national income where it comes from and where it goes
play

National Income: Where it Comes From and Where it Goes - PDF document

Topic 3: National Income: Where it Comes From and Where it Goes National Income National Income CHAPTER


  1. Topic 3: National Income: Where it Comes From and Where it Goes ������������������������������ ��������������� National Income National Income CHAPTER 3 CHAPTER 3 Introduction Introduction � ����������������������������������� �������������������������������� ���������� � ������������������������������������� ������������������������������������ � ������������������������������������������ ������������������������������������������� ���������������������������������� � ���������������������������������� The Neoclassical model The Neoclassical model ������������������������������ � � ������������������������ � ������������������������������� � ����������������������!���������������������� ��������������������������������� 1

  2. Neoclassical model Neoclassical model "��������������� ������������������������������� #� $� ������������������������������������ %� &����������������������������� ������������� #� '��������� $� (���� %� )��������� Three Markets Three Markets – Three agents Three agents Labor Market hiring work Financial Market borrowing borrowing saving Firms Households Governmen t production government consumption investment spending Goods Market Neoclassical model Neoclassical model &�������������������������������������� ���������������������������������� �������������������� #* )����������� � +����� ,����� ������������������������������� �������������������������������������������� ������������������� 2

  3. Neoclassical model Neoclassical model $*�-����������� .���������������������*� +����� ,����� %*�(��������������� +����� ,����� � ���������������������������������/� ������������������������������������������������ � Neoclassical model Neoclassical model � 0�������������������������������������������1 ����2������������������������������������ � "����������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������ � +��������������������3 Part 1: Supply in goods market: Part 1: Supply in goods market: Production Production �������������������������������������� ���������������������� ��������� 4� !� . " � # * $����� " 4 # 4� 3

  4. The production function The production function � ����������������������. *����� ������������������������ " ��������������������� # ���������������� � ��������������������5����������� ������������� � )������������������������������������� ������������������������� � Returns to scale Returns to scale ������������ � 4� !� . " � � # � *�� +����������������������������������� % " ��� 4� %" ����� ����� # ��� 4� %# ������� ����26# .��� % 4�#�$7������������������������������$78* 0����������������������� � 4� !� . " � � # � *�9�� � ��� ����������������������� �� � 4� % � � ��� ����������������������� �� � 6� % � � ��� ����������������������� �� � :� % � Exercise: Exercise: determine returns to scale determine returns to scale ,������������������������������������ ���������������������������������������������� ������������������������������ ! " # � & � = $ " + #7 # 4

  5. Assumptions of the model Assumptions of the model #� "������������������� $� "����������5�������������������������� ������������������ " " ��������������� # # = = Determining GDP Determining GDP ;��������������������������������� ������������������������������������ ������������� +������������������������������������� �������������������������� ! " # � � � = Part 2: Equilibrium in the factors market Part 2: Equilibrium in the factors market � <����������������������������������������� �������������� � =����� �+����� �������������������� � ,����� ������������������������������� 5

Download Presentation
Download Policy: The content available on the website is offered to you 'AS IS' for your personal information and use only. It cannot be commercialized, licensed, or distributed on other websites without prior consent from the author. To download a presentation, simply click this link. If you encounter any difficulties during the download process, it's possible that the publisher has removed the file from their server.

Recommend


More recommend