Q1 Yet another quarter with strong growth in value and profit! - - PowerPoint PPT Presentation

Q1 – Yet another quarter with strong growth in value and profit!

Manage, refurbish and develop residential properties

Surge in profits before tax: +263 MSEK, +446% in Q1!

Q1 2016 Q1 2015 2015 Rental income 309 296 1 217 Net operating income 118 120 554 Profit before tax 263 59 1 422 Adjusted ¡equity ¡(EPRA/NAV) ¡ ¡ per ¡share SEK 79,79 SEK 54,25 SEK 73,50 Earnings per share SEK 3,47 SEK 0,69 SEK 16,10

All numbers in MSEK if nothing else specified

Rapid growth: +47% (yoy) in adjusted equity (EPRA/NAV) per share in Q1 2016

10 20 30 40 50 60 70 80 90 Sek

Q4 2014 Q1 2014 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016

Creating value in core business

ü Disinvesting Hammarkullen in Gothenburg, 65 000 square meters, underlying property value MSEK 493 – enhanced focus on the Stockholm area ü Accelerated pace of refurbishments – 251 apartments (66) completed during Q1 2016, and 450 more started. 5,9% of the portfolio is refurbished ü After Q1: Agreements of purchasing two portfolios (Katrineholm & Eskilstuna) amounting to 853 new apartments

31/3* 31/3 1/1 30/9 30/6 31/3, 2015

Rental income 1 262 1 177 1 116 1 114 1 101 1 094 Net operating income 623 583 550 542 511 505 Financial net 162 154 149 150 154 174 Interest on bonds 88 88 88 88 88 51 Net income 312 282 255 250 219 230

*Current portfolio. All numbers in MSEK

Steady growth: Earnings capacity +22% for comparable portfolio in 2015

Refurbishments driving rapid growth in rental income

100 ¡ 102 ¡ 104 ¡ 106 ¡ 108 ¡ 110 ¡ 112 ¡ 114 ¡ Q4 ¡13 ¡ Q1 ¡14 ¡ Q2 ¡14 ¡ Q3 ¡14 ¡ Q4 ¡14 ¡ Q1 ¡15 ¡ Q2 ¡15 ¡ Q3 ¡15 ¡ Q4 ¡15 ¡ Q1 ¡16 ¡ Rental ¡income ¡(DCAR) ¡ General ¡rent ¡development ¡

Steady degearing due to increased portfolio value

7

0% ¡ 10% ¡ 20% ¡ 30% ¡ 40% ¡ 50% ¡ 60% ¡ 0 ¡ 1 ¡000 ¡ 2 ¡000 ¡ 3 ¡000 ¡ 4 ¡000 ¡ 5 ¡000 ¡ 6 ¡000 ¡ 7 ¡000 ¡ 8 ¡000 ¡

Bank ¡financing ¡

Outgoing ¡debt ¡balance ¡ LTV ¡ LTV, ¡% ¡ Balance, ¡SEK ¡million ¡

Repayment of convertible bonds via share issue and bond

Agreement reached with Svensk Bolig Holding to repay convertible bonds ü Avoided dilution of more than 16 million shares (approx. 10 million net) ü Improved financial net by appr. SEK 25 million annually Payment financed through: ü Raised 474 MSEK via a directed issue of approx. 6.5 million Class B shares ü Bond issue of MSEK 1,000 - 3m STIBOR + 400 basis points, maturing April 2019

Bright outlook for 2016!

• Focus on new acquisitions
• Continued high level of refurbishment of apartments

and properties in general

• Development of building rights in order to start

construction of new residential buildings in 2017

• Pilot for conversion to co-ops (Sw. BRF)

• D. Carnegie & Co AB

Strandvägen 5A 114 51 Stockholm www.dcarnegie.se

Thank you!

Contact: Ulf Nilsson, CEO, 08-121 317 25 ulf.nilsson@dcarnegie.se