Patrick F. N. Anderson Chairman and Chief Execu9ve - - PowerPoint PPT Presentation

Patrick ¡F. ¡N. ¡Anderson ¡ ¡

Chairman ¡and ¡Chief ¡Execu9ve ¡Officer ¡

The ¡European ¡Explorer ¡ ¡ ¡│ ¡ ¡October ¡2012 ¡

Forward-­‑Looking ¡Statement ¡& ¡Qualified ¡Persons ¡

2 This ¡presenta9on ¡contains ¡“forward‑looking ¡informa9on” ¡which ¡may ¡include, ¡but ¡is ¡not ¡limited ¡to, ¡statements ¡with ¡respect ¡to ¡the ¡comple9on ¡of ¡the ¡acquisi9on ¡(the ¡“Acquisi9on”) ¡by ¡the ¡Company ¡from ¡a ¡ group ¡of ¡private ¡vendors ¡of ¡approximately ¡1.7 ¡million ¡hectares ¡of ¡mineral ¡rights ¡over ¡four ¡greenstone ¡belts ¡and ¡a ¡historic ¡silver ¡mining ¡camp ¡in ¡Norway, ¡future ¡financial ¡or ¡opera9ng ¡performance ¡of ¡the ¡ Company ¡and ¡its ¡mineral ¡projects, ¡the ¡future ¡price ¡of ¡metals, ¡the ¡es9ma9on ¡of ¡mineral ¡resources, ¡the ¡realiza9on ¡of ¡mineral ¡resource ¡es9mates, ¡the ¡9ming ¡and ¡amount ¡of ¡es9mated ¡future ¡produc9on, ¡costs ¡of ¡ produc9on, ¡capital, ¡opera9ng ¡and ¡explora9on ¡expenditures, ¡costs ¡and ¡9ming ¡of ¡the ¡development ¡of ¡new ¡deposits, ¡costs ¡and ¡9ming ¡of ¡future ¡explora9on, ¡requirements ¡for ¡addi9onal ¡capital, ¡government ¡ regula9on ¡of ¡mining ¡opera9ons, ¡environmental ¡risks, ¡reclama9on ¡expenses, ¡9tle ¡disputes ¡or ¡claims ¡and ¡limita9ons ¡of ¡insurance ¡coverage. ¡ORen, ¡but ¡not ¡always, ¡forward‑looking ¡statements ¡can ¡be ¡iden9fied ¡ by ¡the ¡use ¡of ¡words ¡and ¡phrases ¡such ¡as ¡“plans,” ¡“expects,” ¡“is ¡expected,” ¡“budget,” ¡“scheduled,” ¡“es9mates,” ¡“forecasts,” ¡“intends,” ¡“an9cipates,” ¡or ¡“believes” ¡or ¡varia9ons ¡(including ¡nega9ve ¡varia9ons) ¡of ¡ such ¡words ¡and ¡phrases, ¡or ¡state ¡that ¡certain ¡ac9ons, ¡events ¡or ¡results ¡“may,” ¡“could,” ¡“would,” ¡“might” ¡or ¡“will” ¡be ¡taken, ¡occur ¡or ¡be ¡achieved. ¡ Forward-­‑looking ¡statements ¡are ¡based ¡on ¡the ¡opinions ¡and ¡es9mates ¡of ¡management ¡as ¡of ¡the ¡date ¡such ¡statements ¡are ¡made ¡and ¡are ¡based ¡on ¡various ¡assump9ons, ¡such ¡as ¡approvals ¡from ¡the ¡Toronto ¡ Stock ¡ Exchange ¡ and ¡ the ¡ Norwegian ¡ Directorate ¡ of ¡ Mining ¡ will ¡ be ¡ obtained ¡ in ¡ respect ¡ of ¡ the ¡ Acquisi9on, ¡ the ¡ con9nued ¡ poli9cal ¡ stability ¡ in ¡ Northern ¡ Ireland ¡ and ¡ Norway, ¡ that ¡ permits ¡ required ¡ for ¡ the ¡ Company’s ¡opera9ons ¡will ¡be ¡obtained ¡in ¡a ¡9mely ¡basis ¡in ¡order ¡to ¡permit ¡the ¡Company ¡to ¡proceed ¡on ¡schedule ¡with ¡its ¡planned ¡drilling ¡programs, ¡that ¡skilled ¡personnel ¡and ¡contractors ¡will ¡be ¡available ¡as ¡the ¡ Company’s ¡opera9ons ¡con9nue ¡to ¡grow, ¡that ¡the ¡price ¡of ¡gold ¡will ¡be ¡at ¡levels ¡that ¡render ¡the ¡project ¡economic, ¡or ¡that ¡the ¡Company ¡will ¡be ¡able ¡to ¡con9nue ¡raising ¡the ¡necessary ¡capital ¡to ¡finance ¡its ¡

• pera9ons ¡and ¡realize ¡on ¡mineral ¡resource ¡es9mates, ¡and ¡that ¡the ¡assump9ons ¡contained ¡in ¡the ¡Preliminary ¡Economic ¡Assessment ¡rela9ng ¡to ¡the ¡Curraghinalt ¡Deposit ¡are ¡accurate ¡and ¡complete. ¡ ¡

Forward‑looking ¡statements ¡involve ¡known ¡and ¡unknown ¡risks, ¡uncertain9es ¡and ¡other ¡factors ¡which ¡may ¡cause ¡the ¡actual ¡results, ¡performance ¡or ¡achievements ¡of ¡the ¡Company ¡to ¡be ¡materially ¡different ¡ from ¡any ¡future ¡results, ¡performance ¡or ¡achievements ¡expressed ¡or ¡implied ¡by ¡the ¡forward‑looking ¡statements. ¡Such ¡factors ¡include, ¡among ¡others, ¡general ¡business, ¡economic, ¡compe99ve, ¡poli9cal ¡and ¡ social ¡uncertain9es; ¡the ¡actual ¡results ¡of ¡current ¡and ¡future ¡explora9on ¡ac9vi9es; ¡actual ¡results ¡of ¡reclama9on ¡ac9vi9es; ¡conclusions ¡of ¡economic ¡evalua9ons; ¡changes ¡in ¡project ¡parameters ¡and/or ¡economic ¡ assessments ¡as ¡plans ¡con9nue ¡to ¡be ¡refined; ¡future ¡prices ¡of ¡metals; ¡possible ¡varia9ons ¡of ¡mineral ¡grade ¡or ¡recovery ¡rates; ¡the ¡risk ¡that ¡actual ¡costs ¡may ¡excel ¡es9mated ¡costs; ¡failure ¡of ¡plant, ¡equipment ¡or ¡ processes ¡to ¡operate ¡as ¡an9cipated; ¡accidents, ¡labour ¡disputes ¡and ¡other ¡risks ¡of ¡the ¡mining ¡industry; ¡poli9cal ¡instability; ¡delays ¡in ¡obtaining ¡governmental ¡approvals ¡or ¡financing ¡or ¡in ¡the ¡comple9on ¡of ¡ development ¡or ¡construc9on ¡ac9vi9es, ¡as ¡well ¡as ¡those ¡factors ¡discussed ¡in ¡the ¡sec9on ¡en9tled ¡“Risk ¡Factors” ¡in ¡the ¡Company’s ¡Annual ¡Informa9on ¡Form. ¡ ¡ Although ¡the ¡Company ¡has ¡a]empted ¡to ¡iden9fy ¡important ¡factors ¡that ¡could ¡cause ¡actual ¡ac9ons, ¡events ¡or ¡results ¡to ¡differ ¡materially ¡from ¡those ¡described ¡in ¡forward‑looking ¡statements, ¡there ¡may ¡be ¡

• ther ¡factors ¡that ¡cause ¡ac9ons, ¡events ¡or ¡results ¡to ¡differ ¡from ¡those ¡an9cipated, ¡es9mated ¡or ¡intended. ¡Forward‑looking ¡statements ¡contained ¡herein ¡are ¡made ¡as ¡of ¡the ¡date ¡of ¡this ¡presenta9on ¡and ¡the ¡

Company ¡disclaims ¡any ¡obliga9on ¡to ¡update ¡any ¡forward‑looking ¡statements, ¡whether ¡as ¡a ¡result ¡of ¡new ¡informa9on, ¡future ¡events ¡or ¡results, ¡except ¡as ¡may ¡be ¡required ¡by ¡applicable ¡securi9es ¡laws. ¡There ¡ can ¡be ¡no ¡assurance ¡that ¡forward‑looking ¡statements ¡will ¡prove ¡to ¡be ¡accurate, ¡as ¡actual ¡results ¡and ¡future ¡events ¡could ¡differ ¡materially ¡from ¡those ¡an9cipated ¡in ¡such ¡statements. ¡ ¡Accordingly, ¡readers ¡ should ¡not ¡place ¡undue ¡reliance ¡on ¡forward‑looking ¡statements. ¡ Some ¡technical ¡data ¡in ¡this ¡presenta9on ¡was ¡taken ¡from ¡the ¡ ¡technical ¡report ¡en9tled ¡“An ¡Updated ¡Mineral ¡Resource ¡Es9mate ¡for ¡the ¡Curraghinalt ¡Gold ¡Deposit, ¡Tyrone ¡Project, ¡County ¡Tyrone ¡and ¡County ¡ Londonderry, ¡ Northern ¡ Ireland” ¡ dated ¡ January ¡ 10, ¡ 2012, ¡ prepared ¡ by ¡ B. ¡ Terrence ¡ Hennessey, ¡ P.Geo., ¡ and ¡ Dibya ¡ Kan9 ¡ Mukhopadhyay, ¡ M.Sc., ¡ MAusIMM, ¡ of ¡ Micon ¡ Interna9onal ¡ Limited ¡ (the ¡ “Technical ¡ Report”). ¡ Mar9n ¡Moloney, ¡BSc.(hons), ¡M.AIG, ¡Senior ¡Geologist, ¡Dalradian ¡Resources, ¡is ¡the ¡Qualified ¡Person ¡who ¡supervised ¡the ¡prepara9on ¡of ¡the ¡explora9on ¡technical ¡data ¡for ¡Northern ¡Ireland ¡in ¡this ¡presenta9on. ¡ Michele ¡L. ¡Cote, ¡MSc., ¡P. ¡Geo., ¡Dalradian ¡Resources, ¡is ¡the ¡Qualified ¡Person ¡who ¡supervised ¡the ¡prepara9on ¡of ¡the ¡explora9on ¡technical ¡data ¡for ¡Norway ¡in ¡this ¡presenta9on. ¡ John ¡McCombe, ¡PEng, ¡Chief ¡Opera9ng ¡Officer, ¡Dalradian ¡Resources ¡Inc., ¡is ¡the ¡Qualified ¡Person ¡who ¡supervised ¡the ¡prepara9on ¡of ¡the ¡development ¡technical ¡data ¡in ¡this ¡presenta9on. ¡ The ¡technical ¡informa9on ¡contained ¡in ¡this ¡news ¡release ¡is ¡based ¡upon ¡informa9on ¡prepared ¡by ¡Messrs. ¡Hennessey, ¡Jacobs, ¡Villeneuve, ¡Damjanović ¡and ¡Foo ¡of ¡Micon ¡Interna9onal ¡Ltd., ¡who ¡are ¡each ¡a ¡ Qualified ¡Person ¡as ¡defined ¡by ¡NI ¡43-­‑101. ¡Messrs. ¡Hennessey, ¡Jacobs, ¡Villeneuve, ¡Damjanović ¡and ¡Foo ¡are ¡independent ¡of ¡Dalradian ¡as ¡defined ¡by ¡NI ¡43-­‑101. ¡ ¡ ¡ ¡

Agenda ¡

3

Norway ¡ Northern ¡ Ireland ¡

• 1. ¡ ¡Dalradian ¡Summary ¡
• 2. ¡ ¡Northern ¡Ireland ¡Project ¡IntroducDon ¡

¡

• 3. ¡ ¡ExploraDon ¡– ¡Northern ¡Ireland ¡

¡

• 4. ¡ ¡Curraghinalt ¡Deposit ¡-­‑ ¡Resource ¡Summary ¡
• 5. ¡ ¡Preliminary ¡Economic ¡Assessment ¡Results ¡
• 6. ¡ ¡ExploraDon ¡– ¡Norway ¡

Capital ¡Structure ¡

TSX, ¡OTCQX: ¡ DNA, ¡DRLDF ¡ Shares ¡outstanding: ¡ Fully ¡diluted ¡: ¡

(September ¡30, ¡2012) ¡

89.5 ¡million ¡ 97.5 ¡million ¡ Market ¡cap: ¡

(October ¡2, ¡2012) ¡

$113.5 ¡million ¡ Average ¡volume: ¡

(30 ¡day) ¡

128,439 ¡ 52 ¡Week ¡Range: ¡ $2.42 ¡-­‑ ¡$0.62 ¡ Insider ¡ownership: ¡

(approximate) ¡

6% ¡ Cash ¡balance: ¡

(as ¡at ¡June ¡30, ¡2012) ¡

$32.7 ¡million ¡ Analyst ¡coverage: ¡

Jamie ¡Spra] ¡ ¡ Craig ¡Stanley ¡ DNA ¡STOCK ¡PRICE ¡

All ¡dollars ¡quoted ¡in ¡$ ¡CAD ¡

$0.00 ¡ $0.50 ¡ $1.00 ¡ $1.50 ¡ $2.00 ¡ $2.50 ¡ $3.00 ¡ Jan ¡ 2012 ¡ Feb ¡ 2012 ¡ Mar ¡ 2012 ¡ Apr ¡ 2012 ¡ May ¡ 2012 ¡ Jun ¡ 2012 ¡ Jul ¡ 2012 ¡ Aug ¡ 2012 ¡ Sep ¡ 2012 ¡ Oct ¡ 2012 ¡

• Oct. 19, 2012

$1.50

4

Our ¡Board: ¡A ¡Track ¡Record ¡of ¡Discovery ¡and ¡Development ¡

5

PATRICK ¡F. ¡N. ¡ANDERSON ¡

CHIEF ¡EXECUTIVE ¡OFFICER ¡ Former ¡CEO ¡of ¡Aurelian ¡Resources ¡ ¡ Also ¡Director ¡of ¡Colossus ¡Minerals ¡and ¡ConDnental ¡Gold ¡ ¡

COLIN ¡K. ¡BENNER ¡

CHAIRMAN ¡OF ¡DELTA ¡MINERALS ¡AND ¡AURICO ¡GOLD ¡ Also ¡Director ¡of ¡Mercator ¡Minerals, ¡Lundin ¡Mining, ¡ Troon ¡Ventures, ¡and ¡Corsa ¡Capital ¡

JOSEPH ¡F. ¡CONWAY ¡

CEO ¡OF ¡PRIMERO ¡MINING ¡CORP. ¡ Former ¡CEO ¡of ¡IAMGOLD ¡

RONALD ¡P. ¡GAGEL ¡

Former ¡SVP ¡and ¡CFO ¡of ¡FNX ¡Mining ¡ Also ¡Director ¡of ¡Adriana ¡Resources ¡ and ¡Stonegate ¡Agricom ¡

THOMAS ¡J. ¡OBRADOVICH ¡

CHAIRMAN ¡ ¡ Chairman ¡of ¡Lago ¡Dourado ¡Minerals ¡ Former ¡CEO ¡of ¡Young-­‑Davidson ¡Mines ¡ Former ¡Director ¡of ¡Aurelian ¡Resources ¡

SEAN ¡E. ¡O. ¡ROOSEN ¡

CEO ¡OF ¡OSISKO ¡MINING ¡CORPORATION ¡ Also ¡Director ¡of ¡Rio ¡Novo ¡Gold, ¡Bowmore ¡ ExploraDon ¡and ¡Astur ¡Gold ¡ EXECUTIVE ¡CHAIRMAN ¡OF ¡COLOSSUS ¡MINERALS ¡ CEO ¡OF ¡CONTINENTAL ¡GOLD ¡LIMITED ¡

ARI ¡B. ¡SUSSMAN ¡ KEITH ¡D. ¡MCKAY ¡

CHIEF ¡FINANCIAL ¡OFFICER ¡ Former ¡CFO ¡of ¡Aurelian ¡Resources ¡ ¡

Our ¡Management ¡Team: ¡

6

TIM ¡WARMAN ¡

PRESIDENT ¡ Former ¡VP, ¡Corporate ¡Development ¡of ¡ Aurelian ¡Resources ¡ Also ¡Director ¡of ¡ConDnental ¡Gold ¡Ltd. ¡

MARTIN ¡MOLONEY ¡

EXPLORATION ¡MANAGER ¡ Over ¡15 ¡years ¡of ¡experience ¡as ¡an ¡ explora9on ¡geologist ¡ ¡

MICHELE ¡COTE ¡

VICE ¡PRESIDENT ¡EXPLORATION ¡ Over ¡17 ¡years ¡of ¡experience ¡as ¡an ¡explora9on ¡geologist ¡

ED ¡KELLEHER ¡

VICE ¡PRESIDENT ¡SHEA ¡& ¡PERMITTING ¡ Former ¡Director ¡of ¡Environment ¡& ¡Permiqng ¡ Kinross ¡Ecuador ¡ ¡

PATRICK ¡F. ¡N. ¡ANDERSON ¡

CHIEF ¡EXECUTIVE ¡OFFICER ¡ Former ¡CEO ¡of ¡Aurelian ¡Resources ¡ ¡ Also ¡Director ¡of ¡Colossus ¡Minerals ¡and ¡ConDnental ¡Gold ¡ ¡

KEITH ¡D. ¡MCKAY ¡

CHIEF ¡FINANCIAL ¡OFFICER ¡ Former ¡CFO ¡of ¡Aurelian ¡Resources ¡ ¡

¡The ¡European ¡ExploraDon ¡Company ¡

7

1 ¡Refer ¡to ¡press ¡release ¡en9tled ¡“Dalradian ¡Announces ¡Resource ¡Increase ¡at ¡Curraghinalt” ¡at ¡www.dalradian.com ¡

§ Posi9ve ¡PEA ¡including: ¡

− ARer-­‑tax ¡IRR: ¡41.9% ¡ ¡ − Cash ¡Opera9ng ¡Costs: ¡US ¡$532/oz ¡ ¡ − Produc9on: ¡Approx. ¡145,000 ¡oz/year ¡over ¡15 ¡ year ¡mine ¡life ¡

¡ § High-­‑grade ¡2.7M ¡ounce ¡gold ¡resource ¡ (all ¡categories)1 ¡

− Measured: ¡0.02 ¡MT ¡grading ¡21.51 ¡g/t ¡Au ¡for ¡ 10,000 ¡contained ¡ounces ¡ − Indicated: ¡ ¡1.11 ¡MT ¡grading ¡12.84 ¡g/t ¡Au ¡for ¡ 460,000 ¡contained ¡ounces ¡ − Inferred: ¡ ¡5.45 ¡MT ¡grading ¡12.74 ¡g/t ¡Au ¡for ¡ 2.23 ¡million ¡contained ¡ounces ¡ ¡

§ 18,000m ¡drilling ¡program ¡started ¡July ¡9, ¡2012 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡NORTHERN ¡IRELAND ¡ § Posi9oned ¡for ¡mineral ¡discovery ¡

− Under-­‑explored ¡in ¡the ¡20th ¡century ¡ − Several ¡northern ¡greenstone ¡belts ¡with ¡ known ¡mineraliza9on ¡ − Historic ¡Kongsberg ¡silver ¡district ¡in ¡south ¡

¡ § Regional ¡sampling ¡program ¡underway ¡

− Ini9al ¡stream ¡sediment ¡sampling ¡program ¡ completed ¡in ¡Kongsberg ¡silver ¡district ¡ − Ini9al ¡9ll ¡sampling ¡program ¡completed ¡

• ver ¡Kautokeino ¡greenstone ¡belt ¡

¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡NORWAY ¡ § Pro-­‑mining ¡Investment ¡

− Government ¡investment ¡in ¡ geological ¡surveys ¡

Northern ¡Ireland: ¡ ¡

§ Our ¡flagship ¡asset: ¡Curraghinalt ¡ mesothermal ¡high-­‑grade ¡gold ¡deposit ¡ § Excellent ¡regional ¡infrastructure ¡ § Over ¡84,000 ¡hectares ¡under ¡explora9on ¡ § Poten9al ¡exists ¡for ¡further ¡precious ¡ and ¡base ¡metals ¡deposits ¡

8 ¡

Exploring ¡for ¡ gold ¡along ¡a ¡ ¡ 50 ¡km ¡trend ¡ Pla9num ¡and ¡ palladium ¡ explora9on ¡ Extensive ¡ underground ¡ mining ¡

Gor9n ¡ Rousky ¡

Omagh ¡

Curraghinalt ¡ Deposit ¡

BELFAST ¡

NORTHERN ¡ IRELAND ¡

Cavanacaw ¡ Galantas ¡Gold ¡ Conroy ¡ Diamonds ¡ & ¡Gold ¡ Lonmin ¡ Irish ¡Salt ¡ Mining ¡

In ¡produc9on ¡ since ¡late ¡2007 ¡

U.K. ¡& ¡BRITISH ¡ISLES ¡

Three-­‑Pronged ¡ExploraDon ¡Approach ¡

9

Grow ¡exisDng ¡resource ¡

§ Increase ¡confidence ¡in ¡current ¡resource ¡ numbers ¡ § Commenced ¡drilling ¡high ¡priority ¡targets ¡ July ¡2012 ¡

18,000 ¡METRE ¡DRILLING ¡PROGRAM ¡

GROW ¡ EXTEND ¡ WILDCAT ¡

Explore ¡along ¡strike ¡from ¡Curraghinalt ¡

§ 8 ¡km ¡trend ¡-­‑ ¡Extend ¡known ¡limits ¡of ¡the ¡deposit ¡ ¡ § Test ¡targets ¡generated ¡from ¡recent ¡geochemical ¡ and ¡geophysical ¡anomalies ¡ § Anomaly ¡A ¡target ¡tested ¡– ¡1.7 ¡km ¡step-­‑out ¡ returned ¡2.22m ¡grading ¡14.07 ¡g/t ¡gold ¡& ¡1.47m ¡ grading ¡23.62 ¡g/t ¡gold ¡

Wildcat ¡holes ¡-­‑ ¡Explore ¡regional ¡targets ¡

§ Test ¡regional ¡targets ¡generated ¡from ¡recent ¡ geochemical ¡and ¡geophysical ¡anomalies ¡ Curraghinalt ¡ Deposit ¡ Curraghinalt ¡ Trend ¡ Four ¡ Concessions ¡

Curraghinalt: ¡2012 ¡

10 ¡

10

Road ¡ Sheep ¡Dip ¡ Mullan ¡ T17 ¡ No1 ¡ 106-­‑16 ¡ Bend ¡ Crow ¡

S ¡

May 2 Jul 18 Jul 25 Aug 1 Sep 10 Sep 19 Sep 27

2012

Dalradian reports assays from 14,673 metre program – 13.8 g/ t gold over 3.35m, 10.43 g/t gold over 3.75m and 22.83 g/t gold over 1.48m Completes airborne geophysical survey Dalradian reports positive PEA for Curraghinalt Dalradian receives water discharge permit for the Curraghinalt deposit Dalradian files 43-101 Technical Report for the Curraghinalt Gold Deposit PEA Dalradian Completes surface surveys: soil geochem grid identifies new targets, grab sample returns 68 g/t gold, drill mobilized 1700 metre step-out hole - 2.22m grading 14.07 g/t gold and 1.47m grading 23.62 g/t gold

Curraghinalt ¡ Trend ¡

Oct 9

Dalradian hits two of the best main vein intercepts in the history of the project, including a 120m step-out and new discovery shows the hanging wall and footwall zones are gold bearing

Curraghinalt ¡Deposit ¡

11

11

Report ¡prepared ¡by ¡Micon ¡Interna9onal ¡Limited, ¡dated ¡January ¡10, ¡2012. ¡ Includes ¡drilling ¡up ¡to ¡August ¡2011 ¡– ¡more ¡than ¡13,000 ¡metres ¡drilled ¡on ¡the ¡deposit ¡since ¡resource ¡cut-­‑off. ¡

N ¡

Road ¡ Sheep ¡Dip ¡ Mullan ¡ T17 ¡ No1 ¡ 106-­‑16 ¡ Bend ¡ Crow ¡ ABB-­‑D ¡ ABB-­‑G ¡

T17 ¡ ¡ ¡4.1m: ¡42.7 ¡g/t ¡@ ¡depth ¡42.9m ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡2.5m: ¡20.5g/t ¡@ ¡depth ¡226.9m ¡ No ¡1 ¡ ¡ ¡2.0m: ¡48.7 ¡g/t ¡@ ¡depth ¡77.0m ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡1.6m: ¡56.3 ¡g/t ¡@ ¡depth ¡416.2m ¡ 106-­‑16 ¡ ¡ ¡2.0m: ¡24.0 ¡g/t ¡@ ¡depth ¡41.5m ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡3.3m: ¡16.9 ¡g/t ¡@ ¡depth ¡615.7m ¡ Crows ¡Foot ¡Shear ¡ Kiln ¡Shear ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Veins ¡in ¡Current ¡Resource ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Newly ¡intersected ¡Veins ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Interpreted ¡Veins ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Along ¡Trend ¡Anomalous ¡Veins ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡2012 ¡Drill ¡Hole ¡

Cross ¡SecDon ¡12-­‑CT-­‑156 ¡

12

CROSS-­‑SECTION ¡A ¡– ¡A’ ¡

Intercept ¡in ¡hole ¡11-­‑CT-­‑99 ¡projected ¡up ¡dip ¡to ¡170m ¡mSL ¡

Curraghinalt ¡Trend ¡

Curraghinalt ¡Deposit ¡

Resource ¡as ¡at ¡Nov ¡2011 ¡– ¡ Measured: ¡0.01 ¡Moz ¡Au ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(0.02MT ¡@ ¡21.51 ¡g/t) ¡ Indicated: ¡0.46 ¡Moz ¡Au ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(1.11MT ¡@ ¡12.84 ¡g/t) ¡ Inferred: ¡2.23 ¡Moz ¡Au ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(5.45 ¡MT ¡@ ¡12.74 ¡g/t) ¡

Scotch ¡Town ¡

Peak ¡of ¡10.52 ¡g/t ¡Au ¡ In ¡mineralized ¡boulders ¡

Alworries ¡

1.88 ¡metres ¡@ ¡20.8 ¡g/t ¡Au ¡in ¡ vein ¡in ¡quarry ¡

GLACIATED ¡TERRAIN ¡WITH ¡MINIMAL ¡OUTCROP ¡

8 ¡km ¡

Golan ¡Burn ¡

Outcropping ¡veins ¡including ¡ 60cm ¡@ ¡61.43 ¡g/t ¡Au ¡

1700m ¡ Hole ¡12-­‑CT-­‑162 ¡

1.47m ¡@ ¡23.6 ¡g/t ¡Au ¡ 2.22m ¡@ ¡14.1 ¡g/t ¡Au ¡

Hole ¡11-­‑CT-­‑99 ¡

3.2m ¡@ ¡5.34 ¡g/t ¡Au ¡

Curraghinalt ¡ Deposit ¡ Curraghinalt ¡ Trend ¡

13

Curraghinalt ¡

14

14

Recent ¡Findings: ¡C ¡Veins ¡

§ Gold ¡bearing ¡cross-­‑ cuqng ¡structures ¡known ¡ as ¡“C” ¡vein ¡swarms ¡ § Evalua9ng ¡the ¡poten9al ¡ contribu9on ¡to ¡the ¡ resource ¡at ¡Curraghinalt ¡ § 80 ¡km ¡of ¡core ¡unsampled ¡ ¡

¡

15

CURRAGHINALT ¡VEIN ¡RELATIONSHIPS ¡

C ¡Vein ¡Swarms ¡– ¡An ¡Untested ¡Resource… ¡

16

16

“C” Vein C Veinlet Swarm Pervasive Carbonate Alteration

ExploraDon ¡Plan ¡

§ Complete ¡re-­‑evalua9on ¡of ¡the ¡deposit ¡

– Ini9al ¡evalua9on: ¡Sample ¡~ ¡30km ¡of ¡core ¡ – New ¡sec9onal ¡interpreta9on ¡/ ¡wireframes ¡

§ Infill ¡drilling ¡where ¡warranted ¡ § Target ¡high ¡grade ¡shoots ¡at ¡depth ¡ § Target ¡shallow ¡ounces ¡along ¡strike ¡ § Test ¡exis9ng ¡trend ¡& ¡regional ¡targets ¡ § Expand ¡soil ¡geochemistry ¡coverage ¡

17

GROW ¡ EXTEND ¡ WILDCAT ¡

ExploraDon ¡Summary ¡

§ In ¡the ¡last ¡2 ¡years… ¡

– >4-­‑fold ¡increase ¡in ¡contained ¡ounces ¡ – Implemented ¡a ¡modern ¡explora9on ¡organiza9on ¡

§ Deposit ¡is ¡open ¡in ¡all ¡direc9ons ¡ § Successfully ¡targeted ¡high ¡grade ¡shoots ¡at ¡depth ¡ § “C” ¡veinlets, ¡a ¡game ¡changer… ¡

– Reduce ¡dilu9on ¡ – Stand-­‑alone ¡ounces? ¡ – Poten9al ¡for ¡alterna9ve ¡mining ¡methods ¡

§ Big ¡trend ¡& ¡excellent ¡explora9on ¡tools ¡(soil, ¡IP) ¡ § Clear ¡strategy, ¡competent ¡team ¡ ¡

18

Curraghinalt: ¡A ¡Growing ¡Resource ¡

19

§ 1986-­‑1987 ¡resources ¡es9mates ¡are ¡historical ¡ non ¡43-­‑101 ¡compliant ¡resources ¡ § 2003 ¡to ¡2011 ¡resource ¡es9mates ¡are ¡reported ¡ 43-­‑101 ¡compliant ¡

CURRAGHINALT ¡RESOURCE ¡ESTIMATE ¡ ¡

Images presented for illustrative purposes only

0 ¡ 10,000 ¡ 20,000 ¡ 30,000 ¡ 40,000 ¡ 50,000 ¡ 0.0 ¡ 0.5 ¡ 1.0 ¡ 1.5 ¡ 2.0 ¡ 2.5 ¡ 3.0 ¡

2007 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ (Pre-­‑DNA) ¡ 2010 ¡DNA ¡ Year ¡1 ¡ 2011 ¡DNA ¡ Year ¡2 ¡ Millions ¡of ¡Ounces ¡ Metres ¡Drilled ¡

27 ¡years ¡of ¡work ¡ 2 ¡years ¡of ¡work ¡

Preliminary ¡Economic ¡Assessment ¡

20

20

KEY ¡PEA ¡DATA* ¡ 3 ¡YEAR ¡TRAILING ¡AVERAGE ¡GOLD ¡PRICE: ¡$1378/

• unce ¡

NPV ¡with ¡8% ¡discount ¡rate ¡ $467 ¡million ¡ IRR ¡(ARer-­‑tax) ¡ 41.9% ¡ Payback ¡from ¡Day ¡1 ¡of ¡Construc9on ¡ 2 ¡years ¡ Average ¡Annual ¡Produc9on ¡ 145,000 ¡ounces/year ¡ Life ¡of ¡Mine ¡ 15 ¡years ¡ Ini9al ¡Capex ¡($38M ¡con9ngency) ¡ $192 ¡million ¡ Cash ¡Costs ¡ $532/ounce ¡or ¡$125/tonne ¡ Diluted ¡Grade ¡ 8.1 ¡g/t ¡Au ¡ Gold ¡Recovery ¡ 92% ¡

All ¡dollars ¡quoted ¡in ¡$ ¡USD ¡unless ¡stated ¡otherwise ¡

PEA results released on July 25, 2012. The PEA is preliminary in nature. It includes inferred mineral resources that are considered too speculative geologically to have the economic considerations applied to them that would enable them to be categorized as mineral reserves. There is no certainty that the results of the PEA will be realized.

* ¡Prepared ¡by ¡Micon ¡Interna9onal ¡Limited ¡

PEA: ¡ ¡Mining ¡

21 21

21

Longhole ¡Mining ¡with ¡Ramp ¡Access ¡& ¡Truck ¡Haulage: ¡

§ Local ¡availability ¡of ¡experienced ¡longhole ¡miners ¡ § More ¡dilu9ve ¡than ¡cut ¡and ¡fill ¡but ¡less ¡expensive ¡and ¡ easier ¡to ¡manage ¡

§ Cost ¡trade-­‑off ¡not ¡material ¡

§ 1.8 ¡metres ¡mined ¡width ¡(80% ¡dilu9on ¡on ¡resource) ¡ § 20 ¡metre ¡sub ¡level ¡spacing ¡ § Less ¡than ¡10 ¡working ¡faces ¡at ¡any ¡one ¡9me ¡

PROJECT ¡ PRODUCTION ¡RATE ¡ (TPD) ¡ MINING ¡COST ¡ (US$/T ¡MILLED) ¡ COMMENTS ¡

Curraghinalt ¡ (Dalradian, ¡N. ¡Ireland) ¡ 1,700 ¡ ¡ (planned) ¡ $76.50 ¡(US$/t ¡mined) ¡ (PEA ¡es9mate) ¡ 1.8 ¡m ¡stope ¡widths ¡ Bulyanhulu ¡ (African ¡Barrick, ¡Tanzania) ¡ 3,300 ¡ $156.00 ¡ Narrow, ¡steeply-­‑dipping ¡veins ¡ Daisy ¡Milano ¡ (Silver ¡Lake ¡Resources, ¡W. ¡ Australia) ¡ 540 ¡ Cash ¡Costs ¡of ¡$660/oz ¡ Stope ¡widths ¡down ¡to ¡1 ¡m ¡ Lawlers ¡ (Barrick, ¡Australia) ¡ 2,200 ¡ $30.06 ¡ (2003) ¡ Shallow ¡dipping ¡veins, ¡2-­‑6 ¡m ¡thick ¡

Longhole ¡Mining ¡at ¡Bulyanhulu ¡Gold ¡Mine ¡

PEA: ¡Processing ¡

22 22

22

OpDons ¡Examined: ¡

§ Grinding ¡– ¡Whole ¡Ore ¡Leach ¡ § Grinding ¡– ¡Gravity ¡– ¡Flota9on ¡of ¡Gravity ¡Tails ¡ – ¡CN ¡of ¡Flota9on ¡Concentrate ¡ § Grinding ¡– ¡Gravity ¡– ¡Flota9on ¡– ¡Sale ¡of ¡Concentrate (s) ¡ § Grinding ¡– ¡Cu ¡Flota9on ¡– ¡Pyrite ¡Flota9on ¡ ¡– ¡CN ¡of ¡Pyrite ¡Concentrate ¡ ¡

Preferred ¡opDon: ¡

§ Crushing, ¡grinding, ¡whole ¡ore ¡cyanida9on ¡ and ¡conven9onal ¡tailings ¡disposal ¡ § 92% ¡gold ¡recovery ¡ § Opportunity ¡for ¡further ¡op9miza9on ¡

• f ¡mill ¡circuit ¡

¡

¡Rio ¡Tinto ¡Group's ¡Northparkes ¡ ¡mine ¡in ¡Parkes, ¡New ¡South ¡Wales, ¡Australia ¡

Development ¡Next ¡Steps ¡

Permimng: ¡ ¡

§ Working ¡with ¡government ¡to ¡op9mize ¡the ¡ permiqng ¡process ¡ § Pre ¡consulta9on ¡permiqng ¡discussions ¡with ¡ 10+ ¡agencies ¡ § Formal ¡submission ¡of ¡applica9on ¡for ¡ underground ¡explora9on ¡development ¡

¡

Underground ¡ExploraDon ¡Development: ¡

§ 2,000 ¡metres ¡of ¡underground ¡development ¡ § Prove ¡up ¡vein ¡con9nuity ¡ § Demonstrate ¡mining ¡method ¡works ¡

¡

23

Gemng ¡Back ¡Underground ¡

Becoming ¡Part ¡of ¡the ¡Community ¡

24

Norway: ¡ “Let ¡the ¡Treasure ¡Hunt ¡Begin” ¡

Industry ¡Minister, ¡Trond ¡Giske ¡at ¡Press ¡conference ¡announcing ¡new ¡direc9on ¡in ¡mineral ¡strategy ¡for ¡Norway ¡

25

Another ¡Mining ¡Friendly ¡JurisdicDon ¡

• The ¡new ¡Mineral ¡Act ¡legisla9on ¡passed ¡in ¡

January ¡2010 ¡to ¡promote ¡mining ¡ac9vi9es ¡

• Minister ¡of ¡Industry ¡announces ¡large ¡

investment ¡over ¡4 ¡years ¡to ¡iden9fy ¡mineral ¡ resources ¡

• Dalradian ¡has ¡acquired ¡mineral ¡rights ¡over ¡6 ¡

areas ¡including ¡three ¡greenstone ¡belt, ¡a ¡ basement ¡window ¡and ¡a ¡historic ¡silver ¡ mining ¡district ¡

• Proper9es ¡total ¡more ¡than ¡1,700,000 ¡

hectares ¡

• Country ¡with ¡good ¡infrastructure, ¡educated ¡

workforce ¡and ¡stable ¡government ¡

¡

26

OSLO ¡

N O R W A Y ¡

Pasvik ¡ Karasjok ¡ Kautokeino ¡ Rombak ¡ Kongsberg ¡ Bamble ¡

SCANDINAVIA ¡

Finland ¡ Sweden ¡ Norway ¡

Here ¡be ¡Monsters… ¡

• 1. Kimlä ¡Gold ¡Mine ¡

– Largest ¡gold-­‑mine ¡in ¡Europe ¡ – Total ¡combined ¡MI&I ¡= ¡7.2Moz ¡Au ¡

• 2. SakaDllampi ¡Discovery ¡ ¡

– Possibly ¡largest ¡nickel-­‑copper ¡deposit ¡discovery ¡ in ¡Europe ¡ (reported ¡samples ¡of ¡4%Ni) ¡ – Announced ¡by ¡AngloAmerican ¡

• n ¡November ¡3rd, ¡2011 ¡
• 3. Pechenga ¡District ¡

– In ¡Russia ¡~ ¡25km ¡from ¡Norwegian ¡border ¡ ¡ ¡ – Probable ¡reserves ¡of ¡150Mt ¡@ ¡1% ¡Ni ¡and ¡Proven ¡ Reserves ¡of ¡30Mt ¡@ ¡2% ¡Ni, ¡1% ¡Cu, ¡0.04% ¡Co ¡

• 4. Bidjovagge ¡Gold-­‑Copper ¡Mine ¡

– Historical ¡produc9on ¡of ¡greater ¡than ¡200,000 ¡

• unces ¡of ¡Au ¡& ¡14 ¡M ¡pounds ¡of ¡Cu ¡

27

Other ¡Producing ¡Mines ¡ Dalradian ¡Concession ¡Areas ¡ Greenstone ¡Belts ¡ NORWAY ¡ SWEDEN ¡ FINLAND ¡ RUSSIA ¡

OSLO ¡ STOCKHOLM ¡ HELSINKI ¡

Kimlä ¡ Sakamlampi ¡ Pechenga ¡

1 ¡ 2 ¡ 3 ¡ 4 ¡

Other ¡Producing ¡Mines ¡ Dalradian ¡Concession ¡Areas ¡ Greenstone ¡Belts ¡ NORWAY ¡ SWEDEN ¡ FINLAND ¡ RUSSIA ¡

OSLO ¡ STOCKHOLM ¡ HELSINKI ¡

Kimlä ¡ Sakamlampi ¡ Pechenga ¡

1 ¡ 2 ¡ 3 ¡

Bidjovagge ¡ 4 ¡

Northern ¡Concessions ¡

Kautokeino ¡Concession ¡

§ Explora9on ¡program ¡focused ¡on ¡Kautokeino ¡ greenstone ¡belt ¡– ¡largest ¡of ¡the ¡3 ¡belts ¡ § Program ¡of ¡2,378 ¡9ll ¡samples ¡completed ¡ § Completed ¡9ll ¡orienta9on ¡survey ¡around ¡ former ¡producing ¡gold ¡mine, ¡Bidjovagge ¡

Other ¡Northern ¡Concessions ¡

§ Extensive ¡program ¡of ¡consolida9ng ¡and ¡ reinterpre9ng ¡historic ¡and ¡new ¡geophysical ¡ data ¡to ¡iden9fy ¡priority ¡explora9on ¡targets ¡

• ver ¡all ¡4 ¡concessions ¡

§ Goal ¡is ¡to ¡be ¡drilling ¡our ¡best ¡targets ¡by ¡2013 ¡

28

N ¡

Kongsberg ¡in ¡the ¡Southern ¡Concessions ¡

§ Historic ¡silver ¡mining ¡district ¡with ¡produc9on ¡

• f ¡40+ ¡million ¡ounces ¡with ¡average ¡grades ¡of ¡

356 ¡g/t ¡silver ¡ § 3 ¡teams ¡on ¡stream ¡sediment ¡sampling ¡ program ¡of ¡1,000 ¡samples ¡– ¡approximately ¡ 50% ¡complete ¡ § Crews ¡will ¡return ¡in ¡Q1 ¡2013 ¡for ¡program ¡ comple9on ¡ § Sampling ¡of ¡historical ¡precious ¡and ¡base ¡ metal ¡occurrences ¡underway ¡ § Extensive ¡program ¡of ¡reviewing ¡and ¡ reprocessing ¡new ¡and ¡historic ¡geophysical ¡ data ¡to ¡iden9fy ¡priority ¡explora9on ¡targets ¡ § Goal ¡is ¡to ¡be ¡drilling ¡our ¡best ¡targets ¡by ¡2013 ¡

29

Moving ¡Ahead ¡

30

Advanced ¡ExploraDon ¡

§ Grow ¡Exis9ng ¡Resource ¡ § Explore ¡Along ¡Strike ¡from ¡Curraghinalt ¡ § Explore ¡Regional ¡Targets ¡for ¡New ¡Discovery ¡

NORTHERN ¡IRELAND ¡

¡ ¡ EXPLORATION ¡ DEVELOPMENT ¡ EXPLORATION ¡

Underground ¡Development ¡

§ 8 ¡km ¡trend ¡-­‑ ¡Extend ¡known ¡limits ¡

• f ¡the ¡deposit ¡ ¡

§ Test ¡targets ¡generated ¡from ¡ recent ¡geochemical ¡

Greenfields ¡ExploraDon ¡

§ Extensive ¡program ¡to ¡iden9fy ¡priority ¡ explora9on ¡targets ¡

NORWAY ¡

Norway ¡ Northern ¡ Ireland ¡

The European Explorer

Patrick F. N. Anderson Chairman & Chief Executive Officer Investor Relations Shae-Lynn Mathers Director, Investor Relations smathers@dalradian.com 416.583.5622 Trading Symbol: DNA on TSX Executive Office: Dalradian Resources Inc. 155 Wellington Street West Suite 2920 Toronto, Ontario Canada M5V 3H1 www.dalradian.com

31

Curraghinalt ¡NI ¡43-­‑101 ¡Technical ¡Report ¡

Prepared ¡by ¡Micon ¡InternaDonal ¡Limited ¡

§ Dated ¡January ¡10, ¡2012 ¡ § Updated ¡from ¡May ¡10, ¡2010 ¡and ¡reflects ¡revised ¡gold ¡price ¡

Curraghinalt Mesothermal Gold Deposit

Measured 0.02 MT @ 21.51 g/t Au for 0.01 million contained ounces Indicated 1.11 MT @ 12.84 g/t Au for 0.46 million contained ounces Inferred 5.45 MT @ 12.74 g/t Au for 2.23 million contained ounces

Notes: § Combined royalties of 6% § Assumes US$900/oz and an economic cut-off grade of 5 g/t Au over a minimum thickness of 0.10 metres, diluted to 1 metre at 0 grade § Using a cut-off grade of 5 g/t § All veins less than 10 cm were excluded § Width or vein thickness is measured at 90 degrees to the vertical § "Vein thickness" refers to a zone of grade and may not be 100 per cent vein material § Please see "A Mineral Estimate for The Curraghinalt Gold Deposit, Tyrone Project, County Tyrone and County Londonderry, Northern Ireland” dated January 10, 2012 and available at www.dalradian.com

32

Tyrone ¡Project: ¡Curraghinalt ¡& ¡Glenlark ¡Trend ¡

33

¡Curraghinalt ¡Deposit ¡ DG4 DG2 DG1 DG3

34

ExploraDon ¡Tools ¡

35

2012 ¡Geochem ¡

Historical Geochem with Extended 2012 Soil Survey ¡

2012 ¡Geophysics ¡

High Resolution Aeromagnetic Image flown over Curraghinalt Trend – April 2012 ¡

Curraghinalt ¡Trend ¡

Glaciated terrain with minimal

• utcrop

CURRAGHINALT ¡TREND ¡