Reunio APIMEC 2010 Henri Penchas Diretor de Relaes com Investidores - - PowerPoint PPT Presentation

Reunião APIMEC 2010

Henri Penchas

Diretor de Relações com Investidores

• Estrutura Acionária e Destaques
• Demonstrações Financeiras
• Governança Corporativa
• Itaúsa no Mercado de Capitais
• Criação de Valor para o Acionista

4

Estrutura Acionária e Destaques

5

Estrutura Acionária

30/Jun/2010

5

98,2% ON 95,0% PN 96,5% Total

Família Egydio Souza Aranha

Free Float(1)

Free Float(1) Free Float(1) Free Float(1) Free Float(1) Itaú

Unibanco Itautec

Elekeiroz Duratex

39,0% ON 82,1% PN 65,5% Total 61,0% ON 17,9% PN 34,5% Total 38,7% ON 0,003% PN 19,5% Total 35,3% ON 35,3% Total 94,0% ON 94,0% Total 42,3%ON 42,3% Total 9,7%ON 99,3%PN 54,0%Total 5,7%PN 5,7% Total 1,8%ON 5,0%PN 3,5% Total

IUPAR

50,0% ON 100,0% PN 66,5% Total 51,0% ON 0,0% PN 25,8% Total 50,0% ON 0,0% PN 33,5% Total

Família Moreira Salles

Itaúsa

• Cia. E.

Johnston de Participação

100,0% Total

• Cia. Ligna

Família Seibel

17,8% ON 17,8% Total (1) Excluindo as ações detidas por controladores e as ações em tesouraria.

6

Destaques do 1º Semestre de 2010

6

• Em maio o Bank of America Corporation (BAC) vendeu sua participação no capital social do Itaú Unibanco Holding S.A.
• As ações preferenciais foram negociadas fora do Brasil.
• As ações ordinárias foram adquiridas pela Itaúsa.
• Com esta aquisição, a participação direta e indireta da Itaúsa no Itaú Unibanco elevou-se de 35,43% para 36,66%.
• Captação de R$ 1 bilhão mediante emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, com remuneração de

106,5% do CDI.

• Até este nível de remuneração, esta captação poderia ter sido 30% superior.
• Recursos integralmente utilizados como parte do pagamento das ações adquiridas do BAC.
• Aumento de capital no montante de R$ 266 milhões com integralização em dinheiro ou por compensação de créditos

de JCP.

Demonstrações Financeiras

8

Principais Indicadores – Conglomerado

em R$ Milhões (exceto onde indicado)

Área de Serviços Financeiros

(1) Representa a relação entre o resultado do exercício e o patrimônio líquido médio. ((dez + mar+ jun)/3) (2) As informações da Duratex de 2009 não refletem a associação com a Satipel, ocorrida em agosto de 2009.

Ativos Totais Receitas Operacionais Lucro Líquido Patrimônio Líquido ROE Anualizado (%) (1) Geração Interna de Recursos 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

651.583 596.387 56.586 56.474 6.399 4.586 55.074 47.269 24,2% 20,2% 17.163 18.237 4.860 3.249 1.319 807 192 92 2.496 1.790 15,8% 10,4% 379 97 1.204 1.110 1.015 838 21 14 490 464 8,4% 6,2% 72 18 604 645 402 273 18 (11) 455 429 8,1% (5,2)% 36 (27) 660.370 603.261 58.039 57.970 7.006 5.647 62.162 53.492 23,3% 22,2% 17.236 17.915

CONSOLIDADO / CONGLOMERADO

Área Industrial

Janeiro a Junho

(2)

9

26.105 9.891 11.111 15.683 18.359 23.689 25.640 27.651

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

CAGR (04 – Jun/10) 20,6%

Investimentos em Controladas

(*) Balanço individual. (**) 30 de Junho.

Total de Ativos (*)

R$ Milhões

(**)

10

Duratex 926 Elekeiroz 435 Itautec 365

Total de Ativos Itaúsa

Área Financeira

• 24. 254 (92,9%)

Área Industrial 1.726 (6,6%) Outros Setores 125 (0,5%)

30/06/2010

23.656

27.651

Investimentos na Área Industrial

(*) Balanço individual.

Composição dos Investimentos por Área (*)

R$ Milhões

Investimentos em Controladas

26.105

11

Cayman

Itaúsa Itaú Unibanco Duratex

Estados Unidos

Itaú Unibanco Duratex Itautec

Portugal

Banco Itaú Europa Itautec Itaú Unibanco BPI

Bélgica

Duratex

Luxemburgo

Itaú Unibanco

Argentina

Itaú Unibanco Duratex Itautec

México

Itautec

Uruguai

Itaú Unibanco Itaú BBA

Espanha

Itautec

Japão

Itaú Unibanco

Inglaterra

Banco Itaú Europa Itaú Unibanco

China

Itaú BBA

Chile

Itaú Unibanco

Nassau

Itaú Unibanco Itaú BBA

Alemanha

Banco Itaú Europa

Emirados Árabes

Itaú Unibanco

Paraguai

Itaú Unibanco

• Invest. Perman. no Exterior

Saldo Líquido (*) Posição Cambial Líquida 21.628 (39.162) (17.534) 30.Jun.10

(*) Dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos.

18.774 (31.073) (12.299) 30.Jun.09

RS Milhões

Investimentos Permanentes no Exterior

OBS: Escritórios de Representação do Itaú Unibanco na França, Espanha e Alemanha.

12

6,0% 7,8% 7,4% 6,0% 5,6% 4,3%

• 1,2%
• 1,9%

0,8 1,9 1,4 1,3 1,2 1,4 1,9 4,3%

• 3,2%
• 5,3%

2,3%

• 3,6%
• 1,3%

dez/04 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 dez/09 jun/10

Liquidez Geral: (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) Endividamento (%): Passivo Circulante x 100 Ativo Total Endividamento Líquido (%): (Empréstimos + Dividendos a Pagar – Dividendos a Receber – Disponibilidades ±Mútuos) x 100 Patrimônio Líquido

Endividamento Líquido Liquidez Geral Endividamento

Sustentabilidade – Dívida Líquida (*)

(*) Balanço individual.

13

94 92 92 94 94 96 97 93

7 3 6 8 8 6 6 4

2004 2005 2006 2007 2008 2009 Jun/09 Jun/10

% Recursos Próprios % Recursos de Terceiros

Participação de Recursos Próprios x Recursos de Terceiros (%)

Sustentabilidade – Dívida Líquida (*)

Dívida Total

• Dividendos a Pagar
• Debêntures
• Outras Obrigações

1.920 809 1.008 103

30 de junho d e 2010

R$ Milhões

(*) Balanço individual.

14

12,4 1,2 3,8 7,7 9,8

• 1,7 5,7

Inflação (%) – IGP-M

Inflação Anual (%) - IGP-M

8.879 9.754 12.842 15.676 16.592 21.544 19.786 3.930 2.700 3.988 4.486 2.297 1.962 4.528

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Patrimônio Líquido CAGR (04-1S10): 17,5%

R$ Milhões

Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido da Controladora

(1) Visando a melhor comparabilidade anual, multiplicamos o resultado do 1º semestre de 2010 por 2.

(1) Lucro Líquido

CAGR (04-09): 14,9%

1S/10

15

Liderança em Performance da Controladora

Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio - ROE e ROE Recorrente (%)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10*

ROE 23,8 24,4 40,1 27,7 16,5 21,5 22,0 ROE Recorrente 32,1 31,5 30,2 25,5 24,9 21,6 22,7

(*) Anualizado.

16 (*) REP: Resultado de Equivalência Patrimonial.

Distribuição do Lucro por Setor – Controladora

R$ Milhões

Setores Jan - Jun/09 % do REP Jan – Jun/10 % do REP

R E P

(*)

Área de Serviços Financeiros

1.774

96,2%

2.305

96,2%

Área Industrial

68

3,7%

89

3,7%

Duratex

46

2,5%

69

2,9%

Elekeiroz

17

0,9%

17

0,7%

Itautec

5

0,3%

3

0,1%

Outros

2

0,1%

2

0,1%

Total do REP

1.844

100,0%

2.396

100,0%

Resultado Próprio da Itaúsa e Impostos

71 (56)

Resultado Extraordinário

(6) (76)

Lucro Líquido Controladora

1.909 2.264

Governança Corporativa

18

Área Financeira Área Industrial

Itaúsa

• Comitê de Políticas de Investimento
• Comitê de Políticas Contábeis

Órgãos de Governança Corporativa

• Conselho Fiscal
• Comitê de Estratégia
• Comitê de Auditoria
• Comitê de Nomeação e Governança Corporativa
• Comitê de Pessoas
• Comitê de Gestão de Riscos e de Capital
• Conselho Fiscal
• Comitê de Divulgação e Negociação

Órgãos de Governança Corporativa

• Comitê de Divulgação e Negociação
• Comitê de Auditoria e Gerenciamento de Riscos
• Comitê de Sustentabilidade
• Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação
• Comitê de Estratégia

19

Itaúsa:

• Revista Fortune: Itaúsa aparece

no ranking dos 500 maiores conglomerados do mundo na 415ª posição. Itaú:

• IR Magazine Brazil Awards:

Grand Prix de melhor programa de RI (large cap), melhor CEO - Roberto Setubal, e melhor encontro com a comunidade. Duratex:

• Oferta primária e

secundária de ações;

• Bonificação de ações em 100%.

Itaúsa:

• Elevação de 30% nos

pagamentos trimestrais de JCP. Itaú:

• IR Magazine Brazil Awards:

melhores profissionais de RI, melhor site de RI, melhor Governança Corporativa e melhor Relatório Anual; Prêmio Apimec: Melhor Companhia Aberta. Duratex:

• Adesão ao Nível I da Bovespa.

Itaúsa / Itaú:

• Membros do DJSI

Itaú:

• 4 IR Magazine Brazil Awards

Duratex:

• Comitê de Negociação. Comitê

de Sustentabilidade. Código de Ética e Conduta. Adesão ao Chicago Climate Exchange. Membro fundador do Green Building Council Brazil. Itautec:

• ISO 14001: Certificação da nova

fábrica de Jundiaí Elekeiroz:

• ISO 9001:2000 válida para todos
• s produtos da empresa.

Itaúsa / Itaú:

• Membro do DJSI.

Itaú:

• Adesão aos Princípios do Equador;
• Comitê de Auditoria.

Duratex:

• Extinção das Partes Beneficiárias,

Política de dividendos de 30% do lucro e Tag Along de 80%.

2004

Gestão Orientada para a Sustentabilidade

2005 2006 2007

20

Gestão Orientada para a Sustentabilidade

2008 2009 2010

Itaúsa / Itaú:

• Primeiras empresas a aderirem ao Manual Abrasca de Controle

e Divulgação de Informações;

• Membros do DJSI.

Itaú:

• Latin Finance: Melhor banco de varejo da América Latina;
• Management&Excellence: Banco Melhor Administrado da

América Latina. Duratex:

• Inclusão das ações no ISE na Bovespa;
• Adesão ao Manual Abrasca;
• Regimento interno do Conselho de Administração;
• Políticas de: Recepção e Tratamento de Denúncias; Punição e

Combate a Atos Ilícitos; Governança Corporativa; e Fornecimento de Bens e Serviços. Itautec:

• Prêmio Fiesp Mérito Ambiental 2007;
• Código de Ética e Conduta;
• Prêmio Abrasca – Melhor Relatório Anual (Empresas com

receita líquida superior a R$ 1 bi. Elekeiroz:

• Código de Ética e Conduta.

Itaúsa:

• Revista Fortune: Itaúsa aparece no ranking dos 500 maiores

conglomerados do mundo na 149ª posição;

• Membro do DJSI.

Itaú Unibanco:

• Premio de Melhor Marca pelo IR Magazine Awards;
• Euromoney: Melhor banco do Brasil;
• Management&Excellence: Banco Melhor Administrado da

América Latina;

• Membro do DJSI.

Duratex:

• Adesão ao Novo Mercado.

Itautec:

• Selo Empresa Amiga da Criança;
• Selo Verde da USP;
• Código de Ética e Conduta;
• Registro dos produtos de informática junto ao EPEAT

(Electronic Product Environmental Assessment Tool). Elekeiroz:

• Menção Honrosa ao Prêmio Fiesp Mérito Ambiental 2009;
• Código de Ética e Conduta.

Itaúsa:

• Revista Fortune: Itaúsa aparece no ranking dos 500 maiores

conglomerados do mundo na 117ª posição, 32 posições acima do ano anterior;

• Membro do DJSI, pela 6ª vez;
• Membro do ISE da BM&FBovespa.

Itaú Unibanco:

• Prêmio de Melhor Companhia Aberta, concedido pela Apimec;
• Premio de Melhor Programa de Relações com Investidores no IR

Magazine Awards Brazil 2010. Duratex:

• Conselho de Administração: Aprovação do novo Regimento; Eleição de

3 membros independentes; Aprovação dos Regimentos internos dos Comitês de Sustentabilidade, Auditoria e Gerenciamento de Riscos e Pessoas, Governança e Nomeação;

• Dois cases selecionados para apresentação durante a 4ª Mostra Fiesp de

Responsabilidade Social: Planeta Água – Um Mundo Sustentável e Escola de Marcenaria Tide Setúbal;

• Ações incluídas no ISE da BM&FBovespa.

Itautec:

• 2ª empresa no Brasil a conquistar a Certificação de Projetos de

Software CMMI Nível 3;

• Melhor empresa de automação bancária e comercial do Brasil –

Revista Info Exame. Elekeiroz:

• 1ª Colocação no 5º Prêmio Fiesp de Conservação e Reuso de Água;
• Renovação da Certificação ISO/9001 com atualização para versão 2008.

21

Gestão Orientada para a Sustentabilidade

2008 2009 2010

Itaúsa / Itaú:

• Primeiras empresas a aderirem ao Manual Abrasca de Controle

e Divulgação de Informações;

• Membros do DJSI.

Itaú:

• Latin Finance: Melhor banco de varejo da América Latina;
• Management&Excellence: Banco Melhor Administrado da

América Latina. Duratex:

• Inclusão das ações no ISE na Bovespa;
• Adesão ao Manual Abrasca;
• Regimento interno do Conselho de Administração;
• Políticas de: Recepção e Tratamento de Denúncias; Punição e

Combate a Atos Ilícitos; Governança Corporativa; e Fornecimento de Bens e Serviços. Itautec:

• Prêmio Fiesp Mérito Ambiental 2007;
• Código de Ética e Conduta;
• Prêmio Abrasca – Melhor Relatório Anual (Empresas com

receita líquida superior a R$ 1 bi. Elekeiroz:

• Código de Ética e Conduta.

Itaúsa:

• Revista Fortune: Itaúsa aparece no ranking dos 500 maiores

conglomerados do mundo na 149ª posição;

• Membro do DJSI.

Itaú Unibanco:

• Premio de Melhor Marca pelo IR Magazine Awards;
• Euromoney: Melhor banco do Brasil;
• Management&Excellence: Banco Melhor Administrado da

América Latina;

• Membro do DJSI.

Duratex:

• Adesão ao Novo Mercado.

Itautec:

• Selo Empresa Amiga da Criança;
• Selo Verde da USP;
• Código de Ética e Conduta;
• Registro dos produtos de informática junto ao EPEAT

(Electronic Product Environmental Assessment Tool). Elekeiroz:

• Menção Honrosa ao Prêmio Fiesp Mérito Ambiental 2009;
• Código de Ética e Conduta.

Itaúsa:

• Revista Fortune: Itaúsa aparece no ranking dos 500 maiores

conglomerados do mundo na 117ª posição, 32 posições acima do ano anterior;

• Membro do DJSI, pela 6ª vez;
• Membro do ISE da BM&FBovespa.

Itaú Unibanco:

• Prêmio de Melhor Companhia Aberta, concedido pela Apimec;
• Premio de Melhor Programa de Relações com Investidores no IR

Magazine Awards Brazil 2010. Duratex:

• Conselho de Administração: Aprovação do novo Regimento; Eleição de

3 membros independentes; Aprovação dos Regimentos internos dos Comitês de Sustentabilidade, Auditoria e Gerenciamento de Riscos e Pessoas, Governança e Nomeação;

• Dois cases selecionados para apresentação durante a 4ª Mostra Fiesp de

Responsabilidade Social: Planeta Água – Um Mundo Sustentável e Escola de Marcenaria Tide Setúbal;

• Ações incluídas no ISE da BM&FBovespa.

Itautec:

• 2ª empresa no Brasil a conquistar a Certificação de Projetos de

Software CMMI Nível 3;

• Melhor empresa de automação bancária e comercial do Brasil –

Revista Info Exame. Elekeiroz:

• 1ª Colocação no 5º Prêmio Fiesp de Conservação e Reuso de Água;
• Renovação da Certificação ISO/9001 com atualização para versão 2008.

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Gestão Orientada para a Sustentabilidade

2008 2009 2010

Itaúsa / Itaú:

• Primeiras empresas a aderirem ao Manual Abrasca de Controle

e Divulgação de Informações;

• Membros do DJSI.

Itaú:

• Latin Finance: Melhor banco de varejo da América Latina;
• Management&Excellence: Banco Melhor Administrado da

América Latina. Duratex:

• Inclusão das ações no ISE na Bovespa;
• Adesão ao Manual Abrasca;
• Regimento interno do Conselho de Administração;
• Políticas de: Recepção e Tratamento de Denúncias; Punição e

Combate a Atos Ilícitos; Governança Corporativa; e Fornecimento de Bens e Serviços. Itautec:

• Prêmio Fiesp Mérito Ambiental 2007;
• Código de Ética e Conduta;
• Prêmio Abrasca – Melhor Relatório Anual (Empresas com

receita líquida superior a R$ 1 bi. Elekeiroz:

• Código de Ética e Conduta.

Itaúsa:

• Revista Fortune: Itaúsa aparece no ranking dos 500 maiores

conglomerados do mundo na 149ª posição;

• Membro do DJSI.

Itaú Unibanco:

• Premio de Melhor Marca pelo IR Magazine Awards;
• Euromoney: Melhor banco do Brasil;
• Management&Excellence: Banco Melhor Administrado da

América Latina;

• Membro do DJSI.

Duratex:

• Adesão ao Novo Mercado.

Itautec:

• Selo Empresa Amiga da Criança;
• Selo Verde da USP;
• Código de Ética e Conduta;
• Registro dos produtos de informática junto ao EPEAT

(Electronic Product Environmental Assessment Tool). Elekeiroz:

• Menção Honrosa ao Prêmio Fiesp Mérito Ambiental 2009;
• Código de Ética e Conduta.

Itaúsa:

• Revista Fortune: Itaúsa aparece no ranking dos 500 maiores

conglomerados do mundo na 117ª posição, 32 posições acima do ano anterior;

• Membro do DJSI, pela 6ª vez;
• Membro do ISE da BM&FBovespa.

Itaú Unibanco:

• Prêmio de Melhor Companhia Aberta, concedido pela Apimec;
• Premio de Melhor Programa de Relações com Investidores no IR

Magazine Awards Brazil 2010. Duratex:

• Conselho de Administração: Aprovação do novo Regimento; Eleição de

3 membros independentes; Aprovação dos Regimentos internos dos Comitês de Sustentabilidade, Auditoria e Gerenciamento de Riscos e Pessoas, Governança e Nomeação;

• Dois cases selecionados para apresentação durante a 4ª Mostra Fiesp de

Responsabilidade Social: Planeta Água – Um Mundo Sustentável e Escola de Marcenaria Tide Setúbal;

• Ações incluídas no ISE da BM&FBovespa.

Itautec:

• 2ª empresa no Brasil a conquistar a Certificação de Projetos de

Software CMMI Nível 3;

• Melhor empresa de automação bancária e comercial do Brasil –

Revista Info Exame. Elekeiroz:

• 1ª Colocação no 5º Prêmio Fiesp de Conservação e Reuso de Água;
• Renovação da Certificação ISO/9001 com atualização para versão 2008.

2008 2009 2005 2006 2007

Assiduidade em Reuniões com Analistas:

Duratex: 23 anos consecutivos

Itaú Unibanco: 15 anos consecutivos Itaúsa: 10 anos consecutivos

23

65

72 68 61 50

79 74 69 55 65 35 53 70 63 60 56 2006 2007 2008 2009

Líder em sustentabilidade no setor pela 3ª vez consecutiva Líder nas dimensões Econômica e Social, em 2009

Geral Econômica Ambiental Social

Histórico de Pontuação nas 3 Dimensões e Geral

Selecionada pela 6ª vez para o DJSI (2009/2010) Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI)

24

200 Maiores Grupos Privados em Faturamento EXAME Melhores & Maiores (1) Global 500 FORTUNE (2)

Itaúsa

Ranking Geral Brasil 2008 2009

2º 1º

(1) Edição julho/2010. (2) 2010.

Itaúsa

2009 2010 Brasil

3º 2º

500 Maiores Mundo

149º 117º

Rankings

25

Ranking EXAME Melhores & Maiores

Julho/2010

26

Ranking EXAME Melhores & Maiores

Julho/2010

Itaúsa no Mercado de Capitais

28

9.488 12.525 27.331 37.671 32.420 7.891 29.936

741 389 524 563 676

dez/04 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 jan/10 jun/10

(1) Abertura de acionistas no exterior a partir de mar/06

12.914 27.855 38.234 30.677

Residentes do Brasil Residentes no Exterior (1)

Evolução da Quantidade de Acionistas da Itaúsa

Participação dos estrangeiros nas ações

21%

33.096

29

758 878 1.138 1.189 532 701 1232 548 758 1.107 1.165 572 1232 1.415 592 702

2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10

Fluxo de Dividendos e JCP (1)

CAGR (04 – 09) 17,6% CAGR (04 – 09) 15,8%

(1) Juros sobre o Capital Próprio Líquidos de IRRF.

31,8% 22,7%

Dividendos/JCP Pagos/A pagar pela Itaúsa Dividendos/JCP Recebidos/ A receber direta e indiretamente do Itaú Unibanco Holding

30

658 807 915 965 966 702 492 572 300 100 250 100 450 266

2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10

(*) Líquidos de IRRF.

758 1.165 1.232

Dividendos Pagos Líquidos de Aumento de Capital Aumento de Capital

CAGR (04 – 09) 14,4%

1.415

Dividendos e JCP(*) Pagos / a Pagar

R$ Milhões

1.107 592

31

6.810 8.161 12.157 23.217 38.611 62.271 43.837

1.645 990 495 165 49 64

174 416 736 845 31 47 72

2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10

Performance do Papel Itaúsa PN

Quantidade de Negócios na BM&FBovespa(*)

CAGR (04 – 09) 91,5% CAGR (04 – 1S10) 73,5%

Anual

CAGR (04 – 09) 55,7%

BM&FBovespa Acumulado de janeiro a junho (*) Bolsa de Valores de São Paulo

Em Mil

Participação no Ibovespa (1) (Itaúsa + Itaú Unibanco + Duratex+Redecard)

8,6%

(1) Carteira de Maio a Agosto de 2010

32

Volume Financeiro Médio Diário

76.891 76.808 75.320 68.958 32.497 10.138 24.167

2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10

1.013.885 1.370.480 2.049.193 4.132.780 5.729.960 4.643.852 4.921.341

R$ Mil

CAGR (04 – 09) 49,9% CAGR (04 – 09) 35,6%

BM&FBovespa Volume Financeiro Médio Diário (ITSA4) 74.494 22.267 234,55%

17º maior volume financeiro da BM&FBovespa

(média dos últimos 20 pregões até 09/08/2010)

33

(1) Corresponde ao valor em bolsa das companhias abertas controladas pela Itaúsa (*). (2) Valor de mercado da soma das partes, ou seja, a parcela detida pela Itaúsa em cada companhia aberta controlada. (3) Valor líquido de demais ativos e passivos. (4) Valor de mercado teórico da Itaúsa, calculado com base na soma do valor de mercado das participações detidas pela Itaúsa nas companhias abertas controladas. (5) Valor de mercado "real", ou seja, o valor apurado através da cotação das ações da Itaúsa em bolsa (*). (6) Valor calculado de desconto. O desconto é válido para a data-base em que foi calculado, pois varia diariamente com as cotações das empresas abertas no mercado. (*) Utiliza-se para efeito de cálculo a cotação média da ação mais líquida no último dia do período.

Desconto no Preço da Itaúsa

Valor de Mercado Participa ção %

Outros Investimentos Total - Itaúsa Itaúsa Valor de Mercado Desconto % Elekeiroz Itautec Duratex Itaú Holding

R$ Milhões

601 594 3.661 99.336

Valor de Mercado (1) Participação % Outros Investimentos Total - Itaúsa Itaúsa Valor de Mercado Desconto % Elekeiroz Itautec Duratex Itaú Unibanco Holding 2,7 x 3,1 x 1,1 x 0,8 x 370 531 7.641 149.619 Valor de

(4) (5) (6)

(3)

2,2 x VMxVP (%)

30/06/10

Excluído

• Prêmio

pelo controle 96,49% 94,01% 35,32% 36,66% 58.153 47.811

• 17,78%

(249) 357 499 2.699 54.846 Mercado (2) 39,03% 655.939 mil ações ON 82,07% 2.210.638 mil ações PN Free Float (30/06/10):

34

17,8 23,0 21,2 23,3 23,9 25,2 30,4 40,7

dez/04 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 jun/09 dez/09 jun/10

• 4ª Reunião com Analistas;

Selecionada pela 2ª vez para o DJSI (2004)

• 5ª e 6ª Reuniões com Analistas;
• Selecionada pela 3ª vez para o DJSI (2006)

Em %

• 7ª Reunião com Analistas;
• Selecionada pela 4ª vez para o DJSI (2007)
• 8ª Reunião com Analistas em 9 de dezembro de 2008
• Selecionada pela 5ª vez para o DJSI (2008)
• Bonificação de 10%;
• Associação Duratex/Satipel

Histórico do Desconto - Itaúsa

Criação de Valor para o Acionista

36

Vantagens Competitivas

• Força da marca – mais de 30 anos de presença no mercado nacional
• Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de maior valor agregado
• Maior rede de serviços de tecnologia do país – 3.700 cidades atendidas
• Capacidade de produção em alta escala
• 10ª maior base instalada de ATMs no mundo
• Pioneira em TI Sustentável no Brasil
• Marcas fortes e reconhecidas;
• Produtos direcionados aos diferentes segmentos de consumo;
• Economias de escala: maior fabricante de painéis de madeira industrializada do hemisfério sul e um dos

10 maiores produtores mundiais de louças e metais sanitários;

• Localização geográfica das plantas próximas a importantes centros consumidores;
• Auto-suficiência florestal com baixa distância de abastecimento às plantas;
• Estrutura de capital equilibrada.
• Entre as 15 maiores instituições financeiras do mundo por valor de mercado;
• 4,9 mil agências e postos de atendimento bancário;
• Importante ganho de escala em todos os segmentos e sinergias significativas em vários negócios;
• Única produtora integrada da América Latina de oxo-alcoóis, anidridos ftálico e maleico e plastificantes.
• Auto geração de energia de cerca de 70% das necessidades do site de Várzea Paulista

37

Criação de Valor para os Acionistas

Geração de Valor com Sustentabilidade

Disseminação da Cultura Organizacional Valorização do Capital Humano Autonomia Operacional das Empresas Liderança nos Setores de Atuação Marcas Internaciona- lização das Empresas Estrutura de Capital Investimentos

38

Filosofia Operacional

• Holding pura de capital aberto;
• Ser controladora em todos os investimentos;
• Centralização das decisões financeiras e estratégicas das empresas, de forma a proporcionar-lhes

melhores condições de expansão;

• Autonomia operacional das empresas;
• Liderança em setores de atuação;
• Empresas individuais focadas nos seus próprios negócios.

Todas as empresas possuem a visão Itaúsa da maneira de desenvolver e gerir cada um de seus negócios.

39

14.833 23.503 34.226 42.211 31.091 51.411 47.811 8.879 9.754 12.842 15.676 16.592 19.786 21.544

2004 2005 2006 2007 2008 2009 jun/10

Valor de Mercado Patrimônio Líquido

Valor de Mercado(1) x Patrimônio Líquido da Controladora

R$ Milhões

CAGR (04-1S10) = 23,7% CAGR (04-1S10) = 17,5%

2,6x 2,7x 2,4x 1,9x

(1) Considera a cotação média da ação PN no último dia de negociação do período x total de ações em circulação.

2,2x 2,7x 1,7x

40

Valorização das Ações Preferenciais – ITSA4

Evolução de R$ 100 Investidos em 9 de Agosto de 2000 até 9 de Agosto de 2010

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10

928 410 1.541

10 anos 5 anos Itaúsa(1) 31,45% 31,54%

Valorização Média Anual em Reais

Itaúsa(2) 24,96% 26,33% Ibovespa(3) 15,17% 19,98% 1 ano 29,44% 25,71% 20,47%

(1) Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos

Elevação das Taxas do FED Crise Argentina Ataque ao WTC Período Eleitoral Brasileiro Subprime Lehman Brothers

Em R$

(3) Ibovespa

100

42

ITAÚSA – INVESTIMENTOS ITAÚ S.A.

2010 2

2010 4

2010 5

• Automação Bancária
• Automação Comercial

SOLUÇÕES DE AUTOMAÇÕES

• ATMs
• Impressoras fiscais
• Terminais de PDV
• Terminais de Auto Atendimento
• Sistemas de Self Check-out
• SW de Automações e TEF
• 2.000 técnicos de campo
• 35 filiais
• laboratório de desenvolvimento
• laboratório de reparo
• centro de logística avançada
• Computação Pessoal
• Computação Corporativa

SOLUÇÕES DE COMPUTAÇÃO

• Notebooks
• Desktops
• Netbooks
• All-in-One
• Servidores
• Serviços de Terceirização
• Instalação e Integração
• Assistência Técnica
• Cabeamento e Rede
• Service Desk
• Data Center Services

SERVIÇOS TECNOLÓGICOS

• 2.000 técnicos de campo
• 35 filiais (Brasil)
• Laboratório de desenvolvimento
• Laboratório de reparo
• Centro de logística avançada
• Distribuição de produtos

de computação e rede em países da América Latina e Caribe

DISTRIBUIÇÃO (TALLARD)

23% (a) 37% (a) 18% (a) 22% (a)

(a) baseado na receita bruta do 1S 2010

• Produtos IBM
• Produtos Apple
• Produtos Avaya
• Produtos NetApps
• Produtos Itautec

2010 6

2010 8

Eficiência Operacional & Financeira

• Gestão de ativos
• Gerenciamento de Capital de Giro
• Alavancagem e Endividamento
• Políticas e procedimentos de contingências
• Automatização de processos (novo ERP)
• Sistema de avaliação de desempenho
• Planejamento Operacional & Financeiro

Fortalecimento de Capacidades

• Governança Corporativa
• Diretoria Executiva
• Modelo de negócio
• Práticas de gestão organizacional
• Portfólio de produtos e serviços
• Estrutura de Vendas e Marketing
• Planejamento Estratégico

CRESCIMENTO RENTÁVEL E SUSTENTÁVEL

2010 9

Conselho de Administração

1. Ricardo Egydio Setubal (Presidente) 2. Alfredo Egydio Arruda Villela Filho (Vice-Presidente) 3. Rodolfo Villela Marino 4. Paulo Setubal 5. Renato Roberto Cuoco 6. Mário Anseloni (a) 7. Carlos Eduardo Corrêa da Fonseca (a) (b) 8. Luiz Antônio de Moraes Carvalho (a) (b) 9. Chu Tung (a) (b) CONSELHEIROS SUPLENTES: 1. Olavo Egydio Setubal Júnior 2. Ricardo Villela Marino COMITÊS:

• Comitê de Estratégia (Carlos Eduardo)
• Comitê de Pessoas e Governança (Luiz Antônio)
• Comitê de Auditoria (Tereza Grossi)
• Comitê de Divulgação (Ricardo Setubal)

Diretoria Executiva

1. Mário Anseloni (a) Presidente (CEO) 2. Cláudio Vita VP Unidade Automações 3. José Roberto Campos (a) VP Unidade Computação 4. Armando Xavier Diretor Unidade Serviços Tecnológicos 5. João Batista Ribeiro (a) VP Finanças & Administração (CFO) 6. Ricardo Bloj (a) VP Operações (COO) 7. Wilton Ruas VP Tecnologia & Inovação (CTO) 8. Bayard Picchetto Diretor Jurídico 9. Romilson Bastos Filho (a) Diretor Marketing 10. Eduardo Pellegrina (a) Diretor Recursos Humanos (a) contratado no primeiro semestre de 2010 (b) conselheiro independente

2010 10

2010 12

R$ Milhões 2T 2009 2T 2010 2T 2010 vs 2T 2009 1S 2009 1S 2010 1S 2010 vs 1S 2009 Receita Líquida 408 551 34,9% 838 1.015 21,1% Lucro Bruto 72 93 29,0% 147 174 18,8% Lucro Operacional (a) 9 16 64,9% 24 30 24,3% Lucro Líquido 9 15 76,0% 14 21 48,5% EBITDA 15 21 40,9% 34 41 20,7% Geração Operacional de Caixa 63 93 47,5% 87 30 (65,0%) ROE médio anualizado (b) n.a. n.a. n.a. 6,3% 8,9% 2,6 pp

(a) lucro operacional antes dos resultados financeiros (b) ROE calculado utilizando o patrimônio líquido médio de 5 trimestres

2010 13

º

• R$ Milhões

Resultado Recorrente Ajustes Não Recorrentes Resultado Publicado Lucro Bruto 189 (15) 174 Lucro Líquido 24 (3) 21 EBITDA 51 (10) 41 R$ Milhões Resultado Recorrente Ajustes Não Recorrentes Resultado Publicado Efeito no Patrimônio Líquido (*) 512 (22) 490 ROE médio anualizado 9,4% (0,5 pp) 8,9% (*) Impacto no PL de 2010 (3) (*) Impacto no PL de 2009 (19) ROE calculado utilizando o patrimônio líquido médio de 5 trimestres

2010 14

Geração Operacional de Caixa (R$ Milhões) Ciclo de Conversão de Caixa (Dias) + Estoques + Clientes – Fornecedores

2010 15

189 134 148 217 288 219 2,4 2,1 1,9 2,5 3,2 2,3

• 0,5

1,0 1,5 2,0 2,5 3,0

• 50

100 150 200 250 300 350 400 450 500 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA (Vezes)

R$ milhões Dez/09 Mar/10 Jun/10

Caixa 33 40 106 Clientes 465 419 385 Estoques 384 406 311 Ativo Total 1.279 1.264 1.204 Passivo Circulante 562 510 470 Endividamento Curto Prazo 123 177 191 Endividamento Longo Prazo 127 150 135 Exigível a Longo Prazo 241 252 244 Patrimônio Líquido 476 482 490

Indicadores de Risco Dez/09 Mar/10 Jun/10

Líquidez Corrente 1,76 1,93 1,98 Liquidez Geral 1,43 1,49 1,50 Dívida Líquida (R$ milhões) 217 288 219 Dívida Líquida/PL 46% 60% 45%

2010 16

130 119 103 263 179 142 236 2007 2008 2009 2010 1º Semestre 2º Semestre 1 1 2 7 3 3 6 2007 2008 2009 2010 1º Semestre 2º Semestre

+154,8% +335,5%

2010 17

285 347 353 413 316 409 380 2007 2008 2009 2010 1º Semestre 2º Semestre 130 198 180 226 176 252 214 2007 2008 2009 2010 1º Semestre 2º Semestre

+16,9% +26,1%

2010 18

93 116 1S09 1S10 87 110 1S09 1S10

+27,2% +23,9% +35,6%

50% 46% 50% 54% 1S09 1S10 Desktops Notebooks

+16,3%

2010 19

174 196 204 199 186 218 214 2007 2008 2009 2010 1º Semestre 2º Semestre 604 641 727 696 606 751 735 2007 2008 2009 2010 1º Semestre 2º Semestre

• 4,3%
• 2,1%

2010 20

   

• 53

24 23 15 53 63 61 34

2007 2008 2009 1S10

Imobilizado P&D

2010 22

• Certificação ISO 14.001 desde 2003;
• Política Ambiental desde 2001;
• Certificação dos produtos com normas internacionais (RoHS e Weee);
• Desktops, notebooks, netbooks e ATMs desenvolvidos com política de

eliminação de substâncias nocivas ao meio ambiente;

• Produtos de computação registrados no EPEAT (Electronic Product

Environmental Assessment Tool) no nível Gold;

• Centro de Reciclagem de Jundiaí/SP aderente às políticas de resíduo

sólido e práticas de logística reversa (100 toneladas/mês de resíduos encaminhado para reciclagem).

RoHS – Restriction of Certain Hazardous Substances Weee – Waste Electrical and Electronic Equipment

2010 23

• Programa de visita de estudantes nas instalações industriais

(Recepcionados 328 estudantes no 1S10);

• “Programa de Inclusão Eficiente” - incentiva a contratação de

Portadores de Necessidades Especiais;

• Programa “Empresa Amiga da Criança” desde 2004

(parceria com a Fundação Abrinq);

• Programa “Na Mão Certa”, pacto empresarial proposto pelo

Instituto WCF Brasil e Ethos;

• Doação de equipamentos para escolas em parceria com ONGs

especializadas dentro das iniciativas de inclusão digital;

• Programa “Atleta do Futuro” em parceria com o SESI de Jundiaí/SP.

2010 24

• Empresa de melhor tecnologia para o setor financeiro da América

Latina, através do “World Finance Technology Awards 2010” concebido pelo World Finance Technology Institute (Inglaterra)

• Pelo segundo ano consecutivo, Empresa com melhor reputação

dentre os CIOs do Brasil em Soluções de Automação Bancária e Comercial, através da “Pesquisa Info de Marcas 2010” conduzida pela Revista InfoExame

• Empresa com um dos quatro melhores relatórios de sustentabilidade

do mundo na categoria Tecnologia - Hardware (Relatório Anual de Sustentabilidade 2008), através do “GRI Reader’s Choice Award 2010” conduzido pelo Global Reporting Initiative (GRI)

2010 25

• A Itautec está tomando ações sólidas para criar as condições que a

levarão a um novo ciclo de crescimento rentável e sustentável.

• No início de projeto de transformação, os primeiros resultados
• btidos sinalizam perspectivas promissoras para o futuro da Itautec.
• Novas práticas de gestão associada às capacidades, posicionamento

e valores desenvolvidos ao longo de trinta anos, qualificam a Itautec a almejar novos patamares de desempenho.

2010

3

Central Petroquímica Aplicações Finais Refinaria

2010

4

Construção Civil Alimentício Diversos

• Ind. Químicas

Vestuário Automotivo

2010

5

53% 55% 93% 100% 100% 47% 45% 7% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Ftálico Plastificantes Oxo-Álcoois Maleico 2-Etil Hexanóico Elekeiroz Outros Produtores Brasileiros

2010

6

49% 52% 53% 63% 81% 38% 44% 13% 4% 47% 37% 19% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Plastificantes Ftálico Maleico Oxo-Álcoois 2-Etil Hexanóico Elekeiroz Outros Produtores Brasileiros Importações

2010

7

27% 17% 16% 15% 12% 6% 5% 2% Construção Civil Exportação Automotivo Vestuário

• Ind. Químicas Diversas

Outros Alimentícia Public/Com. Visual

2010

8

35,8 36,0 média anual 2005 a 2009 2010

2010

9

34 38 45 20 11 9 9 6 30 16 195 195 203 147 118 135 135 148 175 181

1ºT 08 2ºT 08 3ºT 08 4ºT 08 1ºT 09 2ºT 09 3ºT 09 4ºT 09 1ºT 10 2ºT 10

61 63 61 34 37 59 58 51 48 52 63 63 62 44 48 55 55 49 62 59

1ºT 08 2ºT 08 3ºT 08 4ºT 08 1ºT 09 2ºT 09 3ºT 09 4ºT 09 1ºT 10 2ºT 10

2010

10

69% 75% 68% 15% 18% 21% 16% 7% 11%

1ºS 08 1ºS 09 1ºS 10

Orgânicos MI Orgânicos ME Inorgânicos MI

34% 38% 35% 27% 27% 31% 14% 17% 14% 16% 7% 11% 5% 6% 5% 5% 5% 4%

1ºS 08 1ºS 09 1ºS 10

Plastificantes Oxo-Álcoois Anidridos Inorgânicos Resinas Formol

2010

11

2010

12

55,4 95,5 30,5 (106,6) 7,4 82,2

Margem 1º sem/09 Preço de Venda Volume de Venda Consumo de MP e Outros Variáveis Índ. Téc. De MP e Outros Variáveis Margem 1º sem/10

2010

13

124,0 (105,7) (61,1) 117,0 8,1 82,2

Margem 1º sem/08 Preço de Venda Volume de Venda Consumo de MP e Outros Variáveis Índ. Téc. De MP e Outros Variáveis Margem 1º sem/10

2010

14

2010

15

59% 62% 72% 77% 79% 83% 83% 92% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Plastificantes Sulfúrico Resinas Ftálico Maleico Formol Oxo-Álcoois 2-Etil Hex.

85%

2010

16

79% 76% 89% 79% 69% 56% 64% 75% 68% 78% 74% 0% 20% 40% 60% 80% 100%

2005 2006 2007 2008 2009 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10

2010

17

2010

18

2010

19

 



• 

  

0,0

82% 97% 100% 55% 67% 78% 87% 93% 100% 100% 100% 100% 90% 94% 60% 70% 11% 33% 1% 100% 100% 100% 19% 100%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

67,0% 33,0% 67,5% 32,5%

2.044,5 1.996,9 881,7 1.152,8 2008 2009 1S09 1S10

85% 86% 98%

MDF MDP Chapa de Fibra

286,5 558,5 400,2 175,9

31,9% 26,9% 24,9% 32,4%

2008 2009 1S09 1S10 883,7 1.749,3 1.487,6 705,8 39,4% 32,1% 34,3% 36,1% 2008 2009 1S09 1S10

17.563 19.802 9.015 10.696

50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 1000 1050 1100 1150 1200 1250 1300 1350 1400 1450 1500 1550 1600 1650 1700 1750 1800 1850 1900 1950 2000 2050 2100 2150 2200 2250 2300 2350 2400 2450 2500 2550 2600 2650 2700 2750 2800 2850 2900 2950 3000 3050 3100 3150 3200 3250 3300 3350 3400 3450 3500 3550 3600 3650 3700 3750 3800 3850 3900 3950 4000 4050 4100 4150 4200 4250 4300 4350 4400 4450 4500 4550 4600 4650 4700 4750 4800 4850 4900 4950 5000 5050 5100 5150 5200 5250 5300 5350 5400 5450 5500 5550 5600 5650 5700 5750 5800 5850 5900 5950 6000 6050 6100 6150 6200 6250 6300 6350 6400 6450 6500 6550 6600 6650 6700 6750 6800 6850 6900 6950 7000 7050 7100 7150 7200 7250 7300 7350 7400 7450 7500 7550 7600 7650 7700 7750 7800 7850 7900 7950 8000 8050 8100 8150 8200 8250 8300 8350 8400 8450 8500 8550 8600 8650 8700 8750 8800 8850 8900 8950 9000 9050 9100 9150 9200 9250 9300 9350 9400 9450 9500 9550 9600 9650 9700 9750 9800 9850 9900 9950 10000 10050 10100 10150 10200 10250 10300 10350 10400 10450 10500 10550 10600 10650 10700 10750 10800 10850 10900 10950 11000 11050 11100 11150 11200 11250 11300 11350 11400 11450 11500 11550 11600 11650 11700 11750 11800 11850 11900 11950 12000 12050 12100 12150 12200 12250 12300 12350 12400 12450 12500 12550 12600 12650 12700 12750 12800 12850 12900 12950 13000 13050 13100 13150 13200 13250 13300 13350 13400 13450 13500 13550 13600 13650 13700 13750 13800 13850 13900 13950 14000 14050 14100 14150 14200 14250 14300 14350 14400 14450 14500 14550 14600 14650 14700 14750 14800 14850 14900 14950 15000 15050 15100 15150 15200 15250 15300 15350 15400 15450 15500 15550 15600 15650 15700 15750 15800 15850 15900 15950 16000 16050 16100 16150 16200 16250 16300 16350 16400 16450 16500 16550 16600 16650 16700 16750 16800 16850 16900 16950 17000 17050 17100 17150 17200 17250 17300 17350 17400 17450 17500 17550 17600 17650 17700 17750 17800 17850 17900 17950 18000 18050 18100 18150 18200 18250 18300 18350 18400 18450 18500 18550 18600 18650 18700 18750 18800 18850 18900 18950 19000 19050 19100 19150 19200 19250 19300 19350 19400 19450 19500 19550 19600 19650 19700 19750 19800 19850 19900 19950 20000 20050 20100 20150 20200 20250 20300 20350 20400 20450 20500 20550 20600 20650 20700 20750 20800 20850 20900 20950 21000 21050 21100 21150 21200 21250 21300 21350 21400 21450 21500 21550 21600 21650 21700 21750 21800 21850 21900 21950 22000 22050 22100 22150 22200 22250 22300 22350 22400 22450 22500 22550 22600 22650 22700 22750 22800 22850 22900 22950 23000 23050 23100 23150 23200 23250 23300 23350 23400 23450 23500 23550 23600 23650 23700 23750 23800 23850 23900 23950 24000 24050 24100 24150 24200 24250 24300 24350 24400 24450 24500 24550 24600 24650 24700 24750 24800 24850 24900 24950 25000

2008 2009 1S09 1S10

88%

98%

Louças Sanitárias Metais Sanitários

339,0 757,2 698,7 435,2 41,5% 40,7% 38,5% 43,2% 2008 2009 1S09 1S10

137,7 193,1 199,2 79,3 27,6% 26,3% 23,4% 31,6% 2008 2009 1S09 1S10

6,6 6,8 7,0 7,0 7,2 7,6 7,8 7,9 7,9 8,4 8,5 8,5 8,6 8,8 9,6 9,7 9,7 10,0 10,0 10,0 10,8 11,0 11,3 13,3 20,0 Dinamarca Russia Alemanha Brasil Israel Peru Reino Unido Canada Uruguai Venezuela Itália Chile Bélgica Suécia Polônia Bulgária Estados Unidos Turquia Zona do Euro França Portugal Grécia Colombia Irlanda Espanha

jul-06 jul-07 jul-08 jul-09 jul-10

536 510 465 415 380 350 300 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e

1.529,0 1.410,3 1.276,8 1.227,3 1.067,7 936,0

dez-07 jun-08 dez-08 jun-09 dez-09 jun-10

312.385 329.250 355.345 367.047 376.333 294.745 2005 2006 2007 2008 2009 UDM 2010*

1.360 2.111 5.417 4.169 3.383

2006 2007 2008 2009 2010

• 43.471

43.789 74.351 59.424 48.593

2006 2007 2008 2009 2010

2.262,9 2.351,8 1.017,5 1.483,5 2008 2009 1S09 1S10 2.633,0 2.430,5 1.080,0 1.445,7 2008 2009 1S09 1S10

• Capacidade

2007 2010 Var%

Louças (em '000 peças)

111%

(em m³)

2.400 3.910 63% 3.800 8.000

Terras em SP (8.671 hectares) 148 2010 Expansão Deca 220 2012 Expansão Taquari MDP para 700.000 m³/ano 100 2013 Florestal (terras / equipamentos / viveiro) 80 2014 Nova linha Flooring 30 2011 Total 578

7,2 8,0 9,9 Atual 2011 2012

15,8 17,0 18,2

Atual 2011 2012



• 1,5

1,3 8,0 26,2 14,4 20,8 18,3

2004 2005 2006 2007 2008 2009 jul/10 OBS: base de dados DURA4 até 07/out/2009 e DTEX3 a partir de então

90 120 150 180 210 240 270 19/06/2009 29/06/2009 09/07/2009 19/07/2009 29/07/2009 08/08/2009 18/08/2009 28/08/2009 07/09/2009 17/09/2009 27/09/2009 07/10/2009 17/10/2009 27/10/2009 06/11/2009 16/11/2009 26/11/2009 06/12/2009 16/12/2009 26/12/2009 05/01/2010 15/01/2010 25/01/2010 04/02/2010 14/02/2010 24/02/2010 06/03/2010 16/03/2010 26/03/2010 05/04/2010 15/04/2010 25/04/2010 05/05/2010 15/05/2010 25/05/2010 04/06/2010 14/06/2010 24/06/2010 04/07/2010 14/07/2010 24/07/2010 03/08/2010

Market Cap (R$ milhões)

3.208,0 7.970,9 19/06/2009 10/08/2010