Commercializing your Idea EFFECTUATION AND BUSINESS CANVAS - - PowerPoint PPT Presentation

Commercializing ¡your ¡ Idea ¡

EFFECTUATION ¡AND ¡BUSINESS ¡CANVAS ¡OVERVIEW; ¡NEW ¡ BEST ¡PRACTICES ¡IN ¡ENTREPRENEURSHIP ¡

Mia ¡Maki, ¡BA, ¡CPA, ¡MBA, ¡FCPA ¡ ¡

• BA ¡in ¡Mathematics ¡and ¡Sociology ¡
• MBA ¡Entrepreneurship ¡(UVic) ¡
• Fully ¡self-­‑employed ¡from ¡2001 ¡to ¡2008; ¡½ ¡time ¡self-­‑employed ¡to ¡2012 ¡

and ¡consulting ¡continues… ¡

• Accredited ¡VIATeC ¡mentor ¡

Purpose ¡

• Today’s ¡session ¡is ¡not ¡just ¡aimed ¡at ¡your ¡current ¡class ¡
• There ¡are ¡“nuggets” ¡that ¡you ¡can ¡use ¡today… ¡
• …plus ¡for ¡those ¡of ¡you ¡contemplating ¡launching ¡ventures, ¡today’s ¡

session ¡will ¡help ¡you ¡

• Have ¡a ¡clearer ¡sense ¡of ¡what ¡building ¡a ¡venture ¡is ¡like ¡
• Provide ¡with ¡some ¡resources ¡for ¡the ¡future ¡
• Speed ¡up ¡your ¡process ¡when ¡you ¡do ¡commercialize: ¡improve ¡likelihood ¡of ¡success ¡
• r ¡allow ¡you ¡to ¡fail ¡fast ¡

Current ¡research ¡in ¡entrepreneurship ¡and ¡ commercialization ¡

Agenda ¡

• 1. Expert ¡theory ¡(well ¡established ¡and ¡accepted ¡in ¡many ¡disciplines) ¡ ¡
• Simon ¡and ¡Chase ¡(1973) ¡
• Ericsson ¡and ¡Smith ¡(1991) ¡
• 2. Effectuation ¡(2001) ¡

1. Case: ¡Nils ¡Bergquist ¡

• 3. Business ¡canvas ¡+ ¡lean ¡thinking ¡= ¡Lean ¡canvas ¡
• 4. Victoria’s ¡entrepreneurial ¡eco-­‑system ¡

Effectuation ¡

• Expert ¡entrepreneurs ¡use ¡effectual ¡logic ¡heavily ¡in ¡the ¡initial ¡stages ¡of ¡

venture ¡creation ¡

• Affordable ¡loss ¡
• Shaping ¡the ¡world ¡versus ¡fitting ¡in ¡to ¡the ¡current ¡world ¡
• Lemonade ¡principle: ¡lemons ¡are ¡inevitable ¡
• Shaping ¡example: ¡UVic ¡spin-­‑off ¡PureEdge ¡(sold ¡to ¡IBM ¡in ¡2005) ¡and ¡xml ¡standards ¡

development ¡

• Bird ¡in ¡the ¡hand ¡principle: ¡what ¡do ¡I ¡have? ¡
• Co-­‑creation: ¡what ¡are ¡others ¡willing ¡to ¡commit ¡to ¡the ¡venture? ¡
• Crazy ¡quilting ¡

Effectuation ¡

Effectual ¡logic ¡

sal ¡reasoning ¡begins ¡ with ¡a ¡specific ¡goal ¡and ¡a ¡ en ¡set ¡of ¡means ¡for ¡ ching ¡it. ¡"If ¡I ¡can ¡ dict ¡the ¡future, ¡I ¡can ¡ trol ¡it." ¡ Effectual ¡reasoning ¡starts ¡with ¡only ¡ a ¡set ¡of ¡means; ¡in ¡the ¡process ¡of ¡ deploying ¡them, ¡goals ¡gradually ¡

• emerge. ¡"If ¡I ¡can ¡control ¡the ¡future, ¡I ¡

do ¡not ¡need ¡to ¡predict ¡it.” ¡ Expert ¡entrepreneurs ¡use ¡all ¡4 ¡types ¡of ¡logic; ¡they ¡spend ¡more ¡time ¡using ¡effectual ¡logic ¡than ¡ non-­‑entrepreneurs. ¡

Case: ¡Nils ¡Bergquist ¡

• Read ¡case ¡(A) ¡
• Get ¡into ¡your ¡group ¡
• Pick ¡a ¡card ¡and ¡play ¡that ¡role ¡
• Develop ¡a ¡“fix” ¡for ¡the ¡melting ¡day… ¡

Effectuation ¡– ¡so ¡what? ¡

• If ¡you ¡truly ¡want ¡to ¡commercialize ¡your ¡idea ¡some ¡day… ¡
• Talk ¡to ¡potential ¡co-­‑creators ¡
• Ask ¡for ¡commitments ¡
• Look ¡for ¡ways ¡to ¡shape ¡the ¡opportunity ¡(expert ¡speaker, ¡white ¡paper, ¡work ¡with ¡

industry ¡leader ¡as ¡customer…) ¡

• What ¡is ¡your ¡affordable ¡loss? ¡ ¡Quantify ¡it ¡and ¡go. ¡
• Start ¡with ¡what ¡you ¡have ¡and ¡build ¡from ¡there… ¡
• Questions ¡on ¡effectuation? ¡

Lean ¡business ¡canvas ¡

• Steve ¡Blank ¡
• 21 ¡years ¡as ¡an ¡entrepreneur ¡(avionics ¡background) ¡
• He ¡has ¡founded ¡or ¡worked ¡within ¡eight ¡startup ¡companies ¡ ¡
• ¡#8, ¡E.piphany, ¡was ¡acquired ¡by ¡SSA ¡Global ¡Technologies ¡for ¡$329 ¡million ¡
• Stanford, ¡MIT ¡(Sloan) ¡incubator; ¡adapted ¡by ¡BCIC ¡(British ¡Columbia ¡Innovation ¡

Council) ¡

Lean ¡business ¡canvas ¡

• Business ¡planning ¡isn’t ¡working ¡well ¡
• Current ¡Harvard ¡research ¡is ¡that ¡75% ¡of ¡start ¡ups ¡fail ¡
• Start ¡ups ¡are ¡looking ¡for ¡a ¡business ¡model, ¡i.e. ¡a ¡way ¡to ¡make ¡money ¡

that ¡is ¡scalable ¡and ¡repeatable ¡

• This ¡requires ¡pivoting, ¡i.e. ¡trying ¡out ¡something ¡and ¡adjusting, ¡and ¡

trying ¡and ¡adjusting ¡etc.. ¡

• On ¡Day ¡One ¡the ¡venture ¡has ¡only ¡hypotheses ¡
• Who ¡is ¡my ¡ideal ¡customer? ¡
• What ¡is ¡the ¡value ¡of ¡my ¡idea ¡to ¡this ¡ideal ¡customer?... ¡

Lean ¡business ¡canvas ¡

• Udacity.com ¡– ¡How ¡to ¡Build ¡a ¡Start ¡Up ¡(by ¡Steve ¡Blank) ¡
• Stanford ¡course ¡
• Lesson ¡1 ¡segment ¡4: ¡What ¡we ¡know ¡now… ¡
• Business ¡canvas ¡intro… ¡
• Where ¡to ¡start? ¡Answer: ¡the ¡value ¡proposition ¡
• What ¡is ¡lululemon’s ¡value ¡proposition? ¡
• Lesson ¡1.5A ¡segment ¡3: ¡Value ¡proposition ¡

Lean ¡canvas ¡

http://leanstack.com/ ¡ ¡ https://docs.google.com/drawings/d/ 1L4fOPDrTgd7jmqEdLqeskrvOXpTaTDWTVDK4XwVO0Oc/ edit ¡ ¡

Lean ¡canvas ¡– ¡so ¡what? ¡

• For ¡this ¡course ¡
• Design ¡is ¡a ¡really ¡important ¡entrepreneurial ¡(and ¡engineering) ¡skill ¡
• You ¡have ¡learned ¡from ¡Dr. ¡Dechev ¡that ¡“design” ¡can ¡be ¡learned ¡(and ¡has ¡probably ¡

been ¡studied ¡using ¡expert ¡theory ¡at ¡some ¡point) ¡

• Therefore, ¡deliberate ¡practice ¡is ¡required ¡for ¡mastery ¡
• If ¡commercializing ¡your ¡idea ¡= ¡engineering ¡design ¡+ ¡business ¡design ¡
• Then, ¡the ¡canvas ¡is ¡a ¡helpful ¡tool ¡to ¡practice ¡the ¡business ¡part ¡of ¡

commercialization ¡ ¡

• For ¡the ¡future ¡
• Tools ¡and ¡resources ¡(links) ¡to ¡support ¡you ¡as ¡you ¡continue ¡your ¡journey ¡here ¡at ¡

UVic ¡

Our ¡venture ¡launch ¡eco-­‑system ¡

• Innovation ¡Centre ¡

for ¡ Entrepreneurship ¡

http://www.iceuvic.ca/ ¡

• NRC ¡IRAP ¡(Tony ¡

Melli ¡and ¡Mary ¡McF) ¡

• Business ¡plan ¡

competitions ¡http://

www.uvic.ca/gustavson/undergraduate/ current/competitions/index.php ¡

UVic ¡

• ¡Accelerate ¡Tectoria ¡

Venture ¡Acceleration ¡ Program ¡(Rob ¡ Bennett) ¡http://

acceleratetectoria.com/venture-­‑clients/ ¡

VIATeC ¡

• Angel ¡Forum ¡
• Business ¡plan ¡

competitions ¡

• Young ¡

Entrepreneurs ¡http://

victoriayesgroup.com/ ¡

Community ¡

On-­‑campus ¡support ¡

• Innovation ¡Centre ¡for ¡Entrepreneurship ¡http://www.iceuvic.ca/ ¡ ¡
• Free ¡support ¡now ¡and ¡within ¡3 ¡years ¡of ¡graduation ¡
• Managed ¡by ¡Rob ¡Milne ¡(retired ¡engineer, ¡telecommunications, ¡and ¡entrepreneur) ¡
• Team ¡of ¡mentors ¡ ¡
• iceteam@uvic.ca ¡
• Entrepreneurship ¡team ¡
• Mia ¡Maki ¡mmaki@uvic.ca ¡
• Business ¡plan ¡competitions ¡

http://www.uvic.ca/gustavson/undergraduate/current/competitions/index.php ¡ ¡

Summary ¡1 ¡of ¡2 ¡

• Today’s ¡session ¡is ¡not ¡just ¡aimed ¡at ¡your ¡current ¡class ¡
• There ¡are ¡“nuggets” ¡that ¡you ¡can ¡use ¡today… ¡
• …plus ¡for ¡those ¡of ¡you ¡contemplating ¡launching ¡ventures, ¡today’s ¡

session ¡will ¡help ¡you ¡

• Have ¡a ¡clearer ¡sense ¡of ¡what ¡building ¡a ¡venture ¡is ¡like ¡
• Provide ¡with ¡some ¡resources ¡for ¡the ¡future ¡
• Speed ¡up ¡your ¡process ¡when ¡you ¡do ¡commercialize: ¡improve ¡likelihood ¡of ¡success ¡
• r ¡allow ¡you ¡to ¡fail ¡fast ¡

Summary ¡1 ¡of ¡2 ¡

We ¡covered… ¡

• 1. Expert ¡theory ¡(well ¡established ¡and ¡accepted ¡in ¡many ¡disciplines) ¡ ¡
• Simon ¡and ¡Chase ¡(1973) ¡
• Ericsson ¡and ¡Smith ¡(1991) ¡
• 2. Effectuation ¡(2001) ¡

1. Case: ¡Nils ¡Bergquist ¡

• 3. Business ¡canvas ¡+ ¡lean ¡thinking ¡= ¡Lean ¡canvas ¡
• 4. Victoria’s ¡entrepreneurial ¡eco-­‑system ¡

Questions? ¡