Beyond The Basics: Prac1cal Strategies to Maximize Bonding - - PowerPoint PPT Presentation

Beyond ¡The ¡Basics: ¡Prac1cal ¡ Strategies ¡to ¡Maximize ¡Bonding ¡ Capacity ¡

WCOE ¡REGIONAL ¡CONFERENCE ¡ May ¡7, ¡2012 ¡

Small ¡Business ¡Developments ¡

• Corporate ¡Sure1es ¡Entering ¡Marketplace ¡
• Express ¡Approval ¡Programs ¡

¡

Common ¡Financial ¡Screens: ¡Part ¡1 ¡

Underwri(ng ¡Red ¡Flags ¡

• 1. Significant ¡increase ¡in ¡under ¡billings ¡
• 2. ¡ ¡ ¡Under ¡billings ¡exceeding ¡20% ¡of ¡equity ¡
• 3. ¡ ¡ ¡Excessive ¡amount ¡of ¡pure ¡job ¡borrow ¡through ¡over ¡billing ¡
• 4. ¡ ¡ ¡PaZern ¡of ¡significant ¡profit ¡fade ¡or ¡slippage ¡
• 5. ¡ ¡ ¡No ¡Cash ¡ ¡
• 6. ¡ ¡ ¡No ¡interest ¡income ¡
• 7. ¡ ¡ ¡Notes ¡and ¡accounts ¡receivable ¡from ¡officers ¡or ¡relates ¡par1es ¡
• 8. ¡ ¡ ¡Investments ¡in ¡non-­‑construc1on ¡ac1vi1es ¡

Common ¡Financial ¡Screens: ¡Part ¡2 ¡

Underwri(ng ¡Red ¡Flags ¡

• 9. ¡ ¡ ¡ ¡Development ¡Ac1vi1es ¡
• 10. ¡ ¡Total ¡Liabili1es/Equity ¡greater ¡than ¡3 ¡to ¡1 ¡
• 11. ¡ ¡Interest ¡Bearing ¡Debt/Equity ¡greater ¡than ¡.8 ¡to ¡1 ¡
• 12. ¡ ¡Increasing ¡or ¡constant ¡dependency ¡on ¡bank ¡borrowing ¡
• 13. ¡ ¡Purchase ¡of ¡substan1al ¡amount ¡of ¡fixed ¡assets ¡in ¡one ¡year ¡
• 14. ¡ ¡Opera1ng ¡losses ¡for ¡two ¡consecu1ve ¡years ¡ ¡
• 15. ¡ ¡Significant ¡increase ¡in ¡contract ¡size ¡
• 16. ¡ ¡No ¡succession ¡plan ¡
• 17. ¡ ¡Defined ¡benefit ¡plan ¡or ¡ESOP ¡

Plus ¡1 ¡More ¡ ¡

• #18 ¡– ¡Too ¡many ¡teaming ¡arrangements ¡

bonded ¡by ¡teaming ¡partner(s) ¡ ¡

Capital ¡Structure ¡-­‑ ¡Enhancing ¡Liquidity ¡

• Subordinate ¡stockholder ¡note ¡payables ¡
• Convert ¡stockholder ¡notes ¡to ¡addi1onal ¡

capital ¡– ¡Sub ¡ ¡S ¡or ¡LLC ¡

• Transfer ¡of ¡marketable ¡securi1es ¡
• Term ¡current ¡bank ¡debt ¡to ¡long-­‑term ¡
• Teaming ¡Agreement ¡& ¡Joint ¡Ventures ¡

Bond ¡Program ¡Rate ¡& ¡Structure ¡

• Standard ¡vs. ¡Preferred ¡Rates ¡
• Contract ¡price ¡vs. ¡Bond ¡Penalty ¡
• Indemnity ¡concessions: ¡

– Capital ¡Reten1on ¡Agreement ¡ – Limited ¡Dollar ¡Indemnity ¡ – Homestead ¡ – Eliminate ¡Personal ¡Indemnity ¡ ¡

¡

The ¡SBA ¡Bond ¡Program ¡

• Guarantee ¡bid, ¡performance ¡and ¡payment ¡

bonds ¡for ¡individual ¡contracts ¡of ¡$2 ¡million ¡

• Unused ¡bank ¡line ¡of ¡credit ¡treated ¡as ¡working ¡

capital ¡

• Does ¡not ¡consider ¡teaming ¡agreements ¡
• Plan ¡A ¡or ¡Plan ¡B? ¡ ¡

Importance ¡of ¡Construc1on ¡Savvy ¡CPA ¡ ¡

• Is ¡your ¡CPA ¡known ¡by ¡the ¡surety ¡industry? ¡ ¡
• Quality ¡of ¡presenta1on ¡
• Revenue ¡recogni1on ¡

¡

Regulatory ¡Challenges ¡

• Corporate ¡sure1es ¡– ¡risk ¡of ¡mul1ple ¡pledging ¡
• What ¡role ¡do ¡ra1ng ¡agencies ¡play? ¡ ¡
• How ¡do ¡bond ¡guaranty ¡funds ¡protect ¡

contractors? ¡ ¡

• First ¡Sealord ¡Surety, ¡a ¡regulatory ¡failure ¡
• Individual ¡Surety ¡& ¡HR ¡3534 ¡

About ¡The ¡Barbour ¡Group ¡

• Established ¡in ¡2002 ¡– ¡100% ¡woman-­‑owned ¡
• Specialize ¡in ¡contract ¡& ¡commercial ¡surety ¡
• Clientele ¡range ¡from ¡startups ¡to ¡Fortune ¡1000 ¡
• Small ¡company ¡agility ¡+ ¡big ¡company ¡
• resources. ¡ ¡
• Sterling ¡service ¡to ¡the ¡community ¡

Awards ¡and ¡Recogni1on ¡

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Karen ¡Barbour ¡ karen@thebarbourgroup.com ¡ www.thebarbourgroup.com ¡ Toll ¡free: ¡(877) ¡876-­‑9610 ¡ Mobile: ¡(301) ¡343-­‑8932 ¡ ¡