Natural Gas Update Think About Energy Briefing Wilkes-Barre, PA - - PowerPoint PPT Presentation

Natural Gas Update

Think About Energy Briefing Wilkes-Barre, PA June 5, 2014

George Stark

Director, External Affairs Cabot Oil & Gas Corporation

ANGA Members

One company, one county…

• Cabot Oil & Gas Corporation is an

independent natural gas producer and a leading developer of the natural gas supply contained in the Marcellus Shale in Pennsylvania.

• Cabot was founded 125 years ago in

western Pennsylvania

• The company came back to Pennsylvania

– and specifically to Susquehanna County in 2007

Making the Investment

• Cabot directly employs 250 individuals in Susquehanna County

− Upwards of 90% are local residents

• Building investments:

− New $4 million office scheduled to open summer of 2014 − GasSearch Drilling Services building a new vehicle maintenance garage − CNG station to fuel vehicles and drilling rigs − Spent $4.6 million on road repairs and maintenance in 2013

• Budgeted spend in 2014 is $1 billion

The Shale Gas Revolution

PGC: 2012

1,073 TCF shale 2,688 TCF total 24% INCREASE

in just two years

Source: Potential Gas Committee (Includes Proved Reserves)

Why the Marcellus?

• Cabot is in the “dry gas” area of the

Marcellus

− Gas is pipeline quality

• Production numbers are staggering

− Cabot is producing 1.5 BCF per day − For July-December 2013 for average daily rate:

• Cabot had the top 13 producing wells

in Pennsylvania

• 17 of the Top 20 producing wells

Abundant Supply

1,268 1,414 1,312 1,532 2,074 2,170 2,688 1,235 1,619 1,981 2,543 2,203 2,335 2,836 2,100 3,350 3,600 2,102 3,105 3,545

1,000 2,000 3,000 4,000 ‘00 ¡‘02 ¡‘04 ¡‘06 ¡ ¡‘08 ¡’10 ¡ ¡‘12 ¡ ’08 ¡ ¡‘09 ¡‘10 ¡‘11 ¡’12 ¡ ¡‘13 ¡ ‘10 ¡ ¡‘10 ¡ ‘11 ¡ ¡‘11 ¡ ‘09 ¡’12 ¡‘13 ¡ Poten1al ¡Gas ¡Commi9ee ¡ EIA ¡ CERA, ¡MIT ¡ NPC, ¡INGAA ¡ ICF ¡

Estimates of U.S. Recoverable Natural Gas

(trillion cubic feet)

Proved Reserves Potential Shale Gas Resources Total Resource (Uncategorized) Non-shale Gas Resources

$0.00 ¡ $2.00 ¡ $4.00 ¡ $6.00 ¡ $8.00 ¡ $10.00 ¡ $12.00 ¡ Historic ¡ AEO ¡2010 ¡ AEO ¡2011 ¡ AEO ¡2012 ¡ AEO ¡2013 ¡(Early) ¡

Long-Term Price Stability

Henry Hub Spot Natural Gas Price

(2010$/ MMBtu)

Source: EIA Annual Energy Outlook: 2013 (Early Release), 2012, 2011, 2010, and 2009 Henry Hub Spot prices (EIA reported actual prices included 2000 to 2010)

Historic Projected 2010$/ MMBtu

What can 1 BCF of natural gas power?

200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1997 2002 2007 2012 2017 2022 2027 2032

Natural Gas And Oil Prices Have Decoupled

Natural Gas v. Oil Price

(1997 = 100)

Source: Projected Prices: EIA Annual Energy Outlook: 2012 Historic Prices: EIA reported spot prices

Historic Projected 1997 = 100 1,301 466

Oil

(Brent Spot FOB)

Natural Gas

(Henry Hub Spot)

Demand and Price Expectations

Comparison ¡of ¡Recent ¡Annual ¡Energy ¡Outlooks ¡(AEO) ¡ Natural ¡Gas ¡Demand ¡and ¡Price: ¡2025 ¡ EIA ¡has ¡increased ¡expected ¡demand ¡for ¡year ¡2025 ¡by ¡21% ¡since ¡ the ¡2010 ¡AEO ¡release ¡while ¡expected ¡2025 ¡prices ¡have ¡fallen ¡ 34%. ¡ This ¡further ¡supports ¡the ¡growing, ¡abundant ¡supply ¡claim. ¡ ¡

0.00 ¡ 1.00 ¡ 2.00 ¡ 3.00 ¡ 4.00 ¡ 5.00 ¡ 6.00 ¡ 7.00 ¡ 8.00 ¡ 0 ¡ 5 ¡ 10 ¡ 15 ¡ 20 ¡ 25 ¡ 30 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ $/MMBTU ¡ TCF ¡ ¡ ¡ ¡Liquefied ¡Natural ¡Gas ¡Exports ¡ ¡ ¡ ¡Pipeline ¡Exports ¡ ¡ ¡ ¡Lease ¡and ¡Plant ¡Fuel ¡ ¡ ¡ ¡Pipeline ¡Fuel ¡ ¡ ¡ ¡Transporta1on ¡ ¡ ¡ ¡Electric ¡Power ¡ ¡ ¡ ¡Natural ¡Gas ¡to ¡Liquids ¡ ¡ ¡ ¡Industrial ¡ ¡ ¡ ¡Commercial ¡ ¡ ¡ ¡Residen1al ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Henry ¡Hub ¡Spot ¡Price ¡

More Expansion on the Way

Source: ¡Northeast ¡Gas ¡Associa1on ¡

NY VT NH PA NJ CT MA RI

Iroquois Millennium Springville TGP 200 Line

Canada Boston Hartford Long Island

Laser TGP 300 Line Transco Constitution

New York City Charlotte Susquehanna County

Key ¡Takeaways ¡

• There ¡is ¡a ¡significant ¡amount ¡of ¡proposed ¡midstream ¡infrastructure ¡

being ¡built ¡in ¡the ¡Northeast ¡to ¡support ¡con1nued ¡produc1on ¡

• growth. ¡Over ¡16 ¡Bcf/d ¡of ¡planned ¡or ¡under ¡construc1on ¡pipeline ¡

infrastructure ¡projects ¡will ¡link ¡end ¡users ¡and ¡producers. ¡ ¡

• Substan1al ¡opportunity ¡exists ¡for ¡local ¡end ¡use ¡markets ¡to ¡benefit ¡

from ¡supply ¡growth ¡in ¡the ¡Northeast ¡region. ¡ ¡Substan1al ¡

• pportunity ¡also ¡exists ¡for ¡other ¡regional ¡demand ¡markets ¡to ¡

benefit ¡directly ¡or ¡indirectly ¡from ¡Northeast ¡supply ¡growth. ¡ ¡

• There ¡is ¡significant ¡poten1al ¡for ¡an ¡even ¡higher ¡Marcellus/U1ca ¡

produc1on ¡growth ¡case ¡in ¡the ¡short ¡and ¡long ¡term ¡given ¡the ¡ poten1al ¡produc1vity ¡of ¡the ¡region. ¡ ¡ ¡ ¡

• Short ¡term ¡opportuni1es ¡may ¡exist ¡for ¡economic ¡dispatch ¡of ¡gas ¡

load ¡as ¡producers ¡con1nue ¡to ¡test ¡the ¡limits ¡of ¡how ¡much ¡gas ¡the ¡ demand ¡markets ¡can ¡absorb. ¡ ¡ ¡

The Economic Impacts of Shale Gas

• $930 billion in tax revenues

─ Cumulative to 2035

• Nearly $1.9 trillion in capital expenditures

─ Between 2010 and 2035

• 238,000 direct jobs associated with unconventional production

─ Expected to increase to 334,000 by 2015 and to 403,000 by 2020 ─ 4 times higher each year with indirect jobs and induced jobs

• Lower energy prices for consumers

─ Electricity prices average 10% lower ─ Households will save an average of $926 per year between 2012 and 2015 ─ This savings will exceed $2,000 by 2035

Source: IHS, “Economic and Employment Contributions of Shale Gas in the United States.” 2012 ¡

Cabot’s Ripple Effect

• Act 13 / Impact Fee Payments

─ 2011 - $ 8,380,000 ─ 2012 - $ 9,657,000 ─ 2013 - $12,700,000

• Royalties to Cabot Landowners

─ $17 million paid out in the past three years ─ $181 million in 2013 in the Marcellus (Susquehanna & Wyoming Counties)

• Corporate Social Responsibility

─ Since 2010, over $5 million has been invested back into the community through non-profit organizations, educational scholarships and community events.

Natural Gas: Fueling Cabot

• As of end of May 2014 Cabot has
• ffset/saved:

─ Approximately 75,000 Gasoline Gallon Equivalents (GGE) – Transportation ─ Approximately 250,000 Diesel Gallon Equivalents (DGE) – Drilling & competition

• 190,000 – Drilling
• 60,000 – Completions

Natural Gas: Fueling NEPA

• UPS
• Sanofi-Pasteur
• North American Manufacturing
• Proctor & Gamble
• Dandy Mini Mart
• Plains Township & Duryea Borough
• The Diaz Companies

Long term benefits

• Air quality improvement
• Energy security
• Reduced dependence on foreign oil

www.anga.us twitter @ANGAus

George Stark Director, External Affairs Cabot Oil & Gas Corporation george.stark@cabotog.com