Chris Rockers- Managing Director 1521 Washington Avenue New - - PowerPoint PPT Presentation

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Oct 22, 2023 140 likes •219 views

The Ups and Downs of Oil and Gas Industry- Part 2 The Downturn Rocky Mountain Turnaround Management Association Chris Rockers- Managing Director 1521 Washington Avenue New Orleans, LA 70130 303.242.5756 100 Jackson Street, Suite 101

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1521 Washington Avenue • New Orleans, LA 70130 303.242.5756 100 Jackson Street, Suite 101 • Denver, CO 80206 303.242.5755 www.alpinacapital.com

The Ups and Downs of Oil and Gas Industry- Part 2 “The Downturn” Rocky Mountain Turnaround Management Association Chris Rockers- Managing Director

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What and Where- Major Rockies Oil and Gas Basins

Source: ¡US ¡Energy ¡Informa2on ¡ Administra2on ¡Website ¡

2 ¡

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Common Risk - Commodities Pricing Trends

Source: ¡Bloomberg ¡

3 ¡

$20.00 $40.00 $60.00 $80.00 $100.00 $120.00 $140.00 $160.00

WTI Brent

TMA ¡presenta2on ¡ last ¡year ¡

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SLIDE 4

Common Risk - Commodities Pricing Trends

Source: ¡Enercom ¡PLS ¡Deal ¡Makers ¡ Presenta2on ¡

4 ¡

51.00% ¡ 43.4% ¡ 29.30% ¡ 24.00% ¡ 19.00% ¡ 12.00% ¡ 8.00% ¡ 8.00% ¡ 48.90% ¡ 11.0% ¡ 18.20% ¡ 14.70% ¡ 11.50% ¡ 11.50% ¡ 7.30% ¡ 7.10% ¡ 40.30% ¡

  • ­‑2.60% ¡

6.10% ¡ 3.90% ¡ 7.60% ¡ 8.60% ¡ 5.20% ¡ 4.50% ¡

  • ­‑10.00% ¡

0.00% ¡ 10.00% ¡ 20.00% ¡ 30.00% ¡ 40.00% ¡ 50.00% ¡ 60.00% ¡ Marcellus ¡ Bakken ¡ Permian ¡ Basin ¡ Eagle ¡Ford ¡ FayeQeville ¡ Woodford ¡ BarneQ ¡ Haynesville ¡ INTERNAL ¡RATE ¡OF ¡RETURN ¡ Aug-­‑2014 ¡($3.89/MMBtu, ¡$95.57/Bbl) ¡ Nov-­‑2014 ¡($3.81/MMBtu, ¡$74.34/Bbl) ¡ Dec-­‑2014 ¡($3.50/MMBtu, ¡$50.00/Bbl) ¡

Economics ¡of ¡Drilling ¡in ¡Oil ¡Plays ¡Are ¡Under ¡Stress ¡ (Based ¡on ¡Pre-­‑Crash ¡Drilling ¡& ¡Completion ¡Costs) ¡ ¡

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SLIDE 5

What - Examples of Oil Field Services

5 ¡

Less ¡ Differen2ated ¡/ ¡ Highly ¡ Compe22ve ¡ Differen2ated/ ¡ Mildly ¡ Compe22ve ¡ ¡ Highly ¡ Specialized/ ¡ Limited ¡ Compe22on ¡

  • Pad ¡Construc2on ¡
  • Pipelining ¡
  • Roustabout ¡
  • Simple ¡Equipment ¡

Rental ¡

  • CURRENT ¡STATUS: ¡

Distressed ¡

  • Fluids ¡Management ¡
  • Workover ¡Rigs ¡
  • Drilling ¡Rigs ¡
  • Trucking ¡Services ¡
  • CURRENT ¡STATUS: ¡

Star3ng ¡to ¡show ¡ signs ¡of ¡distress ¡

  • Tool ¡Fishing ¡Services ¡
  • Wireline ¡
  • Pressure ¡Pumping/

Fracking ¡

  • CURRENT ¡STATUS: ¡

Long ¡term ¡winners ¡ and ¡losers ¡are ¡ separa3ng ¡ themselves ¡

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SLIDE 6

Supply Going Forward - Bakken Well Decline Curve

Source: ¡Enercom ¡PLS ¡Deal ¡Makers ¡ Presenta2on ¡

6 ¡

¡-­‑ ¡ ¡ ¡ ¡200 ¡ ¡400 ¡ ¡600 ¡ ¡800 ¡ ¡1,000 ¡ ¡1,200 ¡ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 BOE ¡P BOE ¡Per er ¡Da ¡Day y Ye Year

65% ¡First ¡Year ¡Decline, ¡Approximately ¡30% ¡of ¡EUR ¡ Produced ¡in ¡First ¡Two ¡Years ¡ ¡