Corporate Presentation June 2014 Important No,ce The - - PowerPoint PPT Presentation

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Corporate Presentation June 2014 Important No,ce The informa,on in this presenta,on is in summary form and should not be relied upon as


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¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Corporate Presentation June 2014

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Important ¡No,ce ¡

The ¡ informa,on ¡ in ¡ this ¡ presenta,on ¡ is ¡ in ¡ summary ¡ form ¡ and ¡ should ¡ not ¡ be ¡ relied ¡ upon ¡ as ¡ a ¡ complete ¡ and ¡ accurate ¡ representa,on ¡ of ¡ any ¡ ma9ers ¡ that ¡ a ¡ poten,al ¡ investor ¡ should ¡ consider ¡ in ¡ evalua,ng ¡ Triangle ¡ Energy ¡ (Global) ¡ Ltd. ¡ While ¡ management ¡has ¡taken ¡every ¡effort ¡to ¡ensure ¡the ¡accuracy ¡of ¡the ¡material ¡in ¡the ¡presenta,on, ¡the ¡presenta,on ¡is ¡provided ¡ for ¡informa,on ¡purposes ¡only, ¡Triangle ¡Energy ¡(Global) ¡Ltd, ¡the ¡wholly-­‑owned ¡subsidiary, ¡Triangle ¡Pase ¡Inc., ¡its ¡officers ¡and ¡ management ¡exclude ¡and ¡disclaim ¡any ¡liability ¡in ¡respect ¡of ¡anything ¡done ¡in ¡reliance ¡on ¡the ¡presenta,on. ¡ The ¡presenta,on ¡may ¡contain ¡forward ¡looking ¡statements ¡that ¡are ¡subject ¡to ¡risk ¡factors ¡associated ¡with ¡the ¡oil ¡and ¡gas ¡ business, ¡many ¡of ¡which ¡are ¡beyond ¡the ¡control ¡of ¡Triangle ¡Energy ¡(Global) ¡Ltd. ¡It ¡is ¡believed ¡that ¡the ¡expecta,ons ¡reflected ¡ in ¡those ¡statements ¡are ¡reasonable ¡but ¡they ¡may ¡be ¡affected ¡by ¡a ¡variety ¡of ¡variables ¡and ¡changes ¡in ¡underlying ¡assump,ons ¡ which ¡ could ¡ cause ¡ actual ¡ results ¡ or ¡ trends ¡ to ¡ differ ¡ materially ¡ from ¡ those ¡ expressed ¡ or ¡ implied ¡ in ¡ such ¡ statements. ¡ No ¡ assurance ¡or ¡guarantee, ¡is ¡or ¡should ¡be ¡taken ¡to ¡be, ¡given ¡in ¡rela,on ¡to ¡the ¡future ¡business ¡ ¡or ¡performance ¡or ¡results ¡of ¡ Triangle ¡Energy ¡(Global) ¡Ltd ¡or ¡the ¡likelihood ¡that ¡the ¡assump,ons, ¡es,mates ¡or ¡outcomes ¡will ¡be ¡achieved. ¡ The ¡ material ¡ provided ¡ to ¡ you ¡ does ¡ not ¡ cons,tute ¡ an ¡ invita,on, ¡ solicita,on, ¡ recommenda,on ¡ or ¡ an ¡ offer ¡ to ¡ purchase ¡ or ¡ subscribe ¡for ¡securi,es. ¡ Qualified ¡Petroleum ¡Reserves ¡and ¡Resources ¡Evaluator ¡Statement ¡ Informa,on ¡ in ¡ this ¡ presenta,on ¡ that ¡ relates ¡ to ¡ explora,on ¡ has ¡ been ¡ reviewed ¡ and ¡ signed ¡ off ¡ by ¡ Mr ¡ Witan ¡ Odakar ¡ Ardjakusumah ¡ (Triangle ¡ Pase ¡ Inc. ¡ Explora,on ¡ Manager). ¡ Informa,on ¡ that ¡ relates ¡ to ¡ explora,on ¡ is ¡ based ¡ on ¡ and ¡ fairly ¡ represents, ¡informa,on ¡and ¡suppor,ng ¡documenta,on ¡prepared ¡by ¡or ¡under ¡the ¡supervision ¡of ¡Mr ¡Ardjakusumah ¡and ¡he ¡has ¡ consented ¡to ¡the ¡form ¡and ¡context ¡in ¡which ¡the ¡informa,on ¡that ¡relates ¡to ¡explora,on ¡is ¡presented. ¡Witan’s ¡qualifica,ons ¡ include: ¡Master ¡of ¡Science ¡in ¡Petroleum ¡Geology, ¡Bandung ¡Ins,tute ¡of ¡Technology ¡Bandung, ¡Indonesia. ¡Witan ¡has ¡over ¡34 ¡ years ¡experience ¡in ¡the ¡oil ¡& ¡gas ¡industry ¡working ¡globally ¡for ¡KAPEX, ¡EMP, ¡Lasmo, ¡Kondur ¡and ¡Semco. ¡For ¡in ¡excess ¡of ¡26 ¡ years, ¡he ¡has ¡been ¡working ¡on ¡significant ¡New ¡Ventures ¡and ¡Explora,on ¡projects ¡in ¡Indonesia ¡and ¡SE ¡Asia. ¡Witan ¡is ¡a ¡Member ¡

  • f ¡American ¡Associa,on ¡of ¡Petroleum ¡Geologist, ¡Indonesian ¡Associa,on ¡of ¡Geologist, ¡Indonesian ¡Associa,on ¡of ¡Geophysicist ¡

and ¡IPA ¡(Indonesia ¡Petroleum ¡Associa,on). ¡ ¡

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¡ ¡ TEG ¡& ¡Indonesia ¡ ¡ ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡ Triangle Energy is a gas production and exploration company. Since rejuvenating the Pase gas fields in Aceh Province, North Sumatra, Indonesia in 2009, the Company has successfully operated the Pase Production Sharing Contract (“Pase PSC”) over the Pase fields.

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4 ¡

¡ ¡ Our ¡Goal ¡ ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡

THE ¡AWARD ¡OF ¡A ¡LONG ¡TERM ¡ ¡ PRODUCTION ¡SHARING ¡CONTRACT ¡ OVER ¡THE ¡PASE ¡FIELDS ¡

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5 ¡

¡ Award ¡of ¡Pase ¡PSC ¡ ¡-­‑ ¡Progress ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡

  • Initial Pase PSC expired Feb 2012
  • Triangle awarded five 6-month operating extensions of Pase PSC
  • The new PSC is expected to be awarded for 30 years
  • Triangle and the Acehnese Government have entered into a Joint Venture to
  • perate a new Pase PSC
  • The new Pase PSC is to be awarded under the collaborative regime between

the Indonesian Central Government and the Acehnese Government

  • Acehnese Government dealing directly with Indonesian Central Government
  • n award of Pase PSC
  • Triangle is the first foreign company to form a Joint Venture with the

Acehnese Government to operate an oil and gas field within the Aceh Province

  • The Governor of Aceh, Dr Zaini Abdullah gives the Joint Venture his full

support

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6 ¡

¡ ¡ Triangle ¡& ¡Pase ¡ ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡

  • 1. Gas production that generates

revenue for Triangle

  • 2. Established gas infrastructure
  • 3. Proximity to strong domestic

and LNG energy demand markets

  • 4. Substantial remaining gas

reserves with excellent exploration and development

  • pportunities
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7 ¡

¡

  • 1. ¡Pase ¡Produc,on ¡Levels ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡

  • From early 2012 when the Pase PSC expired there has been a significant

decline in production due to the ‘care and maintenance’ nature of the temporary operatorship

  • Upon being awarded a long term Pase PSC, Triangle has planned for

immediate redevelopment work to return production to “Pre-Expiry of PSC” levels

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 S ep-­‑ 09 Dec -­‑ 09 Mar-­‑ 10 J un-­‑ 10 S ep-­‑ 10 Dec -­‑ 10 Mar-­‑ 11 J un-­‑ 11 S ep-­‑ 11 Dec -­‑ 11 Mar-­‑ 12 J un-­‑ 12 S ep-­‑ 12 Dec -­‑ 12 Mar-­‑ 13 J un-­‑ 13

Quarterly ¡producGon ¡since ¡commencement ¡of ¡operatorship ¡in ¡2009 ¡(MMCF/D) ¡

Pre expiry of PSC Post expiry of PSC Average: 4.9 MMCF/D(1) Average: 1.6MMCF/D(1)

(1) Per day production based on quarterly production update divided by number of days in the period

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8 ¡

¡ ¡

  • 2. ¡ ¡Pase ¡Infrastructure ¡

¡ ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡

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DRAFT

9 ¡

¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡

  • Pase is located in North Sumatra with well

established gas infrastructure and supply facilities to cater to the growing Asian energy markets as well as local gas markets

  • Existing under utilised infrastructure - 6

LNG trains, pipeline network and LPG fractionation

  • Very high gas prices based on existing

LNG contracts

¡

  • 3. ¡ ¡Strategically ¡Located ¡Deposit

The ¡Aceh ¡fer)liser ¡plant ¡is ¡in ¡close ¡ proximity ¡to ¡the ¡Pase ¡field ¡and ¡has ¡a ¡ large ¡unmet ¡demand ¡for ¡natural ¡gas ¡

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10 ¡

¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡

  • 4. ¡Reserves ¡& ¡Explora,on ¡Poten,al ¡

¡

l Pase holds significant potential exploration upside as it is located in a highly prolific

area

l The southern part of the Pase block is located 12 km south of the Arun Gas Field.

The Arun Gas field was one of the world’s largest onshore gas discoveries with

  • riginal reserves of about 20 TCF of condensate-rich gas and at its peak supplied

6.5MT of LNG to Japan and Korea

l The area is largely under explored as a consequence to civil war l There has been no seismic shot over the area since 1991 due to ExxonMobil’s high

cut-off point for discoverable reserves; hence the relatively smaller and shallower discoveries, potential new prospects and leads which are important opportunities for the Company

l Triangle has identified drillable structures within the block that will be attractive to

delineate and possibly boost reserves.

l The Company has assembled a very experienced technical team to explore this

potential upside

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11 ¡

¡ TEG ¡Financial ¡Performance ¡ ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡

l Upon re-establishing production in late 2009, the Company achieved revenue of A$13.9

million in FY2010 through the sale of gas to the Arun LNG facility

l Similarly in 2011, the Company continued to grow revenue as production increased and

recorded a 22% increase in revenue to A$16.9 million

l Increased expenditure in well re-development has led to only a small profit of A$0.4 million

in 2011

l As the PSC expired in early 2012, the Company suffered a significant decline in revenue

and net income went into negative territory as a result of not being able to maintain production infrastructure due to the status of the PSC

Revenue ¡

0 ¡ 2 ¡ 4 ¡ 6 ¡ 8 ¡ 10 ¡ 12 ¡ 14 ¡ 16 ¡ 18 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡

A$ million

  • ­‑8 ¡
  • ­‑6 ¡
  • ­‑4 ¡
  • ­‑2 ¡

0 ¡ 2 ¡ 4 ¡ 6 ¡ 8 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡

Net ¡Income ¡

A$ million

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¡ TEG ¡Cashflow ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡

Commitment to Shareholders

  • Expenditure has been reduced following a review of operations

and corporate overheads

  • Management will continue to significantly reduce corporate
  • verheads to conserve the Company’s cash reserves while it

pursues the award of a new PSC

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¡ TEG ¡Restructured ¡Board ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡

Current Directors John Towner (Executive Chairman) Steven Hamer (Non-Executive Director) Edward Farrell (Non-Executive Director) Proposed Directors Edward Farrell (Proposed Non-Executive Chairman) Robert Towner (Proposed Executive Director) Darren Bromley (Proposed Executive Director)

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Triangle ¡Energy ¡(Global) ¡Limited ¡ Corporate ¡Structure ¡

Market ¡CapitalisaGon ¡ ¡ @0.001 ¡cents ¡per ¡share ¡$1.634m ¡ ¡ ASX ¡Code ¡ ¡TEG ¡ Issued ¡Capital ¡ ¡ Ordinary ¡Shares ¡1,634m ¡ Unlisted ¡rights ¡91.55m ¡ $0.01 ¡Op,ons ¡27.00m ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡

Dividend Paid PSC Expired LOI covering 6 Blocks in Morocco JV signed with Aceh Government 5th 6 month temporary

  • perating

licence awarded

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¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡

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¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ Pase ¡-­‑ ¡Loca,on ¡

Pase Fields

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¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Robust ¡underlying ¡gas ¡market ¡in ¡Indonesia ¡and ¡LNG ¡demand ¡in ¡Asia ¡

¡

l

With ¡the ¡largest ¡popula,on ¡in ¡SE ¡Asia ¡and ¡as ¡the ¡fourth ¡most ¡populous ¡country ¡in ¡ the ¡world, ¡Indonesia ¡has ¡seen ¡total ¡primary ¡energy ¡consump,on ¡grow ¡by ¡over ¡50% ¡ between ¡2001 ¡and ¡2010 ¡and ¡the ¡strong ¡demand ¡growth ¡is ¡expected ¡to ¡con,nue, ¡ underpinned ¡by ¡robust ¡economic ¡development ¡ ¡

l

Although ¡Indonesia ¡is ¡predominantly ¡an ¡oil ¡producing ¡na,on, ¡Indonesia ¡has ¡turned ¡ into ¡a ¡net ¡oil ¡importer ¡as ¡oil ¡produc,on ¡has ¡been ¡declining ¡due ¡to ¡maturing ¡oil ¡fields ¡ and ¡failure ¡to ¡develop ¡new ¡fields ¡ ¡

  • The ¡country ¡is ¡now ¡focused ¡on ¡coal ¡and ¡natural ¡gas ¡as ¡source ¡of ¡power ¡genera,on ¡ ¡
  • Natural ¡ gas ¡ produc,on ¡ has ¡ increased ¡ by ¡ over ¡ a ¡ third ¡ since ¡ 2005 ¡ and ¡ domes,c ¡

consump,on ¡has ¡nearly ¡doubled ¡since ¡2004 ¡

  • With ¡ a ¡ mere ¡ ~41 ¡ years ¡ of ¡ reserve ¡ life ¡ remaining, ¡ the ¡ Government ¡ is ¡ ac,vely ¡

promo,ng ¡ investment ¡ in ¡ the ¡ sector ¡ by ¡ alloca,ng ¡ US$48 ¡ billion ¡ to ¡ oil ¡ and ¡ gas ¡ ac,vi,es ¡to ¡achieve ¡economic ¡targets ¡by ¡2025 ¡ ¡

l

Indonesia ¡is ¡also ¡the ¡world’s ¡third ¡largest ¡exporter ¡of ¡LNG, ¡expor,ng ¡about ¡half ¡of ¡its ¡ gas ¡produc,on ¡and ¡responsible ¡for ¡just ¡under ¡10% ¡of ¡the ¡world’s ¡LNG ¡exports ¡

  • With ¡ the ¡ growing ¡ demand ¡ for ¡ LNG ¡ domes,cally ¡ and ¡ in ¡ other ¡ countries ¡ in ¡ the ¡

region ¡including ¡Malaysia, ¡Thailand ¡and ¡Singapore, ¡demand ¡for ¡Indonesian ¡LNG ¡is ¡ expected ¡to ¡remain ¡unabated ¡

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¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ Indonesia’s ¡Gas ¡Market ¡

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¡ ¡ Pase ¡Loca,on ¡ ¡ ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡

Pase ¡working ¡area ¡is ¡ 922km² ¡located ¡adjacent ¡ to ¡Block ¡B ¡operated ¡by ¡ ExxonMobil ¡containing ¡ the ¡very ¡large ¡Arun ¡gas ¡ field ¡~ ¡20Tcf ¡ ¡

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¡ ¡ ¡ ¡

Pase ¡Exis,ng ¡Seismic ¡Coverage ¡

Extensive ¡2D ¡and ¡3D ¡seismic ¡data ¡over ¡Pase ¡acquired ¡by ¡Mobil ¡in ¡1990s ¡ Pase ¡ Pase ¡

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¡ ¡ ¡ ¡

Pase ¡Field ¡Infill ¡& ¡Opportuni,es ¡

¡

A-­‑9 ¡ Opportunity ¡1: ¡ BP-­‑2 ¡Sidetrack-­‑1 ¡ A-­‑8 ¡ST3 ¡ BP-­‑2 ¡

3 ¡poten)al ¡undrained ¡ gas ¡opportuni)es ¡ already ¡iden)fied ¡by ¡ preliminary ¡technical ¡

  • studies. ¡

A-­‑6 ¡ Opportunity ¡2: ¡ A-­‑10 ¡ Opportunity ¡3: ¡ A-­‑1 ¡Sidetrack-­‑1 ¡ A-­‑1 ¡ A-­‑5 ¡

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¡ ¡ ¡ ¡

¡ Great ¡White ¡(SLS-­‑D) ¡Opportunity ¡

¡

  • A carbonate buildup lead has

been identified in the Pase portion of the SLS-D area

  • As of January 2011,

ExxonMobil produced 430 BCF from SLS-D

  • Preliminary 2D seismic re-

processing suggests the SLS-D carbonate reservoir extends into the Pase block

Great White ExxonMobil

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Local ¡Employer ¡of ¡Choice ¡

¡ ¡ ¡ ¡

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¡ ¡ Pase ¡Rejuvena,on ¡ ¡ ¡

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¡ ¡ ¡ ¡ Fast track rejuvenation of Pase gas field carried out by experienced Triangle team

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¡ Corporate ¡Social ¡Responsibility ¡(CSR) ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Triangle’s ¡Acehnese ¡ Community ¡Development ¡ Program ¡focuses ¡on ¡local ¡ health, ¡educa,on ¡and ¡ economic ¡development. ¡ Triangle ¡has ¡carried ¡out: ¡

  • Maintenance ¡on ¡roads, ¡ ¡

bridges ¡and ¡local ¡ infrastructure ¡

  • Provided ¡medical ¡supplies ¡for ¡

local ¡clinics ¡and ¡ ¡

  • ¡Con,nued ¡its ¡employment ¡

and ¡training ¡program ¡of ¡local ¡ village ¡staff. ¡ ¡

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Contact ¡Informa,on ¡

¡ ¡ ¡ ¡

Robert ¡Towner ¡ Corporate ¡Development ¡& ¡Strategy ¡ ¡ T ¡ ¡+61 ¡8 ¡9286 ¡2828 ¡ rtowner@cornerstonecorp.com.au ¡

¡

Darren ¡Bromley ¡ CFO ¡& ¡Company ¡Secretary ¡ ¡ T ¡+61 ¡(0) ¡419 ¡940 ¡587 ¡ darrenbromley@triangleenergy.com.au ¡