Redwood City School District 2014-15 First Interim - - PowerPoint PPT Presentation

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Redwood ¡City ¡School ¡District ¡ ¡

2014-­‑15 ¡ First ¡Interim ¡Budget ¡

1 ¡

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The ¡Budget ¡Cycle ¡

June: ¡2015-­‑16 ¡ ¡ Budget ¡Adopted ¡ October: ¡2013-­‑14 ¡ Year-­‑End ¡Report ¡ December: ¡ ¡ 2014-­‑15 ¡1st ¡Interim ¡ Report ¡ January: ¡Governor’s ¡ 2015-­‑16 ¡Budget ¡ Proposal ¡ March: ¡2014-­‑15 ¡ ¡2nd ¡ Interim ¡Report ¡ May: ¡Governor’s ¡ 2015-­‑16 ¡Revised ¡ Proposal ¡

¡

í ¡

• Amount ¡of ¡funding ¡is ¡fluid ¡throughout ¡cycle. ¡ ¡ ¡
• Certainty ¡increases ¡at ¡each ¡stage. ¡

Last ¡year ¡ Current ¡ Year ¡ Next ¡year ¡

2 ¡

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Key ¡Points ¡of ¡1st ¡Interim ¡

• Levels ¡of ¡funding ¡for ¡2014-­‑15 ¡based ¡on ¡LCFF ¡

esWmates ¡and ¡can ¡sWll ¡change ¡

• Reserve ¡level ¡is ¡projected ¡to ¡be ¡3.38%, ¡below ¡

the ¡6% ¡required ¡by ¡state ¡and ¡board ¡policy ¡

• Special ¡educaWon ¡costs ¡rising ¡with ¡inadequate ¡

funding ¡from ¡state ¡and ¡federal ¡government ¡ ¡

3 ¡

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Sources ¡of ¡Revenues ¡

4 ¡ LCFF-­‑ Base 38%

Other ¡LCFF ¡Sources/ ¡ Special ¡ Education 4.8% Property ¡Tax 31% Federal ¡Revenues 6.4% Other ¡State ¡Revenues ¡

• utside ¡LCFF

5%

Parcel ¡Tax

2% Other ¡Local ¡ Revenues 7%

LCFF-­‑ Supplemental ¡and Concentration ¡6%

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Local ¡Control ¡Funding ¡Formula ¡(LCFF) ¡

5 ¡

Steps Description Amount Target Grant (2020-21): Base Grant 61,186,765 Class Size Reduction 2,842,160 Supplemental and Concentration 12,956,183 Add-on (TIIG & Transportation) 5,299,744

• a. Total Target Grant

82,284,852 Floor Grant (2013-14) Revenue Limit 44,277,768 Categorical Programs Folded into LCFF 12,863,512 Prior Year Funded Gap 3,011,873

• b. Total Base Year Grant

60,153,153 LCFF Gap (a-b) 22,131,699 Funding Rate 29.56%

• c. Funded Gap

6,542,130 Step Four: Funded LCFF Revenue in 2014-15 (b+c) 66,695,283 Step One: Target Grant 2020-21 Step Two: Base Year Grant Step Three: Funded Gap

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Expenditures ¡by ¡Type ¡

6 ¡

Certificated ¡Salaries 41% Classified ¡Salaries 16% Employee ¡Benefits 18% Books/Supplies 7% Services/Capital ¡ ¡Outlay 17% Other ¡Outgo/ ¡Interfund ¡ Transfer-­‑out 1%

Expenditures ¡Category Amount % ¡of ¡Total Certificated ¡Salaries $37,386,457 41.56% Classified ¡Salaries 14,493,871 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 16.11% Employee ¡Benefits 16,002,917 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 17.79% ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Sub-­‑total ¡Salaries ¡& ¡Benefits* $67,883,245 75.47% Books/Supplies $6,081,984 ¡ 6.76% Services/Capital ¡ ¡Outlay 15,260,922 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 16.97% Other ¡Outgo/ ¡Interfund ¡Transfer-­‑out 725,333 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 0.81% Total ¡Expenditures $89,951,484 100.00%

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7 ¡

Unrestricted Special ¡ Education Categorical ¡ Programs Total A) REVENUES Revenue ¡Limit/ ¡LCFF-­‑ ¡Base ¡Grant $61,352,587 $4,277,959 $0 $65,630,546 LCFF-­‑ ¡Supplemental/Concentration ¡Grant 5,342,696 5,342,696 Federal ¡Revenues 1,656,082 4,040,002 5,696,084 Other ¡State ¡Revenues 1,996,369 53,547 1,978,426 4,028,342 Local ¡Revenues 465,906 190,000 7,188,488 7,844,394 TOTAL ¡REVENUES $69,157,558 $6,177,588 $13,206,916 $88,542,062 B) EXPENDITURES Certificated ¡Salaries $29,809,758 $4,578,493 $2,998,206 $37,386,457 Classified ¡Salaries 8,590,034 $4,487,859 1,415,978 14,493,871 Employee ¡Benefits 11,604,084 $3,019,561 1,379,272 16,002,917 Books ¡and ¡Supplies 2,089,253 $200,828 3,791,903 6,081,984 Services ¡and ¡Operating ¡Expenses 5,247,293 $5,049,904 4,088,289 14,385,486 Capital ¡Outlay 83,436 $0 792,000 875,436 Other ¡Outgo 300,656 $837,412 1,138,068 Direct ¡Support/Indirect ¡Costs (1,433,287) $796,121 224,431 (412,735) TOTAL ¡EXPENDITURES $56,291,227 $18,970,178 $14,690,079 $89,951,484 C) $12,866,331 ($12,792,590) ($1,483,163) ($1,409,422) D) OTHER ¡FINANCING ¡SOURCES/USES Interfund ¡Transfer ¡In $200,000 $0 $0 $200,000 Interfund ¡Transfer ¡Out $0 $0 $0 Other ¡Sources $0 $0 $0 Contributions/Flexibility ¡Transfers ($12,787,610) $12,792,590 (4,980) $0 ($12,587,610) $12,792,590 ($4,980) $200,000 E) NET ¡INCREASE ¡(DECREASE) IN ¡FUND ¡BALANCE $278,721 $0 ($1,488,143) ($1,209,422) F) BEGINNING ¡FUND ¡BALANCE $2,845,820 $0 $1,952,661 $4,798,481 G) ENDING ¡FUND ¡BALANCE $3,124,541 $0 $464,518 $3,589,059 H) COMPONENTS ¡OF ¡ENDING ¡FUND ¡BALANCE a) Designated ¡for: Revolving ¡Cash $75,000 $0 $0 $75,000 Stores/Prepaid ¡Expenditures 5,000 $5,000 Carryover ¡of ¡Unspent ¡Funds 464,518 $464,518 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Total ¡Designations $80,000 $0 $464,518 $544,518 b) Reserve: State ¡Mandated ¡Reserve ¡(3%) $2,698,545 $0 $0 $2,698,545 Board ¡Mandated ¡Reserve 345,996 $345,996 Undesignated ¡Reserve ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Total ¡Reserve ¡($) $3,044,541 $0 $0 $3,044,541 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Total ¡Reserve ¡(%) 3.38% 0.00% 0.00% 3.38% ENDING ¡FUND ¡BALANCE ¡(a ¡+ ¡b) $3,124,541 $0 $464,518 $3,589,059 * Board ¡Policy ¡requires ¡3% ¡additional ¡reserve ¡over ¡the ¡state ¡required ¡minimum ¡reserve ¡(Should ¡be ¡an ¡ additional ¡$2,378,146 ¡in ¡2013-­‑14 ¡and ¡$2,352,549 ¡in ¡2014-­‑15 ¡1st ¡Interim) REDWOOD ¡CITY ¡SCHOOL ¡DISTRICT

GENERAL ¡FUND ¡SUMMARY ¡(FUND ¡01)

REVENUE, ¡EXPENDITURES ¡& ¡CHANGES ¡IN ¡FUND ¡BALANCE 2014/15 ¡First ¡Interim ¡Budget EXCESS ¡(DEFICIENCY) ¡OF ¡REVENUES ¡OVER ¡ EXPENDITURES ¡BEFORE ¡OTHER ¡FINANCING ¡ SOURCES ¡AND ¡USES TOTAL ¡OTHER ¡FINANCING ¡SOURCES/USES

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8 ¡

General ¡Fund Cafeteria ¡ Fund Building ¡ Fund/ ¡Bond ¡ Fund Capital ¡ Facilities ¡ Fund Special ¡ Reserve ¡ Fund ¡For ¡ Capital ¡ Outlay Total ¡District ¡ Budget A) REVENUES Revenue ¡Limit ¡Sources $65,630,546 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $65,630,546 LCFF-­‑ ¡ Supplemental/Concentration ¡ Grant 5,342,696 5,342,696 Federal ¡Revenues 5,696,084 380,823 3,931,500 10,008,407 Other ¡State ¡Revenues 4,028,342 2,251,537 310,142 6,590,021 Local ¡Revenues 7,844,394 517,470 503,448 31 25 1,118,682 441,535 10,425,585 TOTAL ¡REVENUES $88,542,062 $3,149,830 $4,745,090 $31 $25 $1,118,682 $441,535 $97,997,255 B) EXPENDITURES Certificated ¡Salaries $37,386,457 $810,546 $0 $0 $0 $0 $0 $38,197,003 Classified ¡Salaries 14,493,871 1,135,266 1,289,121 60,421 160,650 17,139,329 Employee ¡Benefits 16,002,917 885,027 604,796 21,618 51,187 17,565,545 Books ¡and ¡Supplies 6,081,984 28,595 1,954,137 10,000 82 8,074,798 Services ¡and ¡Operating ¡Expenses 14,385,486 115,700 648,997 35,705 15,185,888 Capital ¡Outlay 875,436 10,000 118,208 1,003,644 Other ¡Outgo 1,138,068 662,071 1,800,139 Direct ¡Support/Indirect ¡Costs (412,735) 174,696 238,039 TOTAL ¡EXPENDITURES $89,951,484 $3,149,830 $4,745,090 $92,039 $0 $365,832 $662,071 $98,966,346 C) ($1,409,422) $0 $0 ($92,008) $25 $752,850 ($220,536) ($969,091) D) OTHER ¡FINANCING ¡SOURCES/USES Interfund ¡Transfer ¡In $200,000 $0 $0 $92,008 $0 $0 $0 $292,008 Interfund ¡Transfer ¡Out 292,008 292,008 Other ¡Sources Contributions $200,000 $0 $0 $92,008 $0 ($292,008) $0 $0 E) ($1,209,422) $0 $0 $0 $25 $460,842 ($220,536) ($969,091) F) BEGINNING ¡FUND ¡BALANCE $4,798,481 $537 $1,261,577 $0 $7,923 $7,483,447 $2,172,994 $15,724,959 G) ENDING ¡FUND ¡BALANCE $3,589,059 $537 $1,261,577 $0 $7,948 $7,944,289 $1,952,458 $14,755,868 H) COMPONENTS ¡OF ¡ENDING ¡FUND ¡BALANCE a) Designated ¡for: Revolving ¡Cash $75,000 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $75,000 Stores/Prepaid ¡Expenditures 5,000 5,000 Carryover ¡of ¡Unspent ¡Funds 464,518 464,518 Other ¡Designations 537 1,261,577 7,948 7,944,289 1,952,458 11,166,809 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Total ¡Designations $544,518 $537 $1,261,577 $0 $7,948 $7,944,289 $1,952,458 $11,711,327 b) Reserve: State ¡Mandated ¡Reserve ¡(3%) $2,698,545 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $2,698,545 Board ¡Mandated ¡Reserve 345,996 345,996 Undesignated ¡Reserve ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Total ¡Reserve ¡($) $3,044,541 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $3,044,541 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Total ¡Reserve ¡(%) 3.38% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 3.38% ENDING ¡FUND ¡BALANCE ¡(a ¡+ ¡b) $3,589,059 $537 $1,261,577 $0 $7,948 $7,944,289 $1,952,458 $14,755,868 REDWOOD ¡CITY ¡SCHOOL ¡DISTRICT REVENUE, ¡EXPENDITURES ¡& ¡CHANGES ¡IN ¡FUND ¡BALANCE-­‑ALL ¡FUNDS 2014/15 ¡First ¡Interim ¡Budget EXCESS ¡(DEFICIENCY) ¡OF ¡REVENUES ¡ OVER ¡EXPENDITURES ¡BEFORE ¡ FINANCING ¡SOURCES ¡AND ¡USES TOTAL ¡OTHER ¡FINANCING ¡ SOURCES/USES NET ¡INCREASE ¡(DECREASE) ¡IN ¡FUND ¡ BALANCE

Child ¡ Development ¡ Fund

Deferred ¡ Maintenance ¡ Fund

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AssumpWons ¡used ¡in ¡MulW ¡Year ¡ ProjecWons ¡

9 ¡

Assumption 2014-15 (1st Interim) 2015-16 2016-17

Revenues:

Average Daily Attendance (ADA) 8487 7776 7525 Funded ADA * 8602 8024 7698 Cost of Living Adjustments 0.85% 2.19% 2.14% LCFF Calculator FCMAT FCMAT FCMAT LCFF Gap Funding Percentage 12.00% 29.56% 20.68% One Time Contribution to General Fund 200,000 $

• $
• $

Restricted Lottery Revenues $34/ADA $34/ADA $34/ADA Unrestricted Lottery $128/ADA $128/ADA $128/ADA Carryovers from Prior Year Included Eliminated Eliminated

Expenditures:

Step and Column Adjustments Actual Cost 1.50% 1.50% Salary Increases/Settlements None included None included None included Certificated Staffing Due to Declining Enrollment Budgeted 35 FTE Less 14 FTE Less Administrator Staffing Due to Declining Enrollment Budgeted 1-? FTE Less No Change Classified Staffing Due to Declining Enrollment Budgeted 2-? FTE Less No Change Cost of Health Increase Actual Cost 10% 10% Carryovers from Prior Year Included Eliminated Eliminated Utilities Budgeted 10% 10% * The District is funded based on the higher ADA of prior year or current year, excluding the ADA for students that attended our schools and shifted to charter School in the following year.

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MulW-­‑Year ¡ProjecWons ¡

10 ¡

Description Object Codes 2014-15 First Interim Budget 2015-16 2016-17 Funded Average Daily Attendance 8,602 8,024 7,698 A Revenues and Other Financing Sources: 1 LCFF/Revenue Lim it: 8010-8099 $70,973,242 $70,455,650 $71,249,922 2 Federal Revenues 8100-8299 5,696,084 5,184,896 5,184,896 3 Other State Revenue 8300-8599 4,028,342 4,112,937 4,207,535 4 Other Local Revenues 8600-8799 7,844,394 5,725,803 5,785,937 5 Other Financing Sources 8900-8999

• 6 Transfer in from Fund 25

200,000

• 7 Total Revenues and Other Financing Sources

88,742,062 85,479,286 86,428,290 B E xpenditures and Other Financing uses: 1 Certificated Salaries 1000-1999

• a. Base Salaries

37,386,457 37,386,457 35,932,254

• b. Step and Colum

Adjustm ent 560,797 538,984

• c. Cost of Living Adjustm

ent

• d. Other Adjustm

ents (2,015,000) (770,000)

• e. Total Certificated Salaries

37,386,457 35,932,254 35,701,238 2 Classified Salaries 2000-2999

• a. Base Salaries

14,493,871 14,493,871 14,611,279

• b. Step and Colum

Adjustm ent 217,408 219,169

• c. Cost of Living Adjustm

ent

• d. Other Adjustm

ents (100,000) (50,000)

• e. Total Classified Salaries

14,493,871 14,611,279 14,780,448 3 E m ployee Benefits:

• a. STRS

3100 3,240,445 3,988,480 4,534,057

• b. P

E RS 3200 1,728,448 1,841,021 2,217,067

• c. Fica and M

edicare 3300 1,773,401 1,638,781 1,648,372

• d. Health and Welfare

3400 6,436,629 6,720,292 7,252,321

• e. Unem

ploym ent 3500 35,937 35,272 35,241

• f. Worker Com

p 3600 1,407,479 1,371,802 1,370,123

• g. Retiree Benefits

3700 753,500 753,500 753,500

• h. P

E RS Reduction 3800

• i. Other Benefits

3900 627,078 295,500 295,500

• j. Total Benefits

16,002,917 16,644,648 18,106,182 4 Books and Supplies 4000-4999 6,081,984 4,444,065 3,979,547 5 Services and Other Operating E xpenditu 5000-5999 14,385,486 14,530,286 14,689,565 6 Capital Outlay 6000-6999 875,436 77,436 77,436 7 Other outgo 7100-7299, 7400-7499 1,138,068 1,138,068 1,138,068 8 Indirect costs 7300 (412,735) (412,735) (412,735) 10 Propos ed Program Reductions Year 2015-16

• (568,850)

(568,850) 11 Proposed Program ReductionsYear 2016-17

• (1,063,536)

12 Total E xpenditures and Financing Uses 89,951,484 86,396,450 86,427,363 C Net Increase (Decrease) in Fund Balance ($1,209,422) ($917,165) $927 D Fund Balance 1 Net Beginning Balance $4,798,481 $3,589,059 $2,671,894 Total Com ponents of E nding Fund Balance 3,589,059 2,671,894 2,672,821 E Available Reserves- Unrestricted Only 1 General Fund:

• a. Revolving Cash/Stores

80,000 80,000 80,000

• b. Legally Restricted/Carryover

464,518

• c.Assigned for 2013-14 Retro Salary Increase
• a. Designated for E

conom ic Uncertainties 9770 2,698,545 2,591,894 2,592,821

• b. Undesignated/ Unappropriated Am
• unt

9790 345,996 (0) 3 Total Available Reserve -by am

• unt

$3,589,059 $2,671,894 $2,672,821 Total Available Reserve - by Percent 3.38% 3.00% 3.00%

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QuesWons? ¡

11 ¡