Self-Employment Tax and NIIT for LLCs and Higher Income Individuals: - PowerPoint PPT Presentation

Self-Employment Tax and NIIT for LLCs and Higher Income Individuals: Navigating the Complex Interplay �.�)-*/��-���,0�1����� �2���� ���2 ����������� ��������������������� ����������������������������������������������� �� ������������������������ ������������������������������������������������������������������������ � ������������������������ • ������������������������������������������������������ �!�"�#!�"�$� �%���& &�������&��$� '(��)��������� ��������*���������$�������+�����,�����������-������� . ��������*���������$�������+�����,�����������-������� . &��������'"���� ����������������������6���( • ������!����$�(����������!�������������������"���������"��(���$����������!� (��/���4������������4�������4�� • ����������������������������������������������������������4�����4����5���������������������������������( ���������������������������������������������������������������������( • ������� ���� � �����!!������"�������������� � ������)������������������)���������� �!�"�#!�"�$� �%���& &�������&��$� ' ���������������#����������������� � �3������4�5���������������5�$��������5������������������������ �$���������!����������!�!�����������������%�������������"��"������������������������"����������������!�����

Tips for Optimal Quality FOR LIVE EVENT ONLY ������������� 7������������������������������������6��������������������������8������� ��������������4������������������������������������8������������������������ ����������( 9������������8�����������������������������������������������:�����������5(��� 9������������8�����������������������������������������������:�����������5(��� ���������������4���������������������5���( ��������������� �����$���;�������������������������<���6�����������6��5����(�����$���������������� ����������<���6��������(

Self-Employment Tax and NIIT for LLCs and Higher Income Individuals -��(����� �2 =�����1(�0��4����������� ��������@�����)�(���������� )����5������>������ 7������A��6����0������A����������>�/������ ?��(5��4��:�����5�����(��� �����:465��4(���

Notice *B/��*C�*-+9���9B��@9)��3,,.B9�*�93B�9)�B3��9B��B-�-�31�719���B�0/� �@��)��*A�1)D�<91,)��3�0��.)�-��*B-��*BB3��0��.)�-��0/�*��E9�B��31�*B/� 3�@�1���1)3B�31��B�9�/�<31��@���.1�3)��3<�%�'�*+39-9BF���B*E�9�)��@*�� ,*/�0��9,�3)�-�3B�*B/��*C�*/�1�31�%��'��13,3�9BF��,*1A��9BF�31� 1��3,,�B-9BF��3�*B3�@�1��*1�/�*B/�,*���1)�*--1�))�-�@�1�9B(� /���%����������������������������������������������'�������������������������������������� 4�������������������������$����������������$���������������5������������������������ ������5�������������������������������4�����������������������������5������������������� ������$���������������������������������$��������������������������������������( ������������������������������������������������������������5����������������������������� ��5?�������������(��*������5�������������������������������������������������������5�� ��������������������������������4�����������$��������(

Jim Browne Jim Browne Cameron Hess Cameron Hess STRASBURGER & PRICE, LLP WAGNER KIRKMAN BLAINE Dallas, TX KLOMPARENS & YOUMANS LLP 214.651.4420 Mather, CA jim.browne@strasburger.com 916.920-5286 x810 chess@wkblaw.com December 8, 2015

Agenda Agenda � Introduction � Self-employment tax implications for LLC members � Treatment of limited partners under 3.8% taxes � Planning opportunities � Planning opportunities � Proposals and changes on the horizon 6

������������ ������������ 7

Introduction Introduction � Supplemental Taxes (before 2013) � FICA/SET � Employment tax on wages (“FICA”) � 15.3% on base amount (indexed)*; 2.9% on excess � Paid ½ by employer and ½ by employee � Paid ½ by employer and ½ by employee � Tax on earnings from self-employment (“SET”) � 15.3% on base amount (indexed and adjusted for wages); 2.9% on excess � Investment income � No supplemental tax *$110,100 for 2012 8

Introduction Introduction � Supplemental Taxes (current law 2013) � FICA/SET/Medicare/NII � Employment tax on wages (“FICA”) � 15.3% on base amount (indexed)*; 2.9% on excess � Paid ½ by employer and ½ by employee � Additional 0.9% employee tax on excess wages of high-income Additional 0.9% employee tax on excess wages of high-income individuals � Tax on earnings from self-employment (“SET”) � 15.3% on base amount (indexed and adjusted for wage income); 2.9% on excess � Additional 0.9% tax on excess self-employment earnings of high-income individuals � Investment income � 3.8% tax on net investment income of certain high-income taxpayers* *$118,500 for 2015 9