Historical sta0s0cs from the perspec0ve of contemporary - - PowerPoint PPT Presentation

EuropeanExternal ¡Trade ¡Sta0s0cs ¡1700-­‑1830 ¡

Lille ¡1, ¡March ¡11th-­‑ ¡March ¡12th ¡2011 ¡

¡ ¡

Historical ¡sta0s0cs ¡from ¡the ¡perspec0ve ¡of ¡ contemporary ¡economics ¡ ¡

¡

Jérôme ¡HERICOURT ¡ Jean-­‑Jacques ¡NOWAK ¡

Lille ¡1, ¡EQUIPPE ¡

¡

1 ¡

Data ¡set ¡on ¡French ¡external ¡trade ¡ ¡

¡

• Four ¡years ¡available ¡: ¡1752, ¡1767, ¡1772, ¡1777 ¡
• Project ¡: ¡1716 ¡– ¡1789 ¡ ¡
• Imports ¡and ¡exports ¡ ¡

by ¡product ¡(>3000) ¡and ¡by ¡country ¡(20) ¡ ¡

2 ¡

Ø What ¡can ¡we ¡learn ¡from ¡them? ¡ ¡ ¡ Ø Which ¡standard ¡tools ¡of ¡interna]onal ¡ economics ¡could ¡we ¡use? ¡

¡

2 ¡issues: ¡

¡

1) The ¡pa4ern ¡of ¡trade ¡specializa8on ¡→ ¡J-­‑J. ¡Nowak ¡ 2) The ¡intensity ¡of ¡trade ¡between ¡countries ¡ (“trade ¡poten8als”, ¡“gravity ¡model”) ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡→ ¡J. ¡ Héricourt ¡

3 ¡

1) ¡France’s ¡pa4ern ¡of ¡trade ¡specializa8on ¡ ¡

France: ¡specialized ¡in ¡trade ¡of ¡some ¡par]cular ¡ products? ¡ ¡ ¡

• Strengths ¡and ¡weaknesses ¡of ¡its ¡external ¡

trade? ¡ ¡

• Compara]ve ¡advantages ¡of ¡France? ¡ ¡

¡

4 ¡

Compara]ve ¡advantage ¡for ¡good ¡i ¡ ↓ ¡ Specializa]on ¡in ¡good ¡i ¡

¡

How ¡to ¡iden]fy ¡and ¡measure ¡a ¡country’s ¡ compara]ve ¡advantages? ¡

¡

Problem: ¡true ¡CA ¡are ¡directly ¡observable ¡only ¡in ¡ autarky ¡ → ¡only ¡results ¡of ¡CA ¡are ¡observable: ¡trade ¡ performances ¡and ¡specializa]on ¡ ¡

5 ¡

¡ Balassa ¡(1965): ¡« ¡Revealed ¡compara]ve ¡advantage ¡» ¡(RCA) ¡

¡

¡ ¡= ¡approxima]on ¡of ¡true ¡CA ¡ ¡

¡

¡ ¡= ¡indicator ¡of ¡trade ¡performance ¡and ¡specializa]on ¡ ¡

Many ¡indicators ¡in ¡literature ¡

¡ → ¡Our ¡choice: ¡the ¡“contribu]on ¡to ¡the ¡trade ¡ balance” ¡(CTR): ¡CEPII ¡(Lafay ¡1992) ¡(the ¡only ¡we ¡can ¡ use?) ¡ ¡

6 ¡

Contribu8on ¡to ¡the ¡trade ¡balance ¡

• f ¡sector ¡i ¡in ¡country ¡j ¡for ¡year ¡t ¡

7 ¡

t ij

CTB =

( ) ( )

⎥ ⎥ ⎦ ⎤ ⎢ ⎢ ⎣ ⎡ ⎟ ⎟ ⎠ ⎞ ⎜ ⎜ ⎝ ⎛ − + + − − ⋅

t j . t j . t j . t j . t ij t ij t ij t ij t j

M X . M X M X M X GDP 1000

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡actual ¡net ¡balance ¡of ¡i ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡theore]cal ¡net ¡balance ¡of ¡i ¡

: country j exports and imports of product i

: country j total exports and imports : the weight of sector i in country j total trade ¡

t t ij ij

X ,M

t t ij ij t t .j .j

X M X M + +

t t j j

X ,M

g g

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡: ¡structural ¡surplus ¡for ¡sector ¡i ¡in ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡country ¡j ¡ ¡ ¡ ¡=> ¡country ¡j ¡has ¡a ¡“revealed ¡compara]ve ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡advantage” ¡for ¡sector ¡i ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡: ¡structural ¡deficit ¡for ¡sector ¡i ¡in ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡country ¡j ¡ ¡ ¡ ¡=> ¡country ¡j ¡has ¡a ¡“revealed ¡compara]ve ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡disadvantage” ¡for ¡sector ¡i ¡

8 ¡

t ij

CTB <

t ij

CTB >

Revealed ¡compara8ve ¡advantages ¡ France ¡(1777), ¡all ¡products ¡

No ¡clear ¡picture ¡

¡

• strongest ¡RCA: ¡wine, ¡re-­‑exports ¡of ¡colonial ¡

products, ¡tex]le ¡products... ¡

¡

• strongest ¡revealed ¡compara]ve ¡disadvantages: ¡ ¡

raw ¡primary ¡products, ¡tex]le ¡products, ¡some ¡ manufactured ¡products... ¡

¡

→Need ¡for ¡addi]onal ¡work ¡(on ¡data ¡set: ¡ nomenclature...) ¡

9 ¡

Revealed ¡compara8ve ¡advantages ¡ France ¡(1777), ¡all ¡products ¡

¡

Was ¡France’s ¡specializa]on ¡taking ¡place: ¡

¡

• across ¡products ¡or ¡industries? ¡
• within ¡products ¡across ¡varie]es/quali]es? ¡

¡

10 ¡

Tex8le ¡and ¡clothing ¡industry ¡

Aggrega]on ¡of ¡tex]le ¡products ¡in ¡38 ¡broader ¡ categories ¡(1777) ¡

• strongest ¡RCA ¡for ¡high ¡value ¡manufactured ¡

goods: ¡fabric, ¡cloth, ¡broadcloth, ¡stocking, ¡lace, ¡ ¡ hat, ¡muslin, ¡clothes… ¡

• strongest ¡RCD ¡mainly ¡for ¡raw ¡primary ¡

products ¡(fibbers: ¡wool, ¡coqon ¡wool, ¡silk) ¡and ¡ materials ¡(thread, ¡spined ¡coqon, ¡spined ¡ wool...) ¡

11 ¡

Tex8le ¡and ¡clothing ¡industry ¡

=> ¡specialisa]on ¡by ¡stage ¡of ¡produc]on? ¡ ¡ => ¡some ¡kind ¡of ¡interna]onal ¡division ¡of ¡ produc]on ¡processes? ¡(need ¡of ¡trade ¡data ¡for ¡

• ther ¡countries) ¡

¡

But ¡how ¡can ¡we ¡explain ¡it? ¡ ¡

• Result ¡of ¡compara]ve ¡advantages? ¡
• Or ¡result ¡of ¡commercial ¡policy? ¡ ¡
• Other? ¡(IRS, ¡Large ¡markets ¡et ¡trade ¡costs?) ¡

If, ¡CA: ¡technology ¡or ¡resource ¡endowments? ¡ ¡ ¡

12 ¡

For ¡some ¡products ¡ ¡

Steel, ¡firearms, ¡knife: ¡ ¡ simultaneaous ¡exports ¡and ¡imports, ¡but: ¡

• exports ¡to ¡some ¡partners ¡
• imports ¡from ¡other ¡partners ¡

Why? ¡ ¡ Ø differences ¡in ¡quality? ¡(M ¡from ¡more ¡developed ¡

regions? ¡X ¡to ¡less ¡developed ¡regions?) ¡

Ø imperfect ¡integra]on ¡of ¡the ¡French ¡market? ¡ ¡

¡(weak ¡border ¡effects? ¡→ ¡gravity ¡model ¡→ ¡Jérôme) ¡

13 ¡