C ANADA S N EWEST COPPER AND GOLD P RODUCER A TLANTIC C ANADA S L - - PowerPoint PPT Presentation

c anada s n ewest copper and gold p roducer
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MINING MILLING MARKETS C ANADA S N EWEST COPPER AND GOLD P RODUCER A TLANTIC C ANADA S L EADING M INE O PERATOR A ND R ESOURCE D EVELOPER M ARCH 2014 F ORWARD L OOKING S TATEMENT Cau$on Regarding Forward Looking


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CANADA’ S NEWEST COPPER AND GOLD PRODUCER “ATLANTIC CANADA’S LEADING MINE OPERATOR AND RESOURCE DEVELOPER”

MINING MILLING MARKETS

MARCH ¡2014 ¡

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FORWARD LOOKING STATEMENT

Cau$on ¡Regarding ¡Forward ¡Looking ¡Statements: ¡ ¡ Certain ¡informa4on ¡included ¡in ¡this ¡presenta4on, ¡including ¡informa4on ¡rela4ng ¡to ¡future ¡financial ¡or ¡opera4ng ¡performance ¡and ¡other ¡ statements ¡that ¡express ¡the ¡expecta4ons ¡of ¡management ¡or ¡es4mates ¡of ¡future ¡performance ¡cons4tute ¡“forward-­‑looking ¡statements”. ¡ ¡ Such ¡ forward-­‑looking ¡ statements ¡ include, ¡ without ¡ limita4on, ¡ statements ¡ regarding ¡ copper, ¡ gold ¡ and ¡ silver ¡ forecasts ¡ for ¡ fiscal ¡ 2014 ¡ (including ¡the ¡informa4on ¡provided ¡in ¡any ¡tables ¡rela4ng ¡to ¡produc4on ¡and ¡concentrate ¡forecasts ¡for ¡fiscal ¡2014), ¡the ¡financial ¡strength ¡of ¡ the ¡ Company, ¡ es4mates ¡ regarding ¡ 4ming ¡ of ¡ future ¡ development ¡ and ¡ produc4on ¡ and ¡ statements ¡ concerning ¡ possible ¡ expansion ¡

  • pportuni4es ¡for ¡the ¡Company. ¡ ¡Where ¡the ¡Company ¡expresses ¡or ¡implies ¡an ¡expecta4on ¡or ¡belief ¡as ¡to ¡future ¡events ¡or ¡results, ¡such ¡

expecta4on ¡or ¡belief ¡are ¡based ¡on ¡assump4ons ¡made ¡in ¡good ¡faith ¡and ¡believed ¡to ¡have ¡a ¡reasonable ¡basis. ¡ ¡Such ¡assump4ons ¡include, ¡ without ¡limita4on, ¡the ¡price ¡of ¡and ¡an4cipated ¡costs ¡of ¡recovery ¡of, ¡copper ¡concentrate, ¡gold ¡and ¡silver, ¡the ¡presence ¡of ¡and ¡con4nuity ¡of ¡ such ¡minerals ¡at ¡modeled ¡grades ¡and ¡values, ¡the ¡capaci4es ¡of ¡various ¡machinery ¡and ¡equipment, ¡the ¡availability ¡of ¡personnel, ¡machinery ¡ and ¡ equipment ¡ at ¡ es4mated ¡ prices, ¡ mineral ¡ recovery ¡ rates, ¡ and ¡ others. ¡ ¡ However, ¡ forward-­‑looking ¡ statements ¡ are ¡ subject ¡ to ¡ risks, ¡ uncertain4es ¡and ¡other ¡factors, ¡which ¡could ¡cause ¡actual ¡results ¡to ¡differ ¡materially ¡from ¡future ¡results ¡expressed, ¡projected ¡or ¡implied ¡by ¡ such ¡forward-­‑looking ¡statements. ¡ ¡Such ¡risks ¡include, ¡but ¡are ¡not ¡limited ¡to, ¡interpreta4on ¡and ¡implica4ons ¡of ¡drilling ¡and ¡geophysical ¡ results; ¡es4mates ¡regarding ¡4ming ¡of ¡future ¡capital ¡expenditures ¡and ¡costs ¡towards ¡profitable ¡commercial ¡opera4ons. ¡ ¡Other ¡factors ¡that ¡ could ¡cause ¡actual ¡results, ¡developments ¡or ¡events ¡to ¡differ ¡materially ¡from ¡those ¡an4cipated ¡include, ¡among ¡others, ¡increases/decreases ¡ in ¡produc4on; ¡vola4lity ¡in ¡metals ¡prices ¡and ¡demand; ¡currency ¡fluctua4ons; ¡cash ¡opera4ng ¡margins; ¡cash ¡opera4ng ¡cost ¡per ¡pound ¡sold; ¡ costs ¡per ¡ton ¡of ¡ore; ¡variances ¡in ¡ore ¡grade ¡or ¡recovery ¡rates ¡from ¡those ¡assumed ¡in ¡mining ¡plans; ¡reserves ¡and/or ¡resources; ¡the ¡ability ¡to ¡ successfully ¡integrate ¡acquired ¡assets; ¡opera4onal ¡risks ¡inherent ¡in ¡mining ¡or ¡development ¡ac4vi4es ¡and ¡legisla4ve ¡factors ¡rela4ng ¡to ¡ prices, ¡taxes, ¡royal4es, ¡land ¡use, ¡4tle ¡and ¡permits, ¡impor4ng ¡and ¡expor4ng ¡of ¡minerals ¡and ¡environmental ¡protec4on. ¡ ¡Accordingly, ¡undue ¡ reliance ¡should ¡not ¡be ¡placed ¡on ¡forward-­‑looking ¡statements ¡and ¡the ¡forward-­‑looking ¡statements ¡contained ¡in ¡this ¡press ¡release ¡are ¡ expressly ¡qualified ¡in ¡their ¡en4rety ¡by ¡this ¡cau4onary ¡statement. ¡ ¡The ¡forward-­‑looking ¡statements ¡contained ¡herein ¡are ¡made ¡as ¡at ¡the ¡ date ¡hereof ¡and ¡the ¡Company ¡does ¡not ¡undertake ¡any ¡obliga4on ¡to ¡update ¡publicly ¡or ¡revise ¡any ¡such ¡forward-­‑looking ¡statements ¡or ¡any ¡ forward-­‑looking ¡statements ¡contained ¡in ¡any ¡other ¡documents ¡whether ¡as ¡a ¡result ¡of ¡new ¡informa4on, ¡future ¡events ¡or ¡otherwise, ¡except ¡ as ¡required ¡under ¡applicable ¡law. ¡ ¡ RMM’s ¡qualified ¡person, ¡Mr. ¡Larry ¡Pilgrim, ¡P. ¡Geo., ¡is ¡responsible ¡for ¡verifica4on ¡and ¡quality ¡assurance ¡of ¡the ¡explora4on ¡data ¡and ¡the ¡ analy4cal ¡results ¡set ¡forth ¡in ¡this ¡presenta4on. ¡RMM ¡is ¡in ¡full ¡compliance ¡with ¡all ¡NI43-­‑101 ¡rules ¡and ¡regula4ons. ¡ 2

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CORPORATE INFORMATION

3

Management

¡

Norman ¡Williams, ¡CA, ¡(CEO), ¡Peter ¡Mercer ¡(Vice ¡President), ¡ ¡ Tim ¡Sanford, ¡P. ¡Eng. ¡(VP ¡Technical ¡Services) ¡and ¡Bob ¡McGuire, ¡P. ¡Eng. ¡(General ¡Manager) ¡

Board of Directors and Officers

George ¡Ogilvie, ¡P. ¡Eng. ¡(Chairman), ¡Harry ¡Dobson, ¡John ¡Thomson, ¡Leslie ¡Goodman, ¡Dalis ¡Chan ¡and ¡Eason ¡Chen ¡

Market Facts (24 February 2014)

Shares ¡Outstanding: ¡144,168,228 ¡ Op4ons: ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡5,436,334 ¡ Fully ¡Diluted: ¡149,604,562 ¡

GBP ¡ CAD ¡ Current ¡Share ¡ Price: ¡ £ ¡0.31 ¡ $ ¡0.55 ¡ 52 ¡Week ¡Range: ¡ (£0.22 ¡-­‑ ¡£0.36) ¡ ($0.31 ¡-­‑ ¡$0.62) ¡ Market ¡Cap: ¡ £ ¡45 ¡M ¡ $ ¡80 ¡M ¡ Cash ¡at ¡Bank: ¡ $ ¡5.0 ¡M ¡ Sproi ¡Debt: ¡ Nil* ¡

Source: Yahoo Finance

* Includes $1M payment scheduled for February 28, 2014

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MAJOR SHAREHOLDERS

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¡Holder ¡ ¡Shares ¡ Percent ¡

¡1. ¡Henderson ¡Global ¡Investors ¡ 26,609,517 ¡ 18.57 ¡ ¡2. ¡Tinma ¡Interna4onal ¡Limited ¡ 22,736,992 ¡ 15.87 ¡ ¡3. ¡Legal ¡and ¡General ¡Investment ¡ 17,575,000 ¡ 12.27 ¡ ¡4. ¡Majedie ¡Asset ¡Management ¡ 9,043,597 ¡ 6.31 ¡ ¡5. ¡Whitmill ¡Trust ¡Co ¡Limited ¡ 8,838,000 ¡ 6.17 ¡ ¡6. ¡Vestra ¡Wealth ¡LLP ¡ 5,827,698 ¡ 4.07 ¡ ¡7. ¡Northern ¡Trust ¡Global ¡Investments ¡ 5,415,000 ¡ 3.78 ¡ ¡8. ¡SVM ¡Asset ¡Management ¡Ltd. ¡ 4,360,000 ¡ 3.04 ¡ Total ¡ 98 ¡M ¡ 69% ¡ Average ¡Trading ¡Volume ¡on ¡AIM ¡– ¡240,000 ¡shares ¡ Average ¡Trading ¡Volume ¡on ¡TSX-­‑V ¡– ¡25,000 ¡shares ¡

as of 13 Jan 2014

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LOCATION

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ü Paved ¡Roads ¡ ü Fresh ¡Water ¡ ü Electrical ¡Grid ¡ ü Community ¡ ü Airports ¡ ü Port ¡ ü Permiied ¡Mill ¡ ü Permiied ¡Tailings ¡ ü 150Km ¡Proximity ¡ ü Geo-­‑Poli4cal ¡ ü Socio-­‑Economic ¡ ü Tax ¡Regime ¡

Krissy’s Buckle Ming Copper-Gold Mine Nugget Pond Mill/ Crown Pillar Goodyear’s Cove Port Hammerdown Mine & Orion Deposit Little Deer Project Valentine Lake Property

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NI43-101 RESOURCE (AS OF JANUARY 27,

2014) 6

¡ ¡ Classifica7on ¡ ¡ ¡ Quan7ty ¡ Grade ¡ Contained ¡Metal ¡ ¡(000't) ¡ Copper ¡ % ¡ Gold ¡ ¡ g/t ¡ Silver ¡ ¡ g/t ¡ Zinc ¡ % ¡ Copper ¡ ¡ tonnes ¡ Gold ¡

  • z ¡

Silver ¡ ¡

  • z ¡

Zinc ¡ tonnes ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Measured ¡and ¡Indicated ¡Resources ¡ 1807 ¡Zone ¡ 268 ¡ 5.21 ¡ 2.04 ¡ 15.92 ¡ 0.75 ¡ 13,957 ¡ 17,575 ¡ 137,228 ¡ 2,021 ¡ Other ¡Massive ¡Sulphide ¡Zones ¡ 1,947 ¡ 2.10 ¡ 2.05 ¡ 7.37 ¡ 0.37 ¡ 40,806 ¡ 128,600 ¡ 461,230 ¡ 7,280 ¡ Total ¡Massive ¡Sulphide ¡Zones ¡ 2,215 ¡ 2.47 ¡ 2.05 ¡ 8.40 ¡ 0.42 ¡ 54,762 ¡ 146,176 ¡ 598,459 ¡ 9,301 ¡ ¡ ¡ Stringer ¡Sulphides ¡ LFZ ¡+ ¡UFZ ¡ ¡18,237 ¡ 1.43 ¡ 0.09 ¡ 1.35 ¡ 0.01 ¡ 260,491 ¡ 51,838 ¡ 791,870 ¡ 2,582 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Total ¡Gold ¡Resource ¡ ¡(1806 ¡Zone) ¡ ¡ 250 ¡ 0.48 ¡ 2.96 ¡ 15.07 ¡ 0.64 ¡ 1,201 ¡ 23,859 ¡ 121,314 ¡ 1,593 ¡

* ¡Mineral ¡Resources ¡are ¡not ¡Mineral ¡Reserves ¡and ¡have ¡not ¡demonstrated ¡economic ¡viability. ¡All ¡figures ¡are ¡rounded ¡to ¡reflect ¡the ¡accuracy ¡of ¡the ¡es4mate. ¡Cut-­‑off ¡ grades ¡of ¡1.0 ¡per ¡cent ¡copper ¡for ¡the ¡massive ¡sulphides, ¡1.25 ¡grams ¡per ¡tonne ¡gold ¡for ¡the ¡1806 ¡zone, ¡1.00 ¡per ¡cent ¡copper ¡for ¡the ¡stringer ¡sulphides ¡have ¡been ¡ used ¡in ¡the ¡es4mate. ¡Zinc ¡does ¡not ¡contribute ¡to ¡the ¡revenues. ¡

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PHASE I PRODUCTION

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Historically ¡Mined ¡ Unmined ¡Resources ¡ 398 ¡Kt ¡@ ¡3.46% ¡Cu ¡& ¡2.00 ¡g/t ¡Au ¡ 1807 ¡Zone ¡ 268 ¡Kt ¡@ ¡5.21% ¡Cu ¡& ¡2.04 ¡g/t ¡Au ¡ 1806 ¡Zone ¡ 250 ¡Kt ¡@ ¡0.48% ¡Cu ¡& ¡2.96 ¡g/t ¡Au ¡ South ¡Zone ¡(upper) ¡ 134 ¡Kt ¡@ ¡3.23% ¡Cu ¡& ¡1.12 ¡g/t ¡Au ¡ South ¡Zone ¡(lower) ¡ 1,220 ¡Kt ¡@ ¡1.56% ¡Cu ¡& ¡2.26 ¡g/t ¡Au ¡ North ¡Zone ¡ ShaR ¡ Ramp ¡

Open ¡at ¡Depth ¡

Measured ¡ Indicated ¡ Inferred ¡

All ¡tonnes ¡and ¡grades ¡are ¡measured ¡ and ¡indicated ¡combined ¡

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MING COPPER GOLD MINE

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OPERATIONAL REVIEW

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HEALTH & SAFETY

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  • 1 ¡LTA ¡in ¡7 ¡Years ¡of ¡Con4nuous ¡Opera4on ¡ ¡
  • Over ¡500,000 ¡hours ¡LTA ¡free ¡
  • 790 ¡Days ¡Since ¡Last ¡Lost ¡Time ¡Accident ¡
  • 9 ¡Days ¡Since ¡Last ¡Medical ¡Aid ¡
  • Fiscal ¡2014 ¡TIFR ¡Target ¡< ¡3 ¡
  • Over ¡1,121,000 ¡Manhours ¡Worked ¡

1 ¡ 4 ¡ 5 ¡ 4 ¡ 6 ¡ 4 ¡ 1 ¡

0 ¡ 0 ¡ 13.7 ¡ 11.6 ¡ 0 ¡ 0 ¡ 4.3 ¡ 6.4 ¡ 4.3 ¡ 2.02 ¡

0 ¡ 2 ¡ 4 ¡ 6 ¡ 8 ¡ 10 ¡ 12 ¡ 14 ¡ 16 ¡ 0 ¡ 5 ¡ 10 ¡ 15 ¡ 2005 ¡ 2006 ¡ 2007 ¡ 2008 ¡ 2009 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ Frequency ¡Rate ¡ Number ¡ Fiscal ¡Year ¡ Fatali4es ¡ Lost ¡Times ¡ Medical ¡Aids ¡ Total ¡Injury ¡Freq. ¡Rate ¡

Dewatering ¡ Construc4on ¡

Produc4on ¡

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EARLY GOLD PRODUCTION – 1806

ZONE

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428 ¡ 3,145 ¡ 2,690 ¡ 2,608 ¡ 2,713 ¡ 3,333 ¡ ¡3,573 ¡ ¡ ¡6,263 ¡ ¡ ¡8,871 ¡ ¡ ¡11,584 ¡ ¡ ¡14,917 ¡ ¡ ¡-­‑ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡2,000 ¡ ¡ ¡4,000 ¡ ¡ ¡6,000 ¡ ¡ ¡8,000 ¡ ¡ ¡10,000 ¡ ¡ ¡12,000 ¡ ¡ ¡14,000 ¡ ¡ ¡16,000 ¡ ¡ 0 ¡ 500 ¡ 1000 ¡ 1500 ¡ 2000 ¡ 2500 ¡ 3000 ¡ 3500 ¡ Dec'11 ¡ Jan'12 ¡ Feb'12 ¡ Mar'12 ¡ Apr'12 ¡ May'12 ¡ Cumula7ve ¡Gold ¡Ounces ¡ Gold ¡Ounces ¡Monthly ¡ Gold ¡Oz ¡ Cummula4ve ¡Gold ¡

  • $24M ¡in ¡Revenue ¡Sales ¡
  • Total ¡Cash ¡Cost ¡per ¡Oz ¡between ¡$900 ¡and ¡$1000 ¡
  • Recoveries ¡in ¡Excess ¡of ¡92% ¡
  • Processed ¡Ore ¡at ¡Average ¡Rate ¡of ¡619 ¡wet ¡mtpd ¡ ¡

Bars ¡037 ¡– ¡044 ¡@ ¡40% ¡Purity ¡= ¡$3.2M ¡

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FISCAL GUIDANCE

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  • Fiscal ¡2013 ¡Achieved ¡189,364 ¡Dry ¡Metric ¡Tonnes ¡(DMT) ¡@ ¡3.60% ¡Copper ¡
  • Fiscal ¡2014 ¡Guidance ¡200,000 ¡– ¡220,000 ¡DMT ¡@ ¡3.98% ¡Copper ¡
  • Increases ¡Limited ¡by ¡Exis4ng ¡Common ¡Crushing ¡and ¡Grinding ¡Circuit ¡(600 ¡– ¡700 ¡DMT ¡per ¡Day) ¡

44,717 46,463 43,910 54,274 55,062 53,865 53,267 55,062 3.31 3.29 3.87 4.10 3.48 5.06 3.79 3.59 1 2 3 4 5 6 10000 20000 30000 40000 50000 60000

1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 Copper Head Grade % Dry Tonnes Tonnes Milled Forecast Tonnes Copper Head Grade %

¡ ¡ PRODUCTION ¡ ¡– ¡Fiscal ¡2014 ¡ ¡ YTD ¡ CONCENTRATE ¡– ¡Produced ¡ YTD ¡ ¡ ¡ Dry ¡Tonnes ¡Milled ¡ 200,000 ¡– ¡220,000 ¡ 106,615 ¡ Dry ¡Tonnes ¡Produced ¡ 20,000 ¡– ¡24,000 ¡ 13,409 ¡ ¡ ¡ Copper ¡Recovery ¡ ¡ 92 ¡– ¡94 ¡% ¡ 96 ¡% ¡ Copper ¡(%) ¡ 27 ¡– ¡30 ¡ 29.4 ¡ ¡ ¡ Gold ¡Recovery* ¡ 63 ¡– ¡67 ¡% ¡ 65 ¡% ¡ Gold ¡(g/t) ¡ 6 ¡– ¡8 ¡ 7.5 ¡ ¡ ¡ Silver ¡Recovery ¡ 55 ¡– ¡65 ¡% ¡ 79 ¡% ¡ Silver ¡(g/t) ¡ 45 ¡– ¡55 ¡ 52.7 ¡ ¡ ¡ Copper ¡Head ¡Grade ¡(%) ¡ 3 ¡– ¡4 ¡ 3.85 ¡ Copper ¡Metal ¡(tonnes) ¡ 5,700 ¡– ¡6,840 ¡ 3,935 ¡ ¡ ¡ Gold ¡Head ¡Grade ¡(g/t) ¡ 1 ¡– ¡2 ¡ 1.54 ¡ Gold ¡(ounces ¡)* ¡ 4,500 ¡– ¡5,500 ¡ 3,206 ¡ ¡ ¡ Silver ¡Head ¡Grade ¡(g/t) ¡ 6 ¡– ¡8 ¡ 9.06 ¡ Silver ¡(ounces) ¡ 32,000 ¡– ¡39,000 ¡ 22,634 ¡

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PRODUCTION SUMMARY

12 PRODUCTION ¡ Q2 ¡2013 ¡

(Nov, ¡Dec, ¡Jan) ¡

Q3 ¡2013 ¡

(Feb, ¡Mar, ¡Apr) ¡

Q4 ¡2013 ¡

(May, ¡Jun, ¡Jul) ¡

Q1 ¡2014 ¡

(Aug, ¡Sep, ¡Oct) ¡

Q2 ¡2014 ¡

(Nov, ¡Dec, ¡Jan) ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Dry ¡Tonnes ¡Milled ¡ 46,463 ¡ 43,907* ¡ 47,027 ¡ 55,659 ¡ 50,957 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Copper ¡Recovery ¡ ¡ 89 ¡% ¡ 91 ¡% ¡ ¡ 94 ¡% ¡ 96 ¡% ¡ 97% ¡ Gold ¡Recovery ¡ 58 ¡% ¡ 62 ¡% ¡ 65 ¡% ¡ 62 ¡% ¡ 69% ¡ Silver ¡Recovery ¡ 68 ¡% ¡ 71 ¡% ¡ 73 ¡% ¡ 76 ¡% ¡ 82% ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Copper ¡Head ¡Grade ¡(%) ¡ 3.14 ¡ 3.59 ¡ 4.05 ¡ 3.71 ¡ 4.00 ¡ Gold ¡Head ¡Grade ¡(g/t) ¡ 1.13 ¡ 1.29 ¡ 1.52 ¡ 1.64 ¡ 1.43 ¡ Silver ¡Head ¡Grade ¡(g/t) ¡ 7.19 ¡ 8.68 ¡ 10.95 ¡ 9.22 ¡ 8.89 ¡ ¡CONCENTRATE ¡ ¡

(Produced ¡and ¡Stored ¡in ¡Warehouse) ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Copper ¡(%) ¡ 27.6 ¡ 27.9 ¡ 30.0 ¡ 29.7 ¡ 29.0 ¡ Gold ¡(g/t) ¡ 6.7 ¡ 6.7 ¡ 7.7 ¡ 7.8 ¡ 7.1 ¡ Silver ¡(g/t) ¡ 51.0 ¡ 51.4 ¡ 58.6 ¡ 56.0 ¡ 49.1 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Dry ¡Tonnes ¡Produced ¡ 3,983 ¡ 4,575 ¡ 5,244 ¡ 6,591 ¡ 6,818 ¡ Copper ¡Metal ¡(tonnes) ¡ 1,101 ¡ 1,278 ¡ 1,574 ¡ 1,956 ¡ 1,978 ¡ Gold ¡(ounces) ¡ 853 ¡ 987 ¡ 1,297 ¡ 1,655 ¡ 1,551 ¡ Silver ¡(ounces) ¡ 6,528 ¡ 7,557 ¡ 9,873 ¡ 11,870 ¡ 10,764 ¡

Note: * Freezing of the coarse ore bin in February

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QUARTER OVER QUARTER COMPARISON

13 PRODUCTION ¡ Q2 ¡2013 ¡

(Nov, ¡Dec, ¡Jan) ¡

Q2 ¡2014 ¡

(Nov, ¡Dec, ¡Jan) ¡

¡ ¡ Q1 ¡2014 ¡

(Aug, ¡Sep, ¡Oct) ¡

Q2 ¡2014 ¡

(Nov, ¡Dec, ¡Jan) ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Dry ¡Tonnes ¡Milled ¡ 46,463 ¡ 50,957 ¡ 10 ¡% ¡ 55,659 ¡ 50,957 ¡

  • ­‑8 ¡% ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Copper ¡Recovery ¡ ¡ 89 ¡% ¡ 97 ¡% ¡ ¡ 9 ¡% ¡ 96 ¡% ¡ 97 ¡% ¡ 1 ¡% ¡ Gold ¡Recovery ¡ 58 ¡% ¡ 69 ¡% ¡ 19 ¡% ¡ 62 ¡% ¡ 69 ¡% ¡ 12 ¡% ¡ Silver ¡Recovery ¡ 68 ¡% ¡ 82 ¡% ¡ 20 ¡% ¡ 76 ¡% ¡ 82 ¡% ¡ 8 ¡% ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Copper ¡Head ¡Grade ¡(%) ¡ 3.14 ¡ 4.00 ¡ 27 ¡% ¡ 3.71 ¡ 4.00 ¡ 8 ¡% ¡ Gold ¡Head ¡Grade ¡(g/t) ¡ 1.13 ¡ 1.43 ¡ 27 ¡% ¡ 1.64 ¡ 1.43 ¡

  • ­‑13 ¡% ¡

Silver ¡Head ¡Grade ¡(g/t) ¡ 7.19 ¡ 8.89 ¡ 24 ¡% ¡ 9.22 ¡ 8.89 ¡

  • ­‑4 ¡% ¡

CONCENTRATE ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(Produced ¡and ¡Stored ¡in ¡Warehouse) ¡ ¡ Copper ¡(%) ¡ 27.6 ¡ 29.0 ¡ 5 ¡% ¡ 29.7 ¡ 29.0 ¡

  • ­‑2 ¡% ¡

Gold ¡(g/t) ¡ 6.7 ¡ 7.1 ¡ 6 ¡% ¡ 7.8 ¡ 7.1 ¡

  • ­‑9 ¡% ¡

Silver ¡(g/t) ¡ 51.0 ¡ 49.1 ¡

  • ­‑4 ¡% ¡

56.0 ¡ 49.1 ¡

  • ­‑12 ¡% ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Dry ¡Tonnes ¡Produced ¡ 3,983 ¡ 6,818 ¡ 71 ¡% ¡ 6,591 ¡ 6,818 ¡ 3 ¡% ¡ Copper ¡Metal ¡(tonnes) ¡ 1,101 ¡ 1,978 ¡ 80 ¡% ¡ 1,956 ¡ 1,978 ¡ 1 ¡% ¡ Gold ¡(ounces) ¡ 853 ¡ 1,551 ¡ 82 ¡% ¡ 1,655 ¡ 1,551 ¡

  • ­‑6 ¡% ¡

Silver ¡(ounces) ¡ 6,528 ¡ 10,764 ¡ 65 ¡% ¡ 11,870 ¡ 10,764 ¡

  • ­‑9 ¡% ¡
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CONCENTRATE SHIPMENTS

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1st ¡ Shipment ¡ (Nov ¡2012) ¡ 2nd ¡ Shipment ¡ (Feb ¡2013) ¡ 3rd ¡ Shipment ¡ (May ¡2013) ¡ 4th ¡ ¡ Shipment ¡ ¡ (Oct ¡2013) ¡ 5th ¡ Shipment ¡ (Jan ¡2014) ¡ Total ¡ Warehouse ¡ Inventory* ¡ Wet ¡Metric ¡ Tonnes ¡ 8,873 ¡ 3,150 ¡ 6,103 ¡ 7,765 ¡ 6,641 ¡ 32,532 ¡

6,234 ¡

% ¡Moisture ¡ 8.5% ¡ 8.5% ¡ 8.4% ¡ 7.9 ¡% ¡ 8.5% ¡ 8.4% ¡

8-­‑9% ¡

Dry ¡Metric ¡ Tonnes ¡ 8,119 ¡ 2,882 ¡ 5,590 ¡ 7,152 ¡ 6,057 ¡ 29,800 ¡

5,704 ¡

  • Cu. ¡Grade ¡% ¡

26.1 ¡% ¡ 28.6 ¡% ¡ 28.3 ¡% ¡ 29.0 ¡% ¡ 28.3 ¡% ¡ 28 ¡% ¡

27-­‑29 ¡% ¡

  • Ibs. ¡Cu. ¡Metal ¡

4.83M ¡lbs. ¡ 1.81M ¡lbs. ¡ 3.49M ¡lbs. ¡ 4.42M ¡lbs. ¡ 3.78M ¡lbs ¡ 18.33M ¡lbs. ¡

3.4 ¡– ¡3.6 ¡M ¡lbs. ¡

Gold ¡Grade ¡g/t ¡ 5.6 ¡g/t ¡ 6.8 ¡g/t ¡ 6.6 ¡g/t ¡ 8.0 ¡g/t ¡ 7.36 ¡g/t ¡ 7 ¡g/t ¡

6-­‑8 ¡g/t ¡

Silver ¡Grade ¡g/t ¡ 47 ¡g/t ¡ 47 ¡g/t ¡ 50 ¡g/t ¡ 61 ¡g/t ¡ 51 ¡g/t ¡ 51 ¡g/t ¡

40-­‑60 ¡g/t ¡

Revenue ¡ (approx) ¡ $20M ¡ $7M ¡ $13M ¡ $17M ¡ $13M ¡

  • 85,000 ¡Wet ¡Metric ¡Tonne ¡Off-­‑Take ¡Agreement ¡
  • Rambler ¡is ¡Paid ¡90% ¡of ¡Provisional ¡Value ¡of ¡Concentrates ¡when ¡in ¡Warehouse ¡
  • Off-­‑take ¡allows ¡Rambler ¡to ¡Hedge ¡Concentrate ¡in ¡Storage ¡if ¡so ¡Desired ¡
  • Clean ¡Concentrate ¡– ¡No ¡Deleterious ¡Material ¡

Note: * As at February 24, 2014

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MAJOR ASSETS & SELECT OPPORTUNITIES

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NUGGET POND – 1,000 MTPD

  • Newly ¡installed ¡copper ¡flota4on ¡circuit ¡

rated ¡for ¡1,000 ¡mtpd ¡

  • Produc4on ¡constrained ¡by ¡Pre-­‑Rambler ¡

crushing ¡& ¡grinding ¡circuit ¡i.e. ¡600 ¡-­‑ ¡700 ¡ mtpd ¡

  • Mine ¡capable ¡of ¡producing ¡at ¡1,000 ¡

mtpd ¡by ¡trucking ¡to ¡surface ¡ ¡

  • A ¡new ¡crushing ¡and ¡grinding ¡circuit ¡

would ¡improve ¡produc4vity ¡

  • 630 ¡mtpd ¡to ¡1,000 ¡mtpd ¡increases ¡

produc4on ¡by ¡59% ¡

  • Allows ¡two ¡mills, ¡copper ¡and ¡gold ¡

to ¡be ¡run ¡in ¡parallel ¡and ¡unison. ¡ ¡

  • Produc4on ¡of ¡Copper ¡Concentrate ¡and ¡Gold ¡Doré ¡simultaneously ¡provides ¡second ¡revenue ¡
  • stream. ¡
  • Ming ¡Mine ¡(Copper), ¡Ming ¡Mine ¡1806 ¡Zone ¡(Gold), ¡Krissy’s ¡Buckle ¡(Gold), ¡Liile ¡Deer ¡(Copper) ¡
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GOODYEAR’S COVE PORT

Goodyear’s ¡Cove ¡Port ¡Facility, ¡ ¡South ¡Brook, ¡NL, ¡Canada ¡ A ¡ permiied ¡ deep ¡ water ¡ port ¡ with ¡ all ¡ year ¡ round ¡ access, ¡ giving ¡ Rambler ¡ access ¡ to ¡ the ¡ North ¡ American ¡ and ¡ European ¡ shipping ¡ lanes. ¡ The ¡ port ¡ facility ¡ has ¡ a ¡ 15,000 ¡ wmt ¡ concentrate ¡ storage ¡ facility ¡capable ¡of ¡loading ¡ships ¡at ¡a ¡rate ¡of ¡850 ¡wmt ¡per ¡hour. ¡

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KRISSY’S BUCKLE (100% OWNERSHIP)

  • 2,300 ¡hectare ¡land ¡package ¡sandwiched ¡between ¡3 ¡former ¡

producing ¡mines; ¡East ¡Mine, ¡Main ¡Mine ¡& ¡Big ¡Pond ¡ ¡

  • Numerous ¡ ¡untested ¡Copper ¡and ¡Gold ¡anomalies ¡with ¡

three ¡main ¡trends ¡already ¡defined: ¡

  • Krissy ¡Trend ¡– ¡ ¡Priority ¡target ¡10.51 ¡g/t ¡gold ¡over ¡

1.75 ¡m ¡(including ¡31.9 ¡g/t ¡over ¡0.5 ¡m) ¡

  • Brass ¡Buckle ¡Trend ¡
  • SB ¡Trend ¡
  • Rambler ¡to ¡pay ¡$90,000 ¡over ¡the ¡first ¡4 ¡years ¡in ¡advanced ¡

royalty ¡payments ¡on ¡a ¡2% ¡NSR. ¡

  • Situated ¡within ¡35 ¡kilo ¡metres ¡of ¡the ¡Nugget ¡Pond ¡Copper ¡

and ¡Gold ¡processing ¡facility ¡ Visible ¡Gold ¡

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LITTLE DEER PROJECT (50% OWNERSHIP)

Totals ¡ Tonnes ¡ Cu ¡% ¡ Cu ¡lbs ¡(M) ¡ Indicated ¡Resources ¡ 2,708,000 ¡ 2.16 ¡ 129.1 ¡ Inferred ¡Resources ¡ 4,191,000 ¡ 2.07 ¡ 191.3 ¡

* ¡Mineral ¡Resources ¡are ¡not ¡Mineral ¡Reserves ¡and ¡have ¡not ¡demonstrated ¡ economic ¡viability. ¡All ¡figures ¡are ¡rounded ¡to ¡reflect ¡the ¡accuracy ¡of ¡the ¡

  • es4mate. ¡
  • Consists ¡of ¡the ¡Liile ¡Deer ¡and ¡

Whalesback ¡former ¡producing ¡Copper ¡ Mines ¡

  • Previously ¡operated ¡by ¡Brinex ¡and ¡Green ¡

Bay ¡Mines ¡ ¡

  • 276 ¡Mineral ¡claims ¡in ¡4 ¡mineral ¡licenses ¡
  • ver ¡65 ¡Km2 ¡ ¡
  • 96 ¡surface ¡diamond ¡drill ¡holes ¡for ¡

54,998m ¡and ¡historical ¡informa4on ¡

  • $8M ¡invested ¡by ¡Cornerstone ¡and ¡

Thundermin ¡in ¡last ¡5 ¡Years ¡

  • Infrastructure ¡– ¡roads, ¡power, ¡

Goodyear’s ¡Cove ¡Port, ¡fresh ¡water ¡

Little Deer – Whalesback

3D View (Looking West)

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MARITIME RESOURCES CORP.

(18% OWNERSHIP)

Hammerdown ¡Mine ¡

  • Former ¡Producing ¡UG ¡Mine ¡
  • Mined ¡2000 ¡– ¡2004 ¡
  • Mined ¡291,400 ¡@ ¡15.8g/t ¡Gold ¡
  • Processed ¡at ¡Nugget ¡Pond ¡
  • Recovery ¡97% ¡
  • Recovered ¡143,000 ¡oz. ¡Gold ¡
  • Closed ¡2004 ¡Gold ¡Price ¡$325 ¡oz. ¡

¡

Orion ¡Deposit ¡

  • Newly ¡Discovered ¡
  • 1.5 ¡Km ¡from ¡Hammerdown ¡

Zone ¡ Measured ¡& ¡Indicated ¡ Inferred ¡ ¡ Hammerdown ¡ 727,500 ¡T ¡@ ¡11.59 ¡g/t ¡ ¡ providing ¡271,100 ¡oz ¡Gold ¡ 1,767,000 ¡T ¡@ ¡7.68 ¡g/t ¡ providing ¡436,000 ¡oz ¡Gold ¡ Orion ¡ 1,096,500 ¡@ ¡4.47 ¡g/t ¡ providing ¡157,500 ¡oz ¡Gold ¡ 1,288,000 ¡@ ¡5.44 ¡g/t ¡providing ¡ 225,100 ¡oz ¡Gold ¡

18 ¡% ¡Minority ¡Interest ¡ ¡

*While ¡Mari4me ¡Resources ¡Corp. ¡has ¡completed ¡a ¡NI43-­‑101 ¡technical ¡report ¡on ¡the ¡property, ¡a ¡qualified ¡person ¡from ¡Rambler ¡has ¡not ¡done ¡sufficient ¡work ¡to ¡ classify ¡the ¡work ¡as ¡current ¡mineral ¡resources ¡or ¡mineral ¡reserves; ¡as ¡such ¡Rambler ¡is ¡not ¡trea4ng ¡the ¡historical ¡es4mate ¡as ¡current ¡mineral ¡resources ¡or ¡ mineral ¡reserves. ¡

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STRATEGIC ¡INVESTMENT ¡

¡

On ¡ 6 ¡ December ¡ 20123 ¡ Rambler ¡ announced ¡ a ¡ subscrip4on ¡ agreement ¡ with ¡ Marathon ¡ Gold ¡ Corpora4on ¡(TSX: ¡MOZ) ¡by ¡way ¡of ¡a ¡guaranteed ¡subscrip4on ¡of ¡$500,000 ¡with ¡an ¡op4on ¡to ¡invest ¡ an ¡addi4onal ¡$1.5 ¡million ¡going ¡forward. ¡

¡

About ¡Marathon: ¡

  • TSX ¡main ¡listed ¡gold ¡resource ¡development ¡company ¡focused ¡on ¡the ¡Valen4ne ¡Lake ¡ ¡property ¡

in ¡central ¡Newfoundland ¡ ¡

  • Marathon’s ¡mission ¡is ¡to ¡rapidly ¡advance ¡the ¡Valen4ne ¡Lake ¡project ¡ ¡

MARATHON GOLD CORPORATION

¡ Valen7ne ¡Lake ¡

  • Own ¡100% ¡by ¡Marathon ¡Gold ¡Corpora4on ¡

¡ ¡

  • These ¡gold ¡deposits ¡form ¡part ¡of ¡a ¡23 ¡km ¡

long, ¡highly ¡prospec4ve ¡gold-­‑bearing ¡ mineralized ¡corridor ¡focused ¡along ¡the ¡ Valen4ne ¡Lake ¡Thrust ¡Fault ¡ ¡

  • ¡A ¡drilling ¡program ¡has ¡commenced ¡to ¡expand ¡

the ¡open ¡pit ¡resources ¡at ¡the ¡Victory ¡Deposit ¡ and ¡to ¡test ¡the ¡new ¡mineraliza4on ¡at ¡Sprite ¡ ¡

*While ¡Marathon ¡Gold ¡Corpora4on ¡has ¡completed ¡a ¡NI43-­‑101 ¡technical ¡report ¡

  • n ¡the ¡property, ¡a ¡qualified ¡person ¡from ¡Rambler ¡has ¡not ¡done ¡sufficient ¡work ¡

to ¡classify ¡the ¡work ¡as ¡current ¡mineral ¡resources ¡or ¡mineral ¡reserves; ¡as ¡such ¡ Rambler ¡is ¡not ¡trea4ng ¡the ¡historical ¡es4mate ¡as ¡current ¡mineral ¡resources ¡or ¡ mineral ¡reserves. ¡

Category ¡ Total ¡ Leprechaun Gold Deposit ¡ Tonnes ¡ Grade ¡ Gold ¡ (kt) ¡ (g/t) ¡ (oz) ¡ Measured ¡ 3,631 ¡ 2.26 ¡ 264,000 ¡ Indicated ¡ 6,956 ¡ 2.29 ¡ 512,000 ¡ Total M & I ¡ 10,587 ¡ 2.28 ¡ 775,000 ¡ Inferred ¡ 1,555 ¡ 2.79 ¡ 140,000 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Victory Gold Deposit ¡ VG Indicated ¡ 761 ¡ 1.67 ¡ 41,000 ¡ VG Inferred ¡ 199 ¡ 1.47 ¡ 9,000 ¡

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MING COPPER GOLD MINE - LFZ

¡ Contained ¡Metal ¡ 260,491 ¡tonnes ¡copper ¡ 51,838 ¡ounces ¡gold ¡ 791,870 ¡ounces ¡silver ¡

ShaR ¡

¡All ¡tonnes ¡reported ¡in ¡the ¡indicated ¡category ¡(copper ¡cutoff ¡of ¡1%) ¡

Open ¡at ¡ Depth ¡

Lower/ ¡Upper ¡Footwall ¡Zone ¡ 18.2 ¡Mt ¡@ ¡1.43% ¡Cu ¡& ¡0.09 ¡g/t ¡Au ¡

  • Heavy ¡Media ¡Separa4on ¡(HMS) ¡
  • 50% ¡of ¡LFZ ¡is ¡a ¡Chlori4c ¡Schist ¡
  • Specific ¡Gravity ¡between ¡Chalcopyrite ¡(4.0) ¡and ¡Chlori4c ¡Schist ¡(2.7) ¡
  • Preliminary ¡Results ¡Show: ¡
  • +95% ¡Copper ¡Recovery, ¡ ¡
  • Head ¡Grade ¡Increased ¡from ¡1.5% ¡to ¡2% ¡-­‑ ¡2.5% ¡Copper ¡
  • 40% ¡Gaunge ¡Material ¡Expelled ¡
  • Allows ¡possible ¡use ¡of ¡Nugget ¡Pond, ¡

minimizing ¡CAPEX ¡

  • Pre-­‑concentra4on ¡could ¡allow ¡

backfilling ¡of ¡the ¡historical ¡mine ¡thus ¡ providing ¡access ¡to ¡the ¡historical ¡ pillars ¡of ¡398Kt ¡@ ¡3.5% ¡Cu, ¡2.0 ¡g/t ¡Au ¡

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LOOKING FORWARD

  • Project ¡Work ¡– ¡1,000 ¡mtpd ¡Op4miza4on ¡Plan ¡
  • Explore ¡on ¡the ¡Ming ¡Mine ¡and ¡within ¡the ¡Immediate ¡Area ¡(e.g. ¡Krissy’s ¡Buckle) ¡
  • In-­‑Fill ¡Drilling ¡on ¡Liile ¡Deer ¡to ¡move ¡Inferred ¡Category ¡Resource ¡to ¡Higher ¡Level ¡in ¡

Prepara4on ¡for ¡more ¡detailed ¡engineering ¡

  • Explora4on ¡Results ¡and ¡Reserve ¡/ ¡Resource ¡Update ¡
  • Con4nue ¡with ¡Op4miza4on ¡Studies ¡on ¡the ¡Lower ¡Footwall ¡Zone ¡
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SUMMARY

  • Producing ¡profitable ¡Mine ¡with ¡free ¡cash ¡flow ¡
  • Stable ¡low ¡risk ¡jurisdic4on ¡in ¡historical ¡mining ¡district ¡with ¡community ¡support ¡
  • Infrastructure ¡in ¡place ¡and ¡expandable ¡
  • Good ¡explora4on ¡poten4al ¡both ¡on-­‑site ¡and ¡in ¡the ¡immediate ¡area ¡

¡

  • Dual ¡func4oning ¡Mill ¡capable ¡of ¡processing ¡Base ¡Metals ¡and ¡Gold ¡ ¡
  • Credible ¡Management ¡team ¡bringing ¡Mine ¡to ¡produc4on ¡in ¡vola4le ¡markets ¡
  • Organic ¡growth ¡opportuni4es ¡i.e. ¡dual ¡func4oning ¡mills ¡running ¡simultaneously, ¡lower ¡

footwall ¡zone ¡

  • Further ¡M&A ¡ac4vity ¡in ¡a ¡friendly ¡price ¡environment ¡
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Our Company Vision is to become “Atlantic Canada’s Leading Mine Operator And Resource Developer” Rambler Metals & Mining PLC

Sala4n ¡House,19 ¡Cedar ¡Road ¡Suion, ¡ Surrey, ¡SM2 ¡5DA ¡ Tel: ¡+44(0) ¡20 ¡8652 ¡2700 ¡ Fax: ¡+44(0) ¡20 ¡8652 ¡2719 ¡ E-­‑Mail: ¡investors@ramblermines.com ¡

Rambler Metals & Mining Canada Ltd

P.O. ¡Box ¡610, ¡Baie ¡Verte, ¡NL, ¡A0K ¡1B0 ¡ Route ¡# ¡418, ¡ ¡ Ming's ¡Bight ¡Road, ¡NL, ¡A0K ¡3S0 ¡ ¡ Tel: ¡709-­‑800-­‑1929 ¡ Fax: ¡709-­‑800-­‑1921 ¡ www.ramblermines.com