Team NE O Northeast Ohio Region August 25, 2015 JobsOhio Update - - PowerPoint PPT Presentation

Team NE O Northeast Ohio Region

August 25, 2015

JobsOhio Update ¡

▪ Start-­‑up ¡to ¡growth ¡ ▪ Proven ¡model ¡ ▪ Game ¡changing ¡deals ¡ ▪ Expanded ¡capabili;es ¡ ▪ Strong ¡financial ¡posi;on ¡ ▪ Key ¡ini;a;ves ¡

¡

¡

2 ¡

SHALE ¡ENERGY ¡AND ¡ PETROCHEMICALS ¡ ¡

David ¡Mus+ne ¡ ¡and ¡Dana ¡Saucier ¡

Attraction opportunity for Ohio

Methanol ¡ plants ¡ Steam ¡ crackers ¡ On-­‑purpose ¡ propylene ¡ plants ¡ Ammonia ¡ plants ¡

Upstream ¡extractors ¡ Pipelines ¡ Frac;onators/processors ¡

Power ¡ generators ¡

Raw ¡fossil ¡ fuels ¡ Complex ¡ chemicals ¡

Includes indirect and induced jobs

Refineries ¡

Initiatives Focused on Gaps in Value Chain ¡

*Not ¡exhaus+ve ¡

4 ¡

Methanol ¡ plants ¡

Industrial ¡chemicals ¡and ¡polymers ¡companies ¡

Growing Ohio Shale Play – Appalachia Leading the Nation Less ¡than ¡10% ¡of ¡the ¡drillable ¡acreage ¡has ¡been ¡developed… ¡

Ohio Shale Producing Short and Long Term Cost Advantage

Massive Midstream Investment

• Approx. ¡$15-­‑20 ¡

Billion ¡invested ¡ in ¡the ¡last ¡five ¡ years ¡

• New ¡Feedstocks ¡
• New ¡Pipelines ¡ ¡

Power Plant Retirements – Mostly Coal Plants Driven by Fed EPA Mandates Coal ¡generaHon ¡has ¡driven ¡industrial ¡growth ¡unHl ¡today ¡but ¡natural ¡gas ¡will ¡take ¡over ¡ with ¡some ¡help ¡from ¡clean ¡coal, ¡remaining ¡nuclear, ¡and ¡renewables ¡and ¡

New Generation Under Development – Mostly Natural Gas and Some Renewables Why ¡maintaining ¡a ¡diverse ¡generaHon ¡porMolio ¡is ¡important ¡in ¡a ¡global ¡economy? ¡ Opportunity ¡to ¡aPract ¡new ¡generaHng ¡and ¡infrastructure ¡to ¡your ¡region. ¡ ¡ ¡

Competitor nations continue to ramp up use of cheap coal

Regulated to Deregulated Marketplace Over ¡50% ¡of ¡the ¡power ¡bill ¡is ¡provide ¡by ¡third ¡parHes ¡other ¡than ¡the ¡local ¡uHlity ¡ Like ¡telecom, ¡cellular, ¡cable, ¡and ¡internet, ¡customers ¡can ¡shop ¡for ¡best ¡price ¡and ¡service ¡

Technology, Customized Solutions, Self Generation, Customer Empowerment OpportuniHes ¡to ¡develop ¡controls, ¡valves, ¡microelectronics, ¡soQware, ¡services… ¡ ¡

Ø Energy availability for the future is greater today than ever driven by technology and human creativity, but how do we meet rising demand with rising supply to produce sustainable and responsible economic growth in a global economy? Ø How can your region play a role and benefit from these major developments?

Are there opportunities in the changing energy landscape?

BIOHEALTH ¡

Aaron ¡Pi:s ¡

Growth + Aging = Greater spend on healthcare (2000 vs 2030) ¡

15 ¡

$$ $$

Sources: ¡US ¡Census ¡Bureau, ¡CMS, ¡JobsOhio ¡Research ¡ *2014 ¡US ¡per ¡capita ¡na+onal ¡health ¡expenditure ¡

Worldwide: ¡+2.1B ¡ U.S.: ¡ ¡ ¡+80M ¡ Ohio: ¡ ¡+200K ¡

AGE ¡ U.S. ¡ OHIO ¡ 0-­‑18 ¡ +19% ¡

• ­‑8.6% ¡

19-­‑64 ¡ +19% ¡

• ­‑5.8% ¡

65+ ¡ +100% ¡ +56% ¡

US ¡Healthcare ¡has ¡grown ¡at ¡9% ¡CAGR ¡for ¡50+ ¡years! ¡

AGE ¡ HC ¡$* ¡ 0-­‑18 ¡ $ ¡4,300 ¡ 19-­‑40 ¡ $ ¡10,000 ¡ 40-­‑64 ¡ $ ¡18,000 ¡ 85+ ¡ $ ¡40,000 ¡

U.S. Health Care of the Future ¡

Strong ¡Demand ¡ “Public” ¡Pays ¡ Cost ¡Controls ¡ Innova;on ¡ShiYs ¡

▪ Growth: ¡U.S. ¡popula+on ¡grows ¡by ¡80M ¡(30%) ¡from ¡2000-­‑2030 ¡ ▪ Aging: ¡number ¡of ¡65+ ¡doubles, ¡expanding ¡by ¡36M ¡ ▪ Life ¡Expectancy ¡gain ¡con+nues ¡(+10 ¡years ¡in ¡the ¡past ¡50 ¡years) ¡

16 ¡

U.S. Health Care of the Future ¡

Strong ¡Demand ¡ “Public” ¡Pays ¡ Cost ¡Controls ¡ Innova;on ¡ShiYs ¡

▪ Elimina+on ¡of ¡private ¡pension ¡schemes ¡increase ¡Medicaid ¡burden ¡ ▪ Aging ¡popula+on ¡moves ¡ac+ve ¡payroll ¡ra+o ¡from ¡4:1 ¡to ¡2:1 ¡ ▪ Consequently, ¡ public ¡ health ¡ payment ¡ con+nues ¡ to ¡ expand, ¡ and ¡

withholding ¡rates ¡con+nue ¡to ¡increase ¡

17 ¡

0% 0% 39 39% %

1960 ¡ 2012 ¡

% ¡federal ¡spend ¡(Medicaid, ¡Medicare) ¡

U.S. Health Care of the Future ¡

Strong ¡Demand ¡ “Public” ¡Pays ¡ Cost ¡Controls ¡ Innova;on ¡ShiYs ¡

▪ Fee-­‑for-­‑service ¡ (FFS) ¡ payment ¡ reform ¡ threats ¡ result ¡ in ¡

consolida+on: ¡ Integrated ¡ Delivery ¡ Networks ¡ (IDNs) ¡ acquire ¡ Physician ¡prac+ces; ¡IDNs ¡acquire ¡IDNs ¡ ¡

▪ Push ¡ for ¡ Generic ¡ equivalents ¡ move ¡ beyond ¡ Rx ¡ to ¡ services ¡ and ¡

devices ¡

▪ Pa+ents ¡ac+vely ¡manage ¡costs ¡– ¡consumerism ¡meets ¡healthcare ¡

18 ¡

U.S. Health Care of the Future ¡

Strong ¡Demand ¡ “Public” ¡Pays ¡ Cost ¡Controls ¡ Innova;on ¡ShiYs ¡

▪ Professional ¡supply ¡and ¡data ¡drive ¡care ¡innova+ons ¡(coordina+on) ¡ ▪ “Me-­‑too” ¡deriva+ves ¡face ¡approval ¡and ¡payment ¡challenges ¡ ▪ Solu+ons ¡to ¡unmet ¡needs ¡con+nue ¡to ¡be ¡rewarded ¡(neuroscience, ¡

cancers, ¡implants) ¡

▪ Genomics, ¡imaging, ¡and ¡biologics ¡be:er ¡target ¡and ¡manage ¡diseases ¡

19 ¡

Top ¡10 ¡Innova;ons ¡for ¡2015 ¡ #10 ¡ ¡Angiotensin-­‑Receptor ¡Neprilysin ¡Inhibitor ¡for ¡Heart ¡Failure ¡ #9 ¡ ¡Intraopera+ve ¡Radia+on ¡Therapy ¡for ¡Breast ¡Cancer ¡ #8 ¡ ¡New ¡Medica+ons ¡for ¡Idiopathic ¡Pulmonary ¡Fibrosis ¡ #7 ¡Leadless ¡Cardiac ¡Pacemaker ¡ #6 ¡Immune ¡Checkpoint ¡Inhibitors ¡ #5 ¡ ¡An+body ¡Drug ¡Conjugates ¡ #4 ¡ ¡PCSK9 ¡Inhibitors ¡for ¡Cholesterol ¡Reduc+on ¡ #3 ¡ ¡The ¡New ¡Art ¡of ¡Blood ¡Collec+on ¡and ¡Diagnosis ¡ #2 ¡ ¡Dengue ¡Vaccine ¡ #1 ¡ ¡Mobile ¡Stroke ¡Treatment ¡Unit ¡

Healthcare ¡InnovaHon ¡is ¡a ¡global ¡game ¡changer! ¡

Current ¡OH ¡employment ¡ ¡80,300 ¡ ¡575,000 ¡5.1m ¡ ¡of ¡ ¡11.5m ¡ ¡ Last ¡10 ¡years ¡change ¡8,500 ¡(+11%) ¡90,000 ¡(16%) ¡ ¡(.170m) ¡or ¡-­‑3% ¡ ¡ Forecast ¡10 ¡years ¡change ¡14,200 ¡(+18%) ¡144,000 ¡(25%) ¡.470m ¡or ¡ ¡+9% ¡ ¡ Average ¡annual ¡salary ¡$69,000 ¡ ¡$45,000 ¡ ¡

Ohio BioHealth value chain: 3x growth rate @ 1.5x average salary of broader economy

Sources: ¡US ¡BLS ¡EPP, ¡JobsOhio ¡Research ¡

20 ¡

PRODUCTS ¡

DISTRIBUTION ¡

SERVICES ¡ CARE ¡PROVISION ¡ PATIENTS ¡ Range ¡of ¡ “Healthy” ¡

¡

320m ¡+ ¡ Cardiology ¡ Oncology ¡

Neurology ¡

Rx ¡ Medical ¡ R&D

¡ ¡ ¡

Hospitals ¡ Surgery ¡Centers ¡ Physician ¡Office ¡ Long-­‑term ¡Care ¡ Home ¡Care ¡

Intermediaries ¡

Payors ¡

Employers ¡ Individuals ¡

Financial ¡

US ‘Fair Share’ Indexing (Ohio at 3.68% of US total population) ¡

21 ¡

JobsOhio’s ¡objecHve ¡is ¡to ¡earn ¡disproporHonate ¡share ¡of ¡this ¡forecast ¡by ¡ partnering ¡and ¡invesHng ¡to ¡win. ¡

Sources: ¡US ¡BLS ¡EPP, ¡JobsOhio ¡Research ¡

FOOD ¡AND ¡AGRICULTURE ¡ ¡

Aaron ¡Pi:s ¡

SOURCE: World Bank; FAO; McKinsey GHG Abatement Curve and Water Initiative

Food ¡and ¡agribusiness ¡have ¡a ¡massive ¡economic, ¡ social, ¡and ¡environmental ¡footprint ¡

ESTIMATES

Food share of global consumer spending

10% ¡

Share of worldwide employment in agriculture (including 70% of the “bottom billion”)

40%

Share of worldwide water consumption used by agriculture

70%

Proportion of greenhouse gas emissions related to agriculture

30%

Years of historical food production that must be matched in the next 40 years

10,000

Share of undernourished population that live in rural areas

80%

23 ¡

OHIO POSITIONING IS STRONG. ¡

A rare combination of livestock, produce, people and progress.

4.6m 3.4m 0.9m 1.1m 4.0m 1.2m 10 m 2.0m 7.1b ¡ 5.1m lbs

13m ACRE S IN F ARMLAND (51%) 10m ACRE S IN PRINCIPAL CROPS ¡

Soybeans Corn Wheat Hay Hogs Cattle Chickens Turkey Table eggs ¡ Milk #5 #7 #15 #22 #9 #16 #20 #11 #2 ¡ #5 24 ¡

THE AGRICUL TURE VALUE CHAIN: OUR # 1 INDUSTRY SE

• CTOR. ¡

Can we play a bigger role in the global value chain?

25 ¡ Produc;on ¡ Mid-­‑Stream ¡ ¡ Down-­‑stream ¡ US ¡Retail ¡ Consumers ¡

USA ¡ ¡ 320m ¡ ¡

Ohio ¡ ¡11.5 ¡

Canada ¡35m ¡ La+n ¡America ¡ 600m ¡ Rest ¡Of ¡World ¡ 6b ¡ +80m ¡ +2 ¡b ¡ +200m ¡

2050 ¡

Crop ¡ Animal ¡ R&D

¡ ¡ ¡

Corn ¡ Soybeans ¡ Wheat ¡ Other ¡ Beef ¡ Hogs ¡ Chicken ¡ Turkey ¡ Other ¡ Export ¡

OHIO ¡AND ¡NORTHEAST ¡REGION ¡ PERFORMANCE ¡

2014 JobsOhio Network Results ¡ Region ¡ # ¡of ¡Projects ¡ Jobs ¡Created ¡ Capital ¡ Investment ¡ (mill) ¡

Central ¡ 74 ¡ 6,508 ¡ $808 ¡ ¡

Northeast ¡ 81 ¡ 3,794 ¡ $1,289 ¡ ¡

Western ¡ 26 ¡ 3,643 ¡ $663 ¡ ¡ Southwest ¡ 42 ¡ 3,417 ¡ $204 ¡ ¡ Northwest ¡ 37 ¡ 2,363 ¡ $1,026 ¡ ¡ Southeast ¡ 26 ¡ 1,652 ¡ $2,191 ¡ ¡ Total ¡ 286 ¡ 21,377 ¡ $6,183 ¡ ¡

1

st Half 2015 JobsOhio Network Results ¡

Region ¡ # ¡of ¡Projects ¡ Jobs ¡Created ¡ ¡ ¡Capital ¡ Investment ¡(mill) ¡

Southwest ¡ 35 ¡ 3,526 ¡ $311 ¡ ¡ Central ¡ 43 ¡ 1,970 ¡ $1,281 ¡ ¡

Northeast ¡ 36 ¡ 1,413 ¡ $302 ¡ ¡

Western ¡ 18 ¡ 1,371 ¡ $299 ¡ ¡ Northwest ¡ 23 ¡ 998 ¡ $1,017 ¡ ¡ Southeast ¡ 11 ¡ 138 ¡ $922 ¡ ¡ Total ¡ 166 ¡ 9,416 ¡ $4,133 ¡ ¡

JobsOhio 2014 Performance by Company Size ¡

Northeast ¡ ¡ Projects ¡ Capital ¡Investment ¡ Jobs ¡Created ¡ Large ¡Corp ¡

Revenue ¡> ¡$1B ¡

9% ¡ 9% ¡ 7% ¡ Middle ¡Market ¡

Revenue ¡$1B-­‑$10M ¡

58% ¡ 46% ¡ 76% ¡ Small ¡Business ¡

Revenue ¡< ¡$10M ¡

34% ¡ 45% ¡ 17% ¡

30 ¡

Project Pipeline ¡

• Business ¡Development ¡and ¡A:rac+on ¡
• Business ¡Reten+on ¡& ¡Expansion ¡ ¡
• Workforce ¡Development ¡– ¡Customized ¡Training ¡
• Sites ¡Inventory ¡and ¡Cer+fica+on ¡ ¡

2015 JobsOhio Initiatives ¡

1

Team NEO Overview and Update

Increasing business investment and job growth in Northeast Ohio

2

Cuyahoga SOURCE: Economy.com, US Bureau of Labor Statistics, BEA, US Census Bureau, MSA>250,000 people, 2012

Our region is a major part of Ohio and the U.S.

Key Statistics % of state 18 counties 20.5% 4.32 million people 37.4% 1.94 million workers 37.2% $212 billion economy 39.0% 5 metropolitan areas 50.0% MSAs Employment Gross Product Rank (Nationally)

Cleveland/ Lorain 988,166 $104.4B 31 Akron 314,739 $29.6B 78 Youngstown 215,890 $18.0B 98 Canton 162,702 $14.0B 133

As a region, we represent the 15th largest MSA in the U.S.

Our size presents a huge opportunity

3

Our regional assets are significant and getting noticed

Our economy must grow so we can protect our assets over time

4

Yet, Northeast Ohio is economically underperforming

• Significant gap exists if

we look back over the last 20 years

• If the region would have

kept pace with U.S. averages over the past 20 years, we would have:

• 400,000 more jobs;
• $67 billion more in

annual GRP;

• $1,840 more in

annual per capita income

0.90 0.92 0.94 0.96 0.98 1.00 1.02 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

NEO vs US: Change in Employment, 2007-2014

NEO U.S.

5

1 Distressed census tracts are defined as having both less than 65% workforce participation and more than 50% of the households have less than 80% of the region's median household income of $35,000. In 2009, roughly 210,000 out of 4.4 million residents lived in distressed tracts.

One in 20 Northeast Ohio residents lives in a distressed census tract1

SOURCE: Team NEO analysis, November 2012, ESRI, Geospatial Analytics: 2005/2009 pooled data

Many of our communities are being left behind

Unrealized opportunity in distressed communities

• Deep pool of workers that

could be available with proper training

• Sunk investment and ongoing

maintenance cost in existing infrastructure not being fully utilized

• Required social service

expense crowds out investment in the region

Targeted, disciplined intervention can change our trajectory

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• Two+ years of research; more than 100 stakeholders

– Large and small businesses

• Economic development organizations (EDOs)

– Philanthropy

• Universities

– Chambers of commerce

• Community colleges
• Major conclusions

– The region has made great strides; need to accelerate pace – To keep pace with the national average, we must increase the impact of our economic development system – The key is to increase alignment across geographies/sectors and enhance capabilities

• Four key strategies

– Commitment to industry focus – Support start-ups; external support to scale-ups – Increase emphasis on retention and expansion – Address talent and workforce needs

Our region’s RECS work was undertaken to change our economy’s trajectory

7

Focusing resources on industries that impact our economy the most can accelerate growth

County Driver Industry Jobs Driver Industry Establishments

Mahoning 10,581 621 Medina 8,897 576 Portage 7,168 363 Richland 7,011 258 Stark 24,507 971 Summit 55,267 2,071 Trumbull 13,938 417 Tuscarawas 5,578 191 Wayne 6,282 238

County Driver Industry Jobs Driver Industry Establishments

Ashland 2,059 69 Ashtabula 6,362 182 Columbiana 4,512 176 Cuyahoga 148,637 5,349 Erie 5,827 164 Geauga 5,237 418 Huron 3,376 109 Lake 13,238 806 Lorain 14,134 635

Driver industries include:

• Chemicals
• Healthcare (includes biotech)
• Professional Services/HQ
• Auto manufacturing
• Metals manufacturing
• Other manufacturing (machinery &

instruments)

8

Our economic development system possesses vast resources that enable companies to thrive Companies in growth mode

JobsOhio Statewide Business Development BioEnterprise Connect Biomed companies to growth resources and funding Jumpstart Launch Entrepreneurs and their high-growth companies MAGNET Retain/Grow Largest Industry (Manufacturing) Business Incubators Assist start-up companies NEO 18-county ED Community Improve NEO Assets Expand/Retain NEO Businesses

Team NEO/Cleveland Plus Business Attraction/RE Cluster Development Regional Marketing Regional Strategy

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Though fragmented, we must leverage our economic development network for better engagement in our markets

Economic Development Partners

County Liaison:

• Richland County Development Group

Other County ED Partners:

• Braintree SBDC
• Magnet
• OhioMeansJobs SBDC
• Richland Area Chamber
• Richland Board of Commissioners
• Richland Manufacturing Coalition

City ED Partners:

• Bellville
• Lexington
• Mansfield
• Ontario
• Shelby

Neighborhood ED Partners:

• Downtown Mansfield
• Ontario Growth Association
• 15 Business Development Professionals
• 258 Driver Industry Companies
• 2,739 Total Companies

Our challenge: How do we build/maintain a strategic relationship that ensures companies gain access to the critical resources they need?

Richland County Example

10 10

Team NEO is committed to being a good partner

Primary roles Team NEO plays in attraction, retention & expansion

Lead:

• Business attraction efforts
• Cleveland Plus marketing and communications
• Center for regional economic development research

Support:

• Regional JobsOhio representative
• Innovation activities within targeted cluster networks
• Targeted research and prospect lists

Coordinate:

• Regional AR&E calling strategies and performance monitoring
• Resource alignment efforts among network partners
• “Regional table” for strategy alignment
• Workforce
• Inclusion
• Call monitoring effectiveness

We win when the region wins!

11 11

Focusing on improved results will yield benefits to everyone

Jobs Retained 2013 2014 1st Half 2015 Business Attraction 1,337 516 249 Retention/Expansion 8,859 11,349 3,645 TOTAL 10,196 11,865 3,894 Jobs Created 2013 2014 1st Half 2015 Business Attraction 1,069 1,260 501 Retention/Expansion 3,751 2,534 912 TOTAL 4,820 3,794 1,413 Capital Investment ($M) 2013 2014 1st Half 2015 Business Attraction 183 264 94 Retention/Expansion 621 1,036 209 TOTAL 804 1,300 303 Pipeline for 3rd and 4th quarters 2015

• 182 active projects
• 5,081 potential new

jobs (gross)

• 3,291 potential new

jobs (probability adjusted)

• Likely end 2015

with 4,200 – 4,400 new jobs vs. a JobsOhio goal of 5,000

Performance accountability and transparency is critical to success