Mudana Clim5ca Anlise do Mercado em 2016 Edio - - PowerPoint PPT Presentation

Títulos ¡de ¡Dívida ¡e ¡ Mudança ¡Climá5ca ¡ ¡

Análise ¡do ¡Mercado ¡em ¡2016 ¡

Edição ¡Brasileira ¡

¡ Sean ¡Kidney, ¡CEO, ¡Climate ¡Bonds ¡Ini5a5ve ¡

¡

São ¡Paulo ¡ 2 ¡de ¡agosto ¡de ¡2016 ¡

Títulos ¡Verdes ¡em ¡alta ¡

2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ 2015 ¡ 2016 ¡

80 60 40 20

Expecta5va ¡ total ¡2016 ¡ $70 ¡bi ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ PBoC ¡es5ma ¡ $41 ¡bi ¡para ¡a ¡ China ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Acumulado ¡no ¡ ano ¡($8 ¡bi ¡ China) ¡ ¡ ¡ ¡ China ¡PBOC ¡est. ¡ Muni/ ¡provincial/ ¡City ¡ Development ¡bank ¡ Corporate ¡ Bank ¡ ABS ¡

Municípios Bancos de Desenvolvimento Corporativo Bancos Securitizações

Inves5dores ¡ins5tucionais ¡representa5vos ¡de ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ $93 ¡trilhões ¡de ¡a5vos ¡sob ¡gestão ¡

• ­‑

SRI: ¡$21 ¡trilhões ¡global ¡

• ­‑

$43 ¡trilhões: ¡UN ¡Climate ¡Summit ¡

• ­‑

$20 ¡trilhões: ¡Seguradoras ¡x10 ¡inves5mentos ¡nas ¡ questões ¡climá5cas ¡até ¡2020 ¡ ¡ Bancos ¡Centrais: ¡PBOC, ¡BoE, ¡entre ¡outros ¡ ¡ ¡

Interesse ¡de ¡inves3dores ¡

We, the undersigned signatories to this statement, represent asset owners, investment managers and individual funds managing a combined US$11.2 trillion of

• assets. We are substantial

estors in the US$100 trillion global bond market.

We encourage, in order to scale up investment in green bonds, climate bonds and other bonds financing mitigation of and adaptation to climate change that meet our risk and return requirements as institutional investors:

• 1. Governments to act through

policy, regulation, risk mitigation, guarantees, tax credits and other mechanisms to support the issuance

• f bonds that both address climate

change and allow us to meet our

• bligations to our beneficiaries.

w carbon and climate velop

9 DECEMBER 2015 FROM INVESTORS REPRESENTING US$11.2 TRILLION

The Paris Green Bonds Statement

SIGNATORIES ACTIAM — Jacob de Wit, CEO Addenda Capital — Brian Minns, Sustainable Investing Specialist Afrmative Investment Management — Stuart Kinnersley, CEO & Co-Founder AllianceBernstein — Peter S. Kraus, Chairman and CEO Allianz Global Investors — Franck Dixmier, Global CIO Fixed Income Amundi Asset Management — Bernard Carayon, Deputy CEO APG Asset Management — Herman Slooijer, Managing Director Global Credits AP1/Första AP-Fonden — Mikael Angberg, CIO AP2/Andra AP-Fonden — Ulrika Danielson, Head

• f Communications

AP3 /Tredje AP-fonden — Peter Lundkvist, AP3 Head of Corporate Governance de AP-Fonden — Arne Lööw, Head of e and Dr Ulf Erlandsson,

Seguradoras ¡ $30tri ¡ Soberano ¡ $6tri ¡ Gestores ¡de ¡ fundos, ¡ Fundações $27tri ¡ Fundos ¡de ¡ Pensão ¡ $30tri ¡

> ¡$10bi ¡em ¡circulação ¡ $1bi ¡– ¡10bi ¡em ¡circulação ¡ < ¡$1bi ¡em ¡circulação ¡

EUA ¡$24,8bi ¡ China ¡$14,4bi ¡

Supra-­‑ na5onais ¡ = ¡$30bi ¡

Títulos ¡Verdes ¡ Rotulados ¡

França ¡$15,6bi ¡

Dado ¡mais ¡atual: ¡

Brasil ¡$1,05bi ¡

Alemanha ¡$12bi ¡ Holanda ¡$11bi ¡ AS ¡$1,27bi ¡ Aust ¡$2bi ¡

Energia ¡Renovável, ¡e ¡não ¡Transportes ¡

Energia ¡Limpa ¡ 44% ¡ Eficiência ¡ Energé3ca ¡/ ¡ Edificações ¡de ¡Baixo ¡ Carbono ¡ 24% ¡ Transporte ¡de ¡Baixo ¡ Carbono ¡ 12% ¡ Sustentabiidade ¡no ¡ uso ¡da ¡água ¡ 11% ¡ Resíduos ¡e ¡Controle ¡ de ¡Poluição ¡ 5% ¡ Agricultura ¡e ¡Floresta ¡ 2% ¡ Adaptação ¡Climá3ca ¡ 2% ¡

Green ¡Bond ¡Principles ¡– ¡ICMA ¡ Recursos ¡devem ¡ser ¡alocados ¡para ¡projetos ¡verdes ¡/ ¡Explica ¡processo ¡para ¡seleção ¡de ¡ projetos; ¡usa ¡revisão ¡de ¡segunda ¡opinião ¡/ ¡Acompanha ¡o ¡uso ¡dos ¡recursos; ¡usa ¡ auditor ¡para ¡verificar ¡/ ¡Reporta ¡detalhes ¡anualmente ¡

Regras ¡para ¡um ¡novo ¡mercado ¡

Climate ¡Bonds ¡Standard ¡& ¡Cer8fica8on: ¡definições ¡“verdes” ¡+ ¡asseguração ¡ China: ¡liberado ¡pelo ¡Banco ¡Central ¡ França: ¡E5queta ¡“Energy ¡and ¡Ecological ¡Transi8on ¡for ¡Climate” ¡ Ra5ng ¡“verde” ¡da ¡Moody’s: ¡qualidade ¡de ¡revisão ¡& ¡relatórios ¡ Recomendações ¡do ¡G20 ¡sobre ¡Títulos ¡Verdes ¡

Expandindo ¡o ¡universo ¡de ¡inves3mento ¡

$118bi ¡ Em ¡rtulos ¡verdes ¡rotulados ¡

$694 ¡bi ¡ ¡ Universo ¡ de ¡rtulos ¡ climá5cos ¡

$576bi ¡ Em ¡rtulos ¡climá5cos ¡ não ¡rotulados ¡

Universo ¡de ¡Ztulos ¡climá3cos ¡

USD ¡ $169bi ¡ RMB ¡ $244,6bi ¡ EUR ¡ $111,2bi ¡ GBP ¡ $58,2bi ¡

Tipos ¡de ¡ moeda ¡

AAA ¡ ¡ ¡ 15% ¡ AA ¡ ¡ ¡ 37% ¡ A ¡ ¡ 16% ¡ < ¡BBB ¡6% ¡ Sem ¡ra8ng ¡ 16% ¡ BBB ¡ 10% ¡

78% ¡é ¡grau ¡de ¡ inves3mento ¡

Transporte ¡e ¡energia ¡são ¡os ¡maiores ¡temas ¡ ¡

Transporte ¡ ¡ 66,8% ¡ Energia ¡ ¡ 18,8% ¡ Mul5ssetorial ¡ ¡ 8,2% ¡ Água ¡2,6% ¡ Edificações ¡e ¡Indústria ¡2% ¡ Resíduos ¡e ¡Controle ¡de ¡Poluição ¡0,7% ¡ Agricultura ¡e ¡Florestas ¡0,9% ¡

Títulos ¡Climá3cos ¡no ¡Brasil ¡

Europa ¡Ocidental: ¡ $195bi ¡ EUA: ¡$111bi ¡ China: ¡$246bi ¡

Brasil ¡– ¡Ztulos ¡climá3cos ¡ Emi3dos ¡BRL ¡10bi ¡ Em ¡circulação ¡BRL ¡4,5bi ¡

Títulos ¡Verdes ¡e ¡Climá3cos ¡no ¡Brasil ¡

Exemplos ¡de ¡rtulos ¡climá5cos ¡

¡

• Suzano ¡Papel ¡– ¡papel ¡e ¡celulose ¡R$1.440m ¡ ¡
• CPFL ¡Energias ¡– ¡renováveis ¡R$1.026m ¡ ¡
• São ¡Miguel ¡de ¡Gostoso ¡-­‑ ¡eólica ¡R$481m ¡ ¡
• ALL ¡América ¡La5na ¡Logís5ca ¡-­‑ ¡ferrovias ¡R$4.112,2m ¡ ¡
• ALL ¡Malha ¡Norte ¡– ¡ferrovias ¡R$326,7m ¡ ¡
• ALL ¡Malha ¡Paulista ¡– ¡ferrovias ¡R$166,7m ¡ ¡
• Concessão ¡Metro ¡RJ ¡– ¡metrô ¡R$575m ¡ ¡
• MRS ¡Logis5ca ¡– ¡ferroviário ¡de ¡carga ¡R$1.530,7m ¡ ¡
• Supervia ¡– ¡trens ¡urbanos ¡R$300m ¡ ¡

¡ Títulos ¡verdes ¡rotulados ¡

• BRF: ¡EUR500m ¡
• Suzano ¡Papel: ¡US$500m ¡

Multissetorial 23% Energia 23% Transporte 54% Ferroviário de carga Ferroviário urbano Transporte público Eólica Energia Renovável Mista Mistos

Títulos ¡Climá5cos ¡em ¡Circulação ¡ Brasil ¡

Oportunidades ¡no ¡Brasil ¡

Agronegócios Produtos Florestais Energia Renovável

Roadmap ¡

• 1. Emissões ¡por ¡companhias ¡Blue-­‑chip ¡
• 2. Sensibilização ¡e ¡capacitação ¡dos ¡atores ¡de ¡mercado ¡
• 3. Incen5vos ¡e ¡apoio ¡fiscal ¡eficiente ¡
• 4. Instrumentos ¡de ¡securi5zação ¡
• 5. Desenvolver ¡fluxo ¡de ¡projetos ¡verdes ¡

Coalizão ¡para ¡ ¡ Inves3mentos ¡em ¡ ¡ Infraestrutura ¡Verde ¡ & ¡INDCs ¡

Mesas ¡redondas ¡ entre ¡países ¡e ¡ inves5dores ¡ ¡ ¡ Índia ¡ Brasil ¡ China ¡ ¡

London Stock Exchange, a globally focused capital markets business. The Inter-American Develop- ment Bank, financing devel-

• pment in Latin America.

IRENA, the International Renewal Energy Agency The City Of London Green Finance Committee, bringing together UK investors and banks. Meridiam, an infrastruc- ture investment fund backed by de

GREEN BONDS & CAPITAL MARKETS

Green Infrastructure Investment Coalition

Investors + Green Infra Developers + Public Sector + Development Banks

At the UN Climate Conference in 2014, investors representing $43 trillion signed statements about the importance of acting

• n climate change. They also said they stand

ready to invest in climate solutions, with insurers pledging to multiply by 10 their climate related investments by 20201. In Paris at COP21 investors representing $11.2 trillion undertook to work to grow a vibrant green bonds market2. Clearly, capital is available to invest. From the institutional investor perspective, what’s missing are available investible propositions suitable to their needs. Many governments are well advanced in developing domestic green investment plans. Now they need investment. Objectives The aim of the Coalition is to bring together investors, governments, green infra developers and development banks to help increase the flow of capital to green infrastructure investments around the world. Participants want to: Better understand the forward pipeline of green infrastructure investments. Examine and address barriers to capital flows and propose solutions. Shape the capital market instruments needed to ensure capital flows. The Coalition will also suppor review as

Multi-trillion $ investor coalition backs green investment platform

The Climate Bonds Initiative is an investor focused NGO working to mobilize debt capital markets for green investments. The Principles for Responsible Investment represent investors with assets under management of US$60 trillion. The International Cooperative Mutual Insurers Federation represents insurers around the world with assets under management of US$9 trillion. The UNEP Inquiry brings together regulators, central banks, governments and investors to examine how to align the financial system with sustainable development. Long-Term Infrastructure Investors Association, made up of development banks and infrastructure financiers in Europe.

Coalition Organisers

Legal & General Investment Management, an fund managers with assets of USD1.1tn. AB, a global investment-manager with USD464bn under management. The European Investment Bank, the EU’s development bank. Institutional Investor Group on Climate Change, a network of pension funds & asset managers in Europe, representing EUR13tn. Ceres Investor Network on Climate Risk representing US investors with USD13tn AUM.

Global Coalition Members (see over page for Country Participants)

Potencial de Investimentos no Brasil pós COP 21

São Paulo, Brasil 2 de agosto de 2016