Bank of Papua New Guinea Developments in the PNG - - PowerPoint PPT Presentation

Bank ¡of ¡Papua ¡New ¡Guinea ¡ ¡

¡

Developments ¡in ¡the ¡PNG ¡Na7onal ¡Payments ¡System ¡ 2008-­‑2018 ¡ ¡

¡

Port ¡Moresby, ¡27 ¡November ¡2015 ¡

¡

¡

Andrew ¡Mason ¡ NPS ¡Development ¡Programme, ¡BPNG ¡

What ¡is ¡the ¡Na*onal ¡Payments ¡System ¡(NPS)? ¡

• Everything ¡related ¡to ¡the ¡movement ¡of ¡money ¡from ¡payer ¡to ¡payee, ¡

comprising: ¡

– Instruments ¡(cash, ¡cheques, ¡cards, ¡etc.) ¡ – Infrastructures ¡(to ¡handle ¡instruments) ¡ – Ins*tu*ons ¡(banks, ¡microbanks, ¡etc.) ¡ – Market ¡arrangements ¡(conven*ons, ¡contracts) ¡ – Legal ¡environment ¡(laws, ¡regula*ons, ¡rules) ¡

The ¡NPS ¡provides ¡the ¡lubrica*on ¡for ¡the ¡na*onal ¡economy ¡

NPS ¡

Why ¡is ¡it ¡important? ¡

• An ¡efficient, ¡secure, ¡reliable ¡NPS: ¡

– Reduces ¡cost ¡of ¡buying ¡& ¡selling ¡ ¡ – Reduces ¡reliance ¡on ¡cash ¡ – Reduces ¡risk ¡of ¡fraud ¡ – Minimises ¡risk ¡of ¡financial ¡shocks ¡ – Promotes ¡economic ¡development ¡and ¡growth ¡by: ¡

• Enabling ¡more ¡efficient ¡use ¡of ¡money ¡
• Engendering ¡trust ¡

– Supports ¡financial ¡inclusion ¡& ¡development ¡of ¡rural ¡enterprises ¡ – Makes ¡PNG ¡more ¡aOrac*ve ¡as ¡a ¡place ¡to ¡do ¡business ¡

Financial Institutions (Payment Systems) Inter-FI Transfer (Clearing) Systems “Real” Economy (Buying & Selling) Final Settlement

The ¡NPS ¡is ¡a ¡hierarchy ¡of ¡players ¡and ¡systems ¡

5 ¡

Risk ¡is ¡progressively ¡ concentrated ¡

Consumer ¡ protec7on ¡ Legal ¡certainty ¡ Level ¡Playing ¡Field: ¡

* ¡Universal ¡access ¡ * ¡Interoperability ¡

Requirements ¡

Individual ¡payments: ¡ The ¡system: ¡

Low ¡cost ¡ Reliability ¡ Speed ¡ Convenience ¡ Safety ¡ Confiden7ality ¡

Our ¡Objec*ve ¡

• Electronic ¡payments ¡predominate ¡
• Wide ¡choice ¡of ¡modern ¡affordable ¡payment ¡

services ¡ ¡

• All ¡payment ¡systems ¡fully ¡interoperable ¡

All ¡ci7zens ¡have ¡access ¡ wherever ¡ they ¡ are ¡ at ¡ any ¡7me ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡BPNG’s ¡role ¡

Objec*ve: ¡ ¡ “…. ¡to ¡promote ¡an ¡efficient ¡na*onal ¡and ¡interna*onal ¡payments ¡system” ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(Central ¡Banking ¡Act ¡2000) ¡

Goals: ¡

1. “Reform ¡the ¡current ¡payments ¡system, ¡with ¡enabling ¡legisla*on ¡where ¡appropriate, ¡to ¡ improve ¡efficiency ¡with ¡respect ¡to ¡*mely ¡clearing ¡of ¡transac*ons, ¡reduc*on ¡in ¡costs ¡and ¡ risks, ¡within ¡PNG ¡and ¡with ¡the ¡rest ¡of ¡the ¡world. ¡ 2. Reduce ¡the ¡reliance ¡on ¡cash ¡and ¡cheque ¡payments ¡and ¡move ¡towards ¡electronic ¡

• payments. ¡

3. Improve ¡the ¡linkages ¡between ¡the ¡various ¡parts ¡of ¡the ¡payments ¡system. ¡ 4. Improve ¡and ¡advance ¡the ¡payment ¡system ¡services, ¡including ¡mobile ¡phone ¡banking, ¡to ¡ the ¡rural ¡areas ¡to ¡increase ¡financial ¡inclusion ¡of ¡the ¡popula*on.” ¡ (BPNG ¡Strategic ¡Plan ¡2012-­‑2015) ¡

Where ¡we ¡were ¡in ¡2008 ¡

• Cash ¡was ¡dominant ¡(and ¡s*ll ¡is) ¡
• ~90% ¡of ¡people ¡had ¡no ¡access ¡to ¡the ¡formal ¡financial ¡system ¡
• Cheques ¡were ¡really ¡the ¡only ¡form ¡of ¡non-­‑cash ¡payment ¡
• Slow ¡
• Inconvenient ¡
• Prone ¡to ¡error ¡
• Prone ¡to ¡fraud ¡
• Only ¡possible ¡if ¡you ¡had ¡a ¡bank ¡account ¡
• Many ¡people ¡with ¡bank ¡accounts ¡preferred ¡to ¡withdraw ¡cash ¡
• Few ¡bank ¡branches ¡outside ¡main ¡centres ¡
• Limited ¡number ¡of ¡other ¡ins*tu*ons ¡
• Electronic ¡payments ¡growing ¡(but ¡none ¡inter-­‑bank ¡except ¡some ¡EFTPOS) ¡

NPS ¡Developments ¡in ¡PNG ¡

¡2008 ¡Review ¡of ¡the ¡PNG ¡NPS ¡

¡

• Roadmap ¡for ¡developing ¡a ¡world-­‑class ¡na*onal ¡payments ¡

system ¡in ¡PNG ¡ ¡

• Based ¡on ¡the ¡World ¡Bank’s ¡Nine ¡Pillars: ¡

1. Legal ¡and ¡regulatory ¡environment ¡ 2. Large-­‑value ¡and ¡*me-­‑cri*cal ¡payments ¡ 3. Retail ¡payment ¡systems ¡ 4. Government ¡collec*ons ¡and ¡disbursements ¡ 5. Securi*es ¡systems ¡ 6. Money ¡markets ¡ 7. Interna*onal ¡remiOances ¡ 8. Oversight ¡ 9. Co-­‑opera*on ¡

NPS ¡Developments ¡in ¡PNG ¡

Launch ¡of ¡the ¡Strategy ¡November ¡2009 ¡

• Ac*on ¡Plan: ¡

– Set ¡an ¡ambi*ous ¡programme ¡(~3 ¡year ¡*meframe) ¡ including: ¡

• New ¡legisla*on ¡
• Automated ¡Transfer ¡System ¡
• Government ¡payments ¡
• Na*onal ¡card ¡switch ¡
• BPNG ¡Payment ¡Systems ¡Department ¡including ¡Oversight ¡
• Na*onal ¡Payments ¡Council ¡

Scorecard ¡in ¡2015 ¡

• Fully ¡achieved: ¡ ¡ ¡✔ ¡

1. New ¡legisla*on ¡& ¡related ¡regulatory ¡materials ¡ ¡ 2. Automated ¡Transfer ¡System ¡ ¡

• Par*ally ¡achieved: ¡ ¡

1. Government ¡payments ¡ 2. BPNG ¡Payments ¡Unit ¡(without ¡Oversight ¡func*on) ¡

• Not ¡achieved: ¡ ¡ ¡✖ ¡

1. Na*onal ¡card ¡switch ¡ 2. Na*onal ¡Payments ¡Council ¡

~

Legisla*on/Regula*ons ¡

Na7onal ¡Payments ¡System ¡Act ¡2013 ¡

• Recognises/legalises: ¡

– Electronic ¡records ¡ – Cheque ¡imaging/trunca*on ¡ – Finality ¡& ¡irrevocability ¡of ¡RTGS ¡payments ¡ – Nekng ¡ ¡ – Use ¡of ¡electronic ¡money ¡

• Gives ¡BPNG ¡licensing ¡and ¡oversight ¡powers ¡
• Covers ¡insolvency ¡( ¡“zero ¡hour ¡rule”) ¡
• Protects ¡collateral ¡arrangements ¡
• Mandates ¡establishment ¡of ¡Na*onal ¡Payments ¡Council ¡

¡ Rules ¡& ¡Procedures ¡

• KATS ¡System ¡Rules ¡
• Record ¡of ¡Arrangements ¡Between ¡Banks ¡(RABB) ¡
• MoU ¡with ¡KATS ¡par*cipants ¡

Kina ¡Automated ¡Transfer ¡System ¡(KATS) ¡

* ¡ ¡ ¡ ¡Procurement ¡2010-­‑2011 ¡ * ¡ ¡ ¡ ¡Implementa7on ¡2012-­‑2015 ¡ KATS ¡is ¡a ¡world-­‑class ¡system. ¡Some ¡think ¡it ¡is ¡the ¡whole ¡PNG ¡NPS ¡(not ¡true!), ¡ but ¡it ¡is ¡a ¡systemically ¡important ¡system: ¡

• It ¡processes ¡inter-­‑bank1 ¡electronic ¡payments ¡on ¡two ¡levels: ¡
• 1. Real ¡Time ¡Gross ¡SeOlement ¡(RTGS) ¡
• 2. Automated ¡Clearing ¡House ¡(ACH) ¡
• It ¡is ¡two ¡systems ¡in ¡one: ¡
• More ¡cost ¡effec*ve ¡
• Less ¡*me ¡to ¡get ¡working ¡
• Simpler ¡for ¡par*cipants ¡ ¡

¡

1 ¡Only ¡banks ¡are ¡par?cipants ¡at ¡present ¡

RTGS ¡

• High ¡value ¡payments ¡which ¡may ¡involve ¡systemic ¡risk ¡
• Each ¡payment ¡is ¡seOled ¡irrevocably ¡in ¡BPNG’s ¡books ¡
• All ¡payments ¡are ¡made ¡between ¡banks ¡(inc. ¡BPNG): ¡

– Banks ¡transac*ng ¡between ¡themselves ¡ – SeOlement ¡of ¡securi*es ¡transac*ons ¡ – Large ¡or ¡urgent ¡payments ¡by ¡bank ¡customers ¡ – Major ¡government ¡payments ¡ ¡ – SeOlement ¡of ¡ACH ¡net ¡posi*ons ¡(see ¡next ¡slides) ¡

• Live ¡since ¡October ¡2013 ¡

ACH ¡

• Most ¡payments ¡are ¡low(er)-­‑value, ¡high ¡volume, ¡e.g.: ¡

– Salaries ¡ – Companies ¡paying ¡suppliers ¡ – Individuals ¡paying ¡bills ¡ – Regular ¡payments ¡of ¡rent, ¡loans, ¡etc. ¡ – Consumer ¡purchases ¡

• Historically ¡mostly ¡made ¡in ¡cash ¡or ¡by ¡cheque ¡(some ¡EFTPOS) ¡
• It ¡is ¡more ¡efficient ¡to ¡handle ¡these ¡in ¡a ¡bulk ¡clearing ¡process ¡– ¡

and ¡each ¡payment ¡by ¡itself ¡poses ¡no ¡systemic ¡risk ¡

Credit ¡transfers ¡

Secure link Secure link

2) Payment Details 4) Payment Details

KATS

Individual or Company

Payer

Business or Individual

Payee

1) Payment Instruction

3) Settlement Payer’s Bank Payee’s Bank

Bank ¡B ¡ Bank ¡A ¡

Cheque ¡payments ¡

Secure link Secure link 3) Cheque image and details submitted

KATS

1) Cheque Payment 2) Cheque Deposited 5) Cheque image and details, Payment request 7) Funds transfer

• r Dishonour

notice 8) Funds or Dishonour details Customer/

Payer 4) Settlement

6) Cheque image and details Received Merchant / Service Provider

Payee Payee’s Bank Payer’s Bank

18 ¡

Bank ¡A ¡ Bank ¡B ¡

Bulk ¡clearing ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Payments ¡are ¡accumulated ¡and ¡then ¡neOed ¡off ¡four ¡*mes ¡per ¡day: ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡These ¡posi*ons ¡are ¡then ¡seOled ¡in ¡the ¡RTGS ¡element ¡of ¡KATS ¡ ¡ ¡Opera*onal ¡: ¡Cheque ¡Trunca*on: ¡ ¡ ¡September ¡2014 ¡ ¡ ¡ ¡Direct ¡Credits: ¡ ¡ ¡ ¡February ¡2015 ¡ Bank ¡ Credit ¡ Debit ¡ A ¡ 3,750,000 ¡ B ¡ 1,455,000 ¡ C ¡ 3,800,000 ¡ D ¡ 1,505,000 ¡

KATS ¡payment ¡volumes ¡2015 ¡

0 ¡ 5,000 ¡ 10,000 ¡ 15,000 ¡ 20,000 ¡ 25,000 ¡ 0 ¡ 50,000 ¡ 100,000 ¡ 150,000 ¡ 200,000 ¡ 250,000 ¡ Jan ¡ Feb ¡ Mar ¡ Apr ¡ May ¡ Jun ¡ ¡ Jul ¡ ¡ Aug ¡ Sep ¡ Oct ¡ Nov ¡ Dec ¡ RTGS ¡Payment ¡Volumes ¡ ¡Cheque ¡and ¡DC ¡Payment ¡Volumes ¡ ¡ Cheques ¡ Direct ¡Credits ¡ RTGS ¡

Benefits ¡of ¡KATS ¡

• Fast, ¡secure, ¡efficient ¡payments ¡
• Reduc*on ¡in ¡cash ¡usage ¡
• Reduc*on ¡in ¡cheque ¡usage ¡
• Less ¡queuing ¡at ¡banks ¡
• Faster ¡collec*on ¡of ¡Government ¡revenues ¡
• Enhances ¡PNG’s ¡reputa*on ¡as ¡a ¡place ¡to ¡do ¡business ¡
• Founda7on ¡for ¡extensive ¡further ¡developments, ¡par7cularly ¡in ¡

innova7ve ¡payments, ¡financial ¡inclusion ¡

Government ¡payments ¡

• Department ¡of ¡Finance: ¡

– Connec*on ¡to ¡Integrated ¡Financial ¡Management ¡System ¡(IFMS) ¡ – Progressively ¡replace ¡cheques ¡for ¡all ¡payments: ¡

• Faster ¡ ¡
• Assured, ¡*mely ¡receipt ¡of ¡funds ¡
• Reduced ¡fraud ¡

– Trialling ¡early ¡2016 ¡

• IRC ¡

– Started ¡collec*ng ¡tax ¡payments ¡via ¡RTGS ¡2013 ¡ – Full ¡integra*on ¡with ¡tax ¡management ¡system ¡SIGTAS ¡planned ¡for ¡2016 ¡

• Customs ¡

– Real-­‑*me ¡payment ¡of ¡duty ¡= ¡faster ¡turn-­‑round ¡at ¡ports ¡ – Trialling ¡early ¡2016 ¡

So ¡here ¡we ¡are ¡in ¡November ¡2015 ¡

The ¡story ¡so ¡far ¡(recap): ¡

• NPS ¡Act ¡gazeOed ¡in ¡2013 ¡
• KATS ¡live ¡for ¡RTGS, ¡cheques ¡and ¡Direct ¡Credits ¡since ¡February ¡2015 ¡
• Since ¡2008, ¡marked ¡growth ¡in: ¡

– Number ¡of ¡financial ¡ins*tu*ons ¡and ¡outlets ¡(especially ¡microbanks) ¡ – Payment ¡services ¡and ¡instruments ¡(especially ¡mobile ¡phone-­‑based) ¡

Where ¡are ¡we ¡going? ¡

• NPS ¡Strategy ¡and ¡Ac1on ¡Plan ¡31 ¡October ¡2015: ¡

– Maps ¡out ¡the ¡future ¡of ¡the ¡NPS ¡for ¡the ¡next ¡three+ ¡years ¡

The ¡updated ¡Strategy ¡

• Feeds ¡into ¡BPNG’s ¡forthcoming ¡corporate ¡strategy ¡

for ¡2016 ¡– ¡2020 ¡

• Approved ¡31 ¡October ¡2015 ¡
• Available ¡on ¡BPNG ¡website: ¡www.bankpng.gov.pg ¡

Pillar ¡1 ¡– ¡legal ¡& ¡regulatory ¡

• Supplementary ¡Pruden*al ¡Standards ¡covering: ¡

– Electronic ¡funds ¡transfers ¡ – Retail ¡payment ¡instruments ¡ – Oversight ¡ – Agent ¡banking ¡ to ¡“... ¡give ¡stakeholders ¡certainty ¡and ¡clarity ¡as ¡to ¡the ¡implementa*on ¡of ¡ (the ¡NPS ¡Act)” ¡ ¡

• IFC ¡providing ¡specialist ¡technical ¡assistance ¡
• To ¡be ¡completed ¡during ¡2016 ¡

Pillar 2 - large-value & time-critical payments

– Assess ¡KATS ¡for ¡compliance ¡with ¡PFMI1 ¡ (interna*onal ¡‘best ¡prac*ce’) ¡ – Finish ¡implementa*on ¡of ¡RTGS ¡AML ¡module ¡ ¡ – Extend ¡par*cipa*on ¡to ¡non-­‑bank ¡financial ¡ ins*tu*ons ¡(NBFIs) ¡

¡ ¡ ¡ 1 ¡Principles ¡for ¡Financial ¡Market ¡infrastructures ¡published ¡by ¡the ¡Bank ¡for ¡Interna*onal ¡SeOlements ¡ ¡

NBFI ¡par*cipa*on ¡in ¡KATS ¡– ¡what’s ¡involved? ¡

• 1. Develop ¡project ¡plan ¡with ¡BPNG ¡
• 2. Business/technical ¡briefing ¡
• 3. Check/upgrade ¡internal ¡system(s) ¡
• 4. Get ¡network ¡connec*ons ¡
• 5. Do ¡training ¡
• 6. Conduct ¡tes*ng ¡
• 7. Start ¡using ¡KATS ¡

How ¡long? ¡

– That ¡mainly ¡depends ¡on ¡the ¡ins*tu*on ¡ – First ¡one ¡or ¡two ¡by ¡end ¡2016 ¡

Pillar ¡3 ¡– ¡retail ¡payment ¡systems ¡

• New ¡KATS ¡par*cipants ¡(see ¡previous ¡slide) ¡
• (Possible) ¡further ¡KATS ¡development ¡

– Instant ¡Funds ¡Transfer ¡(IFT) ¡

• Direct ¡Debits ¡(by ¡Q4 ¡2017) ¡
• Na*onal ¡card/mobile ¡payment ¡switch ¡

Na*onal ¡card/mobile ¡switch ¡

• Objec*ves: ¡

– Ensure ¡interoperability ¡of ¡all ¡payment ¡services ¡in ¡PNG ¡ – Enable ¡smaller ¡providers ¡to ¡get ¡into ¡the ¡market ¡at ¡a ¡reasonable ¡cost ¡(promote ¡compe**on) ¡ – Widest ¡possible ¡geographical ¡coverage ¡ ¡

• All ¡providers ¡of ¡card/mobile ¡payment ¡services ¡will ¡be ¡connected ¡
• Specifica*on ¡and ¡procurement ¡star*ng ¡now ¡
• BPNG ¡will ¡consult ¡with ¡current ¡and ¡poten*al ¡PS ¡providers ¡during ¡specifica*on ¡process ¡
• Target ¡live ¡date ¡(with ¡pilot ¡par*cipants) ¡in ¡Q1/2017 ¡
• Fully ¡opera*onal ¡by ¡end ¡Q2/2018 ¡
• Ini*ally ¡planned ¡to ¡be ¡a ¡simple ¡switching ¡opera*on ¡but ¡could ¡be ¡developed ¡to ¡

support ¡a ¡range ¡of ¡payment ¡services ¡for ¡par*cipants ¡without ¡their ¡own ¡systems ¡

• BPNG ¡will ¡purchase ¡and ¡operate ¡but ¡consider ¡dives*ng ¡in ¡the ¡longer ¡term ¡

RTGS ¡(KATS) ¡

Na*onal ¡Switch ¡

Bank ¡ ¡ Mobile ¡ payment ¡ service ¡ provider ¡ ¡ NBFI ¡ ¡

“Par7cipants ¡should ¡compete ¡on ¡services ¡but ¡co-­‑operate ¡on ¡infrastructure” ¡

Pillar ¡4 ¡– ¡Government ¡payments ¡

• DoF ¡

– Integra*on ¡KATS/IFMS ¡for ¡all ¡Departments ¡using ¡IFMS ¡

• IRC ¡

– Tax ¡payments ¡to ¡IRC’s ¡account ¡fully ¡live ¡now ¡ – Integra*on ¡with ¡SIGTAS ¡during ¡2016 ¡

• Customs ¡

– Tes*ng ¡KATS/ASYCUDA ¡integra*on ¡with ¡banks ¡and ¡ Customs ¡in ¡early ¡2016 ¡ – Fully ¡live ¡by ¡mid-­‑year ¡2016 ¡ ¡

Pillar 5 - securities systems

• Central ¡Securi*es ¡Depository ¡included ¡in ¡2009 ¡Strategy ¡to ¡provide ¡*ght ¡

integra*on ¡with ¡KATS ¡for: ¡

• Delivery ¡versus ¡Payment ¡(DvP) ¡for ¡securi*es ¡transac*ons ¡
• Suppor*ng ¡liquidity ¡management ¡in ¡KATS ¡via ¡repos ¡over ¡securi*es ¡
• Dropped ¡from ¡procurement ¡awer ¡extensions ¡to ¡BPNG’s ¡exis*ng ¡Registry ¡

system ¡to ¡support ¡DvP ¡

• World ¡Bank/DoT/BPNG ¡Financial ¡services ¡Sector ¡Review ¡2015 ¡

recommends ¡procurement ¡of ¡a ¡full-­‑func*onal ¡CSD ¡

• BPNG ¡will: ¡
• Develop ¡detailed ¡specifica*on ¡for ¡a ¡full-­‑func*on ¡CSD ¡
• Procure ¡the ¡system: ¡
• either ¡develop ¡the ¡exis*ng ¡system ¡
• r ¡procure ¡a ¡packaged ¡CSD ¡
• Develop ¡an ¡electronic ¡secondary ¡market ¡system ¡for ¡securi*es ¡and ¡equi*es ¡

Pillar ¡6 ¡– ¡money ¡markets ¡ ¡

• Nothing ¡specific ¡planned ¡(any ¡development ¡

will ¡be ¡included ¡in ¡Pillar ¡5 ¡ac*vi*es) ¡

Pillar ¡7 ¡– ¡interna*onal ¡remiOances ¡

• Within ¡the ¡brief ¡of ¡the ¡BPNG ¡Oversight ¡func*on ¡(see ¡next ¡

slide) ¡

• Negligible ¡inward ¡flows ¡(no ¡PNG ¡diaspora) ¡
• Outward ¡flows ¡mainly ¡(rela*vely) ¡high ¡value ¡
• BPNG ¡will ¡gather ¡sta*s*cs ¡and ¡take ¡ac*on ¡if ¡necessary ¡

Pillar ¡8 ¡-­‑ ¡oversight ¡

• Oversight ¡is ¡not ¡the ¡same ¡as ¡Supervision ¡
• It ¡is ¡an ¡important ¡element ¡of ¡a ¡modern ¡NPS ¡– ¡responsibility ¡to ¡monitor: ¡
• Efficient ¡opera*on ¡of ¡the ¡NPS ¡
• Development ¡opportuni*es ¡
• Level ¡playing ¡field ¡
• Consumer ¡protec*on ¡
• Interoperability ¡
• etc. ¡
• BPNG ¡Oversight ¡& ¡Compliance ¡Unit ¡established ¡November ¡2015 ¡
• IFC ¡providing ¡technical ¡assistance ¡in ¡establishment ¡and ¡opera*ons ¡
• NPSOCU ¡will ¡be ¡fully ¡func*onal ¡by ¡Q3 ¡2016 ¡

Pillar ¡9 ¡-­‑ ¡co-­‑opera*on ¡

• Establish ¡the ¡Na*onal ¡Payments ¡Council ¡

– Mandated ¡in ¡NPS ¡Act ¡2013 ¡ – Chaired ¡by ¡the ¡Governor, ¡BPNG ¡ – Objec*ves ¡will ¡be ¡(inter ¡alia) ¡to ¡: ¡

• serve ¡as ¡a ¡forum ¡for ¡co-­‑opera*on ¡across ¡the ¡whole ¡NPS ¡ ¡
• play ¡a ¡key ¡role ¡in ¡promo*ng ¡financial ¡inclusion ¡and ¡consumer ¡protec*on ¡ ¡

– Broad ¡stakeholder ¡representa*on ¡from ¡ ¡

• Banks ¡
• Other ¡financial ¡ins*tu*ons ¡
• Government ¡departments ¡and ¡agencies ¡
• Regulators ¡
• Mobile ¡network/payment ¡operators ¡
• Others ¡(e.g. ¡POMSoX) ¡

– Representa*on ¡at ¡senior ¡level ¡ ¡ – Consulta*ve ¡and ¡advisory ¡rather ¡than ¡decision-­‑making ¡or ¡prescrip*ve ¡ ¡

¡ Thank ¡you ¡for ¡your ¡aien7on ¡

¡

Andrew ¡Mason ¡ andrew@knowledge.co.nz ¡

• Ph. ¡(BPNG) ¡322 ¡7539 ¡
• Mob. ¡7950 ¡8255 ¡