.& Percent'of'Total,'200312012' Sector'(CO2/USD):' Commerce,&bus&svcs&(0.4)& ConstrucHon&(0.5)& Public&administraHon&(0.8)& Manufacturing&(0.8)& Fossil&Fuel&Extr.&(1.5)& Metal/mineral&mining&(1.9)& Farming,&fishing,&forestry&(2.0)& Transport&(2.8)& Fossil&fuel&refining/distr.&(3.6)& Ranching&(10.3)&

China-­‑LAC ¡GFDI ¡& ¡GHG ¡Emissions ¡

By ¡sectors ¡(and ¡GHG ¡Intensity) ¡

Source: ¡Peters ¡et ¡Al ¡2011, ¡FDI ¡Markets, ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

126.4& 126.2& 123.7& 121.4& 118.1& 114.3& 112.7& 115.4& 111.9& 109.7& 108.6& 58.5& 58.9& 62.5& 60.1& 59.9& 60.4& 57.3& 54.1& 53.5& 53.9& 56.4& 66.9& 68.1& 67.7& 67.3& 65.3& 57.3& 52.8& 46.6& 43.7& 47.4& 44.1& 0& 10& 20& 30& 40& 50& 60& 70& 80& 90& 100& 110& 120& 130& 2002& 2003& 2004& 2005& 2006& 2007& 2008& 2009& 2010& 2011& 2012& Jobs%per%US$m% All&economic&ac6vity& All&exports& Exports&to&China&

LatAm-­‑China ¡Trade ¡& ¡Jobs ¡

LAC-­‑China ¡exports ¡are ¡low ¡in ¡labor ¡intensity ¡– ¡and ¡falling ¡

Source: ¡CEPAL, ¡WDI, ¡UN ¡COMTRADE, ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

LatAm-­‑China ¡Trade ¡& ¡Jobs ¡

Extrac4on ¡supports ¡far ¡fewer ¡jobs ¡than ¡other ¡sectors ¡per ¡million ¡USD ¡

Source: ¡CEPAL, ¡WDI, ¡UN ¡COMTRADE, ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

Jobs ¡Supported ¡by ¡Each ¡Real ¡(2002) ¡US$1 ¡Million ¡in ¡Exports: ¡ ¡Agriculture ¡ ¡Extrac)on ¡ Manufacturing ¡ Argen)na ¡ ¡30.3 ¡ ¡9.8 ¡ ¡66.8 ¡ Bolivia ¡ ¡153.2 ¡ ¡89.2 ¡ ¡366.5 ¡ Brazil ¡ ¡76.1 ¡ ¡0.0 ¡ ¡146.6 ¡ Chile ¡ ¡57.5 ¡ ¡30.0 ¡ ¡59.7 ¡ Colombia ¡ ¡48.6 ¡ ¡33.9 ¡ ¡142.4 ¡ Ecuador ¡ ¡48.8 ¡ ¡21.8 ¡ ¡110.9 ¡ Mexico ¡ ¡70.6 ¡ ¡1.5 ¡ ¡54.2 ¡ Peru ¡ ¡80.3 ¡ ¡36.7 ¡ ¡113.7 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ La:n ¡America ¡ ¡60.1 ¡ ¡11.6 ¡ ¡71.8 ¡

LatAm-­‑China ¡Trade ¡& ¡Jobs ¡

Extrac4on ¡supports ¡far ¡fewer ¡jobs ¡than ¡other ¡sectors ¡per ¡million ¡USD ¡

Source: ¡CEPAL, ¡WDI, ¡UN ¡COMTRADE, ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

Jobs ¡Supported ¡by ¡Each ¡Real ¡(2002) ¡US$1 ¡Million ¡in ¡Exports: ¡ ¡Agriculture ¡ ¡Extrac)on ¡ Manufacturing ¡ Argen)na ¡ ¡30.3 ¡ ¡9.8 ¡ ¡66.8 ¡ Bolivia ¡ ¡153.2 ¡ ¡89.2 ¡ ¡366.5 ¡ Brazil ¡ ¡76.1 ¡ ¡0.0 ¡ ¡146.6 ¡ Chile ¡ ¡57.5 ¡ ¡30.0 ¡ ¡59.7 ¡ Colombia ¡ ¡48.6 ¡ ¡33.9 ¡ ¡142.4 ¡ Ecuador ¡ ¡48.8 ¡ ¡21.8 ¡ ¡110.9 ¡ Mexico ¡ ¡70.6 ¡ ¡1.5 ¡ ¡54.2 ¡ Peru ¡ ¡80.3 ¡ ¡36.7 ¡ ¡113.7 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ La:n ¡America ¡ ¡60.1 ¡ ¡11.6 ¡ ¡71.8 ¡

LatAm-­‑China ¡Trade ¡& ¡Jobs ¡

Source ¡of ¡new ¡export-­‑related ¡jobs, ¡2002-­‑2012, ¡by ¡sector ¡and ¡export ¡market ¡

Source: ¡CEPAL, ¡WDI, ¡UN ¡COMTRADE, ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

World ¡ China ¡ Rest ¡of ¡World ¡ Millions ¡of ¡Jobs: ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Agriculture ¡ ¡0.96 ¡ ¡0.33 ¡ ¡0.64 ¡ Mining, ¡Extrac)on ¡ ¡0.63 ¡ ¡0.19 ¡ ¡0.44 ¡ Manufacturing ¡ ¡5.18 ¡ ¡0.29 ¡ ¡4.88 ¡ Other ¡ ¡-­‑0.02 ¡ ¡0.00 ¡ ¡-­‑0.02 ¡ Total: ¡ ¡6.75 ¡ ¡0.81 ¡ ¡5.95 ¡ ¡ ¡ Percent ¡of ¡New ¡Export-­‑Related ¡Jobs: ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Agriculture ¡ ¡14.3% ¡ ¡4.8% ¡ ¡9.5% ¡ Mining, ¡Extrac)on ¡ ¡9.3% ¡ ¡2.7% ¡ ¡6.6% ¡ Manufacturing ¡ ¡76.7% ¡ ¡4.4% ¡ ¡72.3% ¡ Other ¡ ¡-­‑0.3% ¡ ¡0.0% ¡ ¡-­‑0.3% ¡ Total: ¡ ¡100.0% ¡ ¡11.9% ¡ ¡88.1% ¡

Are ¡Chinese ¡firms ¡different? ¡

• Invest ¡in ¡different ¡basket ¡of ¡commodi)es ¡
• Different ¡and ¡more ¡favorable ¡sources ¡of ¡

finance ¡

• Finance ¡has ¡weaker ¡social ¡and ¡environmental ¡

norms ¡

• May ¡be ¡faster ¡learners ¡than ¡their ¡counterparts ¡

in ¡the ¡past… ¡

Shougang ¡-­‑ ¡Marcona ¡

Old ¡and ¡New ¡Morococha ¡

Burden ¡to ¡balance ¡risk ¡and ¡reward: ¡ LAC ¡States ¡

• LAC ¡na:ons ¡have ¡significant ¡leverage ¡

– loca)on ¡specific ¡assets ¡ – China’s ¡concern ¡about ¡its ¡brand ¡and ¡image. ¡ – Not ¡as ¡much ¡for ¡na)ons ¡without ¡alterna)ves. ¡

• LAC ¡are ¡struggling ¡with ¡the ¡balance ¡between ¡

growth, ¡social ¡concerns, ¡and ¡environment. ¡

– CSOs ¡can ¡ohen ¡help ¡iden)fy ¡risk ¡and ¡pressure ¡ governments ¡and ¡firms ¡by ¡agenda ¡seong ¡and ¡holding ¡ actors ¡accountable. ¡ – Commodity ¡booms ¡also ¡empower ¡‘extrac)vist’ ¡interest ¡ groups ¡ ¡that ¡can ¡pressure ¡government ¡to ¡ignore ¡risks— busts ¡harder ¡to ¡regulate. ¡

¡

Chinese ¡firms/state ¡ ¡ has ¡a ¡role ¡too ¡ ¡ ¡

• China ¡also ¡has ¡a ¡role ¡to ¡play ¡in ¡mee)ng ¡global ¡norms ¡

for ¡sustainability. ¡

• Chinese ¡state ¡is ¡developing ¡guidelines ¡for ¡firms ¡and ¡
• finance. ¡
• China ¡is ¡already ¡engaging ¡in ¡many ¡JVs ¡to ¡‘learn’ ¡on ¡

logis)cs ¡and ¡perhaps ¡environmental ¡and ¡social ¡issues ¡ can ¡be ¡an ¡area ¡for ¡coopera)on ¡as ¡well. ¡

• Despite ¡weaker ¡regula)ons ¡and ¡ins)tu)onal ¡capacity ¡

in ¡mainland ¡China, ¡with ¡proper ¡incenBves ¡Chinese ¡ firms ¡prove ¡they ¡can ¡climb ¡the ¡learning ¡curve ¡quickly ¡ to ¡meet ¡norms. ¡

• States ¡and ¡CSOs ¡need ¡to ¡set ¡the ¡incen)ves ¡right ¡and ¡

hold ¡the ¡private ¡sector ¡accountable. ¡

Plurilateral ¡forums? ¡

• Many ¡countries ¡are ¡developing ¡strong ¡bi-­‑

lateral ¡rela)onships ¡with ¡China ¡and ¡these ¡ issues ¡need ¡to ¡‘rise’ ¡to ¡that ¡level. ¡

• China ¡has ¡begun ¡to ¡engage ¡with ¡the ¡BID, ¡

CELAC, ¡CEPAL ¡and ¡other ¡sub-­‑regional ¡forums ¡ such ¡as ¡Mercosur. ¡ ¡Are ¡these ¡‘entry ¡points’ ¡for ¡ policy ¡dialogue? ¡

• Transna)onal ¡CSO ¡advocacy ¡networks ¡

Peru ¡as ¡Laboratory ¡

Peru ¡is ¡ahead ¡

• EITI ¡
• EIAs ¡with ¡community ¡
• ILO ¡169 ¡
• CSO ¡accountability ¡and ¡

transna)onal ¡networks ¡

• Chinalco ¡model? ¡
• UP ¡Centro ¡Estudios ¡Peru-­‑

China ¡ ¡

Peru ¡is ¡Behind ¡

• Managing ¡booms ¡and ¡busts ¡

– Stabiliza)on ¡funds, ¡SWF? ¡

• Incen)vizing ¡complimentary ¡

economic ¡ac)vity ¡to ¡mining ¡

– Development ¡banking? ¡ – Trade ¡agreements ¡

• Building ¡human ¡capital ¡

– China ¡experts, ¡coopera)on ¡ with ¡Chinese ¡firms ¡and ¡ government ¡on ¡educa)on ¡

THANK ¡YOU ¡