made according to a standardised format not developed for
play

& made according to a - PDF document

2012/08/24


  1. 2012/08/24 ���������������� �������������������� ���������������������������������������� ���� ! ����"#� $����������� ����%����������� ����! ��������������&��� �� “made according to a standardised format; not developed for specialized or individual needs” ' ���������(������))��� ' $�! ���*+������� ' ,"�-��"�� �� ' �������*������������������� ' ����� ' �.)�����.� ������� “ Any customer can have a car painted any colour that he wants so long as it is black ” Henry Ford 1

  2. 2012/08/24 ��������������&��� �� Not all ‘off the shelf’ is value�. Basics that fit your budget Quality Affordability Choice A journey to be relished ��������������&��� ����/��)��� ' � ���0����!���&��� ��� ' (������� ' �*��� ���1�� �� ' ����.����2�� ' ���!�������!���� ���0����������� ' 3(�������(����4�5 (���� ' ��)������������� ����! 2

  3. 2012/08/24 � ������������ ����� ' ����������)��������������������� ' �������0������������ ���������2������/)������ � ������������ ������0 �/��)��� ' (��)�2�������������������!������������*.������� ���� ������ ' ��!��!������������� ' ���*����.��������!���� ����� 3

  4. 2012/08/24 &��� �������������������������!��� ' ���6 ������ ��� ' ����������� �������(������� ' ��)������&��� ������. ' ��7�������� ����� ' ��!����&���������� ' ��������)���*��� ' ���6 ����)�*������� ' ���������� ' (����������!� ' ��!����8��������� ' ��������� ���� ' ������������������� ' (��������� McGrath (1995) &��� ������������������������������!��������� McGrath (1995) 4

  5. 2012/08/24 �����)������ Off the Shelf Customised Flexibility Limited to product available Highly Flexible Minimums Low entry point Tend to be higher Liquidity Can be very high Depends on strategy Ownership Unitisation Vehicle Scheme / Vehicle Expertise Less Higher level of advice needed Management / Easier to manage Requires more time of Governance investment committees Cost Lower Used to be higher 9�.����������������!���7� �*����. �� � ������� ��� ����� �� ���������� �������������� )�������� ��� ������ ������ ��������� Medical Scheme Client / Investor Trustees Independant Actuarial Investment Advisor Consultants Scheme Deals with day to day operations Administrator Platform Provider, Pooling Investment Platform ' 1�)�����! Assets, Portfolio Administrator ' ���/�*����. ' ����� Blend of Asset Managers 5

  6. 2012/08/24 9�.������������������)������: ' �����.������������� ����!�������������������������������* ����� ����������* �!����������.������!� ' �����3���������4�� ���*��� �����*.����������!����������* ������ ���*���������+ ������� ' ����������� ������2������)�����!��������������������� ���� *.�� ���!������*��)�2��������!������������������������ ����������)������� 9����������������������� ����������������� ����2��!��*� �: ' ��0���2��! Increasing allocation to assets that behave like their liabilities ' ��������������� Spreading the risk budget across asset classes ' �.����������������� More active asset allocation Reducing risk budget for assets preserving solvency 6

  7. 2012/08/24 9��������*���: Off the Shelf Customised Active involvement – seen as Limited Involvement with Scheme integral part of Scheme Investments sustainability Want to “sweat” Scheme As part of a customised solution investments Seeking to enhance return, but in a Not looking to add return above manner which considers Scheme cash liabilities Looking for cheap Looking for value ����� ���!�1����2� ' (������ ��� *������������������ ���������)��2��!��������� �����% &����������������������. &������������������������.�-����)�����. ���������������� ������������1�!��� ' ���������������������������������������������������!.�������!� *������������������3�������������4�����))��)�����: ' ������������������������-�*����������!����!�������������� �����������:� 7

Download Presentation
Download Policy: The content available on the website is offered to you 'AS IS' for your personal information and use only. It cannot be commercialized, licensed, or distributed on other websites without prior consent from the author. To download a presentation, simply click this link. If you encounter any difficulties during the download process, it's possible that the publisher has removed the file from their server.

Recommend


More recommend