Tackling top pay pre- distribu6on Rome conference, June - - PowerPoint PPT Presentation

Tackling ¡top ¡pay ¡– ¡pre-­‑ distribu6on ¡

Rome ¡conference, ¡June ¡2018 ¡

About ¡the ¡High ¡Pay ¡Centre ¡

• Pay ¡and ¡Governance ¡think-­‑tank, ¡established ¡

2009 ¡

• Independent, ¡non-­‑parBsan, ¡primarily ¡UK-­‑

focused ¡

• Research, ¡events, ¡media ¡commentary ¡and ¡

analysis ¡

Impact ¡

The ¡top ¡pay ¡problem ¡

(CEO ¡pay ¡increases ¡this ¡century ¡have ¡greatly ¡outpaced ¡increases ¡in ¡company ¡ profits ¡or ¡pay ¡increases ¡for ¡ordinary ¡workers) ¡

CEO ¡pay ¡v ¡worker ¡pay ¡ CEO ¡pay ¡v ¡economic ¡profit ¡

The ¡wider ¡context ¡

The ¡poli6cal ¡consequences ¡

• Concern ¡about ¡poverty/inequality ¡hit ¡a ¡record ¡high ¡in ¡2017. ¡ ¡
• Business ¡leaders ¡remain ¡one ¡of ¡the ¡least ¡trusted ¡groups, ¡ ¡
• High ¡CEO ¡pay ¡the ¡most ¡prominent ¡reason ¡given ¡for ¡lack ¡of ¡

trust ¡(IPSOS ¡Mori) ¡ ¡

Over ¡and ¡over ¡again ¡outside ¡London ¡people ¡would ¡rant ¡about ¡how ¡they ¡had ¡ not/barely ¡recovered ¡from ¡this ¡recession ¡‘while ¡the ¡poli;cians ¡and ¡bankers ¡ and ¡businessmen ¡in ¡London ¡all ¡keep ¡raking ¡in ¡the ¡money ¡and ¡us ¡mugs ¡on ¡ PAYE ¡are ¡paying ¡for ¡the ¡bailouts, ¡now ¡they’re ¡saying ¡we’ve ¡just ¡got ¡to ¡put ¡ up ¡with ¡the ¡EU ¡being ¡crap ¡or ¡else ¡we’ll ¡be ¡unemployed, ¡I ¡don’t ¡buy ¡it, ¡ they’ve ¡been ¡wrong ¡about ¡everything ¡else…’ ¡ (Dominic ¡Cummings, ¡Vote ¡Leave ¡strategist ¡on ¡the ¡Brexit ¡referendum) ¡

Why ¡it ¡maIers ¡

• Income ¡share ¡of ¡the ¡top ¡1 ¡per ¡cent ¡in ¡the ¡UK ¡has ¡risen ¡from ¡6 ¡per ¡cent ¡

to ¡13 ¡per ¡cent ¡over ¡the ¡past ¡30 ¡years ¡(World ¡top ¡incomes ¡database) ¡

• If ¡growth ¡in ¡total ¡incomes ¡had ¡remained ¡the ¡same, ¡but ¡the ¡distribuBon ¡

between ¡1% ¡and ¡99% ¡also ¡remained ¡constant, ¡this ¡would ¡be ¡worth ¡ nearly ¡£3,000 ¡more ¡per ¡household ¡for ¡the ¡99% ¡

Income ¡distribu6on: ¡UK ¡ Income ¡distribu6on: ¡Netherlands, ¡ Denmark, ¡historic ¡UK ¡

The ¡myths ¡of ¡top ¡pay ¡

• “It’s ¡a ¡free ¡market” ¡-­‑ ¡ ¡but ¡remuneraBon ¡commi]ees/

investment ¡managers ¡riven ¡with ¡conflicts ¡of ¡interest ¡& ¡ broken ¡lines ¡of ¡accountability ¡

• “Top ¡talent ¡will ¡flee ¡overseas” ¡– ¡but ¡fewer ¡than ¡1% ¡of ¡top ¡

companies ¡poached ¡a ¡CEO ¡from ¡a ¡foreign ¡rival ¡

• “They ¡possess ¡a ¡unique ¡skillset” ¡– ¡Carillion? ¡Banks? ¡

AccounBng, ¡bribery, ¡ ¡health ¡and ¡safety ¡scandals? ¡Limited ¡ candidate ¡pool ¡is ¡an ¡indictment ¡of ¡training ¡& ¡succession ¡ planning ¡

• “CEOs ¡determine ¡a ¡company’s ¡success” ¡– ¡but ¡when ¡things ¡

go ¡wrong ¡they ¡blame ¡every ¡other ¡contextual ¡factor ¡

• “It’s ¡nothing ¡to ¡do ¡with ¡policymakers” ¡ ¡-­‑ ¡but ¡there ¡are ¡big ¡

costs ¡to ¡society ¡from ¡unequal ¡pay ¡distribuBon ¡

Poten6al ¡policy ¡measures ¡

• Shareholder ¡‘say ¡on ¡pay’ ¡(UK ¡Enterprise ¡and ¡Regulatory ¡

Reform) ¡

• Wealth ¡tax ¡& ¡higher ¡income ¡taxes ¡(Thomas ¡Pike]y) ¡ ¡
• Worker ¡representaBon ¡on ¡boards/RemCos ¡& ¡worker-­‑
• wned ¡businesses ¡(Wilkinson ¡and ¡Picke], ¡Spirit ¡Level ¡

authors) ¡

• Maximum ¡wage ¡(Swiss ¡referendum ¡campaign ¡and ¡

‘Inequality.org’ ¡author ¡Sam ¡PizzigaB) ¡

• Government ¡procurement ¡power ¡(UK ¡Labour ¡Party) ¡
• Re-­‑conceived ¡definiBon ¡of ¡company ¡purpose/directors’ ¡

responsibiliBes ¡(UK ¡trade ¡unions) ¡

• Expansion ¡of ¡trade ¡union ¡rights ¡and ¡membership ¡(IPPR ¡

think ¡tank) ¡

Pan-­‑European ¡policy ¡measures? ¡

Popular ¡(even ¡in ¡Brexit ¡Britain) ¡

More ¡info ¡

• www.highpaycentre.org ¡ ¡
• www.twi]er.com/highpaycentre ¡ ¡
• info@highpaycentre.org ¡ ¡ ¡