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Corporate Presentation June 2014
Corporate Presentation June 2014 Important No,ce The - - PowerPoint PPT Presentation
Corporate Presentation June 2014 Important No,ce The informa,on in this presenta,on is in summary form and should not be relied upon as
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Corporate Presentation June 2014
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Important ¡No,ce ¡
The ¡ informa,on ¡ in ¡ this ¡ presenta,on ¡ is ¡ in ¡ summary ¡ form ¡ and ¡ should ¡ not ¡ be ¡ relied ¡ upon ¡ as ¡ a ¡ complete ¡ and ¡ accurate ¡ representa,on ¡ of ¡ any ¡ ma9ers ¡ that ¡ a ¡ poten,al ¡ investor ¡ should ¡ consider ¡ in ¡ evalua,ng ¡ Triangle ¡ Energy ¡ (Global) ¡ Ltd. ¡ While ¡ management ¡has ¡taken ¡every ¡effort ¡to ¡ensure ¡the ¡accuracy ¡of ¡the ¡material ¡in ¡the ¡presenta,on, ¡the ¡presenta,on ¡is ¡provided ¡ for ¡informa,on ¡purposes ¡only, ¡Triangle ¡Energy ¡(Global) ¡Ltd, ¡the ¡wholly-‑owned ¡subsidiary, ¡Triangle ¡Pase ¡Inc., ¡its ¡officers ¡and ¡ management ¡exclude ¡and ¡disclaim ¡any ¡liability ¡in ¡respect ¡of ¡anything ¡done ¡in ¡reliance ¡on ¡the ¡presenta,on. ¡ The ¡presenta,on ¡may ¡contain ¡forward ¡looking ¡statements ¡that ¡are ¡subject ¡to ¡risk ¡factors ¡associated ¡with ¡the ¡oil ¡and ¡gas ¡ business, ¡many ¡of ¡which ¡are ¡beyond ¡the ¡control ¡of ¡Triangle ¡Energy ¡(Global) ¡Ltd. ¡It ¡is ¡believed ¡that ¡the ¡expecta,ons ¡reflected ¡ in ¡those ¡statements ¡are ¡reasonable ¡but ¡they ¡may ¡be ¡affected ¡by ¡a ¡variety ¡of ¡variables ¡and ¡changes ¡in ¡underlying ¡assump,ons ¡ which ¡ could ¡ cause ¡ actual ¡ results ¡ or ¡ trends ¡ to ¡ differ ¡ materially ¡ from ¡ those ¡ expressed ¡ or ¡ implied ¡ in ¡ such ¡ statements. ¡ No ¡ assurance ¡or ¡guarantee, ¡is ¡or ¡should ¡be ¡taken ¡to ¡be, ¡given ¡in ¡rela,on ¡to ¡the ¡future ¡business ¡ ¡or ¡performance ¡or ¡results ¡of ¡ Triangle ¡Energy ¡(Global) ¡Ltd ¡or ¡the ¡likelihood ¡that ¡the ¡assump,ons, ¡es,mates ¡or ¡outcomes ¡will ¡be ¡achieved. ¡ The ¡ material ¡ provided ¡ to ¡ you ¡ does ¡ not ¡ cons,tute ¡ an ¡ invita,on, ¡ solicita,on, ¡ recommenda,on ¡ or ¡ an ¡ offer ¡ to ¡ purchase ¡ or ¡ subscribe ¡for ¡securi,es. ¡ Qualified ¡Petroleum ¡Reserves ¡and ¡Resources ¡Evaluator ¡Statement ¡ Informa,on ¡ in ¡ this ¡ presenta,on ¡ that ¡ relates ¡ to ¡ explora,on ¡ has ¡ been ¡ reviewed ¡ and ¡ signed ¡ off ¡ by ¡ Mr ¡ Witan ¡ Odakar ¡ Ardjakusumah ¡ (Triangle ¡ Pase ¡ Inc. ¡ Explora,on ¡ Manager). ¡ Informa,on ¡ that ¡ relates ¡ to ¡ explora,on ¡ is ¡ based ¡ on ¡ and ¡ fairly ¡ represents, ¡informa,on ¡and ¡suppor,ng ¡documenta,on ¡prepared ¡by ¡or ¡under ¡the ¡supervision ¡of ¡Mr ¡Ardjakusumah ¡and ¡he ¡has ¡ consented ¡to ¡the ¡form ¡and ¡context ¡in ¡which ¡the ¡informa,on ¡that ¡relates ¡to ¡explora,on ¡is ¡presented. ¡Witan’s ¡qualifica,ons ¡ include: ¡Master ¡of ¡Science ¡in ¡Petroleum ¡Geology, ¡Bandung ¡Ins,tute ¡of ¡Technology ¡Bandung, ¡Indonesia. ¡Witan ¡has ¡over ¡34 ¡ years ¡experience ¡in ¡the ¡oil ¡& ¡gas ¡industry ¡working ¡globally ¡for ¡KAPEX, ¡EMP, ¡Lasmo, ¡Kondur ¡and ¡Semco. ¡For ¡in ¡excess ¡of ¡26 ¡ years, ¡he ¡has ¡been ¡working ¡on ¡significant ¡New ¡Ventures ¡and ¡Explora,on ¡projects ¡in ¡Indonesia ¡and ¡SE ¡Asia. ¡Witan ¡is ¡a ¡Member ¡
and ¡IPA ¡(Indonesia ¡Petroleum ¡Associa,on). ¡ ¡
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¡ ¡ TEG ¡& ¡Indonesia ¡ ¡ ¡
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¡ ¡ ¡ ¡ Triangle Energy is a gas production and exploration company. Since rejuvenating the Pase gas fields in Aceh Province, North Sumatra, Indonesia in 2009, the Company has successfully operated the Pase Production Sharing Contract (“Pase PSC”) over the Pase fields.
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¡ ¡ Our ¡Goal ¡ ¡
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¡ Award ¡of ¡Pase ¡PSC ¡ ¡-‑ ¡Progress ¡
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the Indonesian Central Government and the Acehnese Government
Acehnese Government to operate an oil and gas field within the Aceh Province
support
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¡ ¡ Triangle ¡& ¡Pase ¡ ¡
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revenue for Triangle
and LNG energy demand markets
reserves with excellent exploration and development
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decline in production due to the ‘care and maintenance’ nature of the temporary operatorship
immediate redevelopment work to return production to “Pre-Expiry of PSC” levels
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 S ep-‑ 09 Dec -‑ 09 Mar-‑ 10 J un-‑ 10 S ep-‑ 10 Dec -‑ 10 Mar-‑ 11 J un-‑ 11 S ep-‑ 11 Dec -‑ 11 Mar-‑ 12 J un-‑ 12 S ep-‑ 12 Dec -‑ 12 Mar-‑ 13 J un-‑ 13
Quarterly ¡producGon ¡since ¡commencement ¡of ¡operatorship ¡in ¡2009 ¡(MMCF/D) ¡
Pre expiry of PSC Post expiry of PSC Average: 4.9 MMCF/D(1) Average: 1.6MMCF/D(1)
(1) Per day production based on quarterly production update divided by number of days in the period
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DRAFT
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established gas infrastructure and supply facilities to cater to the growing Asian energy markets as well as local gas markets
LNG trains, pipeline network and LPG fractionation
LNG contracts
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The ¡Aceh ¡fer)liser ¡plant ¡is ¡in ¡close ¡ proximity ¡to ¡the ¡Pase ¡field ¡and ¡has ¡a ¡ large ¡unmet ¡demand ¡for ¡natural ¡gas ¡
DRAFT
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l Pase holds significant potential exploration upside as it is located in a highly prolific
area
l The southern part of the Pase block is located 12 km south of the Arun Gas Field.
The Arun Gas field was one of the world’s largest onshore gas discoveries with
6.5MT of LNG to Japan and Korea
l The area is largely under explored as a consequence to civil war l There has been no seismic shot over the area since 1991 due to ExxonMobil’s high
cut-off point for discoverable reserves; hence the relatively smaller and shallower discoveries, potential new prospects and leads which are important opportunities for the Company
l Triangle has identified drillable structures within the block that will be attractive to
delineate and possibly boost reserves.
l The Company has assembled a very experienced technical team to explore this
potential upside
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¡ TEG ¡Financial ¡Performance ¡ ¡
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l Upon re-establishing production in late 2009, the Company achieved revenue of A$13.9
million in FY2010 through the sale of gas to the Arun LNG facility
l Similarly in 2011, the Company continued to grow revenue as production increased and
recorded a 22% increase in revenue to A$16.9 million
l Increased expenditure in well re-development has led to only a small profit of A$0.4 million
in 2011
l As the PSC expired in early 2012, the Company suffered a significant decline in revenue
and net income went into negative territory as a result of not being able to maintain production infrastructure due to the status of the PSC
Revenue ¡
0 ¡ 2 ¡ 4 ¡ 6 ¡ 8 ¡ 10 ¡ 12 ¡ 14 ¡ 16 ¡ 18 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡
A$ million
0 ¡ 2 ¡ 4 ¡ 6 ¡ 8 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡
Net ¡Income ¡
A$ million
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¡ TEG ¡Cashflow ¡
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Commitment to Shareholders
and corporate overheads
pursues the award of a new PSC
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¡ TEG ¡Restructured ¡Board ¡
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Current Directors John Towner (Executive Chairman) Steven Hamer (Non-Executive Director) Edward Farrell (Non-Executive Director) Proposed Directors Edward Farrell (Proposed Non-Executive Chairman) Robert Towner (Proposed Executive Director) Darren Bromley (Proposed Executive Director)
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Triangle ¡Energy ¡(Global) ¡Limited ¡ Corporate ¡Structure ¡
Market ¡CapitalisaGon ¡ ¡ @0.001 ¡cents ¡per ¡share ¡$1.634m ¡ ¡ ASX ¡Code ¡ ¡TEG ¡ Issued ¡Capital ¡ ¡ Ordinary ¡Shares ¡1,634m ¡ Unlisted ¡rights ¡91.55m ¡ $0.01 ¡Op,ons ¡27.00m ¡
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Dividend Paid PSC Expired LOI covering 6 Blocks in Morocco JV signed with Aceh Government 5th 6 month temporary
licence awarded
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¡ ¡ ¡ Pase ¡-‑ ¡Loca,on ¡
Pase Fields
DRAFT
¡¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Robust ¡underlying ¡gas ¡market ¡in ¡Indonesia ¡and ¡LNG ¡demand ¡in ¡Asia ¡
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With ¡the ¡largest ¡popula,on ¡in ¡SE ¡Asia ¡and ¡as ¡the ¡fourth ¡most ¡populous ¡country ¡in ¡ the ¡world, ¡Indonesia ¡has ¡seen ¡total ¡primary ¡energy ¡consump,on ¡grow ¡by ¡over ¡50% ¡ between ¡2001 ¡and ¡2010 ¡and ¡the ¡strong ¡demand ¡growth ¡is ¡expected ¡to ¡con,nue, ¡ underpinned ¡by ¡robust ¡economic ¡development ¡ ¡
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Although ¡Indonesia ¡is ¡predominantly ¡an ¡oil ¡producing ¡na,on, ¡Indonesia ¡has ¡turned ¡ into ¡a ¡net ¡oil ¡importer ¡as ¡oil ¡produc,on ¡has ¡been ¡declining ¡due ¡to ¡maturing ¡oil ¡fields ¡ and ¡failure ¡to ¡develop ¡new ¡fields ¡ ¡
consump,on ¡has ¡nearly ¡doubled ¡since ¡2004 ¡
promo,ng ¡ investment ¡ in ¡ the ¡ sector ¡ by ¡ alloca,ng ¡ US$48 ¡ billion ¡ to ¡ oil ¡ and ¡ gas ¡ ac,vi,es ¡to ¡achieve ¡economic ¡targets ¡by ¡2025 ¡ ¡
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Indonesia ¡is ¡also ¡the ¡world’s ¡third ¡largest ¡exporter ¡of ¡LNG, ¡expor,ng ¡about ¡half ¡of ¡its ¡ gas ¡produc,on ¡and ¡responsible ¡for ¡just ¡under ¡10% ¡of ¡the ¡world’s ¡LNG ¡exports ¡
region ¡including ¡Malaysia, ¡Thailand ¡and ¡Singapore, ¡demand ¡for ¡Indonesian ¡LNG ¡is ¡ expected ¡to ¡remain ¡unabated ¡
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¡ ¡ ¡ Indonesia’s ¡Gas ¡Market ¡
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¡ ¡ Pase ¡Loca,on ¡ ¡ ¡
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Pase ¡working ¡area ¡is ¡ 922km² ¡located ¡adjacent ¡ to ¡Block ¡B ¡operated ¡by ¡ ExxonMobil ¡containing ¡ the ¡very ¡large ¡Arun ¡gas ¡ field ¡~ ¡20Tcf ¡ ¡
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Pase ¡Exis,ng ¡Seismic ¡Coverage ¡
Extensive ¡2D ¡and ¡3D ¡seismic ¡data ¡over ¡Pase ¡acquired ¡by ¡Mobil ¡in ¡1990s ¡ Pase ¡ Pase ¡
DRAFT
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Pase ¡Field ¡Infill ¡& ¡Opportuni,es ¡
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A-‑9 ¡ Opportunity ¡1: ¡ BP-‑2 ¡Sidetrack-‑1 ¡ A-‑8 ¡ST3 ¡ BP-‑2 ¡
3 ¡poten)al ¡undrained ¡ gas ¡opportuni)es ¡ already ¡iden)fied ¡by ¡ preliminary ¡technical ¡
A-‑6 ¡ Opportunity ¡2: ¡ A-‑10 ¡ Opportunity ¡3: ¡ A-‑1 ¡Sidetrack-‑1 ¡ A-‑1 ¡ A-‑5 ¡
DRAFT
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¡ Great ¡White ¡(SLS-‑D) ¡Opportunity ¡
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been identified in the Pase portion of the SLS-D area
ExxonMobil produced 430 BCF from SLS-D
processing suggests the SLS-D carbonate reservoir extends into the Pase block
Great White ExxonMobil
DRAFT DRAFT
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Local ¡Employer ¡of ¡Choice ¡
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¡ ¡ Pase ¡Rejuvena,on ¡ ¡ ¡
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¡ ¡ ¡ ¡ Fast track rejuvenation of Pase gas field carried out by experienced Triangle team
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DRAFT DRAFT
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¡ Corporate ¡Social ¡Responsibility ¡(CSR) ¡ ¡
¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Triangle’s ¡Acehnese ¡ Community ¡Development ¡ Program ¡focuses ¡on ¡local ¡ health, ¡educa,on ¡and ¡ economic ¡development. ¡ Triangle ¡has ¡carried ¡out: ¡
bridges ¡and ¡local ¡ infrastructure ¡
local ¡clinics ¡and ¡ ¡
and ¡training ¡program ¡of ¡local ¡ village ¡staff. ¡ ¡
DRAFT DRAFT
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Contact ¡Informa,on ¡
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Robert ¡Towner ¡ Corporate ¡Development ¡& ¡Strategy ¡ ¡ T ¡ ¡+61 ¡8 ¡9286 ¡2828 ¡ rtowner@cornerstonecorp.com.au ¡
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Darren ¡Bromley ¡ CFO ¡& ¡Company ¡Secretary ¡ ¡ T ¡+61 ¡(0) ¡419 ¡940 ¡587 ¡ darrenbromley@triangleenergy.com.au ¡