Vtion Wireless Technology AG 2013 AR Financial Results Conference - - PowerPoint PPT Presentation

Vtion Wireless Technology AG

2013 AR Financial Results Conference Call April ¡29, ¡2014 ¡

2 ¡

Vtion at a Glance

• A ¡leading ¡supplier ¡of ¡telecommunica3ons ¡equipment ¡and ¡service ¡ ¡ ¡

Offers ¡both ¡hardware ¡products ¡through ¡its ¡wireless ¡data ¡terminal ¡business ¡segments and ¡industry-­‑specific ¡compu@ng ¡solu@ons ¡under ¡V@on ¡soBware ¡and ¡mobile ¡ ¡ applica@ons ¡through ¡V@on ¡Anzhuo ¡

• Strong ¡sales ¡channel ¡connec3ons ¡to ¡all ¡three ¡major ¡telecom ¡operators ¡in ¡China: ¡ ¡

China ¡Telecom, ¡China ¡Unicom ¡and ¡China ¡Mobile ¡

• Products ¡range ¡covers ¡all ¡technology ¡standards, ¡interfaces ¡and ¡operators ¡
• Experienced ¡management ¡team ¡seeks ¡for ¡new ¡market ¡opportuni@es ¡and ¡allows ¡ ¡

the ¡company ¡to ¡adapt ¡quickly ¡to ¡changes ¡ ¡

• Offices ¡in ¡Chinese ¡mainland, ¡Taiwan, ¡Hong ¡Kong ¡and ¡Germany ¡
• 231 ¡employees ¡as ¡of ¡December ¡31, ¡2013 ¡

Wireless Anywhere

Wireless ¡Data ¡Terminals ¡

• Tradi@onally ¡the ¡company’s ¡core ¡business ¡has ¡ ¡ ¡

shown ¡steady ¡results ¡ ¡

Wireless ¡Intelligent ¡Terminals ¡

• Currently ¡comprised ¡of ¡one ¡product, ¡the ¡Vcam ¡

remote ¡camera ¡

Industry-­‑Specific ¡Compu3ng ¡Solu3ons ¡

• E-­‑Agency ¡PlaVorm ¡allows ¡insurance ¡sales ¡

agents ¡to ¡electronically ¡manage ¡their ¡customer ¡ base, ¡coordinate ¡with ¡other ¡sales ¡agents ¡and ¡ execute ¡ ¡sales ¡online ¡

Mobile ¡Applica3on—V3on ¡Anzhuo ¡ ¡

• Online ¡Applica3ons ¡“Vmarket” ¡ ¡

Applica@ons ¡ ¡sold ¡through ¡the ¡Vmarket ¡online ¡ store, ¡telecom ¡operators ¡and ¡device ¡

• manufacturers. ¡V@on ¡currently ¡offers ¡35,268 ¡

applica@ons ¡ ¡through ¡its ¡various ¡sales ¡channels ¡

• n ¡the ¡plaVorm ¡

3

Our Business

4 ¡

Financial Results AR 2013 at a Glance

2013 2012 +/–% Revenues million ¡€ 59.95 ¡ 75.57 ¡

• ­‑21

Gross ¡profit million ¡€ 11.47 ¡ 13.57 ¡

• ­‑15

Gross ¡profit ¡margin % 19 ¡ 18 ¡ 1PP EBITDA million ¡€ 5.55 ¡ 7.45 ¡

• ­‑26

EBITDA ¡margin % 9 ¡ 10 ¡

• ­‑1PP

EBIT million ¡€ 5.03 ¡ 6.85 ¡

• ­‑27

EBIT ¡margin % 8 ¡ 9 ¡

• ­‑1PP

Net ¡profit million ¡€ ¡ 4.40 ¡ 5.35 ¡

• ­‑18

Net ¡profit ¡margin % 7 ¡ 7 0PP Earnings ¡per ¡share € 0.33 ¡ 0.37

• ­‑11

Net ¡Cash ¡flow ¡from ¡

• pera@ons

million ¡€ 11.01 ¡ 3.52 ¡ 213

Wireless ¡data ¡terminal ¡business ¡segment ¡ ¡

• In ¡2013, ¡the ¡wireless ¡data ¡terminal ¡business ¡segment ¡accounts ¡for ¡the ¡

majority ¡of ¡V@on’s ¡revenue ¡(86.2%). ¡This ¡derived ¡primarily ¡from ¡wireless ¡ data ¡cards, ¡followed ¡by ¡mobile ¡router ¡(22%) ¡and ¡PCtoTV ¡sales ¡(10%) ¡ ¡ Mobile ¡intelligent ¡terminal ¡segment ¡ ¡

• Mobile ¡intelligent ¡terminal ¡segment ¡accounts ¡for ¡9.8% ¡of ¡total ¡sales ¡for ¡

2013 ¡and ¡is ¡currently ¡comprising ¡sales ¡from ¡the ¡VCam ¡business ¡ Industry-­‑specific ¡computer ¡solu3ons ¡ ¡ At ¡the ¡end ¡of ¡2013 ¡we ¡had: ¡ ¡

• Seven ¡clients ¡(2012: ¡five ¡clients) ¡in ¡the ¡industry-­‑specific ¡computer ¡solu@ons, ¡
• 8 ¡main ¡clients ¡for ¡customized ¡app ¡store ¡ ¡
• 35,268 ¡applica@ons ¡(2012: ¡20,839 ¡applica@ons) ¡in ¡the ¡online ¡applica@ons ¡

business ¡segment. ¡ ¡ However, ¡mone@za@on ¡in ¡these ¡segments ¡has ¡proven ¡to ¡be ¡difficult ¡and ¡both ¡ business ¡segments ¡showed ¡a ¡loss ¡for ¡the ¡full ¡year. ¡ ¡

5 ¡

Business Development

Cash ¡Flow ¡Statement ¡

6 ¡

Cash ¡per ¡share ¡was ¡EUR ¡8.73 ¡(as ¡of ¡December ¡31, ¡2013) ¡

Based ¡on ¡the ¡total ¡number ¡of ¡shares ¡14,495,086 ¡as ¡at ¡the ¡end ¡of ¡2013 ¡ 2013 2012 kEUR kEUR Opera@ng ¡cash ¡flow ¡before ¡working ¡capital ¡changes 5,538 ¡ 7,455 ¡ Cash ¡generated ¡from/(used ¡in) ¡opera@ons 12,262 ¡ 5,043 ¡ Net ¡cash ¡generated ¡from ¡opera@ng ¡ac@vi@es 11,010 ¡ 3,517 ¡ Cash ¡flow ¡from ¡inves@ng ¡ac@vi@es 4,827 ¡

• ­‑5,236 ¡

Cash ¡flow ¡from ¡financing ¡ac@vi@es

• ­‑731 ¡
• ­‑8,526 ¡

Net ¡increase ¡in ¡cash ¡and ¡cash ¡equivalents 15,106 ¡

• ­‑10,245 ¡

Cash ¡at ¡the ¡beginning ¡of ¡the ¡repor@ng ¡period 113,510 ¡ 124,516 ¡ Foreign ¡exchange ¡differences

• ­‑2,002 ¡
• ­‑761 ¡

Cash ¡at ¡the ¡end ¡of ¡the ¡repor3ng ¡period 126,614 ¡ 113,510 ¡

2,3 149,8 136,3 15,8 Total assets Total equity and liabilities

Non-current assets Current assets Total equity Current liabilities

152.1 ¡ 152.1 ¡

Cash ¡Posi3on ¡Map ¡ ¡

as ¡of ¡December ¡31, ¡2013 ¡

EUR ¡126.6 ¡million ¡ Total ¡cash ¡ Equivalent ¡to ¡ ¡ EUR ¡124.8 ¡million ¡ in ¡Mainland ¡China ¡ EUR ¡1.8 ¡million ¡ ¡in ¡Germany ¡ and ¡offshore ¡ Equity ¡ra@o ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡90% ¡

Of ¡V@on’s ¡EUR ¡126.6 ¡million ¡total ¡net ¡cash ¡posi@on, ¡approx. ¡ 1.4% ¡is ¡located ¡with ¡the ¡German ¡holding ¡company, ¡while ¡the ¡ remainder ¡is ¡located ¡with ¡the ¡Chinese ¡en@@es. ¡

Balance ¡sheet ¡

million ¡€ ¡/ ¡as ¡of ¡December ¡31, ¡2013 ¡ 7 ¡

2013 ¡AR ¡Balance ¡Sheet ¡and ¡Cash ¡Posi@on ¡Map ¡

Returning Cash to Shareholders ¡

8 ¡

Cancella3on ¡of ¡the ¡treasury ¡stock ¡

• April ¡2, ¡2014, ¡the ¡V@on ¡management ¡board ¡and ¡supervisory ¡board ¡resolved ¡to ¡cancel ¡

1,196,591 ¡treasury ¡shares ¡that ¡had ¡been ¡purchased ¡via ¡a ¡public ¡tender ¡offer ¡between ¡ September ¡5 ¡and ¡September ¡26, ¡2012, ¡and ¡consequently ¡reduce ¡the ¡company’s ¡total ¡share ¡ capital ¡to ¡13,298,495 ¡shares. ¡ Tender ¡offer ¡

• April ¡11, ¡2014, ¡the ¡Management ¡Board ¡further ¡decided ¡to ¡offer ¡all ¡of ¡its ¡shareholders ¡to ¡buy ¡

back ¡treasury ¡shares ¡by ¡means ¡of ¡a ¡new ¡voluntary ¡tender ¡offer. ¡ ¡

• The ¡offer ¡price ¡is ¡EUR ¡2.95 ¡per ¡share ¡corresponding ¡a ¡premium ¡of ¡approximately ¡ ¡

20 ¡per ¡cent ¡of ¡the ¡average ¡stock ¡market ¡price ¡between ¡19 ¡March ¡and ¡26 ¡March. ¡

• The ¡offer ¡period ¡lasts ¡from ¡April ¡2 ¡un@l ¡May ¡9, ¡2014 ¡and ¡is ¡restricted ¡to ¡the ¡acquisi@on ¡of ¡in ¡

total ¡up ¡to ¡1,329,849 ¡V@on-­‑shares ¡represen@ng ¡a ¡strictly ¡arithme@cally ¡propor@on ¡of ¡the ¡ current ¡share ¡capital ¡of ¡10%. ¡ ¡Dividend ¡

• The ¡company ¡will ¡con@nue ¡its ¡previous ¡policy ¡of ¡issuing ¡a ¡dividend ¡of ¡15% ¡of ¡the ¡previous ¡

year’s ¡group ¡net ¡profit. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Outlook ¡

9 ¡

Guidance ¡for ¡the ¡full ¡year ¡2014 ¡

• Revenues ¡of ¡at ¡least ¡EUR ¡60 ¡million ¡ ¡
• EBIT ¡margin ¡consistent ¡with ¡2013 ¡(8.4%) ¡ ¡

¡ Expected ¡Business ¡Development ¡

• The ¡majority ¡of ¡our ¡revenues ¡will ¡con@nue ¡to ¡come ¡from ¡our ¡core ¡business ¡of ¡wireless ¡data ¡

terminal ¡segment ¡ ¡

• V@on ¡made ¡efforts ¡on ¡keeping ¡profit ¡in ¡the ¡segment ¡and ¡seeking ¡to ¡change ¡the ¡original ¡sale ¡

channel ¡to ¡specific-­‑industry ¡custom ¡and ¡also ¡offers ¡4G ¡products ¡for ¡developing ¡our ¡wireless ¡ data ¡terminal ¡business. ¡

• In ¡the ¡segment ¡of ¡industry-­‑specific ¡compu@ng ¡solu@ons, ¡the ¡company ¡has ¡taken ¡the ¡approach ¡
• f ¡trying ¡to ¡increase ¡revenue ¡per ¡current ¡client ¡while ¡also ¡seeking ¡to ¡expand ¡its ¡client ¡base ¡with ¡

a ¡par@cular ¡emphasis ¡on ¡larger ¡state-­‑owned ¡insurance ¡concerns. ¡ ¡

• V@on ¡Anzhuo ¡will ¡seek ¡coopera@on ¡with ¡large-­‑screen ¡device ¡manufactures ¡who ¡have ¡a ¡strong ¡

market ¡posi@on ¡in ¡the ¡hardware ¡business ¡but ¡lack ¡the ¡capability ¡of ¡crea@ng ¡an ¡opera@ng ¡an ¡ applica@ons ¡plaVorm ¡to ¡synchronize ¡with ¡their ¡hardware ¡offerings. ¡

This document contains forward-looking statements and information – that is, statements related to future, not past, events. These statements may be identified by words such as 'expects,' 'looks forward to,' 'anticipates‘, 'intends,' 'plans,' 'believes,' 'seeks,' 'estimates,' 'will,' 'project' or words of similar meaning. Such statements are based on our current expectations and certain assumptions, and are, therefore, subject to certain risks and

• uncertainties. A variety of factors, many of which are beyond Vtion's control, affect our operations, performance,

business strategy and results and could cause the actual results, performance or achievements of Vtion to be materially different from any future results, performance or achievements that may be expressed or implied by such forward-looking statements. For us, particular uncertainties arise, among others, from changes in general economic and business conditions (including margin developments, the legal and regulatory framework, changes in currency exchange rates and interest rates). Should one or more of these risks or uncertainties materialize, or should underlying assumptions prove incorrect, actual results may vary materially from those described in the relevant forward-looking statement as expected, anticipated, intended, planned, believed, sought, estimated or projected. Vtion does not intend or assume any obligation to update or revise these forward-looking statements in light of developments which differ from those anticipated.

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Disclaimer