Betty Johnson et al., v. Ralph DLG. Torres, et al. - PowerPoint PPT Presentation

Case 1:09-cv-00023 Document 769 Filed 09/27/17 Page 1 of 45 Betty ¡Johnson ¡et ¡al., ¡v. ¡ ¡ Ralph ¡DLG. ¡Torres, ¡et ¡al. ¡ ¡ Civil ¡Case ¡No. ¡09-­‑00023 ¡ 1 ¡

Case 1:09-cv-00023 Document 769 Filed 09/27/17 Page 2 of 45 Overview ¡ § Class ¡Membership ¡Data ¡ § Settlement ¡Agreement ¡Payments ¡ ¡ § Results ¡of ¡Membership ¡Files ¡Audit ¡ § Consultants ¡ ¡ § Financial ¡Overview ¡ § Investment ¡Report ¡ § Litigation ¡Report ¡ § Pending ¡Legislation ¡ ¡ 2 ¡

Case 1:09-cv-00023 Document 769 Filed 09/27/17 Page 3 of 45 3 ¡

Case 1:09-cv-00023 Document 769 Filed 09/27/17 Page 4 of 45 Decrease ¡in ¡Membership ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Members ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Decrease/Increase ¡ ¡ 2015 ¡ ¡3,093 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(53) ¡ ¡ 2016 ¡ ¡3,028 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(65) ¡ ¡ 2017* ¡2,871 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(157) ¡ *Through ¡8/31/17. ¡ 4 ¡

Case 1:09-cv-00023 Document 769 Filed 09/27/17 Page 5 of 45 Benefit ¡Range ¡per ¡ RETIREE ¡ SURV ¡CHILD ¡ SURV ¡ SURV ¡ Municipality DISABLED RETIREE DISABLED CHILD SPOUSE Grand ¡Total ROTA 5 231 2 5 56 299 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Membership ¡based ¡on: ¡ <= ¡$6,000.00 28 2 4 20 54 6,000.01 ¡-­‑ ¡10,000 4 28 1 13 46 ¡ 10,000.01 ¡-­‑ ¡20,000 1 112 20 133 20,000.01 ¡-­‑ ¡30,000 47 3 50 ¡ ¡ ¡1. ¡ ¡Annual ¡Bene@its ¡Paid ¡ 30,000.01 ¡-­‑ ¡40,000 14 14 40,000.01 ¡-­‑ ¡50,000 1 1 ¡ ¡ ¡2. ¡ ¡Classi@ication ¡ 50,000.01 ¡-­‑ ¡60,000 1 1 ¡ 60,000.01 ¡-­‑ ¡70,000 0 As ¡of ¡8/31/2017 ¡ ¡ SAIPAN 30 1679 10 100 552 2371 <= ¡$6,000.00 2 143 10 90 249 494 ¡ 6,000.01 ¡-­‑ ¡10,000 11 182 9 144 346 10,000.01 ¡-­‑ ¡20,000 14 709 144 867 20,000.01 ¡-­‑ ¡30,000 3 475 11 489 30,000.01 ¡-­‑ ¡40,000 122 1 123 40,000.01 ¡-­‑ ¡50,000 31 1 1 33 50,000.01 ¡-­‑ ¡60,000 10 1 11 60,000.01 ¡-­‑ ¡70,000 4 1 5 70,000.01 ¡-­‑ ¡80,000 0 80,000.01 ¡-­‑ ¡90,000 3 3 > ¡100,000 0 TINIAN 4 139 1 8 49 201 <= ¡$6,000.00 1 13 1 7 18 40 6,000.01 ¡-­‑ ¡10,000 1 14 1 16 32 10,000.01 ¡-­‑ ¡20,000 2 59 15 76 20,000.01 ¡-­‑ ¡30,000 39 39 30,000.01 ¡-­‑ ¡40,000 11 11 40,000.01 ¡-­‑ ¡50,000 2 2 50,000.01 ¡-­‑ ¡60,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1 1 60,000.01 ¡-­‑ ¡70,000 0 70,000.01 ¡-­‑ ¡80,000 0 GRAND ¡TOTAL 39 2049 13 113 657 2871 5 ¡

Case 1:09-cv-00023 Document 769 Filed 09/27/17 Page 6 of 45 Distribution ¡of ¡payments ¡based ¡on ¡current ¡place ¡ of ¡residence ¡and ¡classiUication ¡ ¡ Chart 1 ¡ (Period Ending 8/31/2017) NMISF ¡Class ¡Member ¡ClassificaSon Surviving ¡ Total ¡# ¡of ¡ ReSree ¡ Surviving ¡ Surviving ¡ Total ¡Benefit ¡ PLACE ¡OF ¡RESIDENCE ReSree Child ¡ Members Disabled Child Spouse Payment Disabled CNMI ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡78.35% 2268 $ ¡ 633,792.15 $ ¡ 36,034,676.32 ¡ $ ¡ 28,764.07 $ ¡ 370,412.76 $ ¡ 5,288,852.28 ¡ $ ¡ 42,356,497.58 ¡ U.S. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡15.59% 526 $ ¡ ¡ ¡ ¡ 13,797.30 $ ¡ ¡ ¡ 7,269,868.01 ¡ $ ¡ ¡ ¡ 8,529.40 ¡ $ ¡ ¡ ¡ 76,506.65 ¡ $ ¡ ¡ 1,056,869.10 $ ¡ ¡ ¡ ¡ 8,425,570.46 FSM ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡.42% 15 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 178,416.42 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,363.12 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 46,408.42 ¡ $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 226,187.96 GUAM ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡3.75% 147 $ ¡ ¡ ¡ 11,624.58 ¡ $ ¡ ¡ ¡ 1,683,648.21 ¡ $ ¡ ¡ ¡ ¡ 45,758.64 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 288,564.98 $ ¡ ¡ ¡ 2,029,596.41 ¡ NON ¡U.S. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡1.08% 49 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 479,591.14 ¡ $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 3,991.19 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 102,002.97 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 585,585.30 ¡ PALAU ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡.81% 30 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 346,130.84 ¡ $ ¡ ¡ ¡ 12,288.10 ¡ $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 78,846.80 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 437,265.74 Total ¡Payments ¡@ ¡100% 3035* $ ¡ 659,214.03 $ ¡ ¡ 45,992,330.94 $ ¡ 37,293.47 $ ¡ 510,320.46 $ ¡ 6,861,544.55 ¡ $ ¡ ¡ 54,060,703.45 Total ¡Payments ¡@ ¡75% $ ¡ 494,410.52 $ ¡ 34,494,248.21 ¡ $ ¡ 27,970.10 $ ¡ 382,740.35 $ ¡ 5,146,158.41 ¡ $ ¡ 40,545,527.59 ¡ Trustee’s ¡Report ¡(ECF ¡767, ¡at ¡1). ¡ *Covers ¡members ¡who ¡received ¡payments ¡covering ¡10/1/16 ¡through ¡8/31/17. ¡ 6 ¡

Case 1:09-cv-00023 Document 769 Filed 09/27/17 Page 7 of 45 Membership ¡and ¡payments ¡based ¡on ¡place ¡of ¡ retirement ¡and ¡members’ ¡classiUication ¡ NMISF ¡Class ¡Member ¡ClassificaSon Surviving ¡ PLACE ¡OF ¡RETIREMENT Total ¡# ¡of ¡ ReSree ¡ Surviving ¡ Surviving ¡ Total ¡Benefit ¡ ReSree Child ¡ Members Disabled Child Spouse Payment Disabled ROTA ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡9.97% 316 $ ¡ ¡ ¡ ¡ 66,971.34 $ ¡ ¡ ¡ ¡ 4,657,769.41 $ ¡ ¡ ¡ 5,917.12 ¡ $ ¡ ¡ ¡ 29,986.16 ¡ $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 631,231.90 $ ¡ ¡ ¡ 5,391,875.93 ¡ SAIPAN ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡83.12% 2509 $ ¡ 471,896.32 $ ¡ ¡ 38,244,283.95 $ ¡ 30,633.63 $ 447,387.13 ¡ $ ¡ 5,741,097.67 ¡ $ ¡ 44,935,298.70 ¡ TINIAN ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡6.91% 210 $ ¡ ¡ ¡ 54,970.02 ¡ $ ¡ ¡ ¡ ¡ 3,155,653.93 $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 742.72 ¡ $ ¡ ¡ ¡ 32,947.17 ¡ $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 489,214.98 $ ¡ ¡ ¡ 3,733,528.82 ¡ Total ¡Payments ¡@ ¡100% 3035* $ ¡ 593,837.68 $ ¡ 46,057,707.29 ¡ $ ¡ 37,293.47 $ ¡ 510,320.46 $ ¡ 6,861,544.55 ¡ $ ¡ 54,060,703.45 ¡ Total ¡Payments ¡@ ¡75% $ ¡ 445,378.41 $ ¡ 34,543,287.17 ¡ $ ¡ 27,970.15 $ 382,740.73 ¡ $ ¡ 5,146,159.86 ¡ $ ¡ 40,545,536.32 ¡ *Covers ¡members ¡who ¡received ¡payments ¡covering ¡10/1/16 ¡through ¡8/31/17. ¡ 7 ¡

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Case 1:09-cv-00023 Document 769 Filed 09/27/17 Page 9 of 45 Minimum ¡Annual ¡Payment ¡(“MAP”) ¡ Fiscal ¡Year ¡ MAP ¡ Source ¡of ¡ Funds ¡ FY ¡2014 ¡ $25M ¡ (paid) ¡ PL ¡18-­‑18, ¡ ¡ PL ¡18-­‑53 ¡ FY ¡2015 ¡ $27M ¡ (paid) ¡ PL ¡18-­‑66 ¡ FY ¡2016* ¡ $30M ¡ (paid) ¡ PL ¡19-­‑08 ¡ FY ¡2017* ¡ $33M ¡ (paid) ¡ PL ¡19-­‑68 ¡ FY ¡2018* ¡ $45M ¡ HB ¡20-­‑105 ¡ FY ¡2019 ¡– ¡FY ¡2028* ¡ $44M ¡ FY ¡2029 ¡– ¡FY ¡2035* ¡ $43M ¡ *Actuarial ¡Valuation ¡Report ¡(by ¡Milliman) ¡ 9 ¡ Trustee’s ¡Report ¡(ECF ¡767, ¡at ¡3, ¡20-­‑21). ¡

Case 1:09-cv-00023 Document 769 Filed 09/27/17 Page 10 of 45 • Regular ¡weekly ¡payments ¡of ¡ ¡$1 ¡ million ¡from ¡December ¡2015 ¡ • Ease ¡liquidity ¡requirements ¡of ¡SF ¡ • Avoid ¡frequent ¡draw ¡downs ¡on ¡ SF ¡investments ¡ ¡ • Extends ¡the ¡investment ¡horizon ¡ ¡ 10 ¡