Beyond The Basics: Prac1cal Strategies to Maximize Bonding - PowerPoint PPT Presentation

Beyond ¡The ¡Basics: ¡Prac1cal ¡ Strategies ¡to ¡Maximize ¡Bonding ¡ Capacity ¡ WCOE ¡REGIONAL ¡CONFERENCE ¡ May ¡7, ¡2012 ¡

Small ¡Business ¡Developments ¡ • Corporate ¡Sure1es ¡Entering ¡Marketplace ¡ • Express ¡Approval ¡Programs ¡ ¡

Common ¡Financial ¡Screens: ¡Part ¡1 ¡ Underwri(ng ¡Red ¡Flags ¡ 1. Significant ¡increase ¡in ¡under ¡billings ¡ 2. ¡ ¡ ¡Under ¡billings ¡exceeding ¡20% ¡of ¡equity ¡ 3. ¡ ¡ ¡Excessive ¡amount ¡of ¡pure ¡job ¡borrow ¡through ¡over ¡billing ¡ 4. ¡ ¡ ¡PaZern ¡of ¡significant ¡profit ¡fade ¡or ¡slippage ¡ 5. ¡ ¡ ¡No ¡Cash ¡ ¡ 6. ¡ ¡ ¡No ¡interest ¡income ¡ 7. ¡ ¡ ¡Notes ¡and ¡accounts ¡receivable ¡from ¡officers ¡or ¡relates ¡par1es ¡ 8. ¡ ¡ ¡Investments ¡in ¡non-­‑construc1on ¡ac1vi1es ¡

Common ¡Financial ¡Screens: ¡Part ¡2 ¡ Underwri(ng ¡Red ¡Flags ¡ 9. ¡ ¡ ¡ ¡Development ¡Ac1vi1es ¡ 10. ¡ ¡Total ¡Liabili1es/Equity ¡greater ¡than ¡3 ¡to ¡1 ¡ 11. ¡ ¡Interest ¡Bearing ¡Debt/Equity ¡greater ¡than ¡.8 ¡to ¡1 ¡ 12. ¡ ¡Increasing ¡or ¡constant ¡dependency ¡on ¡bank ¡borrowing ¡ 13. ¡ ¡Purchase ¡of ¡substan1al ¡amount ¡of ¡fixed ¡assets ¡in ¡one ¡year ¡ 14. ¡ ¡Opera1ng ¡losses ¡for ¡two ¡consecu1ve ¡years ¡ ¡ 15. ¡ ¡Significant ¡increase ¡in ¡contract ¡size ¡ 16. ¡ ¡No ¡succession ¡plan ¡ 17. ¡ ¡Defined ¡benefit ¡plan ¡or ¡ESOP ¡

Plus ¡1 ¡More ¡ ¡ • #18 ¡– ¡Too ¡many ¡teaming ¡arrangements ¡ bonded ¡by ¡teaming ¡partner(s) ¡ ¡

Capital ¡Structure ¡-­‑ ¡Enhancing ¡Liquidity ¡ • Subordinate ¡stockholder ¡note ¡payables ¡ • Convert ¡stockholder ¡notes ¡to ¡addi1onal ¡ capital ¡– ¡Sub ¡ ¡S ¡or ¡LLC ¡ • Transfer ¡of ¡marketable ¡securi1es ¡ • Term ¡current ¡bank ¡debt ¡to ¡long-­‑term ¡ • Teaming ¡Agreement ¡& ¡Joint ¡Ventures ¡

Bond ¡Program ¡Rate ¡& ¡Structure ¡ • Standard ¡vs. ¡Preferred ¡Rates ¡ • Contract ¡price ¡vs. ¡Bond ¡Penalty ¡ • Indemnity ¡concessions: ¡ – Capital ¡Reten1on ¡Agreement ¡ – Limited ¡Dollar ¡Indemnity ¡ – Homestead ¡ – Eliminate ¡Personal ¡Indemnity ¡ ¡ ¡

The ¡SBA ¡Bond ¡Program ¡ • Guarantee ¡bid, ¡performance ¡and ¡payment ¡ bonds ¡for ¡individual ¡contracts ¡of ¡$2 ¡million ¡ • Unused ¡bank ¡line ¡of ¡credit ¡treated ¡as ¡working ¡ capital ¡ • Does ¡not ¡consider ¡teaming ¡agreements ¡ • Plan ¡A ¡or ¡Plan ¡B? ¡ ¡

Importance ¡of ¡Construc1on ¡Savvy ¡CPA ¡ ¡ • Is ¡your ¡CPA ¡known ¡by ¡the ¡surety ¡industry? ¡ ¡ • Quality ¡of ¡presenta1on ¡ • Revenue ¡recogni1on ¡ ¡

Regulatory ¡Challenges ¡ • Corporate ¡sure1es ¡– ¡risk ¡of ¡mul1ple ¡pledging ¡ • What ¡role ¡do ¡ra1ng ¡agencies ¡play? ¡ ¡ • How ¡do ¡bond ¡guaranty ¡funds ¡protect ¡ contractors? ¡ ¡ • First ¡Sealord ¡Surety, ¡a ¡regulatory ¡failure ¡ • Individual ¡Surety ¡& ¡HR ¡3534 ¡

About ¡The ¡Barbour ¡Group ¡ • Established ¡in ¡2002 ¡– ¡100% ¡woman-­‑owned ¡ • Specialize ¡in ¡contract ¡& ¡commercial ¡surety ¡ • Clientele ¡range ¡from ¡startups ¡to ¡Fortune ¡1000 ¡ • Small ¡company ¡agility ¡+ ¡big ¡company ¡ resources. ¡ ¡ • Sterling ¡service ¡to ¡the ¡community ¡

Awards ¡and ¡Recogni1on ¡

Contact ¡Informa1on ¡ Karen ¡Barbour ¡ karen@thebarbourgroup.com ¡ www.thebarbourgroup.com ¡ Toll ¡free: ¡(877) ¡876-­‑9610 ¡ Mobile: ¡(301) ¡343-­‑8932 ¡ ¡