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Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects 2014 MASBO WINTER CONFERENCE Friday, February 7, 2014 12:30 pm to 1:20 pm Northland Securities, Inc. Prepared by: Public Education Finance (612) 851-5900 Michael Hoheisel

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1 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

2014 MASBO WINTER CONFERENCE Friday, February 7, 2014 12:30 pm to 1:20 pm Prepared by: Michael Hoheisel Matt Rantapaa

Education Team Members Michael Hoheisel Matt Rantapaa Ellaura Ukofia Bill Fahey Catherine Winkelhake Lee Brundell Chris Boris

Northland Securities, Inc. Public Education Finance (612) 851-5900

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

Presentation is intended to show how

attendees might go about taking their

wn identified School District needs

and turn them into project reality using various financing tools available to all MN School Districts.

The information contained in this presentation is intended solely for general information purposes. Northland Securities is not providing advice or any recommendation on the timing, terms, structure or similar matters related to a specific bond

issue. The financial planning services provided by Northland do not create a relationship, direct or implied, related to the

issuance of municipal securities that may result from this planning. 2

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Session will include:

q Quick Review of Potential Financing Sources n Fund Summary n Levy n Minnesota Financing Statutes n Federal Programs q Share Case Study Examples n Share District Objectives n Identify and Prioritize Potential Expenditure Needs n Categorize Expenditures Accordingly into Various

Financing Sources

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2 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Fund Summary

q 1) General q 2) Food Service q 3) Transportation (may

r may not be recorded

separately)

q 4) Community Services q 5) Capital q 6) Building Construction q 7) Debt Service q 8) Trust 4 q 9) Agency q 20) Internal Service q 25) OPEB Revocable q 45) OPEB Irrevocable q 47) OPEB Debt Service q 98) Fixed Asset Account

Group

q 99) General Long Term

Debt Group

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Levy

q Portion of the District’s budget collected from local

taxpayers

n May be spread over Referendum Market Value q Operating Referendum (Revenue Referendum) q Location Equity q Equity q Transition n May be spread over Net Tax Capacity q All other levies

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Property tax base terms

q Market Value - County Assessor’s appraisal worth of the property q Net Tax Capacity - the result of a conversion from taxable market

value multiplied by a property’s class rates

q Sales Ratio - Used to accomplish equalization of property values

with goal of determining probable selling price of property

q Adjusted Net Tax Capacity - net tax capacity adjusted by sale

ratio and used to adjust State Aid formulas on a district by district basis

q Referendum Market Value - market value of property not

including agricultural land beyond one acre plus the dwelling and non-commercial residential seasonal recreational property

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3 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n MN Education Statute Reference

q Web-site address for MN reference purposes

https://www.revisor.leg.state.mn.us/pubs/

n Chapter 126C – Education Funding

q School Operations n MS 126C.50 thru 126C.56 - Cash flow borrowing n MS 123B.12 - Warrant borrowing n MS 126C.17 – Referendum (Operating) Revenue n MS 475.52 subd 6. - OPEB

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n MN Education Statute Reference

q Non-voter approved Project Financing n MS 475 & 123B.59 – Alternative Facilities

q MS 123B.57 – Health and Safety n MS 475 & 123B.61 – Equipment Certificates n MS 475 & 123B.62 – Capital Facility Bonds n MS 123B.65 – Performance Contract n MS 126C.40 – Lease Levy n MS 465.71 – Installment, Lease Purchase n MS 123B.60 – Building Bonds for Calamities

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Health and Safety Levy (MS 123B.57)

q May be used to provide funds for hazardous substance removal,

fire and life safety code repairs, labor and industry regulated facility and equipment violations, and health, safety, and environmental management, including indoor air quality management

q Includes only single site projects less than $500,000 (if greater

than $500,000, see next alternative facilities slide)

q Receive money as taxes are collected and as state provides aid q Application must include a health and safety program adopted by

the school district board and program must include the estimated cost, per building, of the program by fiscal year

q Requires MDE approval 9

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4 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Alternative Facilities Bond and Levy (MS 123B.59)

q

May be used to provide funds for health and safety revenue, without restriction as to project size; disabled access levy; and deferred capital expenditures and maintenance projects

q

Qualifies if district has more than 66 students per grade; over 1,850,000 sq. ft. of space and the average age of building space is 15 years or older or over 1,500,000 sq. ft. and the average age of building space is 35 years or older; insufficient funds from projected health and safety revenue and capital facilities revenue; a ten-year facility plan approved by the commissioner

q

A non-eligible school district qualifies if a single site H&S project exceeds $500,000 and a five-year plan is approved by the Commissioner

q

District has choice of receiving money as taxes are collected and as state provides aid or issuing general obligation debt

q

Utilizes district’s general obligation which provides access to low tax-exempt interest rates

q

Publish required notice at least 20 days before soliciting bids, issuing bonds, or final levy certification

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Equipment Certificates (MS 123B.61)

q May be used to borrow money to purchase vehicles, computers,

telephone systems, computer software and hardware, etc…, and prepay special assessments

q No new dollars / utilizes operating capital revenue to pay debt q Utilizes district’s general obligation which provides access to low

tax-exempt interest rates

q Maximum borrowing term of ten years unless used to pay special

assessments then twenty years

q No voter approval necessary 11

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Capital Facilities Bonds (MS 123B.62)

q

May be used to borrow money for certain capital projects such as improvement and repair of school sites and buildings, improving handicap accessibility, energy modifications, etc…

q

No new dollars / utilizes operating capital revenue to pay debt

q

Utilizes district’s general obligation which provides access to low tax- exempt interest rates

q

Subject to reverse petition period for 30 days

q

Maximum borrowing term of fifteen years

q

No voter approval necessary

q

Must receive approval of Commissioner

q

Prior to issuing the debt, district is required to publish notice of intended projects, amount of the bond issue and the total amount of district indebtedness

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5 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Energy Efficiency Projects (MS 123B.65)

q

Projects may include: insulation of the building structure and systems within the building; storm windows and doors, caulking or weather stripping, multi-glazed windows and doors …that reduce energy consumption; automatic energy control systems; heating, ventilating, or air conditioning system modifications or replacements; replacement or modifications of lighting fixtures to increase the energy efficiency of the lighting system; energy recovery systems; cogeneration systems that produce steam or forms of energy such as heat, as well as electricity, for use primarily within a building or complex of buildings; energy conservation measures that provide long-term operating cost reductions.

q

Utilizes a Guaranteed energy-savings contract

n

The contract must provide that all payments, except obligations on termination of the contract before its expiration, are to be made over time, but not to exceed 15 years from the date of final installation, and the savings are guaranteed to the extent necessary to make payments for the systems q

Must provide notice of public meeting to select qualified provider

q

Sinking fund payments are to be deposited on monthly basis

q

Lease is annually appropriated so normally higher rates than district’s general

bligation tax-exempt rates

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Lease Levy (MS 126C.40) (MS 471.191)

q May be used to rent or lease a building or land for any

instructional purpose or for school storage or furniture repair, if economically advantageous

q MDE approval necessary to levy and application must contain

financial justification for the proposed levy, the terms and conditions of the proposed lease, and a description of the space to be leased and its proposed use

q Term of lease cannot exceed useful life q Lease is annually appropriated so normally higher rates than

district’s general obligation tax-exempt rates

q Levy cannot exceed $162 per pupil unit unless additional criteria

are met

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Installment, Lease Purchase (MS 465.71)

q May be used to purchase personal property under an installment

contract, or lease real or personal property with an option to purchase under a lease-purchase agreement

q Paid by general operating revenue of the District q Lease is annually appropriated so normally higher rates than

district’s general obligation tax-exempt rates

q If lease is less than $1,000,000 it does not count towards net

debt calculation for purposes of section MS 475.53

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6 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n MN Education Statute Reference

q Voter approved Project Financing n MS 475 & 123B.02 – School Building Bonds n MS 123B.63 – Capital Projects Levy n MS 126C.69 – Maximum Effort School (Capital) Loans

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n MN Education Statute References

q General / Miscellaneous n MS 123B.57 – Health and Safety n MS 123B.58 – Disability Access and Fire Safety n MS 126C.68 – Debt Service Loans n MS 123B.71 - Review and Comment for Construction n MS 126C.10 – General Education Revenue n MS 126C.42 – Operating Debt Levy (SOD) n MS 127A.45 - Basic Recap of State Aid Payment Dates

and Percentages

n Debt Limit is 15% of Actual Market Value

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Federal Programs

q Current tax-exempt interest rates are very favorable at

this time, however there are several federal programs available which may provide a further reduction in costs

q Each program has unique uses, processes and

appeals to a different set of market buyers

n

Qualified School Academy Bonds

n

Qualified School Construction Bonds

n

Qualified Energy Conservation Bonds (if available)

n

Historic Tax Credits

n

New Markets Tax Credits

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7 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Single Campus Elementary

q District wanted to: n

Consolidate their two elementary school facilities and

perations into one

n

Avoid seeking voter-approval, if possible

n

Minimize impact to tax payers

q Identified Needs n

Classroom additions

n

Multi-purpose room / gymnasium

n

Locker Rooms

n

Installation of Fire Sprinklers in Existing and New Additions

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Single Campus Elementary

q Existing preferred Elementary site - 28,752 sq. ft. q Proposed addition is 9,759 sq. ft. q Lease levy limited to 20% addition or 5,750 sq. ft. q Lease levy meant for “new” K-12 instructional space n

District and NSI needed to work with MDE towards the solution contained on the next slide

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Single Campus Elementary

q Source of Funds to Complete Project n

$1,110,000 Certificates of Participation – Lease Levy

q 15-Year Term - Annual Appropriation – Classroom Additions n

$890,000 Certificates of Participation – General Fund

q 18-Year Term - Annual Appropriation – Multi-purpose addition q Savings from Elementary closure used to make payments

n $290,000 Health and Safety Levy

q H&S eligible projects

n $100,000 Sale of “Closed” Elementary n $27,000 Existing Deferred Maintenance Funds n $58,000 Existing Capital Funds

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8 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Existing Debt Expiring with Needs

q District wanted to: n

Move forward with funding existing needs

n

Avoid seeking voter-approval, if possible

n

Provide tax relief to as many tax payers as possible

q District Facts

Referendum Revenue per Pupil

221,010.15 Operating Capital Revenue 1,083.56 RMPCU's 57,081.59 Deferred Maintenance Revenue

Total Revenue

33,198.00 Safe Schools Revenue N/A Authority Expires (last FY) 116,823.04 Health and Safety Revenue

Lease Levy (max. $165,062)

1,030,032.21 Existing Debt Pymt

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Existing Debt Expiring with Needs

q Identified Needs:

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Existing Debt Expiring with Needs

q Identified Needs:

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9 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Existing Debt Expiring with Needs

q Identified Needs:

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Existing Debt Expiring with Needs

q Identified Needs:

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Existing Debt Expiring with Needs

q Identified Needs:

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10 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Existing Debt Expiring with Needs

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Existing Debt Expiring with Needs

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Maximize General Fund Balance while

Minimizing Tax Impact to a Majority of Voters

q District wanted to: n

Preserve general fund dollars by replacing expenses currently paid by general fund with capital projects levy

n

Utilize capital projects levy rather than capital facility/equipment bond to retain operating capital revenue

n

Implement new technology for students

n

Minimize impact to tax payers

q Identified Needs n

Updating and replacing the transportation fleet

q

Purchase, replacement and upkeep of school district buses and vehicles

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11 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Maximize General Fund Balance while

Minimizing Tax Impact to a Majority of Voters

q Identified Needs n

Address building security needs at District facilities

q

Entrances made more secure so that the District is able to improve their security measures

q

A second set of secure doors added in entrance to create a access point where visitors will check in with District personnel before being allowed access into building

q

Additional access control to other main doors at District facilities

q

Additional and updated internal and external cameras throughout District facilities

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Maximize General Fund Balance while

Minimizing Tax Impact to a Majority of Voters

q Identified Needs n

Purchase, Replacement, Support and Maintenance of Technology

q

Implementation of one to one ratio of students to mobile devices

q

Continue to provide mobile devices to teachers in a wireless environment

q

Upgrade teacher and District office technological infrastructure needs

q

Replacement/repair, preventative maintenance, and technology support

q

Hire an individual to perform the necessary preventative maintenance on the devices

q

Make the necessary updates to the infrastructure, classroom teaching devices and computer labs while integrating mobile devices into the day to day curriculum

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Maximize General Fund Balance while

Minimizing Tax Impact to a Majority of Voters

q 5 year plan: 33 2015 2016 2017 2018 2019 TECHNOLOGY ITEMS

Iron Port Software 2,405.27 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,405.27 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,405.27 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,405.27 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,405.27 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Core Infrastructure (switches/routers)

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 10,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 9,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 15,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Schoology (Learning Management System) 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Number of Student/Teacher Devices* 210.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 210.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Cost to Lease 51,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 51,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 51,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 51,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Number of Student/Teacher Devices* 140.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 140.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Cost to Lease 34,022.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 34,022.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 34,022.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Student/Teacher Devices Repair 1,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Technician 49,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 52,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 58,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 58,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 60,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Covers 8,400.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,600.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Apps 4,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 4,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 4,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 4,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 4,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Time Clock Plus 1,764.40 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,064.40 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,064.40 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,064.40 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,064.40 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Infinite Campus 10,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 10,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 10,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 10,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 10,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ESTIMATED FISCAL YEAR COST OF PROJECT

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12 Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Maximize General Fund Balance while

Minimizing Tax Impact to a Majority of Voters

q 5 year plan: 34

2015 2016 2017 2018 2019 TECHNOLOGY ITEMS Infinite Campus Food Service 760.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 760.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 760.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 760.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 760.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Honeywell Instant Alert 1,733.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,733.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,733.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,733.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ NWEA Map Testing 2,662.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,662.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,662.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,662.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,662.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Acclerated Reader 1,796.50 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,796.50 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,796.50 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,796.50 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,796.50 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Mobile Device Management 1,080.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,080.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,530.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,205.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,205.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Telepresence Upgrade/repair 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Teacher Computer Upgrades

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 10,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 10,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 10,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ District Office Computer Upgrades

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 3,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Number of Computers for Lab Replacement 30.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 30.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Cost to Lease 10,579.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 10,579.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Number of Computers for Lab Replacement 30.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Cost to Purchase 30,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Repair/Replacement/Monitors 2,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2,500.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Miscellaneous Technology Levy 819.83 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 297.83 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 13,526.83 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,373.83 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 584.83 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Total Technology Items 160,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 195,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 165,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 170,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 245,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ESTIMATED FISCAL YEAR COST OF PROJECT

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Maximize General Fund Balance while

Minimizing Tax Impact to a Majority of Voters

q 5 year plan: 35 2015 2016 2017 2018 2019 TRANSPORTATION ITEMS Bus Purchase 120,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 180,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 180,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 180,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 90,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Van Purchase

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 25,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 25,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 25,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Total Transportation Item

120,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 180,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 205,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 205,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 115,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ BUILDING SECURITY ITEMS

Secure Entrance

30,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Secure Entrance Technology

65,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 15,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Total Building Security Items

95,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 15,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Total Capital Projects Levy

375,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 375,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 375,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 375,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 375,000.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ESTIMATED FISCAL YEAR COST OF PROJECT

Unique Funding Opportunities for Capital Improvement Projects

n Case Study – Maximize General Fund Balance while

Minimizing Tax Impact to a Majority of Voters

q Annual tax impact of 5 year plan: 36 Assumptions Requested ¡Capital ¡Projects ¡Levy ¡ 375,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Est. ¡Pay ¡2014 ¡NTC ¡(adj. ¡for ¡MV ¡Exclusion ¡with ¡no ¡increase ¡from ¡Pay ¡13)

15,467,721 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Est. ¡Net ¡Rate ¡Increase:

2.424%

Residential ¡Homestead $50,000 $7.27 $75,000 $10.91 $100,000 $16.97 $125,000 $23.03 $150,000 $31.52 $175,000 $37.58 $200,000 $43.64 $250,000 $58.19 $300,000 $70.31 $350,000 $82.43 $400,000 $96.98 $500,000 $121.22 Commercial ¡/ ¡Industrial $50,000 $18.18 $75,000 $27.27 $100,000 $36.37 $125,000 $45.46 $150,000 $54.55 $175,000 $66.67 $200,000 $78.79 $250,000 $103.04 $300,000 $127.28 $350,000 $151.53 $400,000 $175.77 $500,000 $224.26

An operating levy request for this same project would impact a $100,000 property owner by $79.69

SLIDE 13

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Michael Hoheisel Matt Rantapaa 612-851-4919 612-851-4908 mhoheisel@northlandsecurities.com mrantapaa@northlandsecurities.com Northland Securities, Inc. 45 South 7th Street, Suite 2000 Minneapolis, Minnesota 55402 800.851.2920 www.northlandsecurities.com/public_finance Member FINRA and SIPC

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