Redwood City School District 2014-15 First Interim - PowerPoint PPT Presentation

Redwood ¡City ¡School ¡District ¡ ¡ 2014-­‑15 ¡ First ¡Interim ¡Budget ¡ 1 ¡

The ¡Budget ¡Cycle ¡ June: ¡2015-­‑16 ¡ ¡ Budget ¡Adopted ¡ May: ¡Governor’s ¡ October: ¡2013-­‑14 ¡ 2015-­‑16 ¡Revised ¡ Year-­‑End ¡Report ¡ Proposal ¡ ¡ í ¡ December: ¡ ¡ March: ¡2014-­‑15 ¡ ¡2 nd ¡ 2014-­‑15 ¡1 st ¡Interim ¡ Interim ¡Report ¡ Report ¡ Last ¡year ¡ January: ¡Governor’s ¡ 2015-­‑16 ¡Budget ¡ Proposal ¡ Current ¡ Year ¡ • Amount ¡of ¡funding ¡is ¡fluid ¡throughout ¡cycle. ¡ ¡ ¡ • Certainty ¡increases ¡at ¡each ¡stage. ¡ Next ¡year ¡ 2 ¡

Key ¡Points ¡of ¡1 st ¡Interim ¡ • Levels ¡of ¡funding ¡for ¡2014-­‑15 ¡based ¡on ¡LCFF ¡ esWmates ¡and ¡can ¡sWll ¡change ¡ • Reserve ¡level ¡is ¡projected ¡to ¡be ¡3.38%, ¡below ¡ the ¡6% ¡required ¡by ¡state ¡and ¡board ¡policy ¡ • Special ¡educaWon ¡costs ¡rising ¡with ¡inadequate ¡ funding ¡from ¡state ¡and ¡federal ¡government ¡ ¡ 3 ¡

Sources ¡of ¡Revenues ¡ LCFF-­‑ Supplemental ¡and Concentration ¡6% LCFF-­‑ Base Other ¡LCFF ¡Sources/ ¡ 38% Special ¡ Education 4.8% Property ¡Tax 31% Other ¡State ¡Revenues ¡ Other ¡Local ¡ Revenues Federal ¡Revenues Parcel ¡Tax outside ¡LCFF 7% 6.4% 5% 2% 4 ¡

Local ¡Control ¡Funding ¡Formula ¡(LCFF) ¡ Steps Description Amount Target Grant (2020-21): Base Grant 61,186,765 Step One: Class Size Reduction 2,842,160 Target Grant Supplemental and Concentration 12,956,183 2020-21 Add-on (TIIG & Transportation) 5,299,744 a. Total Target Grant 82,284,852 Floor Grant (2013-14) Step Two: Revenue Limit 44,277,768 Base Year Categorical Programs Folded into LCFF 12,863,512 Grant Prior Year Funded Gap 3,011,873 b. Total Base Year Grant 60,153,153 Step Three: LCFF Gap (a-b) 22,131,699 Funded Gap Funding Rate 29.56% c. Funded Gap 6,542,130 Step Four: Funded LCFF Revenue in 2014-15 (b+c) 66,695,283 5 ¡

Expenditures ¡by ¡Type ¡ Classified ¡Salaries 16% Expenditures ¡Category Amount % ¡of ¡Total Certificated ¡Salaries Certificated ¡Salaries $37,386,457 41.56% 41% Classified ¡Salaries ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 14,493,871 16.11% Employee ¡Benefits ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 16,002,917 17.79% ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Sub-­‑total ¡Salaries ¡& ¡Benefits* $67,883,245 75.47% Books/Supplies $6,081,984 ¡ 6.76% Services/Capital ¡ ¡Outlay ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 15,260,922 16.97% Other ¡Outgo/ ¡Interfund ¡Transfer-­‑out ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 725,333 0.81% Total ¡Expenditures $89,951,484 100.00% Employee ¡Benefits 18% Other ¡Outgo/ ¡Interfund ¡ Books/Supplies Transfer-­‑out 7% 1% Services/Capital ¡ ¡Outlay 17% 6 ¡

REDWOOD ¡CITY ¡SCHOOL ¡DISTRICT GENERAL ¡FUND ¡SUMMARY ¡(FUND ¡01) REVENUE, ¡EXPENDITURES ¡& ¡CHANGES ¡IN ¡FUND ¡BALANCE 2014/15 ¡First ¡Interim ¡Budget Special ¡ Categorical ¡ Unrestricted Education Programs Total A) REVENUES Revenue ¡Limit/ ¡LCFF-­‑ ¡Base ¡Grant $61,352,587 $4,277,959 $0 $65,630,546 LCFF-­‑ ¡Supplemental/Concentration ¡Grant 5,342,696 0 0 5,342,696 Federal ¡Revenues 0 1,656,082 4,040,002 5,696,084 Other ¡State ¡Revenues 1,996,369 53,547 1,978,426 4,028,342 Local ¡Revenues 465,906 190,000 7,188,488 7,844,394 TOTAL ¡REVENUES $69,157,558 $6,177,588 $13,206,916 $88,542,062 B) EXPENDITURES Certificated ¡Salaries $29,809,758 $4,578,493 $2,998,206 $37,386,457 Classified ¡Salaries 8,590,034 $4,487,859 1,415,978 14,493,871 Employee ¡Benefits 11,604,084 $3,019,561 1,379,272 16,002,917 Books ¡and ¡Supplies 2,089,253 $200,828 3,791,903 6,081,984 Services ¡and ¡Operating ¡Expenses 5,247,293 $5,049,904 4,088,289 14,385,486 Capital ¡Outlay 83,436 $0 792,000 875,436 Other ¡Outgo 300,656 $837,412 0 1,138,068 Direct ¡Support/Indirect ¡Costs (1,433,287) $796,121 224,431 (412,735) TOTAL ¡EXPENDITURES $56,291,227 $18,970,178 $14,690,079 $89,951,484 EXCESS ¡(DEFICIENCY) ¡OF ¡REVENUES ¡OVER ¡ C) EXPENDITURES ¡BEFORE ¡OTHER ¡FINANCING ¡ SOURCES ¡AND ¡USES $12,866,331 ($12,792,590) ($1,483,163) ($1,409,422) D) OTHER ¡FINANCING ¡SOURCES/USES Interfund ¡Transfer ¡In $200,000 $0 $0 $200,000 Interfund ¡Transfer ¡Out $0 $0 0 $0 Other ¡Sources $0 $0 0 $0 Contributions/Flexibility ¡Transfers ($12,787,610) $12,792,590 (4,980) $0 TOTAL ¡OTHER ¡FINANCING ¡SOURCES/USES ($12,587,610) $12,792,590 ($4,980) $200,000 E) NET ¡INCREASE ¡(DECREASE) IN ¡FUND ¡BALANCE $278,721 $0 ($1,488,143) ($1,209,422) F) BEGINNING ¡FUND ¡BALANCE $2,845,820 $0 $1,952,661 $4,798,481 G) ENDING ¡FUND ¡BALANCE $3,124,541 $0 $464,518 $3,589,059 H) COMPONENTS ¡OF ¡ENDING ¡FUND ¡BALANCE a) Designated ¡for: Revolving ¡Cash $75,000 $0 $0 $75,000 Stores/Prepaid ¡Expenditures 5,000 $5,000 Carryover ¡of ¡Unspent ¡Funds 0 0 464,518 $464,518 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Total ¡Designations $80,000 $0 $464,518 $544,518 b) 0 Reserve: State ¡Mandated ¡Reserve ¡(3%) $2,698,545 $0 $0 $2,698,545 Board ¡Mandated ¡Reserve 345,996 0 0 $345,996 Undesignated ¡Reserve 0 0 0 0 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Total ¡Reserve ¡($) $3,044,541 $0 $0 $3,044,541 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Total ¡Reserve ¡(%) 3.38% 0.00% 0.00% 3.38% ENDING ¡FUND ¡BALANCE ¡(a ¡+ ¡b) $3,124,541 $0 $464,518 $3,589,059 Board ¡Policy ¡requires ¡3% ¡additional ¡reserve ¡over ¡the ¡state ¡required ¡minimum ¡reserve ¡(Should ¡be ¡an ¡ * additional ¡$2,378,146 ¡in ¡2013-­‑14 ¡and ¡$2,352,549 ¡in ¡2014-­‑15 ¡1st ¡Interim) 7 ¡